SHANGHAI, 15 Okt (SMM) –
Tembaga
Indeks Dolar AS Terus Naik, Harga Tembaga Tertekan [Komentar Pagi Tembaga SMM]
LME tembaga dibuka pada $9,697/mt semalam, awalnya berfluktuasi turun ke $9,626/mt, kemudian melonjak ke $9,734/mt sebelum turun dan ditutup pada $9,648/mt, turun 1,58%. Volume perdagangan mencapai 19.000 lot, dan open interest 291.000 lot. Kontrak tembaga SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 77.010 yuan/mt, turun ke 76.710 yuan/mt, kemudian naik ke 77.330 yuan/mt, dan akhirnya ditutup pada 77.090 yuan/mt, turun 0,55%. Volume perdagangan 37.000 lot, dan open interest 157.000 lot. Dari sisi makro, data menunjukkan ekonomi AS hanya melambat secara moderat, sejalan dengan ekspektasi pemotongan suku bunga yang moderat. Gubernur Fed AS Waller juga menunjukkan lebih berhati-hati terhadap pemotongan suku bunga dibandingkan pertemuan September. Indeks dolar AS terus naik, mencapai tertinggi 10 minggu, berdampak negatif pada harga tembaga. Selain itu, Israel menyatakan akan menghindari menargetkan fasilitas energi dan nuklir Iran, menyebabkan harga minyak internasional anjlok, lebih lanjut menekan harga tembaga. Secara fundamental, kedatangan tembaga impor yang terkonsentrasi diperkirakan akan berlanjut hingga akhir Oktober, dengan masuknya besar ke pasar domestik. Ditambah dengan periode pengiriman kontrak tembaga SHFE 2410 yang akan datang, keinginan pedagang untuk menjual meningkat signifikan, meningkatkan pasokan spot katoda tembaga dan mempengaruhi premi dan diskon. Dari sisi konsumsi, pertumbuhan konsumsi hilir terbatas karena harga tembaga. Menurut data survei SMM, hingga Senin, 14 Oktober, persediaan tembaga SMM di wilayah utama nasional meningkat 17.000 mt menjadi 221.000 mt dibandingkan Kamis lalu, terus meningkat pasca-liburan. Total persediaan 106.000 mt lebih tinggi dari periode yang sama tahun lalu di 114.000 mt. Dari sisi harga, dengan dolar AS yang kuat, harga tembaga kekurangan momentum naik dan diperkirakan akan tetap berfluktuasi hari ini.
Aluminium
Pasca-liburan ingot aluminium terus mengurangi stok, dengan kedatangan lebih sedikit memperketat diskon spot [Ringkasan Pertemuan Pagi Aluminium SMM 15 Okt]
SMM, 15 Okt: Semalam, kontrak aluminium SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20.780 yuan/mt, mencapai tertinggi 20.815 yuan/mt dan terendah 20.705 yuan/mt, ditutup pada 20.800 yuan/mt, turun 80 yuan/mt, penurunan 0,38%. Pada hari Senin, aluminium LME dibuka pada $2,600.5/mt, dengan tertinggi $2,604/mt dan terendah $2,597/mt, ditutup pada $2,604/mt, naik $8/mt, peningkatan 0,31%.
Ringkasan: Dari sisi makro, data hari Senin menunjukkan ekonomi AS hanya melambat secara moderat, sejalan dengan ekspektasi pemotongan suku bunga yang moderat. Gubernur Fed AS Waller menyatakan bahwa Fed harus lebih berhati-hati tentang pemotongan suku bunga dibandingkan pertemuan September, dan indeks dolar AS rebound. Secara domestik, pada tanggal 12, Kementerian Keuangan merilis paket kebijakan tambahan, dan MIIT memperkenalkan lebih banyak langkah untuk meningkatkan konsumsi dan memperluas permintaan domestik, membantu perusahaan menjelajahi pasar dan melepaskan vitalitas. Dari sisi fundamental, ekspektasi pemotongan produksi di Yunnan pada Q4 menurun, bersama dengan pelepasan beberapa kapasitas baru dan yang dilanjutkan, menyebabkan pertumbuhan berkelanjutan di sisi pasokan pasar aluminium domestik. Dari sisi biaya, pasar alumina spot tetap seimbang ketat, membuat biaya aluminium domestik sulit turun. Dari sisi permintaan, tingkat operasi hilir umumnya stabil, dengan persediaan kembali ke tingkat sebelum liburan, dan sirkulasi pasar tetap ketat. Secara keseluruhan, ketidaksesuaian pasokan-permintaan pasar aluminium tidak menonjol, dan di bawah latar belakang positif domestik dan internasional serta biaya yang meningkat, tren fluktuasi jangka pendek diharapkan. Perhatian masa depan harus difokuskan pada kondisi konsumsi domestik dan perubahan sentimen makro internasional.
