THƯỢNG HẢI, ngày 24 tháng 12 (SMM) –
Đồng
Chỉ số Đô la Mỹ Duy trì ở Mức Cao, Giá Đồng Chịu Áp Lực Qua Đêm [Bình luận Buổi Sáng Đồng SMM ngày 24 tháng 12]
Qua đêm, đồng LME mở cửa ở mức 8,973.5 USD/tấn, đạt mức cao nhất là 8,982.5 USD/tấn vào đầu phiên trước khi dao động giảm trong suốt thời gian giao dịch. Gần cuối phiên, giá chạm mức thấp nhất là 8,900 USD/tấn và sau đó phục hồi nhẹ, đóng cửa ở mức 8,936.5 USD/tấn, giảm 0.08%. Khối lượng giao dịch đạt 10,000 lô, và khối lượng mở đạt 262,000 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 73,980 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất là 74,100 nhân dân tệ/tấn vào đầu phiên trước khi dao động giảm trong suốt thời gian giao dịch. Gần cuối phiên, giá chạm mức thấp nhất là 73,730 nhân dân tệ/tấn và cuối cùng đóng cửa ở mức 73,820 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.28%. Khối lượng giao dịch đạt 16,000 lô, và khối lượng mở đạt 102,000 lô. Về mặt vĩ mô, tốc độ cắt giảm lãi suất dự kiến của Fed Mỹ thận trọng hơn so với kỳ vọng thị trường, đẩy đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng. Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục duy trì gần mức cao nhất trong hai năm, trong khi các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đóng cửa tăng vào thứ Hai. Các nhà phân tích lưu ý rằng đồng đô la Mỹ khó có khả năng suy yếu cho đến khi thị trường trở nên ôn hòa hơn so với Fed, điều này sẽ gây áp lực lên giá đồng. Về cơ bản, thị trường giao ngay vẫn ảm đạm. Trong khi đó, do các giao dịch liên quan đến hàng hóa có hóa đơn ghi ngày tháng tháng sau và nhu cầu thu hồi vốn cuối năm, mức chênh lệch giá giao ngay tiếp tục giảm. Theo khảo sát của SMM, tồn kho trong nước đã tăng trở lại vào cuối tuần qua. Tính đến thứ Hai, ngày 23 tháng 12, tồn kho đồng tại các khu vực chính trên khắp Trung Quốc được SMM theo dõi đã tăng khoảng 200 tấn so với thứ Năm tuần trước, đạt 99,400 tấn. Tuy nhiên, tổng tồn kho cao hơn 49,000 tấn so với mức 50,400 tấn ghi nhận cùng kỳ năm ngoái. Về giá cả, xu hướng thị trường hiện tại đang bị ảnh hưởng bởi các cuộc họp của ngân hàng trung ương toàn cầu. Sự kỳ vọng khác nhau giữa các nhà đầu tư về việc cắt giảm lãi suất vào năm tới, cùng với chỉ số đô la Mỹ duy trì ở mức cao, dự kiến sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá đồng hôm nay. Trong ngày, sự chú ý sẽ tập trung vào tỷ lệ sửa đổi giấy phép xây dựng tháng 11 của Mỹ so với tháng trước và tỷ lệ đơn đặt hàng hàng hóa bền tháng 11 sơ bộ của Mỹ so với tháng trước.
