THƯỢNG HẢI, ngày 17 tháng 12 (SMM) –
Đồng
Lượng Hàng Về Ít Hơn Trong Đàm Phán Hợp Đồng Dài Hạn, Cuối Năm Gấp Rút Hoàn Thành Hạn Chót Thúc Đẩy Giảm Tồn Kho Đồng Hàng Tuần [Bình Luận Buổi Sáng Đồng SMM ngày 17 tháng 12]
Qua đêm, giá đồng LME mở cửa ở mức 9,053 USD/tấn, ban đầu giảm xuống mức thấp 9,032 USD/tấn, sau đó tăng dần lên mức cao trong ngày là 9,109.5 USD/tấn. Sau đó, giá dao động giảm, ổn định vào cuối phiên và đóng cửa ở mức 9,065 USD/tấn, tăng 0.09%. Khối lượng giao dịch đạt 14,000 lô, và khối lượng mở đạt 270,000 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2501 giao dịch nhiều nhất mở cửa thấp hơn ở mức 74,440 nhân dân tệ/tấn, tăng lên mức cao 74,860 nhân dân tệ/tấn trong phiên giao dịch sớm, sau đó dao động giảm, ổn định vào cuối phiên và đóng cửa ở mức 74,640 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.23%. Khối lượng giao dịch đạt 18,000 lô, và khối lượng mở đạt 137,000 lô. Về mặt vĩ mô, chỉ số PMI sản xuất sơ bộ tháng 12 của S&P Global tại Mỹ đạt 48.3, thấp hơn dự kiến và chạm mức thấp nhất trong ba tháng. Mặc dù lĩnh vực dịch vụ vẫn vượt kỳ vọng về tăng trưởng, chỉ số USD giảm từ mức cao qua đêm, cung cấp một số hỗ trợ cho giá đồng. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBoC) tuyên bố sẽ thực hiện chính sách tiền tệ phù hợp, bao gồm cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) và lãi suất kịp thời, điều này cũng có lợi cho giá đồng. Về cơ bản, khi cuối năm đến gần, vẫn có một số hỗ trợ tiêu thụ, cùng với lượng hàng về ít hơn trong đàm phán hợp đồng dài hạn, dẫn đến xu hướng giảm tồn kho đồng. Tính đến thứ Hai, ngày 16 tháng 12, tồn kho đồng SMM tại các khu vực chính trên toàn quốc giảm 19,200 tấn so với thứ Năm tuần trước, đạt 103,100 tấn. Tuy nhiên, tổng tồn kho cao hơn 39,800 tấn so với mức 63,300 tấn ghi nhận cùng kỳ năm ngoái. Tóm lại, khi cuối năm đến gần, tiêu thụ có thể dần yếu đi, và giá đồng dự kiến sẽ thiếu động lực tăng bền vững hôm nay.
Nhôm
Tồn Kho Nhôm Thỏi Giảm Nhẹ Trong Tuần; Nhu Cầu Yếu và Giảm Tồn Đọng Tăng Rủi Ro Tích Lũy Tồn Kho [Tóm Tắt Cuộc Họp Buổi Sáng Nhôm SMM ngày 17 tháng 12]
Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2502 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,170 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 20,205 nhân dân tệ/tấn, mức thấp 20,115 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 20,140 nhân dân tệ/tấn, giảm 75 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.37% so với ngày trước đó. Vào thứ Hai, nhôm LME mở cửa ở mức 2,614 USD/tấn, đạt mức cao 2,615.5 USD/tấn, mức thấp 2,559.5 USD/tấn, và đóng cửa ở mức 2,564.5 USD/tấn, giảm 50.5 USD/tấn hoặc 1.93%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, theo công cụ FedWatch của CME, thị trường ước tính gần 97% khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm tại cuộc họp chính sách vào thứ Tư. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn của Mỹ giảm 0.8 điểm cơ bản xuống 4.391%. Dữ liệu quan trọng sẽ được công bố trong tuần này bao gồm GDP và số liệu lạm phát của Mỹ, có thể ảnh hưởng thêm đến tâm lý thị trường. Trong nước, các tín hiệu tích cực tiếp tục xuất hiện. Vào ngày 16 tháng 12, ngân hàng trung ương công bố kế hoạch cắt giảm RRR và lãi suất kịp thời để hỗ trợ ổn định thị trường bất động sản. Văn phòng Tài chính Trung ương cũng phản hồi với các biện pháp cụ thể để thúc đẩy tiêu dùng.
