SHANGHAI, 2 Sep (SMM) –
Tembaga
Indeks Dolar AS Naik, Harga Minyak Tertekan, Harga Tembaga Turun Jumat Malam Lalu [Komentar Pagi Tembaga SMM]
Jumat malam lalu, tembaga LME dibuka pada $9,337.5/mt, dengan fokus awal sedikit naik ke tertinggi $9,355/mt. Kemudian turun sepanjang sesi, mencapai terendah $9,225/mt di akhir sesi, dan akhirnya ditutup pada $9,251.5/mt, turun 0,22%. Volume perdagangan mencapai 17.000 lot, dan minat terbuka mencapai 283.000 lot. Jumat malam lalu, kontrak tembaga SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka lebih tinggi pada 74.220 yuan/mt, dengan fokus awal menurun dan berfluktuasi luas. Turun sepanjang sesi, mencapai terendah 73.650 yuan/mt di akhir sesi, dan akhirnya ditutup pada 73.820 yuan/mt, turun 0,26%. Volume perdagangan mencapai 42.000 lot, dan minat terbuka mencapai 166.000 lot. Di sisi makro, data PCE Juli AS pada dasarnya sesuai dengan ekspektasi, tidak mendukung pemotongan suku bunga 50 basis poin yang signifikan oleh Fed AS, menyebabkan kenaikan indeks dolar AS. Selain itu, menurut enam sumber OPEC+, OPEC+ mungkin secara bertahap meningkatkan produksi minyak mulai Oktober, dan Libya juga diharapkan untuk melanjutkan produksi secepatnya pada Oktober. Namun, survei menunjukkan bahwa permintaan minyak China lebih lemah dari yang diharapkan, dan persediaan global tetap tinggi, menekan harga minyak. Di bawah tekanan kenaikan indeks dolar AS dan penurunan harga minyak, harga tembaga turun Jumat malam lalu. Di sisi fundamental, memasuki hari perdagangan pertama September, ada harapan musim puncak tradisional dalam hal konsumsi. Dengan koreksi harga tembaga, premi diharapkan terus naik. Selain itu, pengisian ulang persediaan akhir pekan lalu menunjukkan bahwa persediaan kemungkinan akan terus menurun minggu ini. Secara keseluruhan, dengan harapan konsumsi yang optimis, harga tembaga diharapkan mendapatkan dukungan.
Aluminium
Data PCE AS Mendinginkan Harapan Pemotongan Suku Bunga September, Pengurangan Persediaan Terhenti, Aluminium SHFE Konsolidasi Lemah [Komentar Pagi Aluminium SMM]
SMM, 2 Sep: Jumat malam lalu, kontrak aluminium SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 19.825 yuan/mt, dengan tertinggi 19.840 yuan/mt, terendah 19.750 yuan/mt, dan ditutup pada 19.760 yuan/mt, turun 90 yuan/mt, penurunan 0,45%. Jumat lalu, aluminium LME dibuka pada $2,460/mt, dengan tertinggi $2,498/mt, terendah $2,440.5/mt, dan ditutup pada $2,446/mt, turun $25.5/mt, penurunan 1,03%.
Ringkasan: Di sisi makro, data PCE Juli AS memenuhi ekspektasi, mendinginkan harapan pemotongan suku bunga. Di sisi fundamental, pembatasan daya baru-baru ini dan gangguan lainnya tidak berdampak signifikan pada produksi aluminium, dengan sisi pasokan tetap relatif stabil. Sisi permintaan memasuki musim puncak tradisional, dengan konsumsi secara bertahap pulih, dan titik balik pengurangan persediaan diharapkan. Dalam jangka pendek, harga aluminium diharapkan masih memiliki potensi kenaikan, dengan perhatian terus-menerus diperlukan pada perubahan makro dan keberlanjutan konsumsi aluminium hilir.
