Cathode Đồng
Trong tháng 10, sản lượng cathode đồng của SMM Trung Quốc giảm 8,600 tấn so với tháng trước, giảm 0.86%, nhưng tăng 0.19% so với cùng kỳ năm trước, và vượt kỳ vọng 2,200 tấn. Sản lượng tích lũy từ tháng 1 đến tháng 10 tăng 480,100 tấn so với cùng kỳ năm trước, tăng 5.06%. Mặc dù các nhà máy luyện mới được đưa vào hoạt động trong tháng 10, nhưng tốc độ tăng sản lượng chậm hơn dự kiến do nguồn cung nguyên liệu thô khan hiếm. Ngoài ra, năm nhà máy luyện đã tiến hành bảo trì, dẫn đến sản lượng tháng 10 giảm so với tháng trước. Tuy nhiên, mức giảm ít hơn dự kiến, chủ yếu do nguồn cung đồng thô và đồng anode dồi dào gần đây (việc thực hiện Quy định Đánh giá Cạnh tranh Công bằng bị trì hoãn, tăng nguồn cung đồng phế liệu). Phí chế biến tấm đồng anode đã phục hồi trong tháng 10, đạt 550 nhân dân tệ/tấn tính đến ngày 1 tháng 11, tăng 150 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Hơn nữa, tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện sử dụng không phải tinh quặng đồng (sử dụng đồng phế liệu hoặc tấm anode thay thế) là 64.2%, tăng 1.5 điểm phần trăm so với tháng trước, theo thống kê của SMM.
Tóm lại, tỷ lệ hoạt động mẫu của ngành công nghiệp cathode đồng trong tháng 10 là 81.18%, giảm 1.41 điểm phần trăm so với tháng trước. Trong đó, tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện lớn là 83.63%, giảm 1.1 điểm phần trăm so với tháng trước; tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện vừa là 77.08%, giảm 3.52 điểm phần trăm so với tháng trước; và tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện nhỏ là 68.84%, tăng 1.06 điểm phần trăm so với tháng trước. Tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện sử dụng tinh quặng đồng là 84.7%, giảm 1.3 điểm phần trăm so với tháng trước, trong khi tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện sử dụng không phải tinh quặng đồng (sử dụng đồng phế liệu hoặc tấm anode thay thế) là 64.2%, tăng 1.5 điểm phần trăm so với tháng trước.
Bước vào tháng 11, thống kê của SMM cho thấy bảy nhà máy luyện sẽ tiến hành bảo trì, liên quan đến công suất luyện thô khoảng 1.99 triệu tấn, tăng đáng kể so với công suất 1.04 triệu tấn trong tháng 10. Bảo trì tập trung của các nhà máy luyện là lý do chính cho sự giảm sản lượng trong tháng 11. Ngoài ra, nguồn cung tinh quặng đồng khan hiếm (tính đến ngày 1 tháng 11, chỉ số tinh quặng đồng nhập khẩu là $11.09/tấn, vẫn ở mức thấp lịch sử) đã làm chậm tốc độ tăng sản lượng của một số nhà máy luyện mới được đưa vào hoạt động, góp phần vào sự giảm sản lượng trong tháng 11.
Dựa trên kế hoạch sản xuất của các nhà máy luyện khác nhau, SMM dự kiến sản lượng cathode đồng trong nước trong tháng 11 sẽ giảm 14,800 tấn so với tháng trước, giảm 1.49%, nhưng tăng 20,100 tấn so với cùng kỳ năm trước, tăng 2.09%. Sản lượng tích lũy từ tháng 1 đến tháng 11 dự kiến tăng 500,200 tấn so với cùng kỳ năm trước, tăng 4.79%. Tỷ lệ hoạt động mẫu của ngành công nghiệp cathode đồng trong tháng 11 dự kiến là 79.72%, giảm 1.47 điểm phần trăm so với tháng trước. Trong đó, tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện lớn dự kiến là 82.94%, giảm 0.69 điểm phần trăm so với tháng trước; tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện vừa dự kiến là 72%, giảm 5.08 điểm phần trăm so với tháng trước; và tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện nhỏ dự kiến là 71.02%, tăng 2.18 điểm phần trăm so với tháng trước. Tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện sử dụng tinh quặng đồng dự kiến là 82.80%, giảm 1.9 điểm phần trăm so với tháng trước, trong khi tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện sử dụng không phải tinh quặng đồng (sử dụng đồng phế liệu hoặc tấm anode thay thế) dự kiến là 64.90%, tăng 0.7 điểm phần trăm so với tháng trước, với sự gia tăng nguồn cung đồng phế liệu dẫn đến tỷ lệ hoạt động này tăng liên tục trong hai tháng liên tiếp. Cuối cùng, số lượng nhà máy luyện dự kiến bảo trì trong tháng 12 sẽ giảm đáng kể, và sản lượng dự kiến sẽ tăng trở lại. SMM dự kiến tổng sản lượng năm 2024 sẽ đạt 11.9389 triệu tấn, tăng 498,800 tấn so với cùng kỳ năm trước, tăng 4.36%.
Nhôm
Theo thống kê của SMM, sản lượng nhôm trong nước trong tháng 10 năm 2024 (31 ngày) tăng 1.69% so với cùng kỳ năm trước. Đầu tháng 10, công suất khôi phục từ các cải tiến kỹ thuật dần dần bắt đầu sản xuất, nhưng việc khôi phục của một số nhà máy luyện không đạt kỳ vọng, và việc khôi phục hoàn toàn có thể bị trì hoãn. Được thúc đẩy bởi mùa cao điểm tháng 9-10, nhu cầu đối với các sản phẩm hợp kim hạ nguồn vẫn ổn định với một sự gia tăng nhẹ. Trong tháng 10, tỷ lệ nhôm lỏng tiếp tục tăng 0.2 điểm phần trăm so với tháng trước và tăng 3.6 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước lên khoảng 73.93%. Dựa trên dữ liệu của SMM về tỷ lệ nhôm lỏng, sản lượng nhôm đúc trong nước trong tháng 10 giảm 9.23% so với cùng kỳ năm trước xuống khoảng 965,300 tấn.
Thay đổi công suất: Đến cuối tháng 10, thống kê của SMM cho thấy công suất hiện có của nhôm trong nước là khoảng 45.56 triệu tấn, và công suất hoạt động là khoảng 43.62 triệu tấn, với tỷ lệ hoạt động của ngành tăng 0.64 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước lên 95.74%. Việc khôi phục công suất từ các cải tiến kỹ thuật ở Tứ Xuyên và Quý Châu và công suất mới ở Tân Cương đã đóng góp vào công suất hoạt động trong tháng 10. Ngoài ra, một dự án thay thế ở Nội Mông cũng đang tiến triển ổn định.
Dự báo sản xuất: Bước vào tháng 11 năm 2024, việc khôi phục và tăng công suất mới dự kiến sẽ tiếp tục tăng công suất hoạt động của nhôm trong nước. Tuy nhiên, do cải tiến kỹ thuật và đóng cửa của một nhà máy luyện nhôm ở Hà Nam, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến công suất 70,000-80,000 tấn/năm, sự gia tăng tổng thể của công suất hoạt động trong tháng 11 là hạn chế. SMM dự báo rằng đến cuối tháng 11, công suất hoạt động hàng năm của nhôm trong nước sẽ đạt 43.77 triệu tấn/năm. Khi tháng 11 dần chuyển sang mùa thấp điểm, cùng với giá nhôm dao động ở mức cao, một số ngành sử dụng cuối có thể áp dụng cách tiếp cận chờ đợi, ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu đối với các sản phẩm hợp kim như thanh nhôm. Dự kiến tỷ lệ nhôm lỏng trong tháng 10 sẽ điều chỉnh lại khoảng 73%. Cần tiếp tục chú ý đến việc khôi phục sản xuất nhôm ở các khu vực khác nhau và tỷ lệ hoạt động của các ngành hạ nguồn như thanh nhôm.
Alumina
Theo dữ liệu của SMM, sản lượng alumina cấp luyện kim của Trung Quốc trong tháng 10 năm 2024 (31 ngày) tăng 2.93% so với tháng trước và tăng 6.51% so với cùng kỳ năm trước. Tính đến ngày 7 tháng 11, công suất hiện có của alumina cấp luyện kim của Trung Quốc tăng 1.1 triệu tấn so với tháng trước, với công suất hoạt động thực tế tăng 2.93% so với tháng trước, và tỷ lệ hoạt động ở mức 84.22%. Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2024, sản lượng tích lũy của alumina cấp luyện kim trong nước tăng 3.96% so với cùng kỳ năm trước.
Theo khu vực: Vào giữa đến cuối tháng 10, các cảnh báo ô nhiễm nặng liên tiếp được ban hành ở miền bắc Trung Quốc, ảnh hưởng đến quá trình nung của một số nhà máy alumina. Ngoài ra, một số công ty đã giảm nung do sự cố thiết bị, ảnh hưởng đến công suất hoạt động ngắn hạn. Ở Trùng Khánh, một nhà máy alumina đã tiến hành bảo trì giai đoạn vào cuối tháng, ảnh hưởng đến công suất hoạt động của tháng 10. Ở Sơn Đông, một công suất alumina mới vẫn đang tăng và chưa đóng góp vào sản lượng alumina cấp luyện kim của tháng 10. Hơn nữa, theo khảo sát của SMM, một số nhà máy alumina đang tăng tốc sản xuất để thực hiện hợp đồng dài hạn.
Dự báo cho tháng 11: Bước vào tháng 11, một số công suất mới có thể hoàn thành tăng và bắt đầu vận chuyển. Kết hợp với việc khôi phục các công suất trước đây bị ảnh hưởng bởi bảo vệ môi trường và bảo trì thiết bị, công suất hoạt động của alumina cấp luyện kim trong nước dự kiến sẽ tăng trở lại trong tháng 11, có thể đạt 87.32 triệu tấn/năm. Về phía nguyên liệu thô, không có tin tức nào về việc khôi phục sản xuất quặng trong nước, và nguồn cung vẫn khan hiếm. Nguồn cung quặng nhập khẩu ở mức thấp do mùa mưa ở Guinea, cho thấy nguồn cung bauxite tổng thể khan hiếm, tiếp tục hạn chế sự gia tăng công suất hoạt động của alumina. SMM dự kiến rằng sản lượng trung bình hàng ngày của alumina cấp luyện kim của Trung Quốc trong tháng 11 năm 2024 sẽ tăng 1.77% so với tháng trước. Cần tiếp tục chú ý đến tốc độ phát hành công suất alumina mới và khôi phục.
Nhôm Nước Ngoài
Theo thống kê của SMM, trong tháng 10 năm 2024 (31 ngày), tổng sản lượng nhôm nước ngoài tăng 0.1% so với cùng kỳ năm trước, với sản lượng tích lũy tăng 1.1% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ hoạt động trung bình là 87.8%, giảm 0.5% so với tháng trước, tăng 0.1% so với cùng kỳ năm trước, duy trì sản xuất ổn định tổng thể. Nhà máy luyện Tiwai Point của New Zealand đã giảm sản lượng 125,000 tấn vào tháng 7 và tháng 8 do hạn chế điện, nhưng đã kết thúc việc cắt giảm vào cuối tháng 9 và dự kiến sẽ trở lại mức sản xuất bình thường vào tháng 2 năm 2025. Trong khi đó, nhà máy của Press Metal ở Samalaju đã gặp sự cố nổ vào tháng 9, ảnh hưởng đến khoảng 9% tổng công suất nhôm của nó, liên quan đến 100 trong số 300 tế bào điện phân ở Giai đoạn III, và dự kiến sẽ giảm sản lượng nhôm hàng năm của Press Metal năm 2024 khoảng 3%. Các cơ sở bị hư hỏng dự kiến sẽ mất khoảng bốn tháng để sửa chữa, sau đó sản xuất sẽ dần dần khôi phục.
