SHANGHAI, 14 Nov (SMM) –
Tembaga
Data CPI AS Oktober Sesuai Ekspektasi, Indeks Dolar AS yang Kuat Terus Menekan Harga Tembaga [Komentar Pagi Tembaga SMM]
Tembaga LME dibuka pada $9,121.5/mt semalam, awalnya mencapai tertinggi $9,142.5/mt sebelum menurun sepanjang sesi. Menjelang penutupan, sempat rebound sebentar tetapi terus turun, menyentuh terendah $9,006/mt dan akhirnya ditutup pada $9,007.5/mt, turun 1,5%. Volume perdagangan mencapai 30,000 lot, dan open interest sebesar 278,000 lot. Kontrak tembaga SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 74,080 yuan/mt semalam, awalnya mencapai tertinggi 74,430 yuan/mt sebelum menurun sepanjang sesi dan kemudian menyentuh terendah 73,720 yuan/mt. Menjelang penutupan, sempat rebound sebentar dan akhirnya ditutup pada 73,960 yuan/mt, turun 0,98%. Volume perdagangan mencapai 42,000 lot, dan open interest sebesar 152,000 lot. Dari sisi makro, tingkat CPI AS Oktober yang tidak disesuaikan secara tahunan adalah 2,6%, sesuai dengan ekspektasi pasar dan mencapai tertinggi tiga bulan, mengakhiri penurunan enam bulan. Indeks dolar AS terus naik, mencapai tertinggi baru tahun ini, semakin menekan harga tembaga. Beberapa pejabat Fed AS menyatakan ketidakpastian tentang sejauh mana pemotongan suku bunga, menunjukkan mereka akan bertindak lebih hati-hati dan mungkin berhenti selama siklus pemotongan suku bunga. Secara fundamental, seiring dengan jatuhnya harga tembaga secara tajam, aktivitas perdagangan di pasar spot meningkat. Pedagang tetap teguh pada penawaran, dan sentimen pembelian hilir relatif positif, mendukung peningkatan premi spot. Mengingat pasokan katoda tembaga domestik yang ketat, premi spot diperkirakan akan tetap kuat hari ini. Dari sisi harga, ketidakpastian tetap ada apakah Fed AS akan memotong suku bunga pada bulan Desember. Pasar menunggu data ekonomi yang akan datang, dengan sentimen keseluruhan yang berhati-hati. Harga tembaga diperkirakan akan berfluktuasi turun hari ini.
Aluminium
Data CPI Sesuai Ekspektasi, Indeks Dolar AS Mencapai Tertinggi Baru Tahun Ini, Aluminium LME Tertekan [Ringkasan Pertemuan Pagi Aluminium SMM 14 Nov]
Semalam, kontrak aluminium SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20,765 yuan/mt, mencapai tertinggi 20,820 yuan/mt dan terendah 20,680 yuan/mt, dan ditutup pada 20,755 yuan/mt, turun 65 yuan/mt dari penutupan sebelumnya, penurunan 0,31%. Volume perdagangan mencapai 44,200 lot, dan open interest sebesar 151,400 lot, dengan pengurangan harian sebesar 3,500 lot. Pada hari perdagangan sebelumnya, aluminium LME dibuka pada $2,565/mt, mencapai tertinggi $2,569/mt, terendah $2,518/mt, dan ditutup pada $2,528/mt, turun $35/mt, penurunan 1,73%.
