SHANGHAI, 18 Okt (SMM) –
Tembaga
"Data Mengerikan" Melebihi Ekspektasi, Pemotongan Suku Bunga Fed AS Kemungkinan Dikurangi [Komentar Pagi Tembaga SMM]
LME tembaga dibuka pada $9,491/mt semalam, awalnya berfluktuasi naik ke puncak $9,542/mt, kemudian turun ke titik terendah $9,477.5/mt menjelang penutupan, dan akhirnya sedikit rebound untuk ditutup pada $9,506.5/mt, turun 0,88%. Volume perdagangan mencapai 21,000 lot, dan open interest sebesar 278,000 lot. Kontrak tembaga SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 76,300 yuan/mt semalam, awalnya berfluktuasi dalam rentang terbatas ke puncak 76,530 yuan/mt, kemudian turun ke titik terendah 76,110 yuan/mt menjelang penutupan, dan akhirnya sedikit rebound untuk ditutup pada 76,410 yuan/mt, turun 0,4%. Volume perdagangan mencapai 22,000 lot, dan open interest sebesar 137,000 lot. Dari sisi makro, penjualan ritel AS bulan September bulan-ke-bulan tercatat 0,4%, sedikit di atas ekspektasi; klaim pengangguran awal untuk pekan yang berakhir 12 Oktober tercatat 241,000, di bawah ekspektasi 260,000. Data ini memperkuat ekspektasi bahwa Fed AS akan memotong suku bunga dengan kecepatan yang lebih lambat selama satu setengah tahun ke depan, mendorong indeks dolar AS lebih tinggi dan menekan harga tembaga. Selain itu, pasar menunggu data output ekonomi Q3 China yang akan dirilis hari ini, yang mungkin memberikan wawasan tentang prospek permintaan. Secara fundamental, transaksi spot pasar baru-baru ini didominasi oleh sumber impor yang tidak terdaftar. Meskipun harga tembaga rebound selama hari itu, minat pembelian hilir tetap rata-rata, dengan harga pembelian yang lebih rendah. Beberapa pedagang harus menurunkan harga untuk memastikan transaksi, tetapi secara keseluruhan, baik aktivitas pedagang maupun hilir rendah, dan perdagangan pasar lesu. Menurut data SMM, hingga Kamis, 17 Oktober, persediaan tembaga SMM di wilayah utama di seluruh China meningkat sebesar 9,000 mt menjadi 229,000 mt dibandingkan dengan Selasa, dan sebesar 64,000 mt dibandingkan dengan tingkat sebelum liburan, menandai peningkatan persediaan terbesar dalam beberapa tahun terakhir selama dua minggu pasca-liburan. Dari sisi harga, permintaan hilir masih perlahan pulih, dan akan memakan waktu untuk mencerna persediaan tembaga. Harga tembaga diperkirakan akan berfluktuasi turun hari ini.
Aluminium
Penjualan ritel AS bulan September melebihi ekspektasi, berpotensi mengurangi tingkat pemotongan suku bunga Fed AS. Ingot aluminium mempertahankan laju destocking [Ringkasan Pertemuan Pagi Aluminium SMM 18 Okt]
Semalam, kontrak aluminium SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20,565 yuan/mt, mencapai puncak 20,635 yuan/mt dan titik terendah 20,550 yuan/mt, ditutup pada 20,565 yuan/mt, naik 35 yuan/mt atau 0,17% dari penutupan sebelumnya. Pada hari Kamis, aluminium LME dibuka pada $2,581.5/mt, mencapai puncak $2,598/mt dan titik terendah $2,543/mt, ditutup pada $2,557.5/mt, turun $30/mt atau 1,16%.
