SHANGHAI, 2 janvier (SMM) –
Cuivre
Dans la nuit, le cuivre LME a ouvert à 8,855 $/mt, atteignant initialement un sommet de 8,883 $/mt avant de baisser, touchant un plus bas intrajournalier de 8,757 $/mt. Il a ensuite légèrement fluctué vers la clôture, se stabilisant finalement à 8,781,5 $/mt, avec un intérêt ouvert atteignant 263,000 lots. Le cuivre SHFE était fermé pour les vacances. Côté macro, la Fed américaine a maintenu des taux d'intérêt élevés, et l'indice du dollar américain a atteint un sommet de deux ans, pesant sur les prix du cuivre. Sur le plan domestique, à partir du 1er janvier, les taux d'intérêt des prêts au fonds de prévoyance pour le logement personnel ont été réduits. Côté fondamentaux, le marché avant les vacances était remarquablement calme, avec des cotations et des demandes inactives, mais une certaine reprise est attendue après les vacances. Globalement, la consommation post-vacances devrait s'améliorer dans une certaine mesure, mais avec le dollar américain à un sommet de deux ans, les prix du cuivre devraient avoir une hausse limitée aujourd'hui.
Aluminium
Marché des futures : Mardi, le contrat aluminium SHFE 2502 le plus échangé a ouvert à 19,765 yuans/mt, atteignant un sommet de 19,835 yuans/mt et un plus bas de 19,755 yuans/mt, avant de clôturer à 19,780 yuans/mt, en hausse de 15 yuans/mt ou 0,08 %. Le même jour, l'aluminium LME a ouvert à 2,550 $/mt, atteignant un sommet de 2,562,5 $/mt et un plus bas de 2,537 $/mt, et a clôturé à 2,552,5 $/mt, en hausse de 2,5 $/mt ou 0,10 %.
Résumé : Sur le plan macro, le rythme des baisses de taux d'intérêt par la Banque centrale européenne et la Fed américaine pourrait ralentir, exerçant une pression continue sur les métaux de base. Côté fondamentaux, bien que plusieurs fonderies d'aluminium au Sichuan et au Guangxi aient réduit leur production en décembre, et que certains progrès de reprise de capacité aient stagné, la production a tout de même montré une croissance annuelle. Côté demande, la demande du marché a continué de s'affaiblir pendant la basse saison, avec des taux d'exploitation dans l'industrie de transformation de l'aluminium en baisse constante, et certaines usines de transformation d'aluminium approchant des fermetures pour les vacances. Globalement, sur le plan macro, le rythme des baisses de taux d'intérêt de la Fed américaine reste incertain, et les baisses de taux de la Banque centrale européenne sont retardées. Côté fondamentaux, bien que la pression du côté de l'offre se soit légèrement atténuée, la faible demande pendant la basse saison et le risque d'accumulation des stocks sociaux continuent de croître. À court terme, les prix de l'aluminium devraient fluctuer à la baisse.
Plomb
Dans la nuit, le plomb LME et le plomb SHFE étaient fermés pour les vacances du Nouvel An.
Côté macro, l'indice du dollar américain s'est consolidé à un niveau élevé alors que les traders continuaient d'intégrer la possibilité de moins de baisses de taux d'intérêt par la Fed américaine en 2025. Côté fondamentaux, les volumes de transactions avant les vacances étaient faibles, et l'offre de lingots de plomb restait localement tendue, les fonderies maintenant des primes et étant réticentes à vendre. Après les vacances du Nouvel An, à mesure que les règlements de comptes de fin d'année et les inventaires se terminent, les négociants devraient progressivement remplir leurs plans d'approvisionnement avant le Nouvel An chinois, et la demande d'approvisionnement juste-à-temps en aval devrait être libérée. Les prix du plomb pourraient connaître un creux et un rebond potentiel.
Zinc
Mardi, Musk a brièvement déclenché une hausse de 126,000 % des pièces de mème associées ; Ministre israélien de la Défense : le Hamas pourrait faire face à une frappe massive sans précédent à Gaza ; Directeur du CIO de Corée du Sud : arrêtera Yoon Suk-yeol dans la période de validité du mandat d'arrêt ; Gazprom : a suspendu l'approvisionnement en gaz naturel vers l'Europe via l'Ukraine ; L'Iran tiendra un nouveau cycle de pourparlers avec le Royaume-Uni, la France et l'Allemagne le 13 janvier ; À partir du 1er janvier, les taux d'intérêt des prêts au fonds de prévoyance pour le logement personnel ont été réduits ; Trois départements ont publié les "Mesures provisoires pour la mise en œuvre d'un système de retraite flexible" ; Mixue Bingcheng Co., Ltd. a soumis une demande de cotation à la Bourse de Hong Kong ; Alibaba a vendu Sun Art Retail pour 13,1 milliards de HK$, réduisant encore son empreinte dans le nouveau commerce de détail.