Ringkasan: Dari sisi makro, tingkat CPI AS Oktober yang tidak disesuaikan secara tahunan adalah 2,6%, sesuai dengan ekspektasi pasar, mencapai tertinggi tiga bulan, menghentikan penurunan enam bulan. Indeks dolar AS terus naik, mencapai tertinggi baru tahun ini, dan logam dasar terus menyesuaikan turun. Sementara itu, beberapa pejabat Fed AS menyatakan ketidakpastian mendalam tentang sejauh mana pemotongan suku bunga, yang akan membuat mereka lebih berhati-hati dan mungkin berhenti selama siklus pemotongan suku bunga. Secara domestik, kebijakan real estat baru diperkenalkan, dengan peningkatan diskon pajak akta dan pembebasan PPN yang diharapkan dapat meningkatkan industri real estat. Dari sisi fundamental, inventaris ingot aluminium domestik tetap di bawah 600,000 mt selama minggu ini. Baru-baru ini, transportasi di barat laut China telah membaik, memaksa penghentian tren pengurangan inventaris ingot aluminium yang berkelanjutan, dengan titik balik inventaris awal terbentuk. Dukungan inventaris rendah untuk harga aluminium mungkin secara bertahap melemah. Pasokan spot alumina tetap ketat, ditambah dengan gangguan produksi dari beberapa perusahaan, tetapi komentar Asosiasi Logam Nonferrous tentang fluktuasi signifikan alumina saat ini telah sedikit meredakan sentimen pasar, menyebabkan penyesuaian harga alumina di level tinggi. Secara keseluruhan, aluminium domestik tetap dalam keadaan inventaris rendah dan biaya tinggi, tetapi kekuatan dukungan telah melemah. Dalam jangka pendek, harga aluminium mungkin berfluktuasi naik, dengan perhatian terus pada perubahan sentimen makro dan fluktuasi harga alumina secara domestik dan internasional.
Timbal
Akumulasi Inventaris vs. Barang yang Beredar Terbatas: Reli Harga Timbal Mungkin Melambat [Komentar Pagi Timbal SMM]
Semalam, timbal LME dibuka pada $2,022.5/mt. Selama sesi Asia, didorong oleh kenaikan timbal SHFE, timbal LME berfluktuasi antara $2,027-2,037/mt. Memasuki sesi Eropa, indeks dolar AS terus naik, mencapai tertinggi hampir satu tahun, menekan logam dasar. Timbal LME juga turun, mencapai terendah $2,003/mt, terendah dalam hampir setengah bulan, dan akhirnya ditutup pada $2,010/mt, turun 0,69%.
Semalam, kontrak timbal SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 17,140 yuan/mt. Dengan akumulasi inventaris surat perintah gudang timbal, timbal SHFE anjlok di awal sesi, turun ke 17,055 yuan/mt. Di pasar spot, barang yang beredar terbatas sangat kontras dengan inventaris tinggi di gudang pengiriman, menyebabkan kebuntuan antara posisi panjang dan pendek. Pada bagian akhir sesi perdagangan, timbal SHFE terkonsolidasi antara 17,070-17,100 yuan/mt. Akhirnya ditutup pada 17,115 yuan/mt, turun 0,35%; open interest sebesar 43,123 lot, penurunan 1,279 lot dari hari perdagangan sebelumnya.
Dari sisi makro, tiga departemen China mengeluarkan insentif pajak baru untuk pasar real estat: standar area untuk menikmati tarif pajak rendah 1% saat ini dinaikkan dari 90 m² menjadi 140 m²; batas bawah tarif prapungutan pajak nilai tanah di berbagai wilayah secara seragam dikurangi sebesar 0,5 poin persentase. CPI AS Oktober meningkat YoY ke tertinggi tiga bulan tetapi sesuai ekspektasi. Komentar Wall Street: pemotongan suku bunga bulan depan hampir pasti, tetapi laju pemotongan suku bunga tahun depan mungkin melambat karena kebijakan Trump. Pejabat Fed AS mengatakan inflasi bergerak ke arah yang benar.
Secara fundamental, dengan mendekatnya pengiriman kontrak timbal SHFE 2411, inventaris surat perintah gudang timbal SHFE meningkat setiap hari, dan peningkatan inventaris yang terlihat membatasi potensi kenaikan harga timbal. Sementara itu, setelah kenaikan signifikan harga timbal, sebagian besar perusahaan hilir mengadopsi sikap menunggu dan melihat, yang tidak kondusif untuk pengurangan inventaris ingot timbal. Namun, dalam jangka pendek, barang yang beredar di pasar spot timbal masih terbatas. Perhatian harus terus diberikan pada dimulainya kembali produksi oleh perusahaan timbal sekunder dan perubahan premi dan diskon timbal olahan sekunder.
Seng
Harga Seng SHFE Naik, Perhatian pada Masuknya Ingots Seng Impor Selanjutnya [Komentar Pagi Seng SMM 14 Nov]
CPI AS sesuai ekspektasi pasar, meningkatkan ekspektasi pemotongan suku bunga Desember; pejabat mengatakan Iran telah menarik keputusannya untuk membalas Israel; rumor menyebutkan Israel ingin memberikan hadiah diplomatik kepada Trump berupa gencatan senjata Lebanon-Israel; kebijakan pajak transaksi perumahan baru diumumkan; CICC dan Galaxy menanggapi rumor merger: tidak diketahui.