Ngoài ra, tiến độ khôi phục khác như sau: Nhà máy luyện nhôm Alumar ở Nam Mỹ (60% thuộc sở hữu của Alcoa, 40% của South32) đã công bố khôi phục vào tháng 4 năm 2022, với tỷ lệ hoạt động khôi phục khoảng 72% vào tháng 10, và công suất còn lại cần khôi phục là khoảng 125,000 tấn. Nhà máy luyện nhôm Taishet của Nga đã có tiến độ chậm kể từ khi công bố khôi phục vào năm 2022, với tỷ lệ hoạt động khôi phục khoảng 67% vào tháng 10, và công suất còn lại cần khôi phục là 145,000 tấn. Trimet của Châu Âu đã công bố khôi phục ba nhà máy luyện nhôm của mình ở Đức vào tháng 4 năm nay, dự kiến sẽ đạt sản xuất đầy đủ vào giữa năm 2025, với tỷ lệ hoạt động khôi phục khoảng 66% vào tháng 10, và công suất còn lại cần khôi phục là 277,000 tấn. Về công suất mới, giai đoạn hai của nhà máy luyện nhôm Hua Chin ở Indonesia, với công suất mở rộng 250,000 tấn, đã bắt đầu sản xuất trong tháng này và dự kiến sẽ đạt sản xuất đầy đủ vào cuối năm hoặc đầu năm sau, với tổng công suất 500,000 tấn. Ngoài ra, không có nhà máy luyện nhôm nước ngoài nào giảm sản lượng trong tháng 10 do chi phí alumina cao.
Nhìn về phía trước tháng 11, SMM dự kiến sản lượng nhôm nước ngoài trong tháng 11 năm 2024 (30 ngày) sẽ tăng nhẹ 0.3% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ hoạt động trung bình đạt 88%, tăng 0.2% so với tháng trước, và tăng 0.4% so với cùng kỳ năm trước.
Alumina cấp luyện kim ở nước ngoài
Theo thống kê của SMM, trong tháng 10 năm 2024 (31 ngày), sản lượng alumina cấp luyện kim ở nước ngoài giảm 1,3% so với cùng kỳ năm trước, và sản lượng tích lũy từ tháng 1 đến tháng 10 giảm 0,1% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ hoạt động trung bình của các nhà máy alumina ở nước ngoài là 79,9%, tăng 1% so với tháng trước nhưng giảm 4% so với cùng kỳ năm trước. Trong báo cáo quý 3, Rio Tinto cho biết các nhà máy alumina QAL và Yarwun ở khu vực Gladstone của Úc đã dần phục hồi từ ảnh hưởng của vụ nổ đường ống khí đốt tự nhiên. Trong tháng 10, tỷ lệ hoạt động của QAL đã phục hồi lên khoảng 94%, chủ yếu dựa vào hỗ trợ năng lượng từ nhà máy nhiệt điện của chính mình, trong khi Yarwun đã phục hồi lên khoảng 78%. Rio Tinto dự kiến cả hai nhà máy sẽ trở lại mức sản xuất bình thường vào cuối năm.
Tại Ấn Độ, nhà máy alumina Lanjigarh của Vedanta đã giảm sản lượng do thiếu nguồn cung bauxite, với công suất hoạt động hiện tại là 2 triệu tấn. Vedanta dự kiến sau khi mỏ bauxite Sijimali ở Ấn Độ bắt đầu sản xuất vào năm tới, tổng công suất của Lanjigarh sẽ tăng lên 3,5 triệu tấn, với mục tiêu dài hạn đạt 5 triệu tấn.
Nhìn về phía trước vào tháng 11, sản lượng alumina cấp luyện kim ở nước ngoài dự kiến sẽ giảm 1% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ hoạt động trung bình khoảng 79,6%. Các lý do cho sự giảm này bao gồm: đầu tiên, Guinea đã đình chỉ xuất khẩu bauxite của GAC vào đầu tháng 10, và cả hai bên vẫn đang đàm phán để giải quyết vấn đề, điều này có thể dẫn đến giảm sản lượng tại nhà máy alumina Al Tawalwh của EGA. Ngoài ra, do hợp đồng cung cấp dài hạn khoảng 3 triệu tấn giữa EGA và Vedanta, lệnh cấm này cũng có thể ảnh hưởng đến sản xuất của nhà máy alumina của Vedanta. Thứ hai, vào đầu tháng 11, mỏ bauxite Juruti của Alcoa ở Brazil đã đình chỉ vận chuyển quặng do một tàu vận chuyển bị mắc cạn, điều này có thể dẫn đến giảm sản lượng tại hai nhà máy alumina của Alcoa ở Brazil do thiếu nguồn cung nguyên liệu. Tuy nhiên, tác động cụ thể vẫn còn phải xem xét, và SMM sẽ tiếp tục theo dõi tình hình.
Chì nguyên sinh
Trong tháng 10 năm 2024, sản lượng chì nguyên sinh quốc gia tăng đáng kể, tăng 8,84% so với tháng trước, nhưng giảm 1,34% so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2024, sản lượng chì nguyên sinh tích lũy giảm 4,17% so với cùng kỳ năm trước. Tổng công suất của các doanh nghiệp được khảo sát trong năm 2024 là 6,006,300 tấn.
Theo khảo sát của SMM, các nhà máy luyện chì nguyên sinh đã khôi phục sản xuất theo kế hoạch vào tháng 10 sau khi bảo trì, dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong sản lượng, hoàn toàn phục hồi từ tháng 9. Cụ thể, các nhà máy luyện ở Hà Nam, Hồ Nam, Nội Mông và Quảng Tây đã khôi phục sản xuất sau khi bảo trì, với phần lớn là các doanh nghiệp vừa và lớn, dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong sản lượng. Ngoài ra, công suất mới tại các nhà máy luyện chì ở Thanh Hải đã được đưa vào hoạt động theo kế hoạch, đóng góp sản lượng hoàn toàn mới. Dưới ảnh hưởng của hai yếu tố này, sản lượng chì nguyên sinh tháng 10 đạt mức cao nhất trong năm.
Nhìn về phía trước vào tháng 11, các nhà máy luyện chì nguyên sinh dự kiến sẽ duy trì sản xuất ổn định. Trong số các doanh nghiệp có thay đổi sản xuất, một số nhà máy luyện ở Hồ Nam và Hà Nam sẽ tiếp tục phục hồi sau khi hoàn thành bảo trì vào tháng 10, đạt mức sản xuất bình thường trong cả tháng. Trong khi đó, các nhà máy luyện ở Quảng Đông và Giang Tây sẽ tiến hành bảo trì nhỏ, dự kiến kéo dài khoảng 10 ngày. SMM dự báo rằng sản lượng chì nguyên sinh tháng 11 sẽ duy trì ổn định so với tháng 10.
Chì thứ cấp
Trong tháng 10 năm 2024, sản lượng chì thô thứ cấp tăng nhẹ, tăng 3,05% so với tháng trước, nhưng giảm 34,97% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng chì tinh thứ cấp tăng 3,78% so với tháng trước, nhưng giảm 37,53% so với cùng kỳ năm trước. Đầu tháng 10, các nhà máy luyện ở Hồ Nam và Quảng Tây đã ngừng sản xuất để bảo trì. Giữa tháng 10, một số thành phố ở tỉnh Hà Bắc đã khởi động phản ứng khẩn cấp cấp II đối với thời tiết ô nhiễm nặng, khiến một số nhà máy luyện địa phương ngừng sản xuất. Các nhà máy luyện ở Hà Nam cũng bị ảnh hưởng bởi các biện pháp kiểm soát liên quan đến bảo vệ môi trường do ô nhiễm thời tiết. Cuối tháng 10, một số nhà máy luyện lớn ở tỉnh An Huy đã ngừng sản xuất để bảo trì. Trong khi đó, các nhà máy luyện chì thứ cấp vừa và lớn đã khôi phục sản xuất vào tháng 9 và tăng cường sản xuất vào tháng 10 đã đóng góp đáng kể vào sự gia tăng, như Nội Mông Taiding, Công ty TNHH Công nghệ Bảo vệ Môi trường Sơn Tây Yichen, Công ty TNHH Bảo vệ Môi trường Lục Khổng An Huy, và Tập đoàn Tài nguyên Tái chế Camel (An Huy). Tổng thể, sản lượng chì thứ cấp tăng nhẹ khoảng 10,000 tấn trong tháng 10.
Bước vào tháng 11, khi thời tiết ở miền Bắc trở nên lạnh hơn và bắt đầu sưởi ấm, thời tiết ô nhiễm nặng dự kiến sẽ xảy ra thường xuyên, và các biện pháp kiểm soát liên quan đến bảo vệ môi trường có thể tiếp tục ảnh hưởng đến sản xuất chì thứ cấp. Kết hợp với giá chì dao động, nguồn cung nguyên liệu thô khan hiếm và giá tương đối cao, một số nhà máy luyện dự kiến sẽ cắt giảm sản xuất trong tháng 11. Theo thống kê của SMM, sản lượng chì tinh thứ cấp trong tháng 11 có thể duy trì ổn định hoặc giảm nhẹ.
Kẽm tinh luyện
Trong tháng 10 năm 2024, SMM báo cáo rằng sản lượng kẽm tinh luyện của Trung Quốc tăng gần 10,000 tấn hoặc khoảng 2% so với tháng trước, nhưng giảm hơn 15% so với cùng kỳ năm trước, vượt quá mong đợi. Trong số này, sản lượng hợp kim kẽm trong nước tháng 10 tăng hơn 1,000 tấn so với tháng trước. Bước vào tháng 10, các nhà máy luyện trong nước tăng sản lượng, chủ yếu do tăng cường sản xuất và phục hồi sau bảo trì tại các nhà máy luyện ở Hồ Nam, Thiểm Tây, Hà Nam và Nội Mông, trong khi bảo trì định kỳ ở Cam Túc và cắt giảm sản xuất ở Tứ Xuyên gây ra một số giảm sút. Tổng thể, sản lượng tiếp tục tăng.
SMM dự kiến rằng trong tháng 11 năm 2024, sản lượng kẽm tinh luyện trong nước sẽ gần 500,000 tấn, giảm hơn 10,000 tấn hoặc khoảng 2,5% so với tháng trước, với mức giảm tích lũy so với cùng kỳ năm trước hơn 6%. Tổng thể, sản lượng của các nhà máy luyện trong tháng 11 dự kiến sẽ giảm, với các giảm sút chủ yếu tập trung ở các nhà máy luyện ở Nội Mông, Cam Túc, Hà Nam và Tứ Xuyên do bảo trì và cắt giảm sản xuất. Trong khi đó, các tăng cường chủ yếu tập trung ở Nội Mông, Thiểm Tây, Cam Túc, Hồ Nam và Vân Nam.
Thiếc tinh luyện
Theo đánh giá mới nhất của SMM, trong tháng 10 năm 2024, sản lượng thiếc tinh luyện của Trung Quốc cho thấy xu hướng phục hồi đáng kể. Sau khi trải qua sự giảm sút mạnh trong sản lượng vào tháng 9 do thiếu nguyên liệu thô và ngừng hoạt động để bảo trì tại một số nhà máy luyện, tổng sản lượng thiếc thỏi trong tháng 10 đã cho thấy xu hướng tăng rõ rệt với việc khôi phục hoạt động tại một số nhà máy luyện.
Tại Vân Nam, mặc dù lượng quặng thiếc nhập khẩu từ Myanmar vẫn ở mức thấp, khối lượng nhập khẩu trong tháng 10 đã tăng so với tháng 9, điều này đã giảm bớt áp lực nguyên liệu thô trong khu vực ở một mức độ nào đó. Ngoài ra, với việc một số nhà máy luyện kết thúc thời gian ngừng hoạt động để bảo trì và khôi phục hoạt động bình thường trong tháng 10, một nền tảng vững chắc đã được đặt ra cho sự phục hồi sản lượng ở Vân Nam.
Trong khi đó, các nhà máy luyện ở Giang Tây đã tích cực tìm kiếm giải pháp cho các thách thức về nguồn cung nguyên liệu thô, chẳng hạn như mở rộng các kênh mua sắm thiếc phế liệu, để đảm bảo sự ổn định của sản xuất hiện tại. Tại Nội Mông và Quảng Tây, các hoạt động sản xuất của các nhà máy luyện tiếp tục duy trì ổn định. Tuy nhiên, tại An Huy và các khu vực khác, sự khó khăn gia tăng trong việc thu mua nguyên liệu thô đã ảnh hưởng đến sản xuất của các nhà máy luyện ở một mức độ nào đó, và dự kiến rằng sản xuất tiếp theo của họ có thể gặp khó khăn trong việc duy trì mức hiện tại.