Timbal
Peningkatan Terbatas dalam Konsumsi Timbal; Persediaan Ingot Timbal Belum Cepat Habis [Komentar Pagi Timbal SMM]
Semalam, timbal LME dibuka pada $2,086/mt, sebentar menyentuh tertinggi $2,095.5/mt selama sesi Asia. Saat indeks dolar AS menguat, logam dasar secara luas menurun di sesi Eropa, dengan posisi bearish meningkat, menyebabkan timbal LME anjlok ke terendah $2,046/mt. Ini sedikit rebound pada penutupan, berakhir pada $2,072.5/mt, turun 1,31%.
Semalam, kontrak timbal SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 16.520 yuan/mt, sebentar menyentuh tertinggi 16.575 yuan/mt pada awal perdagangan. Ini berfluktuasi sekitar 16.520 yuan/mt pada penutupan, berakhir pada 16.510 yuan/mt, turun 1,61%.
Dari sisi makro, Gubernur Fed AS Waller menyatakan bahwa Fed harus lebih berhati-hati tentang pemotongan suku bunga dibandingkan pertemuan September. Jika inflasi turun di bawah 2%, yang tidak mungkin, atau jika pasar tenaga kerja memburuk, Fed dapat memotong suku bunga lebih awal. Jika inflasi naik secara tak terduga, Fed mungkin menghentikan pemotongan suku bunga. PBOC merilis data yang menunjukkan bahwa peningkatan pembiayaan sosial dari Januari hingga September adalah 25,66 triliun yuan, 3,68 triliun yuan lebih sedikit dari periode yang sama tahun lalu. Pada akhir September, saldo uang beredar (M2) adalah 309,48 triliun yuan, naik 6,8% YoY. Dalam tiga kuartal pertama, pinjaman RMB meningkat 16 triliun yuan, dengan pinjaman rumah tangga naik 1,94 triliun yuan.
Secara fundamental, hari ini adalah hari pengiriman untuk kontrak timbal SHFE 2410, dengan pemegang secara bertahap memindahkan persediaan ke gudang. Persediaan ingot timbal di gudang sosial terus meningkat. Pada bulan Oktober, banyak peleburan timbal primer dalam keadaan pemulihan, menyebabkan peningkatan signifikan dalam pasokan ingot timbal, sementara konsumsi timbal hanya sedikit meningkat, tidak cukup untuk cepat menghabiskan persediaan. Dalam jangka pendek, masih ada tekanan untuk akumulasi persediaan sosial ingot timbal. Selain itu, pada pertengahan Oktober, inspeksi perlindungan lingkungan di Anhui dapat mempengaruhi peleburan timbal sekunder, berpotensi menyebabkan pemotongan atau penghentian produksi sementara. Secara keseluruhan, harga timbal mungkin terus berfluktuasi dalam jangka pendek.
Seng
Persediaan Sosial Ingot Seng Meningkat, Seng SHFE Dibuka Lebih Rendah dan Berfluktuasi [Komentar Pagi SMM 15 Okt]
Waller: Fed AS harus lebih berhati-hati tentang pemotongan suku bunga dibandingkan pertemuan September; OPEC menurunkan perkiraan pertumbuhan permintaan minyak global untuk tahun ini dan tahun depan untuk bulan ketiga berturut-turut; Netanyahu: Israel akan menargetkan tujuan militer Iran, bukan target nuklir atau minyak; Iran: Jika respons Israel terbatas, putaran konfrontasi antara kedua negara dianggap selesai; Saldo uang beredar China tumbuh 6,8% YoY; Xinhua Decoding: Skala kebijakan fiskal tambahan dapat melebihi 2,2 triliun yuan; Industri fotovoltaik mencapai konsensus tentang "memperkuat disiplin diri industri untuk mencegah persaingan sengit"; Komando Teater Timur berhasil menyelesaikan latihan "Pedang Bersama-2024B".
