THƯỢNG HẢI, ngày 29 tháng 11 (SMM) –
Đồng
Đồng Đô la Mỹ Tăng Nhẹ, Giá Đồng Giảm Qua Đêm [Bình luận Buổi Sáng về Đồng SMM ngày 29 tháng 11]
Đồng LME mở cửa ở mức $8,975.5/tấn qua đêm, ban đầu giảm xuống $8,963.5/tấn trước khi phục hồi và đạt đỉnh ở mức $9,015/tấn gần cuối phiên, cuối cùng chốt ở mức $8,987/tấn, giảm 0,34%. Khối lượng giao dịch đạt 12,000 lô, và lãi suất mở đứng ở mức 271,000 lô. Hợp đồng đồng SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 73,670 nhân dân tệ/tấn, dao động mạnh lúc đầu, giảm xuống 73,510 nhân dân tệ/tấn giữa phiên, sau đó tăng lên 73,800 nhân dân tệ/tấn gần cuối phiên, và cuối cùng chốt ở mức 73,730 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,16%. Khối lượng giao dịch đạt 27,000 lô, và lãi suất mở đứng ở mức 159,000 lô. Về mặt vĩ mô, Tổng thống Mỹ Joe Biden bày tỏ hy vọng rằng Trump sẽ xem xét lại kế hoạch áp thuế đối với Mexico và Canada, cho rằng điều này có thể "gây tổn hại đến quan hệ với các đồng minh thân cận." Tâm lý thị trường tương đối tích cực, với đồng đô la Mỹ tăng nhẹ, điều này không có lợi cho giá đồng. Về cơ bản, thị trường hiện đang bị chi phối bởi đồng nhập khẩu, với nguồn cung trong nước hạn chế. Các nhà cung cấp giữ vững giá chào bán và không muốn bán, dẫn đến không khí giao dịch tổng thể nguội lạnh. Theo dữ liệu của SMM, tính đến thứ Năm, ngày 28 tháng 11, tồn kho đồng SMM tại các khu vực chính trên khắp Trung Quốc tăng 4,600 tấn so với thứ Hai, đạt 137,500 tấn, nhưng giảm 23,800 tấn so với thứ Năm tuần trước, đánh dấu tuần thứ sáu liên tiếp giảm tồn kho mặc dù có sự tăng tồn kho trong tuần. Nhìn về tuần tới, với việc bảo trì nhà máy luyện kết thúc và đồng nhập khẩu liên tục đến, nguồn cung đồng cathode giao ngay dự kiến sẽ tăng. Sự chú ý sẽ tập trung vào việc liệu việc giảm tồn kho có thể tiếp tục vào tuần tới hay không. Về giá cả, môi trường vĩ mô gần đây tương đối yên tĩnh, với sự tập trung của thị trường vào việc công bố dữ liệu PMI sản xuất chính thức của Trung Quốc cho tháng 11 vào thứ Bảy. Giá đồng dự kiến sẽ dao động ở mức thấp hôm nay.