Xem xét tất cả các yếu tố trên, chúng tôi dự báo rằng trong tháng 11, sản lượng thiếc thỏi quốc gia có thể giảm nhẹ. Trước sự không chắc chắn trong tình hình nhập khẩu quặng thiếc từ bang Wa ở Myanmar và các vấn đề cung cấp nguyên liệu thô ngày càng nổi bật đối với các nhà máy luyện, tất cả các thành viên thị trường cần phải cảnh giác cao độ và theo dõi chặt chẽ các diễn biến mới nhất trên thị trường nguyên liệu thô để phản ứng kịp thời với các biến động tiềm năng của thị trường.
Niken tinh luyện
Trong tháng 10 năm 2024, sản lượng niken tinh luyện quốc gia giảm 2,6% so với tháng trước nhưng tăng 27,78% so với cùng kỳ năm trước, với sản lượng tích lũy tăng 37,84% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ hoạt động hàng tháng là 71,18%, giảm so với tháng trước. Sự giảm sút trong sản lượng niken tinh luyện quốc gia vào tháng 10 chủ yếu do kỳ nghỉ Quốc khánh, dẫn đến giảm tỷ lệ hoạt động của một số nhà máy nhỏ. Mặt khác, trong tháng 10, các yếu tố cơ bản yếu kém tiếp tục gây áp lực lên giá niken, khiến giá niken dao động giảm. Kết quả là, tổng sản lượng giảm so với tháng trước. Trong tháng 11, cuộc bầu cử Mỹ dự kiến sẽ tăng cường sự không chắc chắn về chính trị, kết hợp với các rối loạn đang diễn ra trong lĩnh vực quặng niken, tâm lý thị trường có thể đẩy giá niken lên. Ngoài ra, số ngày sản xuất trong tháng nhiều hơn so với tháng 10. Do đó, dự kiến rằng trong tháng 11 năm 2024, sản lượng niken tinh luyện quốc gia sẽ tăng 1,79% so với tháng trước, tăng 35,37% so với cùng kỳ năm trước, với sản lượng tích lũy tăng 37,59% so với cùng kỳ năm trước.
NPI
Trong tháng 10 năm 2024, sản lượng NPI quốc gia tăng khoảng 8,11% so với tháng trước về nội dung vật lý và khoảng 4,16% so với tháng trước về nội dung kim loại. Cả nội dung vật lý và nội dung kim loại của NPI quốc gia đều tăng trong tháng 10. Giá giao ngay của NPI cao cấp trong nước dao động tăng, nâng cao sự hứng thú sản xuất của các nhà máy luyện, dẫn đến sản lượng cao hơn. Ngoài ra, nhu cầu về NPI cao cấp từ các nhà máy thép trong nước tăng, thúc đẩy các nhà máy luyện NPI cao cấp trong nước cải thiện chất lượng để đáp ứng nhu cầu thị trường, điều này đã đẩy nội dung kim loại tăng so với tháng trước. Hơn nữa, từ góc độ của các nhà máy thép không gỉ tích hợp, mặc dù lợi thế kinh tế của NPI cao cấp tự sản xuất đã phục hồi phần nào, các nhà máy thép vẫn chủ yếu mua từ bên ngoài trong ngắn hạn, dẫn đến sự giảm nhẹ trong NPI cao cấp tự sản xuất. Hơn nữa, sự gia tăng sản xuất của các nhà máy thép không gỉ dòng 200 đã dẫn đến sự gia tăng sản xuất NPI thấp cấp, phản ánh sự mở rộng tổng thể về nội dung vật lý so với tháng trước trong tháng 10.
Trong tháng 11 năm 2024, sản lượng NPI quốc gia dự kiến sẽ tăng khoảng 2% so với tháng trước về nội dung vật lý và khoảng 1,25% so với tháng trước về nội dung kim loại. Theo khảo sát của SMM, sự khôi phục sản xuất sau bảo trì tại các nhà máy luyện ở Bắc Trung Quốc sẽ mang lại sự gia tăng trong nguồn cung NPI cao cấp.Trong khi đó, sản lượng thép không gỉ dòng 200 dự kiến sẽ tiếp tục tăng, với sự gia tăng nhẹ tương ứng trong sản xuất NPI cấp thấp. Tuy nhiên, sự giảm giá của NPI cấp cao vào tháng 11 dự kiến sẽ làm suy yếu động lực sản xuất của các nhà máy luyện kim, dẫn đến sự gia tăng sản lượng tổng thể hạn chế trong tháng 11. NPI Indonesia Vào tháng 10 năm 2024, sản lượng NPI của Indonesia tiếp tục tăng, tăng 7,53% so với tháng trước và tăng 13,5% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng tích lũy cho năm 2024 tăng 7,3% so với cùng kỳ năm trước. Về nguồn cung, hạn ngạch RKAB được mong đợi từ lâu cho tháng 10 cuối cùng đã xuất hiện trên thị trường. Ngoài một phần nhỏ được phân bổ cho các mỏ vừa gần các đảo Sulawesi và Halmahera, phần lớn hạn ngạch tập trung vào WBN. Mặc dù hạn ngạch RKAB tích lũy được phê duyệt cho WBN năm nay thấp hơn một chút so với dự kiến, nhưng kỳ vọng của thị trường về nguồn cung lưu thông. Nguồn cung quặng nickel từ đảo Halmahera đã tăng đáng kể trong quý 4, giảm áp lực mua ngoài đảo, điều này đã hỗ trợ xu hướng tăng sản lượng NPI của Indonesia trong tháng. Mặt khác, do ý định mạnh mẽ giữ vững giá chào bán NPI cấp cao trên thị trường Trung Quốc và sự phục hồi lợi nhuận hạ nguồn, giá NPI của Indonesia cũng có một chút không gian để tăng nhẹ. Ngoài ra, do biến động giá nickel trên thị trường tương lai trong tháng, khối lượng giao dịch tổng thể trên thị trường nickel matte cấp cao chậm lại, làm suy yếu động lực chuyển đổi sang sản xuất nickel matte. Điều này đã tạo ra một số không gian cho sự gia tăng sản lượng NPI từ các dây chuyền đã chuyển sang sản xuất nickel matte. Với một số dây chuyền sản xuất mới dự kiến sẽ đi vào hoạt động dần trong năm, sản lượng NPI của Indonesia trong tháng 11 dự kiến sẽ tăng 2,13% so với tháng trước và 5,3% so với cùng kỳ năm trước, với sản lượng tích lũy tăng 7,1% so với cùng kỳ năm trước. Nickel Sulphate Vào tháng 10 năm 2024, sản lượng nickel sulphate quốc gia là 28,700 tấn kim loại, và 130,600 tấn vật lý, giảm 11% so với tháng trước và 24,49% so với cùng kỳ năm trước. Trong tháng 10, về phía cầu, lịch trình sản xuất của các tiền chất cathode ternary hàng đầu tăng do mùa cao điểm tháng 9-10. Tuy nhiên, một số doanh nghiệp tích hợp đã giảm sản lượng nickel salt tự sản xuất do điều chỉnh tồn kho và tích cực giảm hàng tồn kho, và làm chậm tốc độ mua từ các nhà máy luyện nickel salt. Về phía cung, các nhà máy luyện nickel salt giảm sản xuất do ảnh hưởng của các doanh nghiệp hạ nguồn, dẫn đến sản lượng nickel salt thấp hơn. Trong tháng 11, với sự giới thiệu của các chính sách vĩ mô, giá nickel dao động ở mức cao, và các nhà máy luyện nickel salt có tâm lý mạnh mẽ giữ vững giá chào bán. Ngoài ra, các nhà máy tiền chất hạ nguồn tăng nhu cầu đối với nickel salt sau khi điều chỉnh tồn kho, thúc đẩy các nhà máy luyện nickel salt tăng lịch trình sản xuất. Hiện tại, ước tính rằng sản lượng quốc gia về nội dung kim loại, và 133,300 tấn vật lý, tăng 2,09% so với tháng trước và giảm 17,3% so với cùng kỳ năm trước. Mangan Sulphate tinh khiết cao Vào tháng 10 năm 2024, sản lượng mangan sulphate tinh khiết cao của Trung Quốc giảm cả so với tháng trước và cùng kỳ năm trước. Về nguồn cung, do kiểm tra bảo vệ môi trường ở Quảng Tây, một khu vực sản xuất chính của mangan sulphate tinh khiết cao, một số doanh nghiệp tạm thời ngừng sản xuất, dẫn đến giảm đáng kể nguồn cung trên thị trường. Về phía cầu, nhu cầu từ các doanh nghiệp tiền chất cathode ternary hạ nguồn giảm, với hầu hết các công ty chỉ duy trì thực hiện hợp đồng dài hạn và mua hàng giao ngay tối thiểu, dẫn đến thị trường hỏi mua chậm. Bị ảnh hưởng bởi tác động kép của nguồn cung giảm và nhu cầu yếu, hầu hết các doanh nghiệp chọn cắt giảm sản xuất để tránh rủi ro dư thừa cung và tích lũy tồn kho. Dự kiến rằng đến tháng 11, một số doanh nghiệp tạm thời ngừng sản xuất có thể sẽ khôi phục sản xuất bình thường, và nguồn cung thị trường có khả năng trở lại mức trước đó. Nhìn chung, dự kiến rằng sản lượng mangan sulphate tinh khiết cao của Trung Quốc sẽ tăng nhẹ trong tháng 11, nhưng mức tăng sẽ hạn chế. Điện phân Mangan Dioxide (EMD) Vào tháng 10 năm 2024, sản lượng EMD của Trung Quốc tăng nhẹ so với tháng trước và cùng kỳ năm trước. Nhu cầu lý tưởng trong thị trường pin sơ cấp đã thúc đẩy các công ty tích cực tăng cường sản xuất EMD carbon-kẽm và kiềm-mangan, tăng đáng kể nguồn cung thị trường. Mặc dù thị trường pin thứ cấp cũng có một số phục hồi, giá EMD cao hơn đáng kể so với Mn3O4 dẫn đến ít quan tâm trong sản xuất EMD lithium-mangan, dẫn đến ít thay đổi trong sản xuất. Đến tháng 11, thị trường pin sơ cấp dự kiến sẽ ổn định, và thị trường pin thứ cấp sẽ bước vào mùa thấp điểm, có thể dẫn đến giảm nhu cầu và giảm nhẹ sản lượng EMD. Nhìn chung, sản lượng EMD trong tháng 11 dự kiến sẽ giảm nhẹ. Mn3O4 Vào tháng 10 năm 2024, sản lượng Mn3O4 của Trung Quốc tăng cả so với tháng trước và cùng kỳ năm trước, với sự gia tăng đặc biệt đáng chú ý trong Mn3O4 cấp pin. Xu hướng này chủ yếu do sự phục hồi nhẹ trong thị trường LMO. Mn3O4, với lợi thế chi phí của mình, đã mở rộng thị phần trong thị trường nguyên liệu LMO, thúc đẩy các công ty liên quan điều chỉnh kế hoạch sản xuất và tăng sản lượng. Đến tháng 11, thị trường LMO dự kiến sẽ ổn định, và tăng trưởng sản xuất Mn3O4 cấp pin có thể chững lại, trong khi thị trường cấp điện tử vẫn đối mặt với vấn đề dư cung, làm cho cải thiện trở nên khó khăn. Nhìn chung, sản lượng Mn3O4 của Trung Quốc trong tháng 11 dự kiến sẽ giảm nhẹ so với tháng trước. Ferrochrome carbon cao Theo dữ liệu của SMM, sản lượng ferrochrome carbon cao quốc gia giảm nhẹ trong tháng 10 năm 2024. Trong tháng 10, mùa cao điểm tiêu thụ thép không gỉ không đạt kỳ vọng, dẫn đến tồn kho nguyên liệu chrome tại các nhà máy thép không gỉ. Các nhà sản xuất thép không gỉ lớn đã giảm đáng kể giá thầu cho ferrochrome carbon cao. Với sự giảm mạnh của giá ferrochrome carbon cao, các khoản lỗ đã xảy ra, khiến nhiều nhà máy