Semalam, seng LME dibuka pada $3,120/mt, awalnya berfluktuasi ke tertinggi $3,142/mt, kemudian perlahan menurun ke terendah $3,040/mt selama sesi malam, dan sedikit rebound mendekati garis rata-rata harian pada penutupan, berakhir turun pada $3,094.5/mt, penurunan $61.5/mt, atau 1,95%. Volume perdagangan meningkat menjadi 13.671 lot, dan open interest naik 960 lot menjadi 263.000 lot. Semalam, seng LME mencatat candlestick bearish, dengan rata-rata bergerak 5 hari memberikan dukungan. Persediaan seng LME menurun 1.375 mt menjadi 240.625 mt, penurunan 0,57%. Kebijakan stimulus yang diumumkan sebelumnya dari China memberikan dukungan terbatas pada kepercayaan pasar, dengan kekhawatiran permintaan yang terus berlanjut, dan indeks dolar AS naik, menyebabkan seng LME menurun.
Semalam, kontrak seng SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 25.035 yuan/mt, berfluktuasi di sekitar garis rata-rata harian setelah pembukaan, turun ke 24.890 yuan/mt, kemudian sedikit naik di atas garis rata-rata harian, mencapai puncak 25.145 yuan/mt pada penutupan, berakhir turun pada 25.135 yuan/mt, penurunan 200 yuan/mt, atau 0,79%. Volume perdagangan menurun menjadi 88.395 lot, dan open interest menurun 2.265 lot menjadi 115.000 lot. Semalam, seng SHFE mencatat candlestick bullish, dengan rata-rata bergerak 20 hari memberikan dukungan. Dipengaruhi oleh tren pasar luar negeri, seng SHFE dibuka lebih rendah, ditambah dengan kinerja konsumsi spot yang buruk pada harga seng tinggi sebelumnya. Persediaan ingot seng meningkat WoW pada hari Senin, dan kekhawatiran pasar tentang konsumsi masa depan terus berlanjut, menyebabkan seng SHFE menurun.
Timah
Pada sesi malam, harga timah SHFE dibuka rendah dan berfluktuasi pada tingkat rendah. Pasar spot relatif aktif [Berita Pagi Timah SMM 15 Okt].
SMM, 15 Oktober: Kemarin, kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan ditutup pada 264.200 yuan/mt, turun 3.790 yuan/mt, penurunan 1,41%, dengan tertinggi 264.750 yuan/mt dan terendah 262.130 yuan/mt. Selama sesi pagi kemarin, perusahaan perdagangan mengutip merek ingot timah domestik dengan sedikit perubahan dalam premi dan diskon dibandingkan hari-hari terakhir. Ingot timah merek kecil dikutip terhadap kontrak SHFE 2411 pada +0~+200 yuan/mt, merek pengiriman +200~+600 yuan/mt, kutipan merek timah Yunnan +600~+800 yuan/mt, dan kutipan spot merek timah impor -700 yuan/mt. Kemarin pagi, harga timah berfluktuasi turun, dan sebagian besar perusahaan hilir mulai melakukan restocking dan pembelian parsial. Beberapa perusahaan perdagangan bertransaksi sekitar 10 mt, sementara beberapa memperdagangkan 2-3 truk. Secara keseluruhan, pasar spot relatif aktif kemarin.
Nikel
Pada 14 Oktober, nikel Jinchuan dikutip dengan premi 1.400-1.500 yuan/mt, dengan harga rata-rata 1.450 yuan/mt, turun 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk dikutip dengan diskon 400-200 yuan/mt, dengan rata-rata 300 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi hari 14 Oktober, pasar berjangka berfluktuasi, dan premi spot melebar dibandingkan hari kerja sebelumnya. Harga briket nikel adalah 133.800-134.350 yuan/mt, naik 125 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara briket nikel dan nikel sulfat sekitar 6.006,82 yuan/mt (harga nikel sulfat 6.006,82 yuan/mt lebih rendah dari harga briket nikel).