SHANGHAI, 10 janvier (SMM) –
Cuivre
Pendant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 9,084,5 $/mt, a initialement baissé à un minimum de 9,056,5 $/mt, a fluctué largement pendant la session, puis a fluctué à la hausse vers la clôture, atteignant un maximum de 9,114 $/mt avant de clôturer à 9,111,5 $/mt, en hausse de 0,67 %. Le volume des transactions a atteint 18,000 lots, et l'intérêt ouvert s'est établi à 261,000 lots. Pendant la nuit, le contrat cuivre SHFE 2502 le plus échangé a ouvert à 75,020 yuan/mt, a atteint un maximum de 75,250 yuan/mt au début, puis a baissé à un minimum de 74,990 yuan/mt, a fluctué dans une fourchette étroite par la suite, et a finalement clôturé à 75,120 yuan/mt, en hausse de 0,58 %. Le volume des transactions a atteint 19,000 lots, et l'intérêt ouvert s'est établi à 140,000 lots. Côté macro, le temps plus froid dans certaines régions des États-Unis et de l'Europe a stimulé la demande de carburant hivernal, entraînant une forte demande mondiale de pétrole brut, ce qui a soutenu les prix du cuivre. De plus, plusieurs responsables de la Fed américaine ont confirmé jeudi que la Fed pourrait maintenir les taux d'intérêt à leurs niveaux actuels pendant une période prolongée, avec des baisses de taux supplémentaires uniquement probables si l'inflation diminue de manière significative. L'attention d'aujourd'hui se porte sur les données sur les emplois non agricoles, car le rapport de décembre devrait fournir des indications plus claires sur la dynamique actuelle du marché du travail américain. Fondamentalement, la liquidité du marché reste tendue, les fournisseurs montrant une nette tendance à retenir les cargaisons. Au jeudi 9 janvier, les données SMM ont montré que les stocks de cuivre dans les principales régions de Chine ont diminué de 10,100 mt par rapport à lundi pour atteindre 105,700 mt, mettant fin à une augmentation de deux semaines et reprenant une baisse. Par rapport à lundi, les stocks dans la plupart des régions du pays ont diminué. En regardant la semaine prochaine, l'offre totale devrait augmenter. Cependant, avec l'approche des vacances du Nouvel An chinois, la consommation en aval pourrait diminuer, et les stocks hebdomadaires pourraient augmenter à nouveau. En termes de prix, les prix du cuivre devraient avoir un espace limité à la hausse aujourd'hui, avec une attention accrue sur les données sur les emplois non agricoles américains.
Aluminium
Marché des futures : Le contrat aluminium SHFE 2502 le plus échangé a ouvert à 19,960 yuan/mt pendant la nuit, atteignant un maximum de 20,055 yuan/mt et un minimum de 19,930 yuan/mt, avant de clôturer à 20,015 yuan/mt, en hausse de 70 yuan/mt ou 0,35 %. Hier, l'aluminium LME a ouvert à 2,505 $/mt, a atteint un maximum de 2,548 $/mt et un minimum de 2,502 $/mt, et a clôturé à 2,548 $/mt, en hausse de 40 $/mt ou 1,59 %.
Résumé : Côté macro, des facteurs mixtes sont en jeu. Le gouvernement chinois continue de stimuler la consommation, tandis que l'incertitude sur le rythme des baisses de taux de la Fed américaine augmente. Côté fondamentaux, la capacité d'aluminium primaire est restée stable début janvier, tandis que les fondamentaux de l'alumine ont montré un léger surplus. Les prix au comptant de l'alumine pourraient continuer leur tendance à la baisse à court terme, et le coût de l'industrie de l'aluminium primaire pourrait continuer à diminuer. Côté demande, la demande du marché s'est encore affaiblie pendant la basse saison, avec des taux d'exploitation des usines de transformation de l'aluminium en baisse constante. Certaines usines de transformation de l'aluminium approchent de la fermeture pour les vacances. Bien que le stockage avant les vacances ait conduit à une réduction inattendue des stocks, soutenant temporairement les prix de l'aluminium, la durabilité de cette tendance devrait être limitée. Les domaines clés à surveiller incluent l'impact de la baisse des prix au comptant de l'alumine sur le coût de l'aluminium primaire, ainsi que les calendriers de vacances en aval et la poursuite des activités de stockage avant les vacances.
Plomb
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 1,934 $/mt, a fluctué à la hausse pendant la session asiatique, a culminé à 1,949 $/mt pendant la session européenne avant de plonger, et a légèrement rebondi après avoir atteint un minimum de 1,917 $/mt, clôturant finalement à 1,936,5 $/mt, en hausse de 0,31 %.
Pendant la nuit, le contrat plomb SHFE 2502 le plus échangé a ouvert en baisse avec un écart à 16,440 yuan/mt, a brièvement atteint un maximum de 16,470 yuan/mt au début de la session avant de fluctuer à la baisse, atteignant un minimum de 16,305 yuan/mt, et a légèrement rebondi à la fin pour clôturer à 16,380 yuan/mt, en baisse de 1,15 %.