Nhôm
Tâm Lý Tránh Rủi Ro Mạnh Khi Tháng 12 Đến Gần, Thị Trường Nhôm Vẫn Bi Quan [Bình luận Buổi Sáng về Nhôm SMM ngày 29 tháng 11]
Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,235 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 20,315 nhân dân tệ/tấn, mức thấp 20,220 nhân dân tệ/tấn, và chốt ở mức 20,275 nhân dân tệ/tấn, giảm 80 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước đó, giảm 0,39%. Hôm qua, nhôm LME mở cửa ở mức $2,597/tấn, đạt mức cao $2,603/tấn, mức thấp $2,563/tấn, và chốt ở mức $2,590/tấn, giảm $12/tấn, giảm 0,46%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, các mức thuế dự kiến của Trump đối với Canada, Mexico và Trung Quốc có thể gây lo ngại về một cuộc chiến thuế quan và thương mại toàn cầu, gây áp lực lên thị trường kim loại màu. Thỏa thuận ngừng bắn giữa Lebanon và Israel chỉ kéo dài một ngày, làm tăng đáng kể sự không chắc chắn về địa chính trị, và tâm lý tránh rủi ro của thị trường tiếp tục tăng. Trong nước, các tín hiệu tích cực đã được phát ra khi Văn phòng Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc và Văn phòng Quốc vụ viện ban hành ý kiến về cải cách và phát triển sáng tạo thương mại số, thúc đẩy và mở rộng các thực thể kinh doanh thương mại số. Về cơ bản, chi phí nhôm dao động ở mức cao, làm dấy lên lo ngại về việc cắt giảm sản xuất tại các doanh nghiệp có chi phí cao. Tuy nhiên, đến cuối tháng 11, tâm lý mua hàng của hạ nguồn yếu đi, và thị trường giao ngay chứng kiến sự hợp nhất yếu. Về tồn kho, sự cải thiện liên tục trong vận chuyển đường sắt ở Tân Cương đã ổn định lượng hàng đến. Cùng với sự bền vững hạn chế của việc tăng lượng nhôm thỏi xuất kho trong mùa thấp điểm, có thể khó ngăn chặn sự tích lũy tồn kho liên tục. Điểm chuyển đổi tồn kho mùa thấp điểm dự kiến sẽ đến sớm, làm suy yếu đáng kể sự hỗ trợ của tồn kho thấp đối với giá nhôm. Trong ngắn hạn, ngoài yếu tố chi phí, thị trường nhôm hiện tại thiếu sự hỗ trợ bổ sung. Việc hủy bỏ các khoản hoàn thuế xuất khẩu đối với nhôm bán thành phẩm ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu nhôm trung và dài hạn, gây áp lực lên tâm lý thị trường tổng thể. Giá nhôm dự kiến sẽ dao động và hợp nhất trong thời gian tới.
Chì
Giá Chì Dao Động Tăng, Các Doanh Nghiệp Hạ Nguồn Áp Dụng Thái Độ Chờ Đợi [Bình luận Buổi Sáng về Chì SMM ngày 29 tháng 11]
Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức $2,058.5/tấn, dao động giảm trong phiên châu Á, và giảm xuống $2,037/tấn trong phiên châu Âu. Tuy nhiên, do đồng đô la Mỹ suy yếu, áp lực lên kim loại cơ bản được giải tỏa, và chì LME phục hồi theo hình chữ V, đạt mức cao $2,070/tấn và cuối cùng chốt ở mức cao $2,044/tấn, giảm 0,78%.
Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 16,955 nhân dân tệ/tấn, chạm mức thấp 16,935 nhân dân tệ/tấn lúc đầu phiên, và sau đó dao động quanh mức trung bình động trong ngày. Hợp đồng đạt mức cao 17,470 nhân dân tệ/tấn và cuối cùng chốt ở mức 17,365 nhân dân tệ/tấn, tăng 2,79%.
Về mặt vĩ mô, Trump tuyên bố rằng ông sẽ tăng thuế đối với Trung Quốc sau khi nhậm chức. Bộ Thương mại Trung Quốc phản hồi rằng lập trường của Trung Quốc chống lại việc tăng thuế đơn phương là nhất quán. Chính quyền Biden dự kiến sẽ công bố các hạn chế xuất khẩu mới đối với Trung Quốc sớm nhất trong tuần này. Bộ Thương mại Trung Quốc phản hồi rằng nếu Mỹ kiên quyết leo thang kiểm soát, Trung Quốc sẽ có biện pháp cần thiết. Văn phòng Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc và Văn phòng Quốc vụ viện ban hành ý kiến về cải cách và phát triển sáng tạo thương mại số, nhằm nuôi dưỡng và mở rộng các thực thể kinh doanh thương mại số. Viện Nghiên cứu Ngân hàng Trung Quốc dự báo GDP của Trung Quốc sẽ tăng khoảng 5% vào năm 2025. Bộ Thương mại bình luận về tiến độ của vụ kiện chống trợ cấp xe điện Trung Quốc-EU, cho biết các cuộc tham vấn vẫn đang diễn ra.