Về cơ bản, chi phí sản xuất nhôm cao đã kích hoạt việc cắt giảm sản lượng ở một số công suất. Về phía nhu cầu, nhu cầu nhôm hạ nguồn trong nước đã bước vào mùa thấp điểm sâu hơn. Ngoài ra, việc gấp rút xuất khẩu đã dẫn đến cạn kiệt nhu cầu sớm, điều này có thể dẫn đến sự sụt giảm đáng kể trong xuất khẩu bán thành phẩm nhôm vào tháng 12. Nhu cầu yếu trong nước và nước ngoài đã kéo giảm tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp chế biến hạ nguồn. Theo thống kê của SMM, tính đến thứ Hai, tồn kho nhôm thỏi tại các khu vực tiêu thụ chính trong nước giảm 6,000 tấn so với tuần trước xuống còn 551,000 tấn. Việc giảm tốc độ giao hàng tại Tân Cương đã gây ra biến động trong tồn kho nhôm thỏi, nhưng tồn đọng tại Tân Cương dự kiến sẽ tiếp tục giảm. Cần thận trọng với rủi ro hàng về tập trung. Điểm chuyển đổi cho tồn kho nhôm thỏi được dự đoán vào cuối tháng 12, với tồn kho thấp cung cấp hỗ trợ yếu hơn cho giá nhôm. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến sẽ dao động giữa các yếu tố hỗn hợp. Cần chú ý đến thay đổi trong môi trường vĩ mô và xu hướng chi phí sản xuất nhôm.
Chì
Tồn Kho Chì Thỏi Thấp & Nguồn Cung Nguyên Liệu Thắt Chặt Hỗ Trợ Giá Chì [Bình Luận Buổi Sáng Chì SMM ngày 17 tháng 12]
Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức 2,012 USD/tấn và dao động trong biên độ hẹp trong phiên châu Á. Khi bước vào phiên châu Âu, chì LME phục hồi lên mức cao 2,023.5 USD/tấn do chỉ số USD yếu hơn. Tuy nhiên, với việc tăng vị thế bán, chì LME giảm mạnh trong phiên giao dịch muộn và đóng cửa ở mức thấp 1,995 USD/tấn, giảm 0.92%.
Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2501 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 17,470 nhân dân tệ/tấn, chạm mức cao 17,550 nhân dân tệ/tấn trong phiên giao dịch sớm, nhưng bị kéo giảm bởi sự sụt giảm của chì LME. Các vị thế mua giảm, và chì SHFE giảm xuống 17,390 nhân dân tệ/tấn trước khi đóng cửa ở mức 17,395 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.2%.
Về mặt vĩ mô, chỉ số PMI sản xuất sơ bộ tháng 12 của S&P Global tại Mỹ đạt 48.3, thấp hơn dự kiến và chạm mức thấp nhất trong 3 tháng. Chỉ số PMI dịch vụ sơ bộ tháng 12 vượt kỳ vọng ở mức 58.5, đạt mức cao nhất trong 38 tháng. Chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ tháng 12 cũng vượt kỳ vọng ở mức 56.6, đạt mức cao nhất trong 33 tháng. PBOC tuyên bố sẽ thực hiện chính sách tiền tệ phù hợp, với việc cắt giảm RRR và lãi suất kịp thời. Ngân hàng sẽ tiếp tục hỗ trợ giải quyết rủi ro nợ cho các nền tảng tài chính và ổn định thị trường bất động sản.
Về cơ bản, cả tỷ lệ hoạt động hàng tuần của chì sơ cấp và thứ cấp đều có dấu hiệu giảm. Hiện tại, tồn kho thành phẩm hàng tuần tại các doanh nghiệp luyện chì thứ cấp đã chạm mức thấp lịch sử, và tồn kho trong nhà máy của các thương hiệu giao hàng chính của chì sơ cấp vẫn thắt chặt. Trong khi đó, tỷ lệ hoạt động hàng tuần của các nhà sản xuất pin axit-chì hạ nguồn tăng nhẹ. Ngoài ra, nguồn cung phế liệu pin vẫn thắt chặt, và giá của nó tiếp tục hỗ trợ giá chì.
Kẽm
Dữ Liệu Sản Xuất Mỹ Giảm, Kéo Giá Kẽm LME Dao Động Giảm [Bình Luận Buổi Sáng Kẽm SMM ngày 17 tháng 12]
Qua đêm, hoạt động sản xuất tại Mỹ tiếp tục giảm, trong khi lĩnh vực dịch vụ vẫn hỗ trợ nền kinh tế. Israel tuyên bố rằng một thỏa thuận về vấn đề con tin tại Gaza "chưa bao giờ gần hơn"; mười quốc gia EU tìm cách mở rộng các biện pháp trừng phạt đối với kim loại của Nga; Trump công bố kế hoạch gặp Putin và Zelensky để đàm phán thỏa thuận ngừng bắn; ngân hàng trung ương nhấn mạnh việc thực hiện chính sách tiền tệ vừa phải với việc cắt giảm RRR và lãi suất kịp thời; NBS tuyên bố rằng trong giai đoạn tiếp theo, cần tập trung vào việc ổn định việc làm, tăng thu nhập và nâng cao khả năng tiêu dùng của người dân; Bộ Tài chính quyết định thực hiện các hoạt động hỗ trợ tạo lập thị trường trái phiếu chính phủ trong tháng 12.