Semalam, seng LME dibuka pada $2,948/mt, awalnya bergerak turun sepanjang rata-rata pergerakan harian ke terendah $2,905/mt. Seng LME kemudian rebound dari terendah, dua kali melonjak ke tertinggi $2,993/mt, sebelum turun kembali sedikit dan ditutup naik pada $2,970.5/mt, naik $24/mt, atau 0,81%. Volume perdagangan meningkat menjadi 11,929 lot, dan open interest naik sebesar 2,835 lot menjadi 247,000 lot. Semalam, seng LME mencatat candlestick bullish, dengan dukungan dari Bollinger Band bawah. Inventaris seng LME turun sebesar 2,300 mt menjadi 243,225 mt, penurunan 0,94%. CPI AS Oktober yang tidak disesuaikan secara bulanan naik menjadi 2,6%, sesuai ekspektasi pasar, meningkatkan ekspektasi pemotongan suku bunga Desember oleh Fed AS, dan seng LME rebound selama sesi.
Semalam, kontrak seng SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 24,675 yuan/mt, awalnya turun ke 24,665 yuan/mt, kemudian berfluktuasi di sekitar rata-rata pergerakan harian, dan menjelang penutupan, melonjak ke tertinggi 24,995 yuan/mt, akhirnya ditutup naik pada 24,925 yuan/mt, naik 340 yuan/mt, atau 1,38%. Volume perdagangan menurun menjadi 109,000 lot, dan open interest meningkat sebesar 1,970 lot menjadi 106,000 lot. Semalam, seng SHFE mencatat candlestick bullish, dengan resistensi dari rata-rata pergerakan 40 hari. Didukung oleh pasar luar negeri, seng SHFE juga naik selama sesi malam. Namun, dengan dibukanya jendela impor ingot seng baru-baru ini, pasokan ingot seng domestik mungkin akan sedikit terisi, yang berpotensi melemahkan dukungan harga seng dari sisi pasokan. Perhatian harus diberikan pada masuknya ingot seng impor selanjutnya.
Timah
Timah SHFE bergerak sideways selama sesi malam, pasar spot timah melihat perdagangan yang ramai (komentar pagi timah SMM 14 Nov)
Kemarin, penawaran dari perusahaan perdagangan tetap stabil tanpa fluktuasi signifikan. Rentang harga ingot timah dari berbagai merek domestik relatif tetap, dengan ingot timah merek kecil dan ingot timah impor menunjukkan sedikit diskon terhadap harga ingot timah SMM 1#, sementara harga merek pengiriman dan ingot timah merek Yunnan Tin menunjukkan sedikit premi terhadap harga ingot timah SMM 1#. Di pasar kemarin, harga timah SHFE terus menurun, mempertahankan fluktuasi di level rendah selama sesi malam. Sebagian besar perusahaan hilir mengisi stok mereka dalam jumlah besar, dan beberapa perusahaan hilir terlibat dalam penetapan harga. Adapun perusahaan perdagangan, sebagian besar memiliki volume perdagangan sekitar 30 mt, dengan beberapa perusahaan mencapai volume perdagangan 3-7 truk. Secara keseluruhan, suasana perdagangan pasar cukup ramai.
Nikel
Pada 13 November, nikel Jinchuan dikutip dengan premi 1,800-2,000 yuan/mt, dengan rata-rata 1,900 yuan/mt, tetap datar dibandingkan dengan hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk dikutip dengan diskon 400-100 yuan/mt, dengan rata-rata 250 yuan/mt, turun 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi hari 13 November, pasar berjangka berfluktuasi turun, dan premi pasar spot berubah sedikit dibandingkan dengan hari kerja sebelumnya.Harga briket nikel adalah 125,700-126,000 yuan/mt (stok habis), turun 1,750 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara nikel sulfat dan briket nikel sekitar 2,782 yuan/mt (harga nikel sulfat 2,782 yuan/mt lebih rendah dari harga briket nikel).