Timbal
Dengan pengurangan persediaan di luar negeri, timbal LME mencatat kenaikan 1,25% Jumat lalu [Komentar Pagi Timbal SMM]
Jumat lalu, timbal LME dibuka pada $2,040.5/mt. Selama sesi Asia, pasar timbal LME lesu, dengan harga berfluktuasi antara $2,040-2,050/mt. Memasuki sesi Eropa, persediaan timbal LME terus menurun, ditambah dengan kinerja kuat timbal SHFE, timbal LME secara bertahap naik ke $2,055-2,065/mt, dan akhirnya ditutup pada $2,067.5/mt, naik 1,25%. Jumat lalu, kontrak timbal SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 17.345 yuan/mt. Pada sesi awal, didukung oleh kebijakan tukar tambah yang menguntungkan dalam sepeda listrik, timbal SHFE sempat melonjak ke 17.600 yuan/mt. Namun, karena konsumsi timbal saat ini lemah, harga timbal turun kembali setelah lonjakan, dan akhirnya ditutup pada 17.380 yuan/mt, naik 0,49%. Minat terbuka mencapai 53.370 lot, naik 739 lot dibandingkan hari perdagangan sebelumnya.
Seng
Indeks PCE AS Pada Dasarnya Sesuai Ekspektasi, Seng LME Melonjak dan Turun Kembali [Komentar Pagi Seng SMM]
Jumat lalu, data PCE Juli AS pada dasarnya sesuai dengan ekspektasi; OPEC+ mungkin secara bertahap meningkatkan produksi minyak sesuai rencana mulai Oktober; protes besar-besaran meletus di Israel menyerukan gencatan senjata; Jepang terus menghadapi "kekurangan beras" di banyak daerah, dengan pemerintah menolak untuk melepaskan cadangan beras; AS kembali menunda keputusan akhir tentang tarif terkait barang-barang China; NBS: PMI manufaktur turun sedikit; PBOC: pembelian obligasi bersih pada Agustus 2024 mencapai 100 miliar yuan; yuan lepas pantai terhadap dolar menembus angka 7,08.
Jumat lalu, seng LME dibuka pada $2,880/mt, sempat turun ke $2,876.5/mt di awal sesi, kemudian naik saat posisi pendek dikurangi, mencapai tertinggi $2,929.5/mt selama jam perdagangan Eropa. Namun, karena momentum naik yang tidak cukup, seng LME turun kembali, berfluktuasi sekitar $2,890/mt selama sesi malam, dan akhirnya ditutup naik pada $2,899.5/mt, naik $14/mt atau 0,49%. Volume perdagangan turun menjadi 8.944 lot, dan minat terbuka turun 3.270 lot menjadi 220.000 lot. Jumat lalu, seng LME mencatat candlestick bullish, dengan rata-rata bergerak 10 hari memberikan dukungan di bawah dan rata-rata bergerak 5 hari membentuk resistensi di atas. Persediaan seng LME turun 1.550 mt menjadi 244.775 mt, turun 0,63%. Data PCE Juli AS pada dasarnya sesuai dengan ekspektasi, menunjukkan data ekonomi AS yang kuat, sedikit mendinginkan harapan pemotongan suku bunga, dan menyebabkan seng LME bergerak lebih rendah.
Jumat lalu, kontrak seng SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 24.045 yuan/mt, berfluktuasi di dekat rata-rata bergerak harian di awal sesi, kemudian naik cepat saat posisi pendek dikurangi, mencapai tertinggi 24.065 yuan/mt. Kemudian, saat posisi pendek dikurangi lagi, seng SHFE bergerak lebih rendah, berfluktuasi sekitar 23.900 yuan/mt, dan sempat turun ke 23.890 yuan/mt, akhirnya ditutup turun pada 23.935 yuan/mt, turun 115 yuan/mt atau 0,48%. Volume perdagangan turun menjadi 84.593 lot, dan minat terbuka turun 1.431 lot menjadi 117.000 lot. Jumat lalu, kontrak seng SHFE yang paling banyak diperdagangkan mencatat candlestick bearish, dengan candlestick bullish MACD menyempit. PMI manufaktur domestik turun sedikit, dan pola penawaran-permintaan tetap lemah, tetapi kekhawatiran tentang pemotongan produksi sisi pasokan masih mendukung harga seng, yang terutama berfluktuasi dan terkonsolidasi.