ferrochrome nhỏ và vừa tăng cắt giảm sản xuất và bảo trì. Tuy nhiên, các nhà máy ferrochrome lớn trải qua tổn thất tương đối hạn chế. Do chi phí ngừng hoạt động cao và áp lực của các hợp đồng điện hàng năm, việc giảm sản xuất của họ tương đối nhỏ. Nhìn chung, sản lượng ferrochrome giảm nhẹ. Sản lượng ferrochrome carbon cao quốc gia trong tháng 11 dự kiến sẽ giảm thêm so với tháng 10. Giá mua ferrochrome carbon cao của các nhà máy thép không gỉ tiếp tục giảm trong tháng 11, trong khi quặng chrome giá thấp chưa đến cảng, làm trầm trọng thêm các khoản lỗ cho các nhà sản xuất ferrochrome. Trước đây, thị trường đã dư cung, và với mùa thấp điểm đang đến gần cuối năm, thị trường có cái nhìn bi quan về hiệu suất tương lai, giảm động lực sản xuất. Nhiều nhà sản xuất đã ngừng sản xuất trước đó không có kế hoạch khôi phục trong năm nay. Khu vực Tứ Xuyên đã bước vào mùa khô, tăng chi phí điện, khiến hầu hết các nhà sản xuất trong khu vực chọn ngừng hoặc giảm sản xuất. Ngoài ra, các khu vực khác cũng có kế hoạch cắt giảm sản xuất đáng kể vào giữa tháng 10. Do đó, sản lượng dự kiến sẽ giảm thêm trong tháng 11. Thép không gỉ Theo khảo sát của SMM, tổng sản lượng thép không gỉ của Trung Quốc trong tháng 10 năm 2024 tăng khoảng 2% so với tháng trước và giảm khoảng 0,64% so với cùng kỳ năm trước, và sản lượng tích lũy tăng khoảng 3% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, sản lượng thép không gỉ dòng 200 tăng khoảng 9% so với tháng trước, dòng 300 tăng khoảng 2% so với tháng trước, và dòng 400 giảm khoảng 9% so với tháng trước. Sau kỳ nghỉ lễ Quốc khánh vào tháng 10, các chính sách vĩ mô thuận lợi đã dẫn đến sự tăng giá tập thể trong lĩnh vực kim loại. Giá thép không gỉ tăng mạnh, được thúc đẩy bởi các sản phẩm nickel và loạt kim loại đen trong bất động sản. Tâm lý thị trường cũng thúc đẩy giao dịch và mua bán tích cực, dẫn đến vài tuần phục hồi trong thị trường thép không gỉ, với lợi nhuận của các nhà máy thép không gỉ được cải thiện. Các nhà máy thép không gỉ ở miền nam Trung Quốc đã giảm sản xuất để bảo trì vào tháng 9 cho thấy dấu hiệu khôi phục sản xuất vào tháng 10. Ngoài ra, công suất mới ở miền bắc Trung Quốc dần tăng lên khi đơn đặt hàng tăng ở các thị trường như Hà Bắc và Hà Nam, dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong sản lượng dòng 200 vào tháng 10. Đối với dòng 300, mặc dù giá sản phẩm hoàn thiện tăng, giá NPI cao sau kỳ nghỉ tiếp tục dẫn đến lỗ. Một số nhà máy thép không gỉ tích hợp và nhà máy thép EAF với tỷ lệ phế liệu cao trong nguyên liệu tăng sản xuất, trong khi các nhà máy tư nhân nhỏ và vừa bắt đầu giảm sản xuất. Đối với dòng 400, sản lượng tích lũy năm nay đã tăng khoảng 15% so với cùng kỳ năm trước, nhưng tăng trưởng nhu cầu không theo kịp tăng trưởng sản xuất, dẫn đến dư thừa đáng kể. Thiếu động lực tăng giá trong các sản phẩm dòng 400 dẫn đến lợi nhuận kém. Do đó, một nhà máy thép không gỉ dòng 400 ở miền đông Trung Quốc đã ngừng sản xuất và chuyển sang các sản phẩm khác vào tháng 10, trong khi các nhà máy khác duy trì sản xuất ổn định, dẫn đến giảm đáng kể sản lượng thép không gỉ dòng 400 vào tháng 10. Bước vào tháng 11, khi các yếu tố vĩ mô tan biến, giá tương lai và giao ngay trở lại cơ bản. Với giá NPI vẫn vững, lợi nhuận cho thép không gỉ dòng 200 và 300 một lần nữa đạt đến biên độ, với một số nhà máy thép không gỉ trải qua lỗ sâu hơn so với tháng 9. Ngoài ra, trong tháng 11, một số nhà máy thép không gỉ ở miền nam Trung Quốc đối mặt với tình trạng mất điện và ít ngày sản xuất hơn, dẫn đến giảm nhẹ lịch trình sản xuất cho dòng 300. Đối với dòng 400, giá quặng chrome và giá thầu và bán lẻ ferrochrome carbon cao đã giảm đáng kể, trong khi giá dòng 400 ổn định; do đó, lợi nhuận được khôi phục. Một số nhà máy có kế hoạch chuyển công suất dòng 300 sang dòng 400, với sự gia tăng nhẹ trong sản lượng dòng 400 dự kiến. EMM Theo dữ liệu của SMM, sản lượng EMM của Trung Quốc trong tháng 10 năm 2024 giảm khoảng 3% so với tháng trước nhưng tăng khoảng 0,2% so với cùng kỳ năm trước, với sản lượng tích lũy tăng 11,6% so với cùng kỳ năm trước. Sự giảm sản lượng trong tháng 10 chủ yếu do kế hoạch ngừng hoạt động của một số nhà máy luyện kim ở Quý Châu, ảnh hưởng đến sản lượng vài nghìn tấn, trong khi tỷ lệ hoạt động và sản lượng ở các khu vực khác như Quảng Tây vẫn tương đối ổn định hoặc có biến động nhỏ. Giá EMM trong tháng 10 tăng so với tháng 9, được thúc đẩy bởi nhu cầu hạ nguồn cải thiện và giá thầu tăng dưới các chính sách trong nước thuận lợi, cùng với sự gia tăng đồng thời nhu cầu ở nước ngoài sau kỳ nghỉ hè.Do đó, một số nhà máy mangan dự kiến sẽ nối lại sản xuất vào tháng 11, với mức tăng sản lượng dự kiến khoảng 5% so với tháng trước, chủ yếu ở các khu vực như Quảng Tây và Quý Châu. Tuy nhiên, giao dịch EMM trong tháng 11 đang chịu áp lực, giá giao ngay giảm và một số nhà máy mangan gặp lỗ trong các giao dịch bán lẻ. Dự kiến việc nối lại sản xuất tại các nhà máy luyện kim sẽ bị trì hoãn hoặc số lượng dây chuyền sản xuất khôi phục sẽ thấp hơn dự kiến. Hợp kim SiMn Theo dữ liệu của SMM, tổng sản lượng hợp kim SiMn của Trung Quốc trong tháng 10 năm 2024 tăng khoảng 4% so với tháng trước nhưng giảm hơn 30% so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2024, tổng sản lượng hợp kim SiMn của Trung Quốc giảm hơn 10% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính của việc tăng sản lượng trong tháng 10 là do việc nối lại sản xuất tại cả các nhà máy hợp kim SiMn ở miền Bắc và miền Nam. Cụ thể, Nội Mông duy trì tỷ lệ hoạt động cao, với một số giảm do bảo trì đã được khôi phục. Ngoài ra, do áp lực sản xuất giảm bớt, tổng sản lượng của các nhà máy hợp kim SiMn ở Nội Mông đã tăng nhẹ. Kích thích bởi tin tức vĩ mô thuận lợi, các nhà máy hợp kim SiMn ở các khu vực như Quảng Tây và Quý Châu cũng đã nối lại sản xuất. Nhìn chung, tổng sản lượng hợp kim SiMn quốc gia trong tháng 10 đã tăng. Bước vào tháng 11, các nhà máy hợp kim SiMn ở các khu vực có lợi thế về chi phí như Nội Mông dự kiến sẽ duy trì tỷ lệ hoạt động của họ. Tuy nhiên, các nhà máy SiMn ở Vân Nam và các khu vực khác đang bước vào mùa mưa, dẫn đến giá điện tăng và áp lực sản xuất đáng kể, với kế hoạch cắt giảm hoặc tạm ngừng sản xuất. Ngoài ra, giá quặng mangan tại các cảng phía Nam tăng cao, làm tăng chi phí, khiến việc tăng tỷ lệ hoạt động của các nhà máy hợp kim SiMn trở nên khó khăn. Do đó, tổng sản lượng hợp kim SiMn trong tháng 11 dự kiến sẽ giảm. Kim loại Silicon Theo thống kê của SMM, sản lượng kim loại silicon của Trung Quốc trong tháng 10 tăng 15,700 tấn so với tháng trước, tăng 3.5% so với tháng trước, và tăng 77,300 tấn so với tháng trước, tăng 19.7% so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2024, sản lượng đạt 4.1625 triệu tấn, tăng 1.115 triệu tấn, tăng 36.6% so với cùng kỳ năm trước. Trong tháng 10, hầu hết các khu vực sản xuất đều chứng kiến sự gia tăng sản lượng kim loại silicon so với tháng trước. Về mức tăng cung cấp, Cam Túc và Tân Cương có mức tăng lớn nhất, lần lượt là 6,700 tấn và 8,500 tấn. Ngoài ra, Nội Mông và Ninh Hạ cũng có sự gia tăng sản lượng nhẹ. Nguyên nhân chính là do việc tăng cường công suất mới hoặc nối lại công suất đã dừng trước đó do bảo trì. Sự giảm cung cấp chủ yếu được thấy ở Vân Nam, nơi một lượng nhỏ công suất đã giảm hoặc dừng sản xuất trong tháng. Trong tháng 11, Tứ Xuyên và Vân Nam chính thức bước vào mùa khô, và các công ty silicon địa phương đã giảm sản lượng đáng kể vào cuối tháng 10. Sản lượng ở hai khu vực này dự kiến sẽ giảm mạnh trong tháng 11. Các công ty silicon ở miền Bắc Trung Quốc dự kiến sẽ duy trì kế hoạch sản xuất bình thường, với một số công suất mới đóng góp vào sự gia tăng. Trong tháng 11, cung cấp kim loại silicon dự kiến sẽ cho thấy xu hướng mạnh ở miền Bắc và yếu ở miền Nam. Nhìn chung, sản lượng quốc gia trong tháng 11 dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 400,000-410,000 tấn so với tháng trước. Polysilicon Trong tháng 10, sản lượng thực tế trong nước của polysilicon tăng nhẹ khoảng 1% so với tháng 9, với mức tăng rất hạn chế. Sự tăng trưởng chính đến từ sự gia tăng nhẹ trong sản xuất polysilicon dạng hạt và sản xuất thử nghiệm của công suất mới bởi Tongwei. Trong tháng 11, do cắt giảm sản xuất ở Tứ Xuyên và Vân Nam, sản lượng polysilicon trong nước dự kiến sẽ giảm đáng kể 8.6%. Ngoài ra, một cơ sở ở Nội Mông cũng sẽ giảm sản lượng nhẹ. Mô-đun PV Theo thống kê của SMM, sản lượng mô-đun PV của Trung Quốc trong tháng 10 tăng so với tháng 9. Bước vào quý 4, giai đoạn giao hàng cao điểm cho các dự án mua sắm và cuộc đua cuối cùng để đạt mục tiêu giao hàng cuối năm, các nhà sản xuất mô-đun khác nhau đã tăng tỷ lệ hoạt động để đáp ứng nhu cầu đơn hàng và cố gắng đạt được mục tiêu giao hàng. Tỷ lệ hoạt động của 10 công ty mô-đun hàng đầu tăng lên 60%-70%, và sự tập trung thị trường của các mô-đun tăng lên 78%. Cụ thể, một số tăng trong khi một số giảm. Nguyên nhân chính của sự tăng là do giao hàng tập