SHANGHAI, 1 Nov (SMM) –
Tembaga
Harga Tembaga Turun Semalam, Data Mendukung Pemotongan Suku Bunga yang Hati-Hati oleh Fed AS [Komentar Pagi Tembaga SMM]
Semalam, tembaga LME dibuka pada $9,531.5/mt, awalnya naik ke level tertinggi intraday $9,580/mt sebelum turun sepanjang sesi, menyentuh level terendah $9,493.5/mt menjelang penutupan, dan akhirnya ditutup pada $9,547/mt, turun 0,13%. Volume perdagangan mencapai 16,000 lot, dan open interest 275,000 lot. Semalam, kontrak tembaga SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 76,670 yuan/mt, awalnya mencapai level tertinggi 767,100 yuan/mt sebelum berfluktuasi lebih rendah sepanjang sesi, menyentuh level terendah 76,100 yuan/mt menjelang penutupan, dan sedikit rebound untuk akhirnya ditutup pada 76,300 yuan/mt, turun 0,25%. Volume perdagangan mencapai 39,000 lot, dan open interest 157,000 lot. Dari sisi makro, indeks harga PCE inti AS YoY untuk September tercatat 2,7%, lebih tinggi dari perkiraan 2,6% dan tidak berubah dari nilai sebelumnya, meningkatkan indeks dolar AS dan berdampak negatif pada harga tembaga. Pada saat yang sama, klaim pengangguran awal untuk minggu yang berakhir 26 Oktober di AS tercatat 216,000, lebih rendah dari perkiraan 230,000, dengan pasar masih bertaruh pada pemotongan suku bunga 25 basis poin oleh Fed AS pada November. Di dalam negeri, PMI China untuk Oktober adalah 50,1%, naik 0,3 poin persentase dari bulan sebelumnya, menandai peningkatan MoM kedua berturut-turut, menunjukkan bahwa kebijakan stimulus membantu pemulihan ekonomi, memberikan dukungan bagi harga tembaga di bawah. Secara fundamental, harga tembaga terus berfluktuasi dalam rentang terbatas, dan pada hari perdagangan terakhir Oktober, sentimen perdagangan pasar secara keseluruhan lemah. Namun, beberapa pembeli hilir optimis terhadap premi dan menambah stok pada harga yang lebih rendah. Per Kamis, 31 Oktober, inventaris tembaga SMM di wilayah utama nasional sedikit berkurang 300 mt dari Senin menjadi 209,800 mt, menandai minggu kedua berturut-turut destocking. Total inventaris 146,100 mt lebih tinggi dibandingkan 63,700 mt pada periode yang sama tahun lalu. Hari ini, didorong oleh permintaan restocking, transaksi pasar diperkirakan akan menghangat. Dari segi harga, Komite Tetap Kongres Rakyat Nasional China akan bertemu dari 4 hingga 8 November. Sebelum implementasi kebijakan, sentimen makro secara keseluruhan tetap positif, dan harga tembaga diperkirakan akan terus berfluktuasi dalam rentang terbatas hari ini.
Aluminium
Pertumbuhan sisi pasokan melambat, ditambah dengan inventaris rendah dan biaya tinggi yang terus berlanjut, aluminium jangka pendek diperkirakan akan berfluktuasi naik [Ringkasan Pertemuan Pagi Aluminium SMM 1 Nov]
Semalam, kontrak aluminium SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20,775 yuan/mt, mencapai level tertinggi 20,870 yuan/mt dan level terendah 20,705 yuan/mt, dan ditutup pada 20,725 yuan/mt, turun 10 yuan/mt atau 0,05% dari penutupan sebelumnya. Volume perdagangan adalah 65,100 lot, open interest adalah 195,000 lot, dengan penurunan harian 3,112 lot. Kemarin, aluminium LME dibuka pada $2,612/mt, mencapai level tertinggi $2,650/mt, level terendah $2,606.5/mt, dan ditutup pada $2,626/mt, naik $11/mt atau 0,42%.
