Défis internes et externes : L'approvisionnement en billettes de refusion fait face à de sévères vents contraires
En novembre, une enquête de SMM sur les entreprises nationales de billettes de refusion (billettes de refusion : produites uniquement à partir de ferraille ou de lingots d'aluminium, sans aluminium liquide ; teneur en ferraille d'aluminium entre 90-100%) a été menée avec une couverture complète (taux de couverture de l'échantillon >95%), et les données pertinentes ont été mises à jour. Selon les dernières estimations de SMM, la capacité totale existante de la Chine pour les billettes de refusion en 2024 a atteint 9,007 millions de tonnes, mais la production annuelle n'était que de 3,266 millions de tonnes, en baisse de 18,4% en glissement annuel. Cela se traduit par un taux de fonctionnement annuel moyen de 36,3% pour l'industrie des billettes de refusion en 2024, soit près de dix points de pourcentage de moins que l'année dernière.
L'analyse de SMM indique que l'industrie des billettes de refusion pourrait faire face à de graves défis dans les années à venir, principalement en raison de pressions internes et externes. Les facteurs internes incluent une concurrence intensifiée entre les billettes d'aluminium primaires et les billettes de refusion sur le marché. Au second semestre de cette année, les billettes d'aluminium primaires ont à plusieurs reprises atteint des records de production mensuelle, entraînant une surabondance significative sur le marché des billettes d'aluminium. Les entreprises ont réduit les frais de traitement pour récupérer rapidement des fonds, comprimant sévèrement l'espace de marché pour les fabricants de billettes de refusion. De plus, l'approvisionnement serré en ferraille d'aluminium a été un facteur critique dans la mauvaise performance de l'industrie des billettes de refusion. Les contraintes périodiques sur l'approvisionnement en ferraille d'aluminium ont conduit à des différences de prix insuffisantes entre le métal primaire et la ferraille, augmentant considérablement le coût d'utilisation de la ferraille pour les entreprises de billettes de refusion, affaiblissant ainsi leur avantage de prix et provoquant même une inversion des frais de traitement par rapport aux billettes d'aluminium primaires.
Les facteurs externes se concentrent principalement sur la demande, en particulier dans le marché de l'extrusion d'aluminium de construction. En raison de la récession continue du marché immobilier, la production d'extrusion d'aluminium de construction a montré une croissance négative cette année, et cette tendance devrait être difficile à inverser dans les années à venir. Sous la double pression des défis internes et externes, le marché des billettes de refusion est dans une position difficile, et son approvisionnement devrait continuer à s'affaiblir dans un avenir proche.
Faible demande de matériaux de construction : Perspectives pessimistes pour la demande de billettes de refusion
Ces dernières années, le marché immobilier traditionnel a continué d'être morose. Selon les données du NBS, la superficie achevée de l'immobilier de janvier à octobre a diminué de 20% en glissement annuel, soulevant des inquiétudes quant à la demande future d'extrusion d'aluminium de construction. Cependant, selon une enquête de SMM, bien qu'il y ait eu une baisse des commandes en main pour les entreprises au premier semestre 2024, elle n'était pas excessivement significative. Surtout dans le sud de la Chine, certaines entreprises leaders ont rapidement rétabli et maintenu une production complète depuis le début de l'année, principalement en raison de la reprise de la demande pour l'extrusion d'aluminium de construction stimulée par les projets de rénovation des villages urbains. L'enquête a également révélé qu'avec l'introduction de multiples politiques de soutien et de promotion par l'État, la proportion de commandes pour des projets de rénovation résidentielle et commerciale s'est élargie, et la demande des projets d'infrastructure pour l'extrusion d'aluminium de construction est également en croissance. Cependant, ces commandes sont généralement de petite taille et très personnalisées, ce qui rend difficile l'inversion de la tendance de croissance négative en glissement annuel causée par la baisse de la demande immobilière traditionnelle. SMM estime que la demande d'extrusion d'aluminium de construction en Chine diminuera de 4,3% en glissement annuel pour atteindre environ 11,18 millions de tonnes en 2024.
Entraînées par la récession continue de l'immobilier et la hausse significative des coûts des matières premières au premier semestre de cette année, de nombreuses petites entreprises produisant principalement de l'extrusion d'aluminium de construction ont progressivement fermé, provoquant une réaction en chaîne de réductions de production et de fermetures parmi les fabricants de billettes de refusion. Les applications en aval des billettes de refusion se trouvent principalement dans les entreprises d'extrusion d'aluminium de construction, en particulier les petites et moyennes entreprises de matériaux de construction. D'une part, la plupart des entreprises de billettes de refusion ont un avantage de localisation, étant proches des zones de consommation d'aluminium, ce qui facilite l'approvisionnement en matières premières d'aluminium secondaire et permet aux entreprises en aval d'économiser sur les coûts de transport par rapport aux entreprises de billettes d'aluminium primaires qui doivent être proches des fonderies d'aluminium. D'autre part, les billettes de refusion ont des caractéristiques uniques par rapport aux billettes d'aluminium primaires, avec certains éléments traces que les billettes d'aluminium primaires n'ont pas, ce qui les rend préférées par certains clients, en particulier les petites et moyennes usines de matériaux de construction. Si les clients ont des exigences spéciales, il est également possible de substituer les billettes d'aluminium primaires par des billettes de refusion, soutenant ainsi la demande du marché pour les billettes de refusion.
L'analyse de SMM souligne que ces dernières années, la faiblesse continue de la demande de matériaux de construction, combinée aux coûts élevés de la ferraille, à la concurrence intensifiée dans l'industrie des billettes d'aluminium primaires et à l'effet "entreprise leader" sur le marché en aval, ont conduit à une contraction progressive du marché des billettes de refusion. La situation défavorable de l'offre et de la demande faibles devrait persister dans les années à venir. Surtout avec l'annulation récente des remboursements de taxes à l'exportation pour les semi-produits en aluminium, les entreprises d'exportation d'extrusion en aval traversent une "période de douleur". Les dernières estimations de SMM montrent que la consommation de billettes de refusion en Chine sera de 3,208 millions de tonnes en 2024, en baisse de 19,5% en glissement annuel. Malgré la demande croissante du marché en aval pour une proportion plus élevée d'aluminium secondaire dans les matières premières des billettes d'aluminium, la plupart des entreprises de billettes de refusion trouvent difficile de passer rapidement à des produits à haute valeur ajoutée sous de multiples facteurs défavorables, entraînant une récession générale de l'industrie. La consommation de billettes de refusion devrait rester en dessous de 3 millions de tonnes dans les années à venir. En raison de la baisse plus prononcée de la demande par rapport à la réduction de l'offre, la situation de surplus dans l'industrie des billettes de refusion devrait persister dans les années à venir.
À long terme, les politiques de soutien nationales pour l'immobilier et la construction d'infrastructures fourniront un certain soutien à la demande d'extrusion d'aluminium de construction. Alors que l'industrie des billettes de refusion subit un processus de sélection naturelle et que les entreprises leaders de l'industrie continuent de se transformer et de se moderniser, l'industrie des billettes de refusion devrait connaître une lente reprise dans les années à venir.