Về cơ bản, tuần này, các doanh nghiệp luyện kim ở Hà Bắc và An Huy chưa hoàn toàn khôi phục sản xuất sau khi giảm sản lượng, trong khi các doanh nghiệp luyện chì sơ cấp ở Giang Tây và Quảng Đông đã vào giai đoạn bảo trì, làm thắt chặt nguồn cung chì thỏi một lần nữa. Giá chì dao động tăng, và các doanh nghiệp hạ nguồn nhìn chung áp dụng thái độ chờ đợi, tạm thời làm chậm hoạt động mua sắm. Sự giảm tồn kho chì thỏi xã hội đã chậm lại so với tuần trước. Trong lĩnh vực chì thứ cấp, sự phục hồi lợi nhuận đã thúc đẩy sự nhiệt tình sản xuất của các doanh nghiệp. Ngoại trừ những doanh nghiệp có kế hoạch bảo trì vào đầu tháng 12, một số nhà máy lớn dự kiến sẽ khôi phục sản xuất vào tháng 12. Nhìn chung, giá chì có khả năng dao động ở mức cao.
Kẽm
Kẽm SHFE Ghi Nhận Nến Giảm, Đường K-line Hàng Ngày Di Chuyển Xuống [Bình luận Buổi Sáng về Kẽm SMM ngày 29 tháng 11]
Qua đêm, SEC Mỹ đã phê duyệt sàn giao dịch đầu tiên thực hiện giao dịch 23 giờ mỗi ngày; thành viên Hội đồng Quản trị ECB cho biết có đủ lý do để cắt giảm lãi suất vào tháng 12; Israel và Hezbollah cáo buộc lẫn nhau vi phạm thỏa thuận ngừng bắn; cuộc họp trực tuyến của OPEC+ bị hoãn đến ngày 5 tháng 12; Văn phòng Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc và Văn phòng Quốc vụ viện nhấn mạnh cần nuôi dưỡng và mở rộng các thực thể thương mại số; Viện Nghiên cứu Ngân hàng Trung Quốc dự báo GDP của Trung Quốc sẽ tăng khoảng 5% vào năm 2025; Bộ Thương mại phản hồi về việc tăng thuế của Trump, cho biết Trung Quốc nhất quán phản đối việc tăng thuế đơn phương; Bộ Thương mại cũng phản hồi về kiểm soát xuất khẩu của Biden, cảnh báo rằng nếu Mỹ kiên quyết leo thang kiểm soát, Trung Quốc sẽ có biện pháp cần thiết.
Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức $3,140.5/tấn, tăng nhẹ lên $3,168/tấn lúc đầu phiên, sau đó dao động giảm dưới mức trung bình động hàng ngày xuống mức thấp $3,022/tấn. Nó sau đó phục hồi nhẹ, dao động quanh mức $4,045/tấn, và cuối cùng chốt ở mức $3,047.5/tấn, giảm $92.5/tấn hay 2,95%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 95,219 lô, và lãi suất mở không thay đổi ở mức 247,000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một nến giảm lớn, với dải Bollinger trên tạo ra kháng cự và mức trung bình động 60 ngày cung cấp hỗ trợ bên dưới. Tồn kho LME tăng 7,725 tấn lên 268,625 tấn, tăng 2,96%. Mặc dù tồn kho LME tăng, nó vẫn tương đối chặt chẽ tổng thể. Chỉ số đô la Mỹ tăng nhẹ, và kẽm LME có thể dao động ở mức cao.
Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 25,245 nhân dân tệ/tấn, ban đầu tăng lên 25,325 nhân dân tệ/tấn, sau đó dao động giảm dọc theo mức trung bình động hàng ngày xuống mức thấp 25,145 nhân dân tệ/tấn khi các vị thế dài giảm. Nó sau đó dao động quanh mức trung bình động hàng ngày và cuối cùng chốt ở mức 25,215 nhân dân tệ/tấn, giảm 140 nhân dân tệ/tấn hay 0,55%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 170,000 lô, và lãi suất mở giảm 6,531 lô xuống 151,000 lô. Qua đêm, kẽm SHFE ghi nhận một nến giảm, với dải Bollinger trên tạo ra kháng cự và mức trung bình động 10 ngày cung cấp hỗ trợ bên dưới. Hiện tại, kẽm SHFE đang di chuyển xuống do sự rút lui của các vị thế dài, nhưng các vấn đề về nguồn cung vẫn tồn tại, điều này dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ giá kẽm.
Thiếc
Thiếc SHFE tiếp tục tăng trong phiên đêm; giao dịch thị trường giao ngay nguội lạnh [Tin tức Buổi Sáng về Thiếc SMM ngày 29 tháng 11]
Hôm qua, giao dịch trên thị trường thiếc giao ngay hơi nguội lạnh, với các doanh nghiệp giao dịch tăng nhẹ giá chào bán. Phạm vi giá của thiếc thỏi từ các thương hiệu trong nước khác nhau nhìn chung tăng lên, với thiếc thỏi thương hiệu nhỏ và thiếc nhập khẩu cho thấy mức chênh lệch nhẹ so với giá thiếc thỏi SMM 1#, trong khi giá thiếc thỏi thương hiệu giao hàng và thiếc thương hiệu Vân Nam cho thấy mức chênh lệch đáng kể so với giá thiếc thỏi SMM 1#. Trong thị trường hôm qua, giá thiếc dao động, bắt đầu tăng trong phiên đêm. Hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay không phù hợp với giao dịch sôi động của thứ Tư, với hầu hết các doanh nghiệp hạ nguồn chỉ dự trữ khi cần thiết, giảm ý muốn mua sắm. Về các doanh nghiệp giao dịch, hầu hết giao dịch 10-20 tấn, trong khi một số ít thương nhân giao dịch 2-3 xe tải. Nhìn chung, không khí giao dịch thị trường nguội lạnh.Nếu giá thiếc tiếp tục tăng, các giao dịch trên thị trường giao ngay có thể trở nên chậm chạp hơn.
Niken
Phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay: Phí bảo hiểm giao ngay chính cho niken Jinchuan #1 là 3,000-3,500 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm giao dịch chính tập trung ở mức 3,000-3,200 nhân dân tệ/tấn. Phí bảo hiểm trung bình là 3,100 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước. Phí bảo hiểm giao ngay niken Norilsk là -200-100 nhân dân tệ/tấn, với mức chiết khấu trung bình là 50 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước.
Thị trường kỳ hạn: Vào ngày 27 tháng 11, sau khi dao động ở mức thấp trong phiên đêm, giá niken SHFE đã tăng nhẹ vào buổi sáng. Giá đóng cửa giữa trưa tăng 430 nhân dân tệ/tấn lên 126,920 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.34%.
Thị trường giao ngay: Vào buổi sáng, phí bảo hiểm giao ngay cho tấm niken thương hiệu Jinchuan ở miền đông và miền nam Trung Quốc không thay đổi. Phí bảo hiểm niken Jinchuan vẫn ở mức tương đối cao, và phạm vi chiết khấu cho niken điện phân sản xuất trong nước cũng vẫn hẹp. Về các giao dịch thực tế, nhu cầu cuối năm từ hạ nguồn không tăng đáng kể, và khối lượng giao dịch giao ngay không cho thấy xu hướng tăng rõ ràng. Việc điều chỉnh phí bảo hiểm/chiết khấu tấm niken giao ngay chủ yếu do sự không khớp cung-cầu ngắn hạn hơn là do cải thiện nhu cầu. Sự tăng giá của niken tinh chế sẽ tiếp tục gặp phải sự kháng cự.
Giá niken briquette là 125,400-126,400 nhân dân tệ/tấn (hết hàng), tăng 750 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm trước.
