SHANGHAI, 26 September (SMM) –
Tembaga
Semalam, tembaga LME dibuka pada $9,758.5/mt, awalnya turun ke $9,752/mt, kemudian naik ke tertinggi $9,873.5/mt selama sesi, dan akhirnya turun sedikit untuk ditutup pada $9,801/mt, turun 0,2%. Volume perdagangan mencapai 25.000 lot, dan open interest 284.000 lot. Semalam, kontrak tembaga SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka dan turun ke 77.210 yuan/mt, awalnya naik ke tertinggi 77.820 yuan/mt, kemudian berfluktuasi dan akhirnya ditutup pada 77.330 yuan/mt, turun 0,13%. Volume perdagangan mencapai 46.000 lot, dan open interest 169.000 lot. Dari sisi makro, AS akan merilis klaim pengangguran awal mingguan dan PCE inti Agustus dalam dua hari ke depan, yang mungkin memberikan panduan pasar lebih lanjut. Sebelum rilis data, indeks dolar AS rebound, menekan harga tembaga. Selain itu, prospek pemulihan pasokan Libya dan kekhawatiran permintaan yang terus-menerus menyebabkan harga minyak mentah internasional melemah, menyeret harga tembaga turun. Secara fundamental, dari sisi pasokan, seiring harga tembaga terus naik, pesimisme pedagang tentang konsumsi spot masa depan muncul kembali, menyebabkan peningkatan pengiriman yang terkonsentrasi. Pasokan spot katoda tembaga meningkat, dan premi/diskon spot berada di bawah tekanan. Dari sisi permintaan, dengan sedikit hari perdagangan tersisa sebelum libur Hari Nasional, permintaan hilir melambat secara signifikan karena harga tembaga tinggi, berfokus pada pengisian stok sesuai kebutuhan, dengan kinerja konsumsi keseluruhan yang biasa-biasa saja. Dari sisi harga, harga tembaga diperkirakan stabil sebelum rilis data ekonomi utama AS.
Aluminium
Pasar berjangka: Semalam, kontrak aluminium SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20.010 yuan/mt, mencapai tertinggi 20.125 yuan/mt dan terendah 20.010 yuan/mt, dan ditutup pada 20.050 yuan/mt, turun 5 yuan/mt, penurunan 0,02%. Pada hari perdagangan sebelumnya, aluminium LME dibuka pada $2,557/mt, mencapai tertinggi $2,580/mt dan terendah $2,516/mt, dan ditutup pada $2,539/mt, turun $17/mt, penurunan 0,67%.
Ringkasan: Dari sisi makro, karena kebijakan moneter domestik melebihi ekspektasi, resonansi positif terbentuk di dalam dan luar negeri, secara signifikan meningkatkan kepercayaan pasar dan mendorong logam non-ferrous naik. Selain itu, pejabat Fed AS terbagi mengenai ekspektasi pemotongan suku bunga November, menunggu data ketenagakerjaan dan inflasi yang akan dirilis pada Kamis dan Jumat. Dari sisi fundamental, baru-baru ini, pabrik aluminium di Sichuan berencana memulai produksi, sedikit meningkatkan pasokan aluminium domestik, sementara harga alumina berfluktuasi naik, memberikan dukungan biaya pada harga aluminium domestik. Menjelang libur Hari Nasional, pengisian stok tepat waktu hilir terkonsentrasi, dengan inventaris ingot aluminium domestik menunjukkan kinerja destocking yang baik dan operasi hilir secara bertahap pulih. Namun, kehati-hatian diperlukan terkait risiko akumulasi inventaris pasca-liburan. Secara keseluruhan, kondisi makro domestik dan internasional menguntungkan, dengan operasi hilir stabil hingga membaik selama musim puncak konsumsi domestik. Dengan permintaan pasar pra-liburan untuk pengisian stok terkonsentrasi, inventaris aluminium domestik diperkirakan terus menurun, dan pasar aluminium diperkirakan akan mempertahankan tren naik berfluktuasi dalam jangka pendek.
Timbal
Semalam, timbal LME dibuka pada $2,082/mt. Selama sesi Asia, pasar tenang, dengan timbal LME berkonsolidasi antara $2,085 dan $2,090/mt. Memasuki sesi Eropa, dolar yang lebih kuat menekan logam non-ferrous, menyebabkan timbal LME turun di bawah $2,060/mt. Namun, dengan inventaris timbal LME terus menurun, harga rebound, mempertahankan fluktuasi naik baru-baru ini, dan akhirnya ditutup pada $2,102.5/mt, naik 1,06%, menandai tertinggi baru bulan ini.
Semalam, kontrak timbal SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 16.555 yuan/mt. Inventaris surat perintah gudang timbal SHFE menurun, dan timbal SHFE dibuka rendah dan cenderung tinggi. Tarik-menarik antara posisi panjang dan pendek meningkat selama sesi, dengan timbal SHFE sebagian besar berkonsolidasi antara 16.650 dan 16.700 yuan/mt dan akhirnya ditutup pada 16.695 yuan/mt, naik 0,03%. Open interest mencapai 46.142 lot, meningkat 919 lot dari hari perdagangan sebelumnya.
Dari sisi makro, Dewan Negara memprioritaskan pekerjaan penuh berkualitas tinggi sebagai tujuan utama untuk pembangunan ekonomi dan sosial, mempromosikan pertumbuhan yang wajar dalam kompensasi tenaga kerja. PBoC memotong suku bunga sebesar 30 basis poin dan melakukan operasi MLF satu tahun senilai 300 miliar yuan. Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional mencatat bahwa kepemilikan peralatan rumah tangga utama di China melebihi 3 miliar unit, dan kepemilikan kendaraan melampaui 300 juta unit, menunjukkan potensi signifikan untuk peningkatan.