Qua đêm, giá kẽm LME mở cửa ở mức 3,086 USD/tấn, chạm mức cao 3,100.5 USD/tấn trong phiên giao dịch sớm trước khi trung tâm giá giảm nhẹ và dao động quanh mức trung bình hàng ngày. Trong phiên đêm, các vị thế mua giảm và rút lui, khiến giá kẽm LME dao động giảm, với trung tâm giá chuyển xuống quanh mức 3,050 USD/tấn. Giá chạm mức thấp 3,044.5 USD/tấn trong phiên và cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 3,046 USD/tấn, giảm 43.5 USD/tấn hoặc 1.41%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 7,332 lô, và khối lượng mở giảm 631 lô xuống còn 233,000 lô. Qua đêm, giá kẽm LME ghi nhận một cây nến giảm, với trung tâm nến hàng ngày di chuyển xuống, trong khi đường trung bình động 5 ngày bên dưới cung cấp hỗ trợ. Tồn kho LME giảm 2,000 tấn xuống còn 266,500 tấn qua đêm, giảm 0.74%, đánh dấu sự giảm tồn kho LME. Qua đêm, chỉ số PMI sản xuất sơ bộ tháng 12 của S&P Global tại Mỹ ghi nhận 48.3, thấp hơn dự kiến và chạm mức thấp nhất trong ba tháng, khiến giá kẽm LME dao động giảm.
Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2502 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 25,520 nhân dân tệ/tấn. Trong phiên giao dịch sớm, giá kẽm SHFE dao động quanh mức trung bình hàng ngày trước khi đạt mức cao 25,580 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, các vị thế bán tấn công ở mức cao, khiến giá kẽm SHFE giảm trong suốt phiên. Đến cuối phiên, trung tâm giá chuyển xuống mức 25,400 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức thấp nhất trong ngày là 25,380 nhân dân tệ/tấn, giảm 175 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.68%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 32,633 lô, trong khi khối lượng mở tăng 3,283 lô lên 124,000 lô. Qua đêm, giá kẽm SHFE ghi nhận một cây nến giảm không có bóng dưới, đối mặt với kháng cự từ đường trung bình động 5 ngày bên trên và hỗ trợ từ đường trung bình động 20 ngày bên dưới. Qua đêm, bị kéo giảm bởi thị trường nước ngoài, trung tâm giá kẽm SHFE chuyển xuống. Tuy nhiên, về cơ bản, tồn kho kẽm SMM tiếp tục giảm 2,000 tấn xuống còn 89,400 tấn, với việc giảm tồn kho hạn chế không gian giảm giá kẽm.
Thiếc
Giá Thiếc SHFE Mở Cao và Ổn Định Trong Phiên Đêm; Giao Dịch Thị Trường Giao Ngay Phục Hồi [Tóm Tắt Buổi Sáng Thiếc SMM ngày 17 tháng 12]
Trong phiên đêm qua, giá thiếc SHFE mở cửa cao hơn một chút và duy trì ổn định, với xu hướng tổng thể cho thấy dao động nhẹ. Tuy nhiên, các doanh nghiệp hạ nguồn cho thấy sự nhiệt tình mua tăng so với tuần trước, với hầu hết các công ty bắt đầu hỏi giá và thực hiện mua sắm kịp thời, trong khi một số doanh nghiệp hạ nguồn bắt đầu chuẩn bị tích trữ. Các doanh nghiệp luyện kim duy trì tâm lý giữ giá ở mức hiện tại, với báo giá hàng ngày nghiêng về mức cao hơn. Nhìn chung, không khí giao dịch thị trường giao ngay được cải thiện, và khối lượng giao dịch tăng so với tuần trước. Hầu hết các doanh nghiệp giao dịch báo cáo khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng một xe tải, trong khi một số doanh nghiệp giao dịch ghi nhận khối lượng giao dịch hàng ngày từ 2-3 xe tải.Nếu giá thiếc trên Sàn Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải (SHFE) duy trì ở mức hiện tại, thị trường giao ngay có khả năng duy trì bầu không khí mua bán tương đối sôi động trong tương lai.
Nickel (sẽ được cập nhật sau)