Ringkasan: Dari sisi makro, data ketenagakerjaan ADP AS jauh melebihi ekspektasi, meningkatkan prospek pendaratan lunak, dan indeks dolar AS menguat. Selain itu, pasar memperdagangkan ekspektasi pemilihan Trump, dengan pasar secara luas menunggu hasil pemilihan AS pada 5 November, dan kebijakan moneter global beralih menjadi akomodatif. Di pasar domestik, kebijakan moneter sejalan dengan pemotongan RRR dan suku bunga, melepaskan likuiditas. Pasar fokus pada arah kebijakan pertemuan Komite Tetap Kongres Rakyat Nasional ke-14 pada 4 November. Secara fundamental, sisi pasokan aluminium domestik tetap stabil. Kedatangan ingot aluminium tidak mencukupi karena efisiensi transportasi kereta api yang menurun di Xinjiang, mempertahankan keadaan destocking di pasar. Pasokan alumina spot ketat, dan beberapa perusahaan melakukan pemotongan dan penghentian produksi yang menyebabkan gangguan, menjaga harga alumina berfluktuasi naik. Profitabilitas aluminium domestik telah menyempit secara signifikan, dengan biaya tinggi memberikan dukungan kuat bagi harga aluminium. Dari sisi permintaan, tingkat operasi aluminium hilir melemah secara intermittently karena masalah perlindungan lingkungan. Penelitian pada pesanan perusahaan menunjukkan potensi penurunan lebih lanjut dalam tingkat operasi aluminium hilir. Secara keseluruhan, pertumbuhan sisi pasokan aluminium domestik melambat, dan fundamental inventaris rendah dan biaya tinggi terus berlanjut, dengan aluminium jangka pendek diperkirakan akan berfluktuasi naik.
Timbal
Pasar Timbal Semalam: Pasar Luar Negeri Mengungguli Pasar Domestik, Smelter Domestik Terus Menahan Penjualan, Sentimen Pasar Tetap Berhati-hati [Komentar Pagi Timbal SMM]
Semalam, timbal LME dibuka pada $2,003.5/mt. Selama sesi Asia, berada di bawah tekanan dan terkonsolidasi di sepanjang rata-rata pergerakan intraday. Memasuki sesi Eropa, turun ke $1,993/mt sebelum rebound ke level tertinggi $2,039/mt. Setelah sedikit konsolidasi, akhirnya ditutup pada $2,037/mt, naik $33/mt, atau 1,65%.
Semalam, kontrak timbal SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 16,650 yuan/mt. Berfluktuasi turun di awal sesi, mencapai level terendah 16,550 yuan/mt. Setelah sedikit rebound, berada di bawah tekanan rata-rata pergerakan intraday dan akhirnya ditutup pada 16,565 yuan/mt, turun 125 yuan/mt, atau 0,75%.
Dari sisi makro, data ketenagakerjaan ADP AS untuk Oktober mencatat peningkatan terbesar sejak Maret tahun ini. Indeks harga PCE untuk September tercatat 2,1%, level terendah sejak awal 2021. Fed AS masih diperkirakan akan memotong suku bunga sebesar 25 basis poin minggu depan, dan indeks dolar AS terus berfluktuasi turun.
Dari sisi fundamental, menurut survei SMM, produksi smelter timbal primer relatif stabil minggu ini. Namun, karena peringatan kabut asap di Henan, pergerakan kendaraan dibatasi, memperpanjang siklus pengiriman barang yang diambil sendiri dari lokasi produksi. Harga timbal berfluktuasi turun selama minggu ini, dan permintaan spot hilir terbatas, menyebabkan lambatnya pencernaan inventaris ingot timbal sosial. Selain itu, dengan mendekatnya November, pengiriman kontrak timbal SHFE 2411 sudah dalam agenda. Ditambah dengan melebaranya spread antara harga futures dan spot, beberapa pemegang berencana untuk mentransfer inventaris untuk pengiriman, mengakibatkan sedikit peningkatan inventaris ingot timbal sosial.
Seng
SHFE Seng Mencatat Lilin Bearish, Harga Seng Diperkirakan Tetap Berfluktuasi [Komentar Pagi Seng SMM 1 Nov]
Semalam, tingkat pertumbuhan YoY Indeks Harga PCE AS untuk September turun ke level terendah sejak awal 2021; klaim pengangguran awal di AS menurun minggu lalu; media asing melaporkan bahwa Iran sedang bersiap untuk meluncurkan serangan balasan besar-besaran terhadap Israel menggunakan angkatan bersenjata di Irak; Bank of Japan mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah; Rusia memberlakukan denda astronomis pada Google, mencapai 35 digit; pertemuan keenam Kelompok Kerja Keuangan China-AS diadakan; PMI China untuk Oktober naik MoM selama dua bulan berturut-turut dan kembali ke wilayah ekspansi; enam bank besar akan menerapkan mekanisme baru untuk menyesuaikan suku bunga hipotek pada pinjaman rumah yang ada.