Timah
Harga timah SHFE sedikit menurun selama sesi malam, dan transaksi pasar spot relatif biasa-biasa saja [Komentar Pagi Timah SMM]
SMM, 2 September: Jumat lalu, kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan ditutup pada 261.460 yuan/mt selama sesi malam, turun 1.460 yuan/mt, penurunan 0,56%. Harga tertinggi adalah 264.300 yuan/mt, dan terendah adalah 260.620 yuan/mt. Selama sesi perdagangan awal Jumat lalu, premi dan diskon merek ingot timah domestik yang dikutip oleh perusahaan perdagangan tidak banyak berubah dibandingkan dengan hari-hari terakhir. Di antaranya, ingot timah merek kecil dikutip setara dengan kontrak SHFE 2409, harga merek pengiriman pada nol hingga premi 700 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2409, dan merek Timah Yunnan dikutip pada premi 700-900 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2409. Harga spot merek timah impor dikutip pada nol terhadap kontrak SHFE 2409. Minggu lalu, harga timah sedikit rebound, dan beberapa perusahaan hilir memilih untuk menunggu dan melihat saat akhir pekan mendekat, sementara beberapa perusahaan hilir melakukan pengisian kecil. Beberapa perusahaan perdagangan memiliki transaksi sporadis, dan beberapa perusahaan perdagangan memiliki transaksi sekitar 30 mt. Secara keseluruhan, transaksi pasar spot relatif lesu Jumat lalu.
Nikel
Minggu lalu, harga nikel umumnya menunjukkan potensi kenaikan. Pada penutupan perdagangan Jumat, harga kontrak yang paling banyak diperdagangkan turun menjadi 131.510 yuan/mt, naik 0,6% WoW. Tren harga nikel baru-baru ini terutama dipengaruhi oleh harapan pemotongan suku bunga makro. Meninjau Agustus, pada awal bulan, harga nikel turun karena tekanan dari kekhawatiran resesi yang dipicu oleh data pekerjaan AS yang mengecewakan. Pada pertengahan Agustus, dengan perbaikan data ekonomi AS, kepercayaan pasar pada Fed AS untuk mencapai pendaratan lunak meningkat, menjadi optimis tentang pemotongan suku bunga pada September. Data yang dirilis Kamis lalu menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi Q2 AS lebih baik dari yang diharapkan, mendinginkan harapan pemotongan suku bunga 50 basis poin oleh Fed pada September, dan investor mulai secara bertahap membangun posisi untuk persiapan siklus pemotongan suku bunga yang akan datang. Dari perspektif fundamental, situasi pasokan bijih nikel yang ketat belum mereda, dan persediaan bahan baku peleburan hilir tetap rendah. Jika tidak ada kemajuan dalam persetujuan pengisian bijih nikel berikutnya, harga bijih mungkin masih memiliki potensi kenaikan. Di sektor peleburan midstream, produksi produk antara di bawah ekspektasi, ditambah dengan pasokan bijih nikel yang ketat, menjaga harga bijih nikel 1,2% untuk hidrometalurgi tinggi, menyebabkan peningkatan biaya produksi. Selain itu, penurunan kadar dan tingkat pemulihan matte nikel berkadar tinggi telah meningkatkan biaya, dan dampak bijih pirometalurgi Indonesia telah menjaga persentase pembayaran matte nikel berkadar tinggi pada tingkat tinggi. Secara keseluruhan, harga dalam rantai industri terganggu dalam berbagai derajat oleh informasi dari ujung bijih Indonesia. Kembali ke nikel murni, percepatan commissioning nikel elektro-deposisi telah menyebabkan peningkatan signifikan dalam persediaan nikel murni global. Minggu lalu, persediaan LME meningkat 1.000 mt, dan persediaan sosial domestik meningkat lebih dari 2.000 mt. Ini menunjukkan bahwa di hadapan pasokan besar nikel murni, permintaan tetap lemah. Namun, karena nikel elektro-deposisi dan produk nikel murni adalah referensi utama untuk penetapan harga dalam rantai industri, dan penetapan harga MHP dan matte nikel berkadar tinggi terkait dengan harga LME, harga nikel memiliki dukungan kuat dalam rantai industri.Singkatnya, di bawah latar belakang pemotongan suku bunga, pengaruh gabungan dari sentimen makro yang menguntungkan dan tekanan biaya rantai industri diperkirakan akan mempertahankan tren berfluktuasi dengan potensi kenaikan untuk harga nikel.