SHANGHAI, 10 Okt (SMM) –
Tembaga
Indeks Dolar AS Naik ke Tertinggi Dua Bulan, Harga Tembaga Tertekan [Komentar Pagi Tembaga SMM]
Semalam, tembaga LME dibuka pada $9,720.5/mt, awalnya mencapai tertinggi $9,733/mt, kemudian turun ke terendah $9,606.5/mt selama sesi. Berfluktuasi naik menjelang akhir, ditutup pada $9,684/mt, turun 0,76%. Volume perdagangan mencapai 22.000 lot, dan minat terbuka 297.000 lot. Semalam, kontrak tembaga SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 76.880 yuan/mt, awalnya turun ke 76.460 yuan/mt, kemudian berfluktuasi naik ke tertinggi 77.210 yuan/mt, akhirnya ditutup pada 77.000 yuan/mt, turun 0,79%. Volume perdagangan 47.000 lot, dan minat terbuka 160.000 lot. Secara makro, risalah pertemuan Fed AS menunjukkan perbedaan dalam pemotongan suku bunga September, dengan beberapa pejabat mendukung jalur yang lebih bertahap menuju suku bunga normal. Daly dari Fed menyarankan mungkin ada satu atau dua pemotongan suku bunga lagi tahun ini. Indeks dolar AS naik ke tertinggi dua bulan, menekan harga tembaga. Secara fundamental, meskipun harga tembaga jelas turun, sentimen pembelian hilir tetap hangat, terutama didorong oleh pengisian persediaan tepat waktu. Permintaan restocking pasca-liburan belum muncul secara signifikan. Jika harga tembaga terus turun, konsumsi mungkin meningkat. Secara keseluruhan, dengan indeks dolar AS yang tinggi dan konsumsi domestik yang pulih lambat, harga tembaga menghadapi tekanan naik. Jika konsumsi pulih secara signifikan dalam waktu dekat, harga tembaga mungkin stabil.
Aluminium
Sentimen makro berubah, menyebabkan penurunan berjangka aluminium semalam; tetapi fundamental diharapkan memberikan dukungan baik [Komentar Pagi Aluminium SMM 10 Okt]
SMM, 10 Okt: Kontrak aluminium SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20.390 yuan/mt, mencapai tertinggi 20.480 yuan/mt dan terendah 20.300 yuan/mt, ditutup pada 20.460 yuan/mt, turun 105 yuan/mt, penurunan 0,7%. Kemarin, aluminium LME dibuka pada $2,571.5/mt, dengan tertinggi $2,579/mt dan terendah $2,505/mt, ditutup pada $2,545/mt, turun $25/mt, penurunan 0,97%.
Ringkasan: Di sisi makro, risalah pertemuan Fed AS September mengungkapkan perbedaan internal signifikan tentang suku bunga, menyebabkan perubahan besar dalam lingkungan makro keseluruhan, yang mendorong indeks dolar AS untuk rebound tajam, menekan pasar logam. Secara domestik, isi pertemuan "implementasi sistematis paket kebijakan tambahan" sedikit di bawah ekspektasi pasar. Secara fundamental, ekspektasi pemotongan produksi di Yunnan pada Q4 menurun, dikombinasikan dengan pelepasan beberapa kapasitas baru dan yang dilanjutkan, mempertahankan tren pertumbuhan di sisi pasokan pasar aluminium domestik. Di sisi biaya, keseimbangan ketat dalam alumina spot berlanjut, membuat biaya aluminium domestik lebih mungkin naik daripada turun. Di sisi permintaan, Oktober tetap menjadi musim puncak kecil untuk pemrosesan aluminium hilir, dengan operasi industri sebagian besar stabil, dan perhatian di masa depan diperlukan pada kondisi pesanan. Secara keseluruhan, dengan tidak adanya ketidaksesuaian pasokan-permintaan yang menonjol dalam fundamental pasar aluminium, fluktuasi jangka pendek mungkin mengikuti sentimen makro. Perhatian di masa depan harus difokuskan pada konsumsi domestik dan perubahan sentimen makro internasional.
Timbal
Faktor bullish makro mendekati akhir, menekan harga timbal untuk turun kembali [Komentar Pagi Timbal SMM]
Semalam, timbal LME dibuka pada $2,097.5/mt, terkonsolidasi di sekitar rata-rata pergerakan harian selama sesi Asia, sebentar menyentuh tertinggi $2,110/mt, kemudian berfluktuasi turun selama sesi Eropa, mencapai terendah $2,047.5/mt. Sebelum penutupan, sedikit rebound dan akhirnya berakhir pada $2,076/mt, turun $30/mt, penurunan 1,42%.
Semalam, kontrak timbal SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 16.665 yuan/mt, awalnya turun ke 16.515 yuan/mt, kemudian sedikit naik, sebentar menyentuh tertinggi 16.685 yuan/mt, dan akhirnya ditutup pada 16.615 yuan/mt, turun 235 yuan/mt, penurunan 1,39%.