Nhôm
Chỉ số Đô la Mỹ Duy trì ở Mức Cao Nhất Trong Hai Năm, Tồn Kho Nhôm Thỏi Tiếp Tục Giảm [Tóm tắt Cuộc Họp Buổi Sáng Nhôm SMM]
Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 19,945 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất là 19,965 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất là 19,815 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 19,835 nhân dân tệ/tấn, giảm 80 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.4% so với ngày giao dịch trước đó. Hôm qua, nhôm LME mở cửa ở mức 2,542 USD/tấn, đạt mức cao nhất là 2,562.5 USD/tấn, mức thấp nhất là 2,515 USD/tấn, và đóng cửa ở mức 2,538.5 USD/tấn, giảm 3.5 USD/tấn hoặc 0.13%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, khi dữ liệu lạm phát thị trường giảm, kỳ vọng về việc Fed Mỹ cắt giảm lãi suất vào tháng 3 năm sau đã xuất hiện trở lại. Tuy nhiên, thị trường đang cân nhắc triển vọng cắt giảm lãi suất nhỏ hơn vào năm tới, với chỉ số đô la Mỹ duy trì gần mức cao nhất trong hai năm, gây áp lực lên kim loại cơ bản. Về cơ bản, áp lực cung cấp nhôm trong nước gần đây đã giảm nhẹ, với sự giảm nhẹ trong công suất hoạt động. Một số nhà máy luyện nhôm ở Tứ Xuyên và Quảng Tây đã báo cáo các chuyển đổi công nghệ công suất hoặc cắt giảm sản xuất do thua lỗ. Về tồn kho, giá nhôm thấp đã kích thích việc tích trữ trước kỳ nghỉ của các nhà mua hàng hạ nguồn, kết hợp với việc thanh lý tồn kho cuối năm của các nhà cung cấp, giữ cho tồn kho nhôm thỏi trong xu hướng giảm. Về nhu cầu, nhu cầu cứng của thị trường tiếp tục yếu đi. Các cuộc kiểm tra bảo vệ môi trường đã được nối lại, dẫn đến sự điều chỉnh giảm trong tỷ lệ hoạt động hàng tuần của ngành tấm/miếng nhôm và dải nhôm, trong khi ngành công nghiệp ép nhôm cũng trở nên ngày càng ảm đạm, với bầu không khí mùa thấp điểm mạnh mẽ. Nhìn chung, về mặt vĩ mô, bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng về việc Fed Mỹ cắt giảm lãi suất vào năm tới, và về cơ bản, mặc dù áp lực cung cấp đã giảm nhẹ, nhu cầu yếu trong mùa thấp điểm và rủi ro gia tăng của việc tích tụ tồn kho trong kho xã hội dự kiến sẽ giữ giá nhôm dao động giảm trong ngắn hạn.
Chì
Thị Trường Nước Ngoài Chào Đón Giáng Sinh, Giao Dịch Chì Trong Nước Tập Trung Vào Các Yếu Tố Cơ Bản [Bình luận Buổi Sáng Chì SMM ngày 24 tháng 12]
Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức 1,983.5 USD/tấn. Trong bối cảnh tồn kho chì thỏi tiếp tục giảm, chì LME dao động tăng, vượt qua mức 2,000 USD/tấn trong ngày và đạt mức cao nhất trong tuần là 2,006 USD/tấn. Tuy nhiên, chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh vào ban đêm, gây áp lực lên kim loại cơ bản, và chì LME nhanh chóng giảm xuống khoảng 1,980 USD/tấn trước khi cuối cùng đóng cửa ở mức 1,993 USD/tấn, tăng 0.61%. Ngoài ra, hôm nay là đêm Giáng Sinh, và LME sẽ đóng cửa lúc 20:30 tối nay.
Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 17,415 nhân dân tệ/tấn. Trong bối cảnh cắt giảm sản xuất ở phía cung, tồn kho chứng chỉ kho chì bất ngờ tăng. Chì SHFE ban đầu giảm xuống 17,370 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, thị trường tiếp tục giao dịch dựa trên các hạn chế sản xuất do bảo vệ môi trường ở phía cung, với chì SHFE di chuyển trên mức 17,400 nhân dân tệ/tấn trước khi cuối cùng đóng cửa ở mức 17,485 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.09%. Khối lượng mở đạt 61,421 lô, giảm 694 lô so với ngày giao dịch trước đó.