Ringkasan: Dari sisi makro, indeks dolar AS semalam naik 0,25%. Data pada hari Kamis menunjukkan bahwa penjualan ritel AS pada bulan September tumbuh sebesar 0,4%, sedikit di atas ekspektasi. Jumlah klaim pengangguran awal di AS minggu lalu tercatat 241,000, lebih rendah dari ekspektasi pasar sebesar 260,000, meningkatkan ekspektasi pasar bahwa Fed AS akan memotong suku bunga dengan kecepatan yang lebih lambat selama tahun depan. Di dalam negeri, lima departemen mengadakan konferensi pers pada hari Kamis, memperkenalkan serangkaian kebijakan untuk terus menstabilkan pasar real estat. Dari sisi fundamental, laju pertumbuhan pasokan aluminium domestik melambat, harga alumina melonjak cepat, dan biaya industri aluminium meningkat secara signifikan. Dari sisi permintaan, tingkat operasi hilir pada bulan Oktober tetap stabil secara keseluruhan, dengan perhatian terus-menerus diperlukan pada perubahan permintaan akhir di sektor konstruksi dan listrik. Secara keseluruhan, ketidaksesuaian pasokan-permintaan di pasar aluminium tidak menonjol, dan tren fluktuasi jangka pendek diperkirakan akan berlanjut. Perhatian terus-menerus harus diberikan pada kondisi konsumsi domestik dan perubahan sentimen makro internasional.
Timbal
Peningkatan pasokan melebihi permintaan dan faktor makro menekan logam dasar; tren harga timbal jangka pendek lemah [Komentar Pagi Timbal SMM]
Semalam, timbal LME dibuka pada $2,090/mt, berfluktuasi naik setelah pembukaan, mencapai puncak $2,102.5/mt selama sesi Eropa, tetapi melemah karena kekhawatiran pasar atas konsumsi hilir dan indeks dolar AS yang lebih kuat. Itu turun ke $2,065/mt pada akhir sesi dan ditutup pada $2,068.5/mt, turun 0,79%.
Semalam, kontrak timbal SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 16,595 yuan/mt, sebentar menyentuh puncak 16,675 yuan/mt pada awal sesi, kemudian berfluktuasi turun karena pengurangan posisi panjang, mencapai titik terendah 16,555 yuan/mt, dan akhirnya ditutup pada 16,570 yuan/mt, turun 0,9%.
Dari sisi makro, Bank Sentral Eropa memotong suku bunga sebesar 25 basis poin lagi, menurunkan suku bunga fasilitas deposito dari 3,5% menjadi 3,25%. Penjualan ritel AS pada bulan September sedikit melebihi ekspektasi, memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Fed AS. Beberapa bank besar China mulai menurunkan suku bunga deposito lagi mulai hari ini, dengan beberapa bank besar mengurangi suku bunga terdaftar untuk deposito berjangka sebesar 25 basis poin. Ding Xuexiang, anggota Komite Tetap Biro Politik Komite Sentral CPC dan Wakil Perdana Menteri Dewan Negara, menekankan selama penelitiannya di Henan dan Jiangsu: meningkatkan upaya untuk melaksanakan kebijakan yang ada dan paket kebijakan tambahan untuk berusaha mencapai tujuan pembangunan ekonomi dan sosial tahunan.
Secara fundamental, karena pengiriman kontrak timbal SHFE 2410 minggu ini, persediaan sosial ingot timbal meningkat secara signifikan. Selain itu, baik smelter timbal primer maupun sekunder meningkatkan produksi minggu ini (melanjutkan produksi setelah pemeliharaan dan kapasitas baru mulai beroperasi), yang menyebabkan peningkatan sementara pasokan ingot timbal. Selama periode ini, meskipun beberapa smelter menjalani pemeliharaan tak terduga dan ada inspeksi lingkungan di Anhui, pasokan ingot timbal yang melimpah tetap tidak berubah. Saat ini, baik pasokan maupun permintaan di pasar timbal telah meningkat, tetapi karena peningkatan pasokan melebihi permintaan dan faktor makro menekan logam dasar, tren harga timbal jangka pendek lemah.
Seng
Seng SHFE naik selama sesi malam, fokus pada rilis data ekonomi domestik hari ini [Komentar Pagi Seng SMM 18 Okt]
Bank Sentral Eropa memotong suku bunga sebesar 25 basis poin lagi; pertumbuhan penjualan ritel AS bulan September sedikit melebihi ekspektasi; Israel mengklaim telah membunuh pemimpin Hamas Sinwar; Hezbollah: konfrontasi dengan Israel telah memasuki fase eskalasi baru; beberapa bank besar di China akan menurunkan suku bunga deposito mulai hari ini; Wakil Perdana Menteri Dewan Negara: memperkuat dan meningkatkan pelaksanaan kebijakan yang ada dan paket kebijakan tambahan; lima departemen: meningkatkan skala kredit proyek "daftar putih" menjadi 4 triliun yuan pada akhir tahun; Shanghai: rasio uang muka minimum untuk perumahan kedua yang ditingkatkan disesuaikan menjadi 25%.