La semaine prochaine marque la date de livraison du contrat plomb SHFE 2501, ce qui pourrait entraîner le transfert des cargaisons de livraison vers les entrepôts. Parallèlement, l'impact du Nouvel An chinois sur le marché s'intensifiera. D'une part, les entreprises en aval qui ont commencé leurs vacances plus tôt commenceront la semaine prochaine ; d'autre part, les véhicules de transport logistique longue distance diminueront progressivement, perturbant les transactions sur le marché au comptant. De plus, les fournisseurs prévoient généralement de vider leurs stocks avant les vacances, ce qui limite les attentes de constitution de stocks de lingots de plomb livrés pendant cette période. Globalement, les prix du plomb devraient fluctuer à la baisse.
Zinc
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 2,826 $/mt. Après l'ouverture, le zinc LME a fluctué autour de la moyenne mobile quotidienne, a brièvement chuté à 2,818,5 $/mt avant de remonter rapidement à un maximum de 2,876 $/mt. Il est ensuite retombé des sommets vers la moyenne mobile quotidienne, a légèrement rebondi vers la fin de la session, et a finalement clôturé en hausse à 2,860 $/mt, une augmentation de 37,5 $/mt ou 1,33 %. Le volume des transactions a diminué à 12,648 lots, tandis que l'intérêt ouvert a augmenté de 366 lots à 217,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a formé une bougie haussière, avec une résistance de la moyenne mobile sur 5 jours au-dessus. Les stocks de zinc LME ont diminué de 3,625 mt à 216,900 mt, une baisse de 1,64 %. Les préoccupations du marché concernant les politiques tarifaires américaines ont persisté, et l'indice du dollar américain a fluctué à des niveaux élevés, continuant d'exercer une pression sur les prix du zinc. Le zinc LME a opéré à des niveaux bas.
Pendant la nuit, le contrat zinc SHFE 2502 le plus échangé a ouvert à 24,185 yuan/mt. Au début de la session, le zinc SHFE a atteint un maximum de 24,235 yuan/mt avant de baisser à un minimum de 24,040 yuan/mt. Il a ensuite fluctué autour de 24,100 yuan/mt et a finalement clôturé en baisse à 24,100 yuan/mt, une diminution de 10 yuan/mt ou 0,04 %. Le volume des transactions a chuté à 53,502 lots, tandis que l'intérêt ouvert a augmenté de 74 lots à 101,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a formé une bougie baissière, avec un support de la bande inférieure de Bollinger. Récemment, les secteurs en aval ont continué à stocker des matières premières à des prix plus bas, et les stocks de lingots de zinc SMM ont continué de diminuer MoM, offrant un certain soutien aux prix du zinc. Le centre des prix du zinc SHFE s'est légèrement déplacé vers le haut.
Étain
Lors de la session nocturne d'hier, l'étain SHFE a légèrement reculé, revenant à 250,000 yuan/mt. Globalement, les prix du marché au comptant ont fluctué largement, suivant les prix de l'étain SHFE. Les primes et remises pour diverses marques se sont légèrement réchauffées. Les transactions sur le marché au comptant sont restées médiocres hier, la plupart des commerçants effectuant des transactions éparses, tandis que quelques commerçants ont conclu des transactions pour 1 à 2 camions. La plupart des commerçants ne prévoient pas de reconstituer leurs stocks avant les vacances et prévoient d'entrer en période de vacances une fois leurs stocks actuels épuisés. Les entreprises en aval adoptent principalement une approche attentiste et ne sont pas enthousiastes à l'égard des prix de cette semaine. Elles prévoient de procéder à un réapprovisionnement partiel la semaine prochaine, en attendant une meilleure opportunité de réapprovisionnement, ce qui pourrait conduire à un dernier petit pic d'achat avant les vacances.
Nickel
Primes/Remises au comptant : Les primes au comptant principales pour le nickel Jinchuan No. 1 étaient cotées dans une fourchette de 3,000-3,300 yuan/mt, avec une prime moyenne de 3,150 yuan/mt, en baisse de 300 yuan. Les primes/remises pour le nickel russe étaient cotées dans une fourchette de -200 à 100 yuan/mt, avec une moyenne de -50 yuan/mt, stable en glissement annuel.
Marché des futures : Le matin, les prix du nickel ont augmenté de 600 yuan pour atteindre 125,170 yuan, une hausse de 0,48 %.
Le marché des futures d'aujourd'hui a continué de monter, mais avec des transactions de marché au ralenti, les primes pour le nickel de marque Jinchuan ont continué de reculer, avec la prime moyenne tombant à 3,150 yuan/mt. Côté demande, les transactions globales du marché ont été récemment faibles. Côté offre, l'offre de production globale reste suffisante. Avec un équilibre offre-demande lâche, les prix du nickel devraient fluctuer à la baisse à court terme.
Écart de prix du sulfate de nickel : Les prix des briquettes de nickel étaient de 124,600-124,900 yuan/mt, en hausse de 100 yuan/mt par rapport au prix au comptant de la journée de trading précédente. Le sulfate de nickel reste à un rabais par rapport au nickel raffiné.