Secara fundamental, sebelum libur Hari Nasional, perusahaan baterai timbal-asam hilir mengisi stok ingot timbal sesuai kebutuhan, dengan inventaris surat perintah gudang timbal SHFE menurun setiap hari minggu ini, mendukung fluktuasi naik harga timbal pra-liburan. Selain itu, pada bulan Oktober, pemeliharaan di smelter timbal primer dan sekunder diharapkan selesai, dikombinasikan dengan pelepasan kapasitas ingot timbal baru, menyebabkan peningkatan pasokan ingot timbal yang diharapkan tinggi. Kita perlu memantau kecocokan antara pasokan bahan baku bekas dan lainnya dengan output ingot.
Seng
Semalam, seng LME dibuka pada $3,009.5/mt. Awalnya, seng SHFE berfluktuasi di sekitar rata-rata harian, mencapai tertinggi $3,040/mt. Selanjutnya, seng LME berfluktuasi turun di bawah rata-rata harian. Selama jam perdagangan Eropa, posisi panjang meningkat, menyebabkan seng LME sedikit naik untuk berfluktuasi di sekitar $3,000/mt. Namun, saat posisi panjang mengambil keuntungan dan keluar, fokus seng LME bergeser turun ke terendah $2,980/mt. Kemudian, seng LME berfluktuasi naik ke $3,025/mt. Memasuki sesi malam, seng LME jatuh di bawah rata-rata harian, ditutup turun pada $2,988.5/mt, penurunan $22/mt, atau 0,73%. Volume perdagangan meningkat menjadi 107.000 lot, dan open interest meningkat 2.429 lot menjadi 242.000 lot. Semalam, seng LME mencatat candlestick bearish bayangan atas panjang, dengan dukungan dari berbagai rata-rata bergerak di bawah. Inventaris sosial LME menurun 1.725 mt menjadi 255.225 mt, pengurangan 0,67%. Saat ini, perselisihan lokal internasional tetap tegang, dengan konflik Lebanon-Israel meningkat. Kongres AS meloloskan RUU pendanaan sementara untuk menghindari penutupan pemerintah. Diperkirakan seng LME dapat mempertahankan tren berfluktuasi hari ini.
Semalam, kontrak seng SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 24.445 yuan/mt. Awalnya, posisi panjang meningkat, menyebabkan seng SHFE berfluktuasi naik di atas rata-rata harian, mencapai tertinggi 24.635 yuan/mt. Selanjutnya, saat posisi panjang mengambil keuntungan dan keluar, seng SHFE jatuh turun di bawah rata-rata harian. Selama sesi, posisi pendek meningkat, menyebabkan seng SHFE berfluktuasi turun, mencapai terendah 24.400 yuan/mt pada akhir sesi. Ditutup turun pada 24.410 yuan/mt, penurunan 55 yuan/mt, atau 0,22%. Volume perdagangan menurun menjadi 84.487 lot, dan open interest menurun 932 lot menjadi 112.000 lot. Semalam, seng SHFE mencatat candlestick bearish bayangan atas panjang, dengan pita Bollinger atas membentuk resistensi dan berbagai rata-rata bergerak memberikan dukungan di bawah. Saat ini, sisi pasokan tetap ketat, dan sisi permintaan belum menunjukkan peningkatan signifikan. Namun, memasuki musim puncak tradisional dan kebijakan real estat yang menguntungkan meningkatkan permintaan jangka panjang, seng SHFE dapat berfluktuasi naik hari ini.
Timah
Pada sesi malam kemarin, kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan ditutup pada 255.040 yuan/mt, turun 5.820 yuan/mt, penurunan 2,23%, dengan tertinggi 259.400 yuan/mt dan terendah 254.380 yuan/mt.
Selama sesi pagi kemarin, perusahaan perdagangan mengutip merek ingot timah domestik dengan sedikit perubahan dibandingkan hari-hari sebelumnya. Ingot timah merek kecil dikutip pada premi 0-500 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2410, merek pengiriman pada premi 200-700 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2410, merek Yunnan Tin pada premi 600-800 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2410, dan merek timah impor pada diskon 600-200 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2410. Pada sesi pagi kemarin, harga timah berfluktuasi turun, mendorong beberapa perusahaan hilir dan pengguna akhir untuk aktif mengisi stok setelah penurunan harga. Beberapa perusahaan perdagangan menyelesaikan transaksi 20-30 mt, sementara yang lain memperdagangkan 2-3 truk. Secara keseluruhan, pasar spot cukup aktif kemarin.
Nikel
Pada 25 September, nikel Jinchuan dilaporkan pada premi 1.600-1.800 yuan/mt, dengan rata-rata 1.700 yuan/mt, turun 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk dikutip pada diskon 300-100 yuan/mt, dengan rata-rata 200 yuan/mt, naik 25 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi 25 September, pasar berjangka berfluktuasi, dan premi spot menyempit dibandingkan hari kerja sebelumnya. Harga briket nikel adalah 126.750-127.200 yuan/mt, naik 2.550 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara briket nikel dan nikel sulfat sekitar 111,36 yuan/mt (harga nikel sulfat 111,36 yuan/mt lebih rendah dari harga briket nikel).