Semalam, seng LME dibuka pada $3,045/mt, awalnya berfluktuasi sepanjang rata-rata pergerakan harian, mencapai puncak $3,093/mt, kemudian cepat turun ke titik terendah $2,978/mt. Selanjutnya, seng LME rebound dari titik terendah dan naik di atas rata-rata pergerakan harian, akhirnya ditutup turun pada $3,044/mt, turun $18/mt, penurunan sebesar 0,59%. Volume perdagangan menurun menjadi 11,044 lot, dan open interest menurun sebesar 2,230 lot menjadi 252,000 lot. Semalam, seng LME mencatat doji bearish, dengan rata-rata pergerakan 40 hari memberikan dukungan. Persediaan seng LME meningkat sebesar 1,275 mt menjadi 241,800 mt, peningkatan sebesar 0,53%. Data pertumbuhan penjualan ritel AS bulan September sedikit melebihi ekspektasi, memperkuat ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Fed AS, dan sentimen pasar pulih sedikit, menyebabkan rebound seng LME selama sesi.
Semalam, kontrak seng SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 24,630 yuan/mt, awalnya turun ke 24,625 yuan/mt, kemudian naik terus ke puncak 25,075 yuan/mt. Menjelang akhir sesi, seng SHFE mempertahankan tren fluktuatif, akhirnya ditutup naik pada 24,950 yuan/mt, naik 405 yuan/mt, peningkatan sebesar 1,65%. Volume perdagangan menurun menjadi 96,774 lot, dan open interest menurun sebesar 242 lot menjadi 96,305 lot. Semalam, seng SHFE mencatat candlestick bullish, dengan rata-rata pergerakan 5 hari membentuk resistensi. Didukung oleh tren pasar luar negeri dan didukung oleh pasokan yang lemah, seng SHFE naik terus, memulihkan sebagian kerugian sebelumnya. Fokus pada rilis serangkaian data ekonomi dari China hari ini.
Timah
Harga timah SHFE turun ke titik terendah mingguan [Berita Pagi Timah SMM 18 Okt]
SMM, 18 Oktober: Kemarin, harga penutupan kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan adalah 256,440 yuan/mt, turun 6,540 yuan/mt, penurunan sebesar 2,49%. Harga tertinggi adalah 257,880 yuan/mt, dan terendah adalah 255,390 yuan/mt. Selama sesi pagi kemarin, premi dan diskon yang dikutip oleh perusahaan perdagangan untuk berbagai merek ingot timah domestik tidak banyak berubah dibandingkan dengan beberapa hari terakhir. Di antaranya, ingot timah merek kecil dikutip dengan premi +0~+200 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411, harga merek pengiriman dikutip dengan premi +200~+600 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411, kutipan merek timah Yunnan terhadap kontrak SHFE 2411 adalah +600~+800 yuan/mt, dan kutipan spot merek timah impor adalah -700 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411. Kemarin, harga timah turun kembali pada akhir sesi, dengan sebagian besar perusahaan hilir menunggu sentimen pasar untuk lebih berkembang. Beberapa perusahaan perdagangan melakukan transaksi tersebar, dan beberapa perusahaan perdagangan memperdagangkan 20-30 mt. Secara keseluruhan, transaksi pasar spot kemarin biasa-biasa saja.
Nikel
Pada 17 Oktober, nikel Jinchuan dikutip dengan premi 1,400-1,500 yuan/mt, dengan rata-rata 1,450 yuan/mt, tetap datar dibandingkan dengan hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk dikutip dengan diskon 400-200 yuan/mt, dengan rata-rata 300 yuan/mt, turun 25 yuan/mt dibandingkan dengan hari perdagangan sebelumnya.Pada pagi hari tanggal 17 Oktober, pasar berjangka berfluktuasi, dan tidak ada perubahan signifikan dalam premi spot dibandingkan dengan hari kerja sebelumnya. Harga briket nikel adalah 132,850-133,450 yuan/mt (stok habis), naik 565 yuan/mt dibandingkan dengan hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara briket nikel dan nikel sulfat sekitar 4,945 yuan/mt (harga nikel sulfat 4,945 yuan/mt lebih rendah dari harga briket nikel).