trung của các đơn hàng từ khách hàng hạ nguồn, trong khi sự giảm là do chiến lược giành đơn hàng giá thấp không bền vững, làm tăng lỗ và nhu cầu yếu, buộc các công ty phải giảm tỷ lệ hoạt động. Bước vào tháng 11, sản lượng mô-đun PV của Trung Quốc dự kiến sẽ giảm nhẹ so với tháng trước, chủ yếu do giảm lịch trình sản xuất tại các cơ sở ở nước ngoài của các công ty Trung Quốc, trong khi lịch trình sản xuất trong nước dự kiến sẽ giữ nguyên so với tháng trước. Theo lộ trình công nghệ, lịch trình sản xuất của các mô-đun BC dự kiến sẽ tăng đều đặn, các mô-đun PERC dần dần rời khỏi thị trường với thị phần dưới 5%, các mô-đun N-type TOPCon tiếp tục chiếm lĩnh thị trường chính, và lịch trình sản xuất của các mô-đun HJT dự kiến sẽ tăng do nhu cầu giao hàng cuối năm trong nước và đơn hàng từ nước ngoài tăng. Vào cuối tháng 10, có những lời kêu gọi trong thị trường mô-đun để giảm sản xuất và tăng giá, nhưng chiến lược sản xuất và giao hàng cuối năm của các công ty khó thống nhất. Một số công ty chọn tăng sản lượng đáng kể để đạt mục tiêu cuối cùng, trong khi những công ty khác, do doanh số kém và không thể chịu được áp lực lỗ, chọn tiếp tục giảm tỷ lệ hoạt động. Nhu cầu giao hàng cuối năm vẫn ở mức cao, hỗ trợ lịch trình sản xuất tổng thể, với sự giảm nhẹ. Pin mặt trời Trong tháng 10, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp pin mặt trời Trung Quốc là 55.10%, với tổng sản lượng giảm 4.28% so với tháng trước. Tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp pin mặt trời Trung Quốc trong nước là 57.27% trong tháng 10, và sản lượng pin BC tăng đáng kể. Trong tháng 11, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp pin mặt trời Trung Quốc dự kiến sẽ là 58.92%, với tổng sản lượng dự kiến tăng 6.93% so với tháng trước. Tháng 11 đánh dấu một đỉnh nhỏ trong nhu cầu pin hàng tháng trong năm, với các nhà sản xuất pin chuyên dụng trải qua quá trình giảm tồn kho đáng kể trong tháng 10 và tháng 11, tăng cường sự tự tin của các doanh nghiệp pin. Tuy nhiên, sự tăng tỷ lệ hoạt động trong tháng 11 và tháng 12 dự kiến sẽ bị hạn chế, với tổng cung cấp pin bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tỷ lệ hoạt động của các nhà sản xuất tích hợp. Nhìn về tháng 12, tỷ lệ hoạt động của các nhà sản xuất pin chuyên dụng dự kiến sẽ duy trì ổn định, trong khi tỷ lệ hoạt động của các nhà sản xuất pin tích hợp dự kiến sẽ giảm. Phim PV Theo thống kê của SMM, sản lượng phim PV của Trung Quốc trong tháng 11 dự kiến sẽ giảm 1.4% so với tháng trước so với tháng 10. Ở cấp độ doanh nghiệp, một số công ty chứng kiến sự gia tăng sản lượng, trong khi những công ty khác trải qua sự giảm. Sự giảm sản lượng chủ yếu do giá EVA và POE tăng, làm tăng lỗ trong sản xuất phim, dẫn đến một số nhà sản xuất giảm đơn hàng để đảm bảo dòng tiền ổn định. Sự tăng sản lượng xảy ra vì các nhà sản xuất phim có lịch trình sản xuất giảm đã chuyển đơn hàng cho các nhà cung cấp khác của khách hàng của họ. Ngoài ra, thị trường nước ngoài cho sản xuất phim PV cho thấy xu hướng tăng ổn định. Lịch trình sản xuất phim của Malaysia tăng 20.8% so với tháng trước, trong khi Việt Nam và Thái Lan không thay đổi so với tháng 10. PV EVA Sản lượng PV EVA trong tháng 11 dự kiến sẽ giảm 15.38% so với tháng trước. Ở cấp độ công ty, một số công ty sẽ chứng kiến sự gia tăng sản lượng, trong khi những công ty khác sẽ chứng kiến sự giảm. Sự giảm chủ yếu do bảo trì thiết bị dự kiến và chuyển đổi sản xuất sang LDPE. Hiện tại, giá LDPE vẫn cao, và quá trình chuyển đổi cần một thời gian, vì vậy việc chuyển đổi sản xuất không được dự kiến trong ngắn hạn. Sự tăng sản lượng chủ yếu do giá PV EVA vượt quá giá của EVA cáp và bọt, tăng cường sự sẵn lòng tăng lịch trình sản xuất PV EVA. Nhìn chung, sự giảm sản lượng vượt quá sự tăng, dẫn đến sự giảm tổng cung cấp. Về nhập khẩu, nhập khẩu PV EVA dự kiến sẽ phục hồi so với tháng 10, nhưng do dự kiến giảm lịch trình sản xuất mô-đun trong tháng 12, nhu cầu dài hạn không lạc quan. Ngoài ra, giá thị trường nước ngoài hiện tại tương đối cao, vì vậy sự sẵn lòng nhận đơn hàng có thể không đạt kỳ vọng. Cung cấp trong tháng 11 vẫn tương đối chặt chẽ. Kính PV Trong tháng 10, sản lượng hàng tháng của kính PV trong nước tiếp tục giảm, giảm 11.52% so với tháng 9. Tỷ lệ hoạt động của các nhà sản xuất kính PV trong nước tiếp tục giảm trong tháng 10, nhưng mức giảm ít đáng kể hơn so với các giai đoạn trước. Số lượng công ty giảm sản xuất và thực hiện sửa chữa lạnh giảm, với một lò nung 2,450 tấn/ngày thực hiện sửa chữa lạnh trong tháng 10. Tuy nhiên, do số ngày sản xuất ít hơn trong tháng 11, dự kiến sản lượng kính vẫn còn không gian để giảm trong tháng 11. DMC Trong tháng 10, sản lượng DMC silicone trong nước giảm 19.98% so với tháng trước. Trong tháng 10, tỷ lệ hoạt động của các nhà sản xuất monomer khác nhau. Các nhà sản xuất monomer chính ở miền Đông Trung Quốc đã thực hiện bảo trì toàn diện, trong khi một nhà sản xuất monomer khác bắt đầu tăng cường sản xuất công suất mới. Ngoài ra, vào cuối tháng 10, công suất monomer ở Hà Bắc cũng đã nối lại sản xuất. Tỷ lệ hoạt động của các nhà sản xuất monomer khác nhau, nhưng tổng sản lượng cho thấy sự giảm nhẹ. Trong tháng 11, tỷ lệ hoạt động của các nhà sản xuất monomer trong nước dự kiến sẽ duy trì cao, với ít kế hoạch bảo trì hơn, và sản lượng dự kiến sẽ tăng lên gần 210,000 tấn. Thỏi Magiê Theo dữ liệu của SMM, sản lượng thỏi magiê của Trung Quốc trong tháng 10 năm 2024 tăng 2.9% so với tháng trước. Trong tháng 10, các nhà máy luyện kim trong thị trường thỏi magiê chứng kiến cả sự tăng và giảm sản lượng. Nguyên nhân của sự giảm sản lượng thỏi magiê là: thứ nhất, bảo trì bình thường của các nhà máy luyện kim thỏi magiê trong mùa hè, với kế hoạch ban đầu nối lại sản xuất vào đầu tháng 10, nhưng do nhu cầu thị trường yếu, kế hoạch nối lại sản xuất đã bị hoãn đến giữa tháng 10. Thứ hai, một số công ty giảm sản lượng hoặc tạm ngừng hoạt động do nhu cầu cuối cùng yếu. Nguyên nhân của sự tăng sản lượng thỏi magiê là: thứ nhất, các nhà máy luyện kim đã tạm ngừng sản xuất để bảo trì dần dần nối lại hoạt động, dẫn đến sự tăng cung cấp thỏi magiê. Thứ hai, một số nhà sản xuất điều chỉnh sản lượng hàng ngày dựa trên đơn hàng và mức tồn kho của họ. Đầu tháng 11, thị trường thỏi magiê của Trung Quốc nhìn chung cho thấy sự bế tắc trong cung và cầu.Do nhu cầu yếu từ hạ nguồn và thiếu các yếu tố hỗ trợ trong thị trường nguyên liệu, các chuyên gia trong ngành có tâm lý bi quan, dẫn đến động lực tăng giá không đủ cho giá thỏi magie. Mặt khác, khi giá thỏi magie giảm xuống mức thấp nhất trong năm, gần ngưỡng 17,000 nhân dân tệ/tấn, gần với điểm hòa vốn của nhiều nhà máy, tâm lý của các nhà luyện kim để giữ vững giá có thể mạnh lên. Dự kiến giá thỏi magie sẽ dao động trong tháng 11. Khi giá thị trường giảm xuống dưới điểm hòa vốn của các nhà luyện kim, một nhà luyện kim dự định giảm sản xuất trong tháng 11. Xét rằng hai nhà luyện kim dự kiến sẽ khôi phục sản xuất trong tháng 11, dự kiến sản lượng thỏi magie sẽ tăng lên 77,000 tấn. Magie Hợp Kim Theo dữ liệu của SMM, sản lượng hợp kim magie của Trung Quốc trong tháng 10 năm 2024 tăng 4.9% so với tháng trước. Trong tháng 10, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp hợp kim magie nhìn chung ổn định. Giá nhôm cao đã làm nổi bật tính hiệu quả về chi phí của hợp kim magie, dẫn đến sự chú ý tăng dần từ người dùng cuối. Một số doanh nghiệp hợp kim magie đã tăng tỷ lệ hoạt động, nhưng sự cạnh tranh tổng thể trong thị trường hợp kim magie rất khốc liệt. Cạnh tranh gay gắt trong báo giá phí xử lý cho các đơn hàng hợp kim magie gia tăng. Trong ngắn hạn, khả năng có công suất mới quy mô lớn cho hợp kim magie đi vào hoạt động là thấp. SMM dự kiến sản lượng hợp kim magie trong tháng 11 sẽ duy trì ở mức 31,000 tấn. Bột Magie Theo dữ liệu của SMM, sản lượng bột magie của Trung Quốc trong tháng 10 năm 2024 giảm 1.4% so với tháng trước. Trong tháng 10, các doanh nghiệp bột magie nhìn chung duy trì sản xuất bình thường, với một số doanh nghiệp giảm tỷ lệ hoạt động. Do các đơn hàng cho các doanh nghiệp bột magie yếu và tâm lý chờ đợi mạnh mẽ từ các doanh nghiệp hạ nguồn trong bối cảnh giá thỏi magie dao động, một số doanh nghiệp bột magie tiếp tục duy trì mức sản xuất thấp. Một đại diện từ một doanh nghiệp bột magie lớn cho biết tình hình kinh tế trong nước yếu đã dẫn đến lợi nhuận của các nhà máy thép mỏng và giá thỏi magie thay đổi thường xuyên, dẫn đến thái độ mua sắm thận trọng từ hạ nguồn. Xét rằng thỏi magie giá thấp có thể kích thích tăng đơn hàng bột magie, SMM dự kiến sản lượng bột magie trong nước tháng 11 sẽ duy trì ở mức 8,000 tấn. Titan Dioxide Theo dữ liệu của SMM, sản lượng titan dioxide của Trung Quốc trong tháng 10 năm 2024 giảm 3.5% so với tháng trước. Tỷ lệ hoạt động của các nhà luyện titan dioxide ở Panzhihua giảm nhẹ do kiểm tra của đội kiểm tra bảo vệ môi trường. Ngoài ra, nhu cầu trong tháng 10 tương đối yếu, làm nổi bật sự không khớp