Về mặt vĩ mô, Thủ tướng Trung Quốc tuyên bố rằng năm tới, phát triển kinh tế và xã hội của Trung Quốc vẫn sẽ đối mặt với nhiều khó khăn và thách thức. Nỗ lực cần được thực hiện để tận dụng thời gian trước các bất định khác nhau, và đối với các nhiệm vụ đã được xác nhận, càng sớm càng tốt, đẩy nhanh tiến độ để liên tục củng cố động lực phục hồi và cải thiện kinh tế. Ngoài ra, Nissan và Honda chính thức bắt đầu đàm phán sáp nhập, dự kiến hoàn thành vào năm 2026, điều này sẽ khiến nó trở thành lớn thứ ba toàn cầu sau khi sáp nhập. Volkswagen của Đức đã đạt được thỏa hiệp với các công đoàn lao động, hứa không đóng cửa nhà máy nhưng lên kế hoạch cải cách toàn diện các hoạt động tại Đức và cắt giảm 35,000 việc làm.
Về cơ bản, các khu vực như An Huy, Hà Nam, và Hà Bắc gần đây đã ban hành cảnh báo sương mù nặng, trong khi Hồ Nam đối mặt với các cuộc kiểm tra bảo vệ môi trường. Cả các doanh nghiệp chì sơ cấp và thứ cấp đều trải qua cắt giảm hoặc ngừng sản xuất, làm thắt chặt nguồn cung chì thỏi và thúc đẩy các doanh nghiệp hạ nguồn chuyển sang tiêu thụ tồn kho trong kho xã hội, dẫn đến sự giảm mạnh hơn trong tồn kho chì thỏi xã hội. Hôm qua, An Huy, Hà Nam, và các khu vực khác đã ban hành thêm cảnh báo ô nhiễm không khí, ảnh hưởng đến sản xuất và vận chuyển của các doanh nghiệp luyện chì ở các mức độ khác nhau. Trong khi đó, khi cuối năm đến gần, các doanh nghiệp lớn dự kiến sẽ đóng tài khoản và kiểm tra tồn kho, giảm sự nhiệt tình mua sắm của hạ nguồn, và giao dịch thị trường có thể có xu hướng hoạt động trầm lắng.
Kẽm
Nguồn Cung Giao Ngay Trong Nước Tiếp Tục Thiếu Hụt, Dự Kiến Hỗ Trợ Giá Kẽm [Bình luận Buổi Sáng Kẽm SMM ngày 24 tháng 12]
Qua đêm, phát ngôn viên Điện Kremlin tuyên bố rằng chưa có kế hoạch sắp xếp cuộc gặp giữa Putin và Trump; Pháp công bố danh sách thành viên chính phủ mới; Iran có thể tổ chức đàm phán với Anh, Pháp, và Đức về vấn đề hạt nhân vào tháng 1 năm sau; Văn phòng Tổng cục Trung ương CPC và Quốc vụ viện đã ban hành tuyên bố về phát triển hàng không chung và kinh tế độ cao thấp; Mỹ đã khởi động cuộc điều tra Mục 301 về các chính sách liên quan đến ngành công nghiệp chip của Trung Quốc, với phản hồi từ Bộ Thương mại.
Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức 2,976 USD/tấn, ngay lập tức giảm xuống mức thấp nhất là 2,975 USD/tấn, sau đó dao động tăng, giảm nhẹ dưới mức trung bình động hàng ngày trước khi các vị thế bán giảm, cho phép kẽm LME tăng lên mức cao nhất là 3,028 USD/tấn. Trong phiên đêm, kẽm LME dao động giảm, cuối cùng đóng cửa tăng ở mức 2,998.5 USD/tấn, tăng 26 USD/tấn hoặc 0.87%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 67,497 lô, và khối lượng mở giảm 2,109 lô xuống 228,000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một cây nến tăng giá, với kháng cự từ đường trung bình động 10 ngày và 60 ngày phía trên và hỗ trợ từ dải Bollinger thấp hơn phía dưới. Tồn kho LME giảm 2,150 tấn xuống 251,975 tấn, giảm 0.85%. Sự giảm liên tục trong tồn kho nước ngoài dự kiến sẽ cung cấp một số hỗ trợ cho giá kẽm. Trong ngắn hạn, kẽm LME có khả năng duy trì xu hướng dao động, với thông tin kinh tế vĩ mô đáng chú ý hơn.
Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 25,065 nhân dân tệ/tấn. Vào đầu phiên, kẽm SHFE dao động quanh mức trung bình động hàng ngày, đạt mức cao nhất là 25,150 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, với sự gia tăng vị thế bán, kẽm SHFE dao động giảm dưới mức trung bình động hàng ngày. Đến cuối phiên, với sự giảm vị thế mua, kẽm SHFE tiếp tục giảm, chạm mức thấp nhất là 24,955 nhân dân tệ/tấn và cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 24,960 nhân dân tệ/tấn, giảm 65 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.26%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 56,040 lô, trong khi khối lượng mở tăng 3,577 lô lên 132,000 lô. Qua đêm, kẽm SHFE ghi nhận một cây nến giảm giá không có bóng dưới, đối mặt với kháng cự từ dải Bollinger trung bình phía trên và hỗ trợ từ đường trung bình động 40 ngày phía dưới. Hiện tại, nguồn cung giao ngay trong nước tiếp tục giảm, với tình trạng thiếu hụt kéo dài, dự kiến sẽ hỗ trợ kẽm SHFE dao động ở mức cao. Giá kẽm được dự đoán sẽ duy trì ở mức cao trong ngắn hạn.
Thiếc
Giá Thiếc SHFE Đêm Qua Dao Động Giảm, Có Khả Năng Duy Trì Xu Hướng Dao Động Giảm [Tóm tắt Buổi Sáng Thiếc SMM ngày 24 tháng 12]
Trong phiên đêm qua, giá hợp đồng thiếc SHFE được giao dịch nhiều nhất cho thấy xu hướng dao động giảm. Sau khi mở cửa, bị hạn chế bởi các mức kháng cự phía trên, giá không thể đạt được sự bứt phá hiệu quả.Sau đó, khi không có tin tức tích cực mới, tâm lý lạc quan trên thị trường dần suy yếu, lực lượng giảm giá chiếm ưu thế và đẩy giá xuống thấp hơn. Từ góc độ kỹ thuật, giá hợp đồng thiếc SHFE được giao dịch nhiều nhất hôm qua bị áp lực bởi đường trung bình động 5 ngày, trong khi đường trung bình động 10 ngày cung cấp một số hỗ trợ bên dưới. Chỉ báo MACD cho thấy các thanh đỏ ngắn lại, biểu thị động lực tăng giá suy yếu. Chỉ báo KDJ hình thành giao cắt tử thần trong vùng quá mua, gợi ý giá có thể điều chỉnh thêm.
Trên thị trường giao ngay, giá thiếc theo xu hướng của thị trường kỳ hạn và cũng giảm. Về phía nhu cầu, các doanh nghiệp hạ nguồn thể hiện ý muốn mua vừa phải, chủ yếu mua theo nhu cầu. Do giá thiếc kỳ hạn SHFE giảm, một số doanh nghiệp hạ nguồn đã tích trữ ở mức thấp hơn, nhưng tổng khối lượng mua không tăng đáng kể.
Tóm lại, giá hợp đồng thiếc SHFE được giao dịch nhiều nhất hôm qua dao động giảm, giá thiếc trên thị trường giao ngay cũng theo xu hướng này. Với nguồn cung tương đối dồi dào và cải thiện nhu cầu hạn chế, giá thiếc SHFE dự kiến sẽ duy trì xu hướng dao động giảm trong ngắn hạn.