Di sisi makro, dolar terus berfluktuasi naik, dengan sentimen aversi risiko pasar yang kuat. Pedagang mengamati dengan cermat konflik Timur Tengah dan langkah-langkah stimulus China untuk dampaknya pada konsumsi logam. Di sisi fundamental, kebijakan "trade-in" untuk sepeda listrik masih memerlukan perhatian berkelanjutan untuk efeknya pada pesanan perusahaan baterai. Pada hari pertama setelah liburan, dengan suasana sedikit bullish, beberapa permintaan pembelian dimajukan. Setelah koreksi harga timbal, perusahaan hilir menjadi berhati-hati lagi, dan transaksi timbal halus primer dan sekunder menurun. Seiring pasokan timbal halus secara bertahap pulih pada bulan Oktober, pengurangan persediaan smelter pasca-liburan melambat, dan pemegang terus mentransfer ingot timbal ke gudang pengiriman. Pembeli hilir berhati-hati terhadap penurunan harga, menunjukkan antusiasme rendah untuk pembelian, dan harga timbal mungkin terus berfluktuasi turun.
Seng
Dolar AS Menguat, Seng LME Tertekan [Komentar Pagi Seng SMM 10 Okt]
Semalam, risalah pertemuan Fed AS menunjukkan perpecahan tentang jalur pemotongan suku bunga; Daly mengindikasikan mungkin ada satu atau dua pemotongan suku bunga lagi tahun ini; Korea Utara mengumumkan pemutusan dan blokade permanen perbatasan selatan dengan Korea Selatan; pejabat AS percaya Israel menerima argumen untuk menyerang target militer konvensional Iran; OpenAI diperkirakan tidak mencapai profitabilitas sebelum 2029; Kementerian Keuangan akan memperkenalkan langkah-langkah untuk meningkatkan penyesuaian kebijakan fiskal counter-siklikal pada 12 Oktober; China dan UE akan melanjutkan konsultasi tentang kasus anti-subsidi kendaraan listrik; Guotai Junan dan Haitong Securities melanjutkan perdagangan hari ini.
Semalam, seng LME dibuka pada $3,082.5/mt, awalnya berfluktuasi sepanjang rata-rata pergerakan harian, sebentar naik ke tertinggi $3,109.5/mt selama jam perdagangan Eropa. Selanjutnya, posisi bullish berkurang, dan seng LME berfluktuasi turun, mencapai terendah $2,977.5/mt selama sesi malam, akhirnya ditutup turun pada $3,032.5/mt, penurunan $44/mt, atau 1,43%. Volume perdagangan turun menjadi 14.258 lot, dan minat terbuka berkurang 283 lot menjadi 261.000 lot. Semalam, seng LME mencatat candlestick bearish besar, dengan inventaris LME meningkat 1.625 mt menjadi 244.025 mt, peningkatan 0,67%. Setelah pertemuan Fed, ekspektasi pemotongan suku bunga AS pada November melemah secara signifikan, memperkuat dolar dan menekan logam dasar, dengan seng LME bergerak turun. Perhatian tertuju pada data CPI AS malam ini.
Semalam, kontrak seng SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 24.900 yuan/mt. Awalnya, posisi bullish berkurang, dan seng SHFE berfluktuasi turun ke terendah 24.650 yuan/mt. Kemudian, posisi short berkurang, dan seng SHFE berfluktuasi naik, mencapai tertinggi 24.935 yuan/mt pada akhir sesi, akhirnya ditutup turun pada 24.865 yuan/mt, penurunan 175 yuan/mt, atau 0,7%. Volume perdagangan menurun menjadi 90.166 lot, dan minat terbuka berkurang 2.478 lot menjadi 114.000 lot. Semalam, seng SHFE mencatat candlestick bearish, dengan rata-rata pergerakan 5 hari membentuk resistensi di atas. Sentimen makro melemah, pasar logam ferrous kembali ke tren turun, dan dengan melemahnya ekspektasi pemotongan suku bunga Fed, logam dasar secara luas menurun, dengan seng SHFE bergerak turun. Seng SHFE diperkirakan berfluktuasi hari ini.
Timah
Selama sesi malam, harga timah SHFE berfluktuasi pada level rendah. Kemarin, pasar spot relatif aktif [Komentar Pagi Timah SMM 10 Okt]
SMM, 10 Oktober: Kemarin, kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan ditutup pada 264.520 yuan/mt, turun 1.060 yuan/mt, penurunan 0,40%, dengan tertinggi 264.900 yuan/mt dan terendah 262.230 yuan/mt. Selama sesi pagi, perusahaan perdagangan mengutip merek ingot timah domestik dengan sedikit perubahan dalam premi dibandingkan dengan hari-hari terakhir. Ingot timah merek kecil dikutip dengan premi 0-500 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411, harga merek pengiriman dengan premi 200-700 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411, merek Timah Yunnan dengan premi 600-900 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411, dan harga spot merek timah impor pada -400 hingga -200 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411. Harga timah berfluktuasi dalam rentang selama sesi pagi, dengan beberapa perusahaan melakukan restocking sesuai kebutuhan. Beberapa perusahaan perdagangan menyelesaikan transaksi sekitar satu truk, sementara beberapa menyelesaikan dua truk. Secara keseluruhan, pasar spot relatif aktif kemarin.
Nikel
Pada 9 Oktober, nikel Jinchuan dikutip dengan premi 1.300-1.500 yuan/mt, dengan rata-rata 1.400 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk dikutip dengan diskon 400-200 yuan/mt, dengan rata-rata 300 yuan/mt, naik 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi 9 Oktober, harga berjangka turun, dan spread premi spot tetap stabil secara keseluruhan. Harga briket nikel adalah 134.200-134.600 yuan/mt, turun 350 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Spread harga antara briket nikel dan nikel sulfat sekitar 6.786 yuan/mt (harga nikel sulfat 6.786 yuan/mt lebih rendah dari harga briket nikel).