giữa cung và cầu. Với việc các công ty hàng đầu giảm giá vào đầu tháng 10, giá thị trường tiếp tục yếu đi. Hơn nữa, với khả năng công bố thuế chống bán phá giá của Ấn Độ và Brazil vào tháng 10, cạnh tranh trong thị trường titan dioxide gia tăng, và tâm lý thị trường thận trọng. Dự kiến sản lượng titan dioxide trong tháng 11 sẽ tiếp tục giảm nhẹ. Đầu tháng 11, việc giảm giá titan dioxide làm cho các đơn hàng hạ nguồn thận trọng hơn, và tâm lý thị trường vẫn thận trọng. Áp lực tiêu thụ hàng tồn kho thị trường dần tăng lên. Do tác động của thuế chống bán phá giá, một số đơn hàng xuất khẩu tạm thời bị trì hoãn, dẫn đến tăng hàng tồn kho của các nhà sản xuất. SMM dự kiến sản lượng titan dioxide trong nước tháng 11 sẽ giảm nhẹ. Titan Xốp Theo dữ liệu của SMM, sản lượng titan xốp của Trung Quốc trong tháng 10 năm 2024 giảm nhẹ so với tháng trước. Mùa cao điểm dự kiến tháng 9-10 không thành hiện thực. Trong tháng 10, bị ảnh hưởng bởi thị trường hạ nguồn, các doanh nghiệp titan xốp đối mặt với áp lực hàng tồn kho lớn, dẫn đến nhiều công ty giảm sản xuất, kết quả là sản lượng titan xốp giảm tổng thể. Đầu tháng 11, sự mất cân bằng cung cầu trong thị trường titan xốp vẫn tiếp diễn, và nhu cầu thị trường vật liệu titan hạ nguồn vẫn yếu. Ngành công nghiệp titan xốp đối mặt với áp lực hoạt động đáng kể, với các đơn hàng mới yếu và hàng tồn kho của các nhà sản xuất có xu hướng tăng. Mặc dù một thông báo điều chỉnh giá được phát hành bởi một doanh nghiệp titan xốp ở Tân Cương vào đầu tháng, sự chấp nhận giá mới từ hạ nguồn là thấp. SMM dự kiến các doanh nghiệp titan xốp sẽ tiếp tục giảm sản xuất trong tháng 11, và sản lượng trong nước có khả năng tiếp tục giảm. Đất Hiếm Nhẹ Trong tháng 10 năm 2024, sản lượng oxit Pr-Nd và hợp kim Pr-Nd trong nước đều giảm nhẹ so với tháng trước. Sự gia tăng chính trong sản lượng oxit Pr-Nd là ở Giang Tây, trong khi sự giảm chính trong sản lượng hợp kim Pr-Nd là ở Quảng Tây và Nội Mông. Theo khảo sát của SMM, thị trường đất hiếm trong tháng 10 cho thấy sự giảm đáng kể so với tháng 9. Một số nhà máy tách giảm sản xuất tương ứng, và tỷ lệ hoạt động của một số nhà máy kim loại giảm nhẹ so với tháng 9, nhưng sự giảm tổng thể không đáng kể. Thống kê cho thấy sản lượng oxit Pr-Nd trong tháng 10 giảm dưới 2% so với tháng trước, và sản lượng hợp kim Pr-Nd trong tháng 10 giảm chỉ 0.6% so với tháng trước. Trong khi cung giảm nhẹ, nhu cầu hạ nguồn giảm đáng kể trong tháng 10. Mùa cao điểm tháng 10 không đạt kỳ vọng. Trong điều kiện cung và cầu yếu, dự kiến thị trường đất hiếm sẽ hoạt động ổn định trong tương lai. Đất Hiếm Trung-Bình Nặng Trong tháng 10 năm 2024, sản lượng oxit dysprosium và oxit terbium duy trì ổn định so với tháng trước, trong khi sản lượng oxit gadolinium giảm 3% so với tháng trước, và sản lượng oxit holmium tăng nhẹ 2% so với tháng trước. Theo khảo sát của SMM, mặc dù nhập khẩu quặng hấp thụ ion từ Myanmar bị dừng lại trong tháng 10 do chiến tranh ở Myanmar, tồn kho quặng hấp thụ ion trong nước vẫn đủ do lượng nhập khẩu lớn trong giai đoạn trước. Do đó, các nhà máy tách không đối mặt với thiếu hụt nguyên liệu, và sản xuất duy trì ổn định. Nhu cầu hạ nguồn đối với sắt gadolinium yếu, dẫn đến thị trường oxit gadolinium tương đối yếu, với sự giảm sản lượng chính xảy ra ở Giang Tây. NdFeB Trong tháng 10 năm 2024, sản lượng vật liệu từ NdFeB trong nước tăng hạn chế, tăng khoảng 4% so với tháng trước. Theo khảo sát của SMM, một mặt, kỳ nghỉ Quốc khánh dẫn đến sự chậm lại nhẹ trong sản xuất vật liệu từ khi hầu hết các doanh nghiệp nghỉ ngơi. Mặt khác, mùa cao điểm truyền thống không đến như dự kiến, và các đơn hàng hạ nguồn trong tháng 10 không cho thấy sự tăng trưởng đáng kể. Chỉ một số doanh nghiệp lớn thấy sự tăng nhẹ trong đơn hàng từ lĩnh vực năng lượng mới, trong khi hầu hết các doanh nghiệp nhỏ và vừa không trải qua sự tăng trưởng đơn hàng đáng kể, với lịch trình sản xuất không được đặt kín cho cả tháng. Nhu cầu hạ nguồn tăng chậm, sản xuất tổng thể duy trì tương đối ổn định, và sản lượng không tăng nhiều so với tháng 9. SMM dự kiến hoạt động dự trữ trước Giáng sinh vào tháng 12 sẽ tăng nhẹ đơn hàng thương mại nước ngoài trong tháng 11, từ đó thúc đẩy sản xuất của các doanh nghiệp vật liệu từ. Sản lượng trong tháng 11 dự kiến sẽ tăng thêm. Tinh Quặng Molypden Theo dữ liệu của SMM, sản lượng tinh quặng molypden của Trung Quốc trong tháng 10 tăng khoảng 1% so với tháng trước. Trong tháng 10, nhu cầu mua sắm thị trường molypden trong nước nổi lên đều đặn, và tiêu thụ tổng thể duy trì mạnh mẽ, thúc đẩy lợi nhuận tinh quặng molypden duy trì ở mức cao. Trong bối cảnh tiêu thụ này, các mỏ molypden lớn duy trì sản xuất toàn công suất để đáp ứng nhu cầu thị trường hạ nguồn, không có kế hoạch bảo trì hoặc cắt giảm sản xuất. Nhìn về phía trước tháng 11, nhu cầu hạ nguồn trong thị trường molypden dự kiến sẽ tiếp tục theo kịp, cùng với áp lực tồn kho giao ngay tương đối nhỏ đối với tinh quặng molypden. Hầu hết các mỏ molypden dự kiến sẽ tiếp tục duy trì mức sản xuất cao với ít kế hoạch bảo trì. Dự kiến sản lượng tinh quặng molypden sẽ duy trì ổn định trong tháng 11. Ferromolypden Theo thống kê của SMM, sản lượng ferromolypden của Trung Quốc trong tháng 10 tăng khoảng 2.6% so với tháng trước. Gần đây, do nhu cầu mua sắm đấu thầu từ các nhà máy thép cao hơn dự kiến và tồn kho giao ngay của ferromolypden thấp, các đơn hàng mới cho các nhà luyện ferromolypden liên tục tăng, và lịch trình sản xuất duy trì cao, dẫn đến sản lượng ferromolypden tăng đều. Nhìn về phía trước tháng 11, lịch trình sản xuất của thép chứa molypden hạ nguồn dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng tăng. Vì hầu hết các nhà máy thép vẫn dự trữ ferromolypden khi cần và tồn kho nói chung thấp, nhu cầu sản xuất dự kiến sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng mua sắm ferromolypden, và sản lượng ferromolypden trong tháng 11 dự kiến sẽ tiếp tục tăng. Amoni Paratungstate (APT) Theo thống kê của SMM, sản lượng APT của Trung Quốc trong tháng 10 giảm khoảng 5% so với tháng trước. Nguyên nhân chính của sự giảm sản lượng là giá tinh quặng tungsten trong nước cao và tăng trưởng chậm trong nhu cầu thị trường, dẫn đến chi phí nguyên liệu cao không thể được chuyển xuống hiệu quả trong chuỗi ngành, dẫn đến thua lỗ thường xuyên cho APT. Tình hình này đã làm giảm sự nhiệt tình sản xuất của các nhà luyện APT, với một số nhà luyện tiến hành bảo trì và giảm sản xuất vào đầu và giữa tháng 10, dẫn đến giảm sản lượng APT. Bước vào tháng 11, hầu hết các nhà luyện APT đã hoàn thành bảo trì và khôi phục sản xuất bình thường. Với sự gia tăng trong hoạt động dự trữ cuối năm và nhu cầu giao hàng đơn hàng dài hạn, khả năng cắt giảm sản xuất thêm của các nhà luyện là thấp, do đó sản lượng APT dự kiến sẽ tăng nhẹ trong tháng này. Bạc Trong tháng 10, 14 công ty thấy sự gia tăng sản lượng, với khối lượng sản xuất tăng đáng kể. Nguyên nhân chính là giá bạc cho thấy xu hướng hình chữ "V", đầu tiên giảm rồi tăng, với giá liên tục leo lên vào giữa và cuối tháng 10, đạt trên 8,000 nhân dân tệ mỗi kilogram.Điều này dẫn đến sự nhiệt tình sản xuất cao trong số các nhà máy luyện kim, với một số công ty giảm tồn kho để tận dụng giá thị trường cao và đảm bảo lợi nhuận.
Chín công ty đã giảm sản lượng, dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong sản xuất bạc vào tháng trước. Các lý do cho sự giảm sản lượng của các công ty này bao gồm: 1) biến động trong hàm lượng bạc của nguyên liệu thô, và 2) gần hoàn thành kế hoạch sản xuất hàng năm, dẫn đến kiểm soát sản xuất và tồn kho, và giảm sản lượng.
Bạc Nitrat
Vào tháng 10, cả sản xuất và bán hàng của bạc nitrat đều giảm. Nguyên nhân chính là do chuỗi ngành công nghiệp quang điện nói chung đã nghỉ trong kỳ nghỉ Quốc khánh, dẫn đến chỉ có ba tuần ngày sản xuất tự nhiên trong tháng 10. Ngoài ra, giá bạc số 1 trong nước tiếp tục tăng trong nửa cuối tháng, duy trì ở mức cao trên 8,000 nhân dân tệ mỗi kilogram, làm suy yếu nhu cầu mua sắm và dự trữ của các doanh nghiệp hạ nguồn. Hiện tại, chuỗi ngành công nghiệp đang tăng tốc, và việc giao hàng diễn ra nhanh chóng, với các nhà cung cấp trong nước phản ứng rất nhanh. Kết quả là, tình trạng mỗi liên kết trong chuỗi ngành công nghiệp quang điện giữ tồn kho riêng của mình thay vì các doanh nghiệp hạ nguồn giữ tồn kho đã tăng lên. Dưới sự áp lực của giá bạc cao, các công ty ở mỗi liên kết cũng đang giảm tồn kho, xóa bỏ các kho dự trữ giá thấp trước đó. Do đó, tháng trước, thị trường chứng kiến sản xuất ít hơn bán hàng ở mỗi liên kết, với sự giảm tồn kho trên toàn bộ. Khi năm kết thúc, giá bạc vẫn ở mức tương đối cao, làm cho việc dự trữ ở mức giá này không kinh tế. Đồng thời, các công ty cần dòng tiền để đối phó với cuối năm, vì vậy doanh số bán hàng tháng 11 sẽ chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu kịp thời. Sự gia tăng số ngày sản xuất cũng sẽ mang lại sự gia tăng nhu cầu, và dự kiến sản xuất sẽ tăng vào tháng 11.