Semalam, seng LME dibuka pada $3,078.5/mt. Pada awal sesi, seng LME berfluktuasi dalam rentang terbatas di sekitar rata-rata pergerakan harian, kemudian naik ke level tertinggi $3,129.5/mt. Selanjutnya, seng LME berfluktuasi turun di bawah rata-rata pergerakan harian, mencoba rebound dari level terendah tetapi akhirnya terhalang dan kembali turun ke level terendah $3,015.5/mt di bawah rata-rata pergerakan harian. Pada akhir sesi, seng LME sedikit naik dan ditutup turun pada $3,037.5/mt, turun $49.5/mt, penurunan 1,6%. Volume perdagangan meningkat menjadi 122,000 lot, dan open interest meningkat 2,152 lot menjadi 255,000 lot. Semalam, seng LME mencatat lilin bearish, dengan Bollinger Bands atas membentuk resistensi dan Bollinger Bands bawah memberikan dukungan. Inventaris sosial LME meningkat 5,500 mt menjadi 246,725 mt, peningkatan 2,28%, mencatat kenaikan inventaris. Saat ini, tingkat pertumbuhan YoY Indeks Harga PCE AS untuk September tercatat 2,1%, level terendah sejak awal 2021, dan klaim pengangguran awal di AS menurun minggu lalu. Seng LME diperkirakan akan tetap berfluktuasi hari ini.
Semalam, kontrak seng SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 25,235 yuan/mt. Pada awal sesi, seng SHFE berfluktuasi dalam rentang terbatas di sekitar rata-rata pergerakan harian, mencapai level tertinggi 25,260 yuan/mt. Selanjutnya, posisi long mengurangi posisi, dan seng SHFE berfluktuasi turun di bawah rata-rata pergerakan harian ke level terendah 24,810 yuan/mt. Pada akhir sesi, posisi short meningkat, dan seng SHFE sedikit naik, ditutup turun pada 24,875 yuan/mt, turun 400 yuan/mt, penurunan 1,58%. Volume perdagangan menurun menjadi 106,000 lot, dan open interest menurun 6,946 lot menjadi 115,000 lot. Semalam, seng SHFE mencatat lilin bearish, dengan Bollinger Bands atas membentuk resistensi dan rata-rata pergerakan 40 hari memberikan dukungan. Saat ini, pasokan domestik tetap ketat, dan TC masih pada level rendah, sementara permintaan domestik secara keseluruhan juga lemah. Seng SHFE diperkirakan akan tetap berfluktuasi, dengan lebih banyak data makro diantisipasi di masa depan.
Timah
Harga Timah SHFE Dibuka Lebih Rendah di Sesi Malam, Beberapa Perusahaan Hilir Memilih untuk Menunggu dan Melihat [Berita Pagi Timah SMM 1 Nov]
SMM, 1 November 2024: Kemarin, kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan ditutup pada 254,900 yuan/mt, naik 620 yuan/mt, dengan peningkatan 0,24%. Harga tertinggi adalah 255,250 yuan/mt, dan terendah adalah 253,530 yuan/mt. Selama sesi pagi kemarin, penawaran berbagai merek ingot timah domestik oleh perusahaan perdagangan menunjukkan sedikit perubahan dibandingkan dengan hari-hari terakhir. Ingot timah merek kecil ditawarkan dengan premi +0~+200 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411, harga merek pengiriman ditawarkan dengan premi +200~+600 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411, penawaran merek timah Yunnan terhadap kontrak SHFE 2411 adalah +600~+800 yuan/mt, dan kargo spot merek timah impor ditawarkan pada -600 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411.Kemarin, harga timah berfluktuasi dalam kisaran terbatas, dan pada sesi malam, harga timah dibuka lebih rendah dan tetap stabil. Perusahaan hilir memiliki sentimen menunggu dan melihat yang kuat, dengan beberapa memilih untuk mengisi stok sesuai kebutuhan. Beberapa perusahaan perdagangan melakukan transaksi tersebar, dengan beberapa perusahaan perdagangan bertransaksi sekitar satu truk. Secara keseluruhan, pasar spot relatif sepi kemarin.
Nikel
Pada 31 Oktober, nikel Jinchuan dikutip dengan premi 1.400-1.600 yuan/mt, dengan rata-rata 1.500 yuan/mt, turun 300 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk dikutip dengan diskon 500-150 yuan/mt, dengan rata-rata 325 yuan/mt, turun 225 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi hari 31 Oktober, pasar berjangka berfluktuasi, dan premi spot sedikit menurun dibandingkan dengan hari kerja sebelumnya, terutama karena penurunan keseluruhan harga nikel. Harga briket nikel adalah 123,200-123,600 yuan/mt (stok habis), turun 200 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara briket nikel dan nikel sulfat sekitar 891 yuan/mt (harga nikel sulfat 891 yuan/mt lebih tinggi dari harga briket nikel).