Mardi, le zinc LME a ouvert à 3,020 $/mt. En début de séance, le zinc LME a fluctué et s'est consolidé près de la moyenne mobile quotidienne. Plus tard, le centre s'est déplacé vers le haut, atteignant un sommet de 3,042 $/mt. Pendant les heures de négociation européennes, les positions longues ont été réduites, et le zinc LME a baissé, fluctuant et se consolidant à 3,025 $/mt. Lors de la session nocturne, les positions courtes ont augmenté, provoquant une chute du zinc LME à un plus bas de 2,968,5 $/mt, clôturant finalement en baisse à 2,989 $/mt, une diminution de 28 $/mt ou 0,97 %. Le volume des transactions a chuté à 5,839 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 167 lots à 224,000 lots. Mardi, le zinc LME a enregistré une grande bougie baissière. Les stocks LME ont diminué de 2,975 mt à 234,900 mt, une baisse de 1,25 %. Le dollar américain est resté fort, le marché ayant des attentes positives pour moins de baisses de taux d'intérêt et des politiques favorables sous le nouveau président. L'indice du dollar américain a continué de planer près d'un sommet de deux ans. Pendant ce temps, le PMI de la Chine a enregistré 50,1, toujours en territoire d'expansion, mais les inquiétudes concernant un recul de la demande intérieure persistent. Le centre du zinc LME s'est déplacé vers le bas, et il devrait principalement fluctuer aujourd'hui.
Mardi, le zinc SHFE était fermé pour les vacances du Nouvel An.
Étain
Lors de la séance de négociation précédente, les prix des futures d'étain SHFE ont montré une tendance claire de repli. Les prix de l'étain SHFE ont commencé à fluctuer mais ont maintenu une tendance générale à la baisse. Pendant la séance, les prix des futures d'étain SHFE ont une fois reculé à 243,000 yuans/mt, indiquant un retrait des forces haussières et une entrée significative de positions baissières. Cependant, les prix ont ensuite légèrement rebondi, probablement en raison de prises de bénéfices par certains investisseurs baissiers. À la clôture, le prix du contrat d'étain SHFE le plus échangé s'est établi à 245,000 yuans/mt. D'un point de vue technique, divers indicateurs pour les prix des futures d'étain SHFE se sont affaiblis, suggérant un élan haussier insuffisant à l'avenir. Cependant, compte tenu de l'approche de la fin de l'année, le marché au comptant se resserre progressivement, ce qui pourrait fournir un certain soutien à l'étain SHFE. Néanmoins, les investisseurs devraient surveiller de près les dynamiques du marché pour se prémunir contre les risques potentiels. Globalement, le marché des futures d'étain SHFE a montré une faiblesse, avec des prix revenant à des niveaux précédents. Soutenu par des facteurs fondamentaux et techniques, les perspectives du marché pour l'étain SHFE penchent davantage vers une tendance volatile. Les investisseurs sont invités à rester prudents et à ajuster leurs stratégies de manière flexible en fonction des conditions réelles.
Nickel
Primes/Remises au comptant : Les cotations reflètent le roulement des contrats, avec le contrat le plus échangé passant à 2502. La fourchette de cotation des primes au comptant pour le nickel Jinchuan était de 2,800-3,200 yuans/mt, avec une prime moyenne de 3,000 yuans/mt. La fourchette de cotation pour le nickel russe était de -200 à 200 yuans/mt, avec une prime moyenne de 0 yuan/mt.
Futures : Le matin, les prix du nickel ont fluctué à la baisse à des niveaux bas, chutant de 30 yuans à 124,420 yuans, en baisse de 0,02 %.
La prime globale pour le nickel Jinchuan a continué de baisser légèrement. Avec une offre croissante, les primes à court terme devraient encore diminuer. Les primes/remises au comptant pour les plaques de nickel d'autres marques sont restées largement stables ce mois-ci. À l'approche de la fin de l'année, les transactions globales sur le marché étaient faibles.
Écart de prix avec le sulfate de nickel : Les prix des briquettes de nickel étaient de 123,400-124,050 yuans/mt, en baisse de 75 yuans/mt par rapport à la séance précédente. Le sulfate de nickel est resté à une remise par rapport au nickel raffiné.