Thỏi Antimon
Theo khảo sát của SMM, tổng sản lượng thỏi antimon (bao gồm thỏi antimon, chuyển đổi antimon thô, cathode antimon, v.v.) ở Trung Quốc vào tháng 10 năm 2024 giảm nhẹ 8.1% so với tháng trước theo thống kê của tháng 9. Cụ thể, trong số 33 nhà sản xuất được khảo sát bởi SMM, 15 nhà sản xuất đã ngừng sản xuất, ít hơn 2 so với tháng trước; 14 nhà sản xuất giảm sản lượng, nhiều hơn 2 so với tháng trước; và 4 nhà sản xuất duy trì sản xuất bình thường, không thay đổi so với tháng trước. Từ góc độ sản xuất thỏi antimon, sản lượng trong tháng 10 lại giảm sau khi giảm trong tháng trước. Nhiều người tham gia thị trường tin rằng đây là hiện tượng bình thường. Trong bối cảnh kiểm soát xuất khẩu hiện tại và nhu cầu cuối yếu, nguồn cung nguyên liệu thô trong nước đã chuyển từ chặt chẽ sang đủ. Ngoài ra, thông tin thị trường cho thấy nhiều nhà sản xuất đã tạm thời ngừng mua nguyên liệu thô và dự định giảm hoặc thậm chí ngừng sản xuất, phản ánh một mức độ thiếu tự tin trong thị trường. Do đó, sự giảm sản lượng trong tháng 10 cũng được coi là hiện tượng bình thường. Vì vậy, một số người tham gia thị trường dự đoán rằng khả năng thay đổi đáng kể trong các yếu tố cơ bản của thị trường hiện tại vào tháng 11 là tương đối nhỏ. SMM dự kiến rằng sản lượng thỏi antimon quốc gia vào tháng 11 năm 2024 có thể tiếp tục giảm so với tháng 10.
Lưu ý: Kể từ tháng 5 năm 2022, SMM đã công bố sản lượng thỏi antimon quốc gia (bao gồm thỏi antimon, chuyển đổi antimon thô, cathode antimon, v.v.). Nhờ tỷ lệ bao phủ cao của SMM trong ngành công nghiệp antimon, tổng số nhà sản xuất thỏi antimon được khảo sát bởi SMM là 33, phân bố trên 8 tỉnh trên toàn quốc, với tổng công suất mẫu vượt quá 20,000 tấn và tỷ lệ bao phủ công suất tổng thể trên 99%.
Antimonat Natri
Theo khảo sát của SMM về các nhà sản xuất antimonat natri chính ở Trung Quốc, sản lượng antimonat natri hạng nhất vào tháng 10 năm 2024 tăng 11.78% so với tháng trước. Sau khi giảm vào tháng 9, đã có sự phục hồi. Sự giảm sản lượng vào tháng 9 chủ yếu do một nhà sản xuất ngừng sản xuất trong hai tháng liên tiếp và một số nhà sản xuất khác giảm sản lượng. Vào tháng 10, nhà sản xuất này đã khôi phục một lượng sản xuất nhất định, nhưng theo SMM, họ đã một lần nữa ngừng sản xuất kể từ tháng 11.
Nhìn vào dữ liệu chi tiết, trong số 11 nhà sản xuất được khảo sát bởi SMM, hai nhà sản xuất đã ngừng hoặc đang trong giai đoạn thử nghiệm. Hầu hết các nhà sản xuất antimonat natri khác duy trì sản xuất ổn định, với một số tăng sản lượng, dẫn đến sự gia tăng tổng thể trong sản xuất. Người trong ngành cho biết, về cơ bản, xuất khẩu khó có thể cải thiện trong ngắn hạn, và không có dấu hiệu cải thiện đáng kể trong nhu cầu cuối. Ngoài ra, nhiều nhà sản xuất nhằm giảm tồn kho để có dòng tiền cuối năm, đây là yếu tố tiêu cực. Một số nhà sản xuất cũng đang lên kế hoạch cắt giảm hoặc ngừng sản xuất, điều này có nghĩa là họ sẽ ngừng mua quặng và nguyên liệu thô, dẫn đến sự gia tăng bán hàng giảm giá của các nguyên liệu này. Cuộc tranh giành nguyên liệu thô đã thấy trong nửa đầu năm không còn nữa. Do đó, cuộc chiến giữa bên mua và bên bán trên thị trường có thể tiếp tục. SMM dự kiến sản lượng antimonat natri hạng nhất ở Trung Quốc sẽ duy trì ổn định vào tháng 11, mặc dù một số người tham gia thị trường tin rằng sự giảm sản lượng tiếp theo là có thể.
Lưu ý: Kể từ tháng 7 năm 2023, SMM đã công bố dữ liệu sản xuất antimonat natri quốc gia. Nhờ tỷ lệ bao phủ cao của SMM trong ngành công nghiệp antimon, khảo sát bao gồm 11 nhà sản xuất antimonat natri trên năm tỉnh, với tổng công suất mẫu vượt quá 75,000 tấn và tỷ lệ bao phủ công suất tổng thể là 99%.
Bismuth Tinh Chế
Theo khảo sát của SMM về các nhà sản xuất bismuth trên toàn quốc, sản lượng bismuth tinh chế của Trung Quốc vào tháng 10 năm 2024 giảm nhẹ 0.22% so với tháng trước so với tháng 9 năm 2024. Sau sự giảm đầu tiên vào tháng 9, sản lượng tiếp tục giảm vào tháng 10. Từ tình hình sản xuất của các nhà sản xuất, do sự giảm giá bismuth gần đây và sự giảm bớt thiếu hụt nguyên liệu thô, sự nhiệt tình của các nhà sản xuất trong việc mua nguyên liệu thô đã giảm để tránh lỗ từ sự giảm giá tiếp theo. Do đó, những người tham gia thị trường nói chung dự kiến sự giảm sản lượng vào tháng 10. Từ dữ liệu chi tiết, trong số 24 nhà sản xuất được khảo sát bởi SMM, 4 nhà sản xuất đã thấy sự giảm đáng kể trong sản xuất vào tháng 10, trong khi 4 nhà sản xuất đã thấy sự tăng đáng kể, dẫn đến sự giảm nhẹ tổng thể trong sản xuất thỏi bismuth so với tháng trước. Do đó, SMM dự kiến rằng sản lượng bismuth tinh chế quốc gia vào tháng 11 năm 2024 có khả năng duy trì ổn định, nhưng không thể loại trừ một mức độ giảm nhất định.
Lưu ý: Kể từ tháng 10 năm 2022, SMM đã công bố dữ liệu sản xuất bismuth tinh chế quốc gia. Nhờ tỷ lệ bao phủ cao của SMM trong ngành công nghiệp bismuth, tổng số nhà sản xuất bismuth tinh chế được khảo sát là 24, phân bố trên 8 tỉnh trên toàn quốc, với tổng công suất mẫu vượt quá 50,000 tấn và tỷ lệ bao phủ công suất tổng thể trên 99%.
Carbonat Lithium
Theo thống kê của SMM, tổng sản lượng carbonat lithium trong nước vào tháng 10 vẫn dao động ở mức cao, tăng 4% so với tháng trước và tăng 48% so với cùng kỳ năm trước. Theo nguyên liệu thô, tổng sản lượng carbonat lithium từ spodumene vào tháng 10 tăng 17% so với tháng trước. Nguyên nhân chính của sự gia tăng là sự tăng tốc nhanh chóng của các dây chuyền sản xuất chuyển từ lithium hydroxide sang carbonat lithium, cùng với sự gia tăng đơn đặt hàng theo hợp đồng gia công cho một số nhà máy luyện hóa chất lithium do nhu cầu hạ nguồn thuận lợi. Tổng sản lượng carbonat lithium từ lepidolite vào tháng 10 giảm 21% so với tháng trước, chủ yếu do sự ngừng hoạt động của một nhà máy luyện hóa chất lithium lớn ở Giang Tây, trong khi sản lượng của các nhà máy luyện hóa chất lithium khác dựa trên lepidolite vẫn ổn định. Do đó, sự ngừng hoạt động của nhà máy lớn này đã ảnh hưởng đáng kể đến sản lượng carbonat lithium từ lepidolite. Tổng sản lượng carbonat lithium từ hồ muối vào tháng 10 giảm 3% so với tháng trước, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố thời tiết, làm giảm nhẹ tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện hóa chất lithium trong khu vực, dẫn đến sự giảm tiếp tục trong tổng sản lượng carbonat lithium từ hồ muối. Tổng sản lượng carbonat lithium từ tái chế vào tháng 10 tăng 3% so với tháng trước, tiếp tục đà tăng từ tháng 9. Nguyên nhân chính của sự gia tăng sản lượng là sự gia tăng liên tục đơn đặt hàng theo hợp đồng gia công cho pin phế liệu từ một nhà máy pin lớn và sự gia tăng sản xuất carbonat lithium tái chế do nhu cầu hạ nguồn thuận lợi.
Bước vào tháng 11, lịch trình sản xuất hạ nguồn vượt xa mong đợi. Được thúc đẩy bởi nhu cầu hạ nguồn thuận lợi liên tục, hầu hết các nhà máy luyện hóa chất lithium đã tăng lịch trình sản xuất của họ. Tổng sản lượng carbonat lithium trong nước dự kiến sẽ tăng 5%-7% so với tháng trước.
Về thị trường giao ngay hiện tại cho carbonat lithium, trung tâm giá giao dịch giao ngay đã tăng nhẹ vào tháng 10. Trong bối cảnh tâm lý sản xuất cao hạ nguồn, các nhà máy luyện hóa chất lithium thượng nguồn có tâm lý mạnh mẽ để giữ vững giá báo. Xem xét rằng tồn kho tích lũy của carbonat lithium vẫn ở mức tương đối cao, sự tăng giá giao ngay là hạn chế. Dự kiến rằng với sự gia tăng liên tục của nhu cầu, giá giao ngay của carbonat lithium sẽ tiếp tục có xu hướng tăng, kèm theo các đợt tăng giá dao động.
Lithium Hydroxide
Theo SMM, sản lượng lithium hydroxide của Trung Quốc vào tháng 10 năm 2024 giảm nhẹ khoảng 1% so với tháng trước, nhưng tăng 40% so với cùng kỳ năm trước.
Về phía cung, từ góc độ loại nguyên liệu thô, sự giảm sản lượng trong các dây chuyền causticizing là đáng kể hơn. Nó giảm 5%-10% so với tháng trước và khoảng 50% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính là kể từ nửa cuối năm 2024, mặc dù xu hướng tổng thể của giá carbonat lithium đã giảm, do nhu cầu thuận lợi và sự hỗ trợ từ thị trường tương lai, đã có một số điều chỉnh tăng trong giai đoạn này. Tuy nhiên, giá lithium hydroxide tiếp tục giảm. Theo SMM, gần đây, chênh lệch giá giữa carbonat lithium không dùng cho pin và hạt lithium hydroxide thô đã đạt 5,000 nhân dân tệ/tấn hoặc hơn. Tính kinh tế của causticizing tiếp tục xấu đi, cùng với nhu cầu thị trường yếu tổng thể, dẫn đến tổn thất đáng kể cho các nhà sản xuất. Ngoài một số công ty có dây chuyền sản xuất mới tăng thấp hơn mong đợi và duy trì sản xuất thấp, các dây chuyền sản xuất hiện có của các công ty khác cũng đã thấy sự giảm nhẹ. Về phía luyện kim, sản lượng lithium hydroxide vẫn không thay đổi so với tháng trước, nhưng tăng khoảng 43% so với cùng kỳ năm trước.Hầu hết các công ty sản xuất theo đơn đặt hàng, giữ cho sản xuất tương đối ổn định. Một số dây chuyền sản xuất đã chuyển từ sản xuất lithium hydroxide sang lithium carbonate, trong khi một số nhà sản xuất đã tăng cường các dây chuyền sản xuất mới của họ.
Về phía cầu, trong hai tháng qua, một số công ty sản xuất vật liệu cathode ternary đã thấy sự gia tăng nhẹ trong đơn đặt hàng do doanh số bán xe mới ở nước ngoài tốt. Tuy nhiên, hầu hết các công ty khác đã thấy xu hướng giảm trong sản xuất do đơn đặt hàng giảm. Tổng thể, sản xuất vật liệu cathode ternary có hàm lượng nickel cao đã giảm trong tháng 10 và dự kiến sẽ tiếp tục giảm trong tháng 11.
Về nhập khẩu và xuất khẩu, trong tháng 9, khối lượng xuất khẩu lithium hydroxide của Trung Quốc tăng 22% so với tháng trước và 15% so với cùng kỳ năm trước. Xuất khẩu sang Hàn Quốc và Nhật Bản chiếm lần lượt 80,71% và 16,22% tổng xuất khẩu của Trung Quốc trong tháng, tăng 43,44% và 30% so với tháng trước, và tăng 24,3% và giảm 19,48% so với cùng kỳ năm trước. Khi tháng 10 và tháng 11 là giai đoạn mùa cao điểm giảm dần và điều chỉnh tồn kho kết thúc, cùng với việc không có yếu tố nào khác thúc đẩy thị trường lithium hydroxide ở nước ngoài, khối lượng xuất khẩu lithium hydroxide dự kiến sẽ giảm nhẹ trong tháng 10 và tháng 11.
