》Nhấn để xem Cơ sở Dữ liệu Chuỗi Công nghiệp Nhôm SMM
》Đăng ký để xem Giá Kim loại Giao ngay Lịch sử của SMM
Bản tin Sáng Nhôm SMM ngày 30 tháng 12
Thị trường Hợp đồng Tương lai: Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng nhôm SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở ở mức 19,775 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 19,785 nhân dân tệ/tấn, mức thấp 19,700 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 19,785 nhân dân tệ/tấn, giảm 10 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,05% so với ngày giao dịch trước đó. Thứ Sáu tuần trước, nhôm LME mở ở mức 2,553 USD/tấn, đạt mức cao 2,562 USD/tấn, mức thấp 2,533.5 USD/tấn và đóng cửa ở mức 2,557 USD/tấn, tăng 1 USD/tấn hoặc 0,04%.
Mặt vĩ mô: (1) Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể xem xét chờ lâu hơn trước khi cắt giảm lãi suất tiếp theo (tiêu cực★★); (2) Pan Gongsheng: Tăng cường điều chỉnh chính sách tiền tệ và cải thiện độ chính xác trong điều tiết chính sách tiền tệ (tích cực★)
Mặt cơ bản: (1) Theo thống kê của SMM, sản lượng nhôm trong nước tháng 12 năm 2024 (31 ngày) tăng 4,13% so với cùng kỳ năm trước, và sản lượng tích lũy từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2024 tăng 3,89% so với cùng kỳ năm trước (tiêu cực★★); (2) Đến cuối tháng 12, thống kê của SMM cho thấy công suất nhôm hiện có trong nước khoảng 45,71 triệu tấn, với công suất hoạt động khoảng 43,53 triệu tấn, và tỷ lệ hoạt động của ngành tăng 2,49 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước lên 95,38% (tiêu cực★); (3) Theo thống kê của SMM, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp chế biến nhôm hàng đầu tuần trước ghi nhận ở mức 61,1%, giảm 1,2 điểm phần trăm so với tuần trước, với xu hướng giảm tiếp tục mở rộng (tiêu cực★).
Thị trường Nhôm Nguyên sinh: Sáng thứ Sáu tuần trước, hợp đồng nhôm SHFE được giao dịch nhiều nhất biến động, và khi cuối tuần đến gần, trung tâm thị trường tương lai giảm, với giao dịch vừa phải trên thị trường giao ngay. Cụ thể, tại miền đông Trung Quốc, tồn kho của nhà cung cấp giảm, và tâm lý mua của hạ nguồn cải thiện, thu hẹp mức chiết khấu so với giá trung bình SMM xuống khoảng +10 nhân dân tệ/tấn. Ngoài ra, khi cuối năm đến gần, giao dịch thị trường có thể giảm, và SMM sẽ tiếp tục theo dõi điều kiện giao dịch tiếp theo và việc ký kết các hợp đồng dài hạn mới. Tại miền trung Trung Quốc, giá nhôm giao ngay gần đây vẫn ở mức thấp, với tồn kho của nhà cung cấp giảm và lưu thông thị trường hạn chế. Chênh lệch giá giữa Hà Nam và Thượng Hải mở rộng, với mức chiết khấu khoảng 80 nhân dân tệ/tấn vào thứ Sáu tuần trước. Giao dịch thị trường cho thấy dấu hiệu ban đầu của nhu cầu hạ nguồn yếu, nhưng tồn kho thấp đã hỗ trợ giá.
Nguyên liệu Nhôm Thứ cấp: Thứ Sáu tuần trước, giá nhôm giao ngay nguyên sinh giảm 90 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước đó, với nhôm giao ngay A00 của SMM đóng cửa ở mức 19,730 nhân dân tệ/tấn, giảm 90 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Thị trường phế liệu nhôm phần lớn ổn định, với giá phế liệu UBC đóng kiện tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước đó. Hiện tại, các doanh nghiệp lớn trong nước đang thực hiện các hợp đồng dài hạn như thường lệ, trong khi các doanh nghiệp nhỏ vẫn thận trọng, với một số tham gia tích trữ cuối năm. Thứ Sáu tuần trước, phế liệu nhôm UBC đóng kiện được báo giá ở mức 14,750-15,755 nhân dân tệ/tấn (không bao gồm thuế), và phế liệu nhôm căng nghiền được báo giá ở mức 16,000-17,300 nhân dân tệ/tấn (nhôm lỏng, không bao gồm thuế). Trong ngắn hạn, nguồn cung phế liệu nhôm tổng thể trên thị trường giao ngay vẫn hạn chế. Việc tích trữ hạ nguồn ở mức giá thấp trước đó đã giảm ý muốn mua phế liệu nhôm giá cao, dẫn đến giao dịch thị trường tổng thể yếu. Chênh lệch giá giữa kim loại nguyên sinh và phế liệu tại miền đông Trung Quốc dự kiến sẽ thu hẹp.
Hợp kim Nhôm Thứ cấp: Tuần trước, giá hợp kim nhôm thứ cấp có xu hướng tăng hơn là giảm, với giá ADC12 của SMM tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước lên 20,800 nhân dân tệ/tấn. Về chi phí, được thúc đẩy bởi việc giao hàng theo đơn đặt hàng và nhu cầu tích trữ trước kỳ nghỉ, các nhà máy nhôm thứ cấp tích cực tìm kiếm nguyên liệu trên thị trường. Tuy nhiên, nguồn cung phế liệu nhôm không đủ và tâm lý bán thấp của các nhà giao dịch tiếp tục gây khó khăn cho việc mua nguyên liệu thô. Về sản xuất, thiếu hụt nguyên liệu thô và các biện pháp kiểm soát liên quan đến bảo vệ môi trường tiếp tục kéo giảm tỷ lệ hoạt động của các nhà máy nhôm thứ cấp. Nhìn chung, khi thị trường tiến gần đến tháng 1, nguồn cung phế liệu nhôm có thể thắt chặt trở lại, và giá hợp kim nhôm thứ cấp dự kiến sẽ duy trì ổn định, với xu hướng tăng hơn là giảm.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, và kỳ vọng của thị trường về mức độ cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ vào năm tới vẫn bi quan, gây áp lực liên tục lên kim loại cơ bản. Về mặt cơ bản, trong tháng 12, một số nhà máy luyện nhôm tại Tứ Xuyên và Quảng Tây đã giảm sản lượng, trong khi một số khởi động lại công suất bị trì hoãn. Tuy nhiên, sản lượng vẫn tăng so với cùng kỳ năm trước. Về phía nhu cầu, nhu cầu thị trường tiếp tục yếu trong mùa thấp điểm, với tỷ lệ hoạt động của ngành chế biến nhôm giảm thêm. Nhìn chung, với thời gian cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ không rõ ràng và việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu bị trì hoãn trên mặt vĩ mô, và mặc dù áp lực phía cung giảm nhẹ trên mặt cơ bản, nhu cầu yếu trong mùa thấp điểm và rủi ro tích trữ tồn kho xã hội ngày càng tăng dự kiến sẽ khiến giá nhôm dao động giảm trong ngắn hạn.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không thay thế điều này cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến SMM.]