Trong tháng 11, sản xuất lithium hydroxide của Trung Quốc dự kiến sẽ duy trì tương đối ổn định so với tháng 10, chủ yếu vì hầu hết các nhà sản xuất sản xuất theo đơn đặt hàng trước cuối năm, giữ cho sản xuất ổn định.
Cobalt Sulphate
Trong tháng 10, sản xuất cobalt sulphate của Trung Quốc giảm 1% so với tháng trước và 28% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính của sự giảm sản xuất trong tháng 10 là do nhu cầu hiện tại yếu và tồn kho xã hội tương đối cao, dẫn đến giá giao ngay liên tục giảm. Trong khi đó, do giá nguyên liệu thô giữ vững, các nhà máy luyện cobalt sulphate phải đối mặt với áp lực chi phí đáng kể, dẫn đến thua lỗ. Do đó, tỷ lệ hoạt động của thị trường tổng thể vẫn ở mức thấp. Dự kiến trong tháng 11, mối quan hệ cung-cầu cho thị trường giao ngay khó có thể đảo ngược, do đó sản xuất cobalt sulphate có khả năng tiếp tục xu hướng giảm.
Co3O4
Trong tháng 10, sản xuất Co3O4 của Trung Quốc tăng nhẹ cả so với tháng trước và cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính của sự tăng sản xuất trong tháng 10 là do nhu cầu LCO hạ nguồn hồi phục nhẹ, dẫn đến các nhà máy luyện Co3O4 duy trì tỷ lệ hoạt động cao, và các công ty đã trải qua bảo trì trước đó đã khôi phục sản xuất. Do đó, nhu cầu thị trường cho Co3O4 vẫn tồn tại, thúc đẩy sự gia tăng nhẹ trong lịch trình sản xuất của các công ty Co3O4. Tuy nhiên, dự kiến trong tháng 11, do nhu cầu LCO hạ nguồn trở nên trung bình, sự sẵn lòng mua Co3O4 sẽ yếu đi, và do đó sản xuất Co3O4 dự kiến sẽ giảm so với tháng trước, với mức tăng rất hạn chế so với cùng kỳ năm trước.
Tiền chất Cathode Ternary
Trong tháng 10 năm 2024, sản xuất tiền chất cathode ternary của Trung Quốc tăng 1% so với tháng trước và tăng 2% so với cùng kỳ năm trước. Về phía cung, sản xuất trong tháng 10 giảm đối với một số doanh nghiệp hàng đầu do dừng sản xuất để bảo trì và nhu cầu nước ngoài yếu đi. Tuy nhiên, sản xuất tăng nhẹ đối với một số doanh nghiệp hàng đầu khi nhu cầu thị trường cuối cùng tăng lên vào cuối tháng. Sản xuất cho các doanh nghiệp tiền chất cathode ternary không hàng đầu vẫn không thay đổi nhiều so với tháng trước. Về phía cầu, sự sẵn lòng mua của thị trường cuối cùng trong nước cải thiện, dẫn đến sự gia tăng nhẹ trong lịch trình sản xuất của các nhà sản xuất vật liệu cathode ternary. Sự gia tăng trong lịch trình sản xuất vào cuối tháng dẫn đến sự tăng nhẹ trong thị trường tiền chất vào tháng 10. Nhìn về phía trước đến tháng 11, do việc giảm tồn kho cuối năm và nhu cầu cuối cùng yếu đi, sản xuất tiền chất cathode ternary của Trung Quốc dự kiến sẽ giảm 2% so với tháng trước và tăng 4% so với cùng kỳ năm trước. Thị trường tổng thể dự kiến sẽ thể hiện một mô hình cung và cầu yếu.
Vật liệu Cathode Ternary
Trong tháng 10 năm 2024, sản xuất vật liệu cathode ternary của Trung Quốc tăng 2,6% so với tháng trước và tăng 4,8% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ hoạt động tổng thể trong tháng 10 là 41%, cho thấy sự tăng nhẹ so với tháng 9. Ở nước ngoài, sản xuất tổng thể giảm nhẹ so với tháng 9. Về tỷ lệ loạt, vật liệu cathode ternary 5-series chiếm 27%, 6-series chiếm 30%, và 8-series chiếm 35,6% trong tháng 10. So với tháng trước, 5-series thấy sự tăng đáng kể, trong khi tỷ lệ của 6-series và 8-series có hàm lượng nickel cao giảm. Cấu trúc thị trường thấy một số thay đổi, với Ronbay, Reshine, và Xiamen Tungsten chiếm ba vị trí hàng đầu trong sản xuất ngành công nghiệp trong tháng. CR3 là 44,5%, CR5 là 58%, và CR10 là 79%, cho thấy sự giảm trong tập trung thị trường so với tháng 9. Về phía cầu, sản xuất toàn cầu của các tế bào pin ternary tăng nhẹ 2,5%, với sự tăng chủ yếu đến từ Trung Quốc. Sự tăng trong các tế bào pin ternary ở nước ngoài là tương đối nhỏ, và nhu cầu vẫn tương đối yếu. Dự kiến rằng sản xuất vật liệu cathode ternary sẽ giảm trong tháng 11 do tốc độ dự trữ chậm lại của các nhà sản xuất tế bào pin hạ nguồn và sự giảm trong đơn đặt hàng.
Sắt Phosphate
Trong tháng 10, sản xuất sắt phosphate của Trung Quốc tăng 6% so với tháng trước và tăng 81% so với cùng kỳ năm trước. Về phía cung trong tháng 10, các công ty sắt phosphate hàng đầu và thứ hai có đơn đặt hàng bão hòa, thậm chí cần sản xuất quá mức để đáp ứng giao hàng. Nhu cầu sắt phosphate mạnh, cùng với giai đoạn dự trữ mùa đông cho phân bón, dẫn đến nguồn cung nguyên liệu thô như axit phosphoric và monoammonium phosphate công nghiệp bị thắt chặt. Điều này gây ra sự tăng giá tài nguyên phosphorus và tăng chi phí sắt phosphate. Tuy nhiên, nỗ lực tăng giá của các công ty sắt phosphate ít có hiệu quả. Trong tháng 10, đơn đặt hàng LFP hạ nguồn nhiều, dẫn đến nhu cầu sắt phosphate tăng. Một số công ty tích hợp thậm chí đối mặt với tình trạng thiếu hụt sắt phosphate tự cung cấp và chọn mua từ bên ngoài để bổ sung. Sản xuất sắt phosphate dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong tháng 11, được thúc đẩy bởi nhu cầu LFP. Triển vọng sản xuất sắt phosphate là lạc quan, nhưng thua lỗ vẫn khó đảo ngược. Sản xuất sắt phosphate của Trung Quốc dự kiến sẽ tăng 5% so với tháng trước và tăng 109% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 11.
LFP
Trong tháng 10, sản xuất LFP của Trung Quốc tăng 4% so với tháng trước và tăng hơn 100% so với cùng kỳ năm trước. Về phía cung, các công ty cathode LFP hàng đầu và thứ hai hoạt động ở công suất cao, với tỷ lệ hoạt động của hầu hết các công ty trên 80%, dẫn đến nguồn cung LFP trong tháng 10 đạt mức cao mới so với tháng 9. Các công ty LFP thấy sự tăng đáng kể trong đơn đặt hàng vào cuối quý 3 và đầu quý 4, với các công ty niêm yết đẩy mạnh khối lượng cuối năm. Trước đây, do phí xử lý thấp từ các nhà sản xuất tế bào pin, sản xuất ít có nghĩa là ít thua lỗ, dẫn đến sự nhiệt tình sản xuất thấp. Sự tăng sản xuất này là kết quả của việc các công ty cân bằng giao hàng và doanh thu cho năm 2024. Về phía cầu, đơn đặt hàng của các nhà sản xuất tế bào pin hạ nguồn tiếp tục tăng trong tháng 10, với NEV và lưu trữ năng lượng duy trì nhu cầu mạnh. Thị trường NEV, nhiều mẫu xe mới được ra mắt trước đó, và cuối năm là mùa cao điểm cho các chương trình khuyến mãi giá thị trường NEV. Các nhà sản xuất ô tô và tế bào pin có thể chuẩn bị tồn kho cho đầu năm 2025 xem xét các yếu tố như giảm trợ cấp vào năm sau và kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Thị trường lưu trữ năng lượng, thời hạn kết nối lưới điện trong nước (30 tháng 12) và nhiều dự án lưu trữ năng lượng mới ở nước ngoài thúc đẩy nhu cầu. Tổng thể, LFP thấy sự tăng đáng kể trong thị trường vào tháng 10, và tháng 11 dự kiến sẽ khác so với các năm trước, với sản xuất không giảm mà tăng, ước tính tăng 7% so với tháng trước và tăng 145% so với cùng kỳ năm trước.
LCO
Trong tháng 10, sản xuất LCO của Trung Quốc giảm, giảm 15% so với tháng trước từ tháng 9. Lịch trình sản xuất của LCO chủ yếu do một số doanh nghiệp hàng đầu chi phối, với CR5 chiếm khoảng 90%, cho thấy thị trường vẫn duy trì mức độ tập trung cao. Nhu cầu hạ nguồn yếu đi do tiêu thụ chậm của tồn kho mới, nhưng điều này ít ảnh hưởng đến các doanh nghiệp hàng đầu, tỷ lệ hoạt động của họ vẫn ổn định. Sự giảm sản xuất đáng kể hơn ở các doanh nghiệp nhỏ và vừa do sự giảm trong đơn đặt hàng. Hiện tại, giá của các nguyên liệu chính vẫn ở mức thấp, và với nhu cầu yếu đi, chi phí khó có thể hỗ trợ hiệu quả. Dự kiến giá LCO sẽ tiếp tục giảm chậm. Lịch trình sản xuất cho LCO trong tháng 11 dự kiến sẽ yếu đi hơn nữa, giảm 7% so với tháng 10.
LMO
Trong tháng 10 năm 2024, sản xuất LMO của Trung Quốc thấy sự tăng nhẹ cả so với cùng kỳ năm trước và tháng trước. Nguyên nhân chính là giá lithium carbonate duy trì tương đối ổn định so với tháng 9, điều này dần ổn định giá LMO và thúc đẩy sản xuất tăng nhẹ. Tâm lý bi quan trong hầu hết các doanh nghiệp cũng giảm bớt phần nào. Dự kiến trong tháng 11, nhu cầu cho LMO sẽ tăng yếu, và các doanh nghiệp sẽ duy trì sản xuất ổn định. Tuy nhiên, do tổng cung dư thừa trên thị trường, một số doanh nghiệp có thể chọn giảm sản xuất thêm để đối phó với dư thừa tồn kho hoặc áp lực giá giảm. Theo phản hồi thị trường, sản xuất LMO của Trung Quốc trong tháng 11 dự kiến sẽ giảm nhẹ so với tháng trước.
*Phương pháp Khảo sát
Khảo sát sản xuất SMM được thực hiện bởi các nhà phân tích chuyên nghiệp thông qua các cuộc khảo sát qua điện thoại và tại chỗ, theo dõi các nhà sản xuất kim loại Trung Quốc hàng tháng và phát hành Báo cáo Sản xuất Kim loại Trung Quốc dựa trên các phát hiện.
Trong quá trình khảo sát, tỷ lệ bao phủ cơ bản của mẫu được đảm bảo và liên tục mở rộng; đồng thời, các yếu tố như quy mô công suất, phân bố địa lý, và tính chất của các doanh nghiệp được xem xét để lựa chọn và phân bổ mẫu hợp lý, làm cho dữ liệu của từng mục con đại diện.
SMM phát hành Báo cáo Sản xuất Kim loại Trung Quốc trên trang web chính thức tiếng Trung (www.smm.cn) và trang web tiếng Anh (www.metal.com) vào khoảng ngày 10 mỗi tháng.
