Tahun ini, kuota penambangan rare earth total meningkat 5,88% YoY, dengan margin pertumbuhan yang lebih sempit, meningkatkan kepercayaan banyak pelaku pasar untuk masa depan. Optimisme, ditambah dengan rumor pemeliharaan oleh produsen bahan baku tertentu, membuat beberapa orang dalam industri mengharapkan kenaikan signifikan harga listing China Northern Rare Earth pada bulan September. Beberapa laporan penelitian institusi juga menunjukkan bahwa struktur industri rare earth diperkirakan akan membaik. Faktor-faktor ini membuat dana pasar menyukai saham konsep magnet permanen rare earth. Pada pukul 10:51 pagi tanggal 26 Agustus, saham konsep magnet permanen rare earth naik 2,35%. Di antara saham perusahaan: Orient Zirconic Industry mencapai batas harian, Goldwind Technology naik 9,61%, dan Eontec, Fangbang Electronics, serta Shenghe Resources termasuk di antara yang teratas.
Menurut kutipan terbaru SMM: Pada 26 Agustus, harga untuk banyak produk rare earth meningkat. Secara khusus, harga Pr-Nd oksida pada 26 Agustus adalah 399.000-401.000 yuan/mt, dengan harga rata-rata 400.000 yuan/mt, naik 7.000 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, meningkat 1,78%. Baru-baru ini, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi (MIIT) dan Kementerian Sumber Daya Alam mengeluarkan batch kedua kuota kontrol total penambangan dan pemisahan & peleburan rare earth 2024. Kuota kontrol total untuk dua batch pertama 2024 adalah 270.000 mt untuk penambangan dan 254.000 mt untuk pemisahan peleburan. Kuota kontrol total untuk penambangan rare earth dalam dua batch pertama 2024 meningkat 5,88% YoY. Dibandingkan dengan kuota kontrol total untuk tiga batch pada 2023, yang meningkat 21,43% YoY, dan peningkatan 25% YoY pada 2022, tingkat pertumbuhan untuk dua batch pertama 2024 telah menyempit secara signifikan. Pada 2024, tidak hanya tingkat pertumbuhan kuota kontrol total untuk penambangan rare earth yang menyempit, tetapi tingkat pertumbuhan kuota rare earth ringan juga menurun secara signifikan. Selama lima tahun terakhir, tingkat pertumbuhan kuota rare earth ringan adalah 23,17% YoY pada 2021, 28,22% YoY pada 2022, dan 23,58% YoY pada 2023. Tingkat pertumbuhan YoY untuk kuota rare earth ringan pada 2024 adalah 6,36%, menunjukkan penyempitan signifikan dibandingkan 2023.
Menurut SMM, dalam hal pasokan: Mengenai rumor pemeliharaan oleh produsen bahan baku tertentu, survei SMM menunjukkan bahwa pemeliharaan ini sangat terbatas dalam cakupan dan tidak akan mempengaruhi produksi normal perusahaan. Saat ini, pembatasan daya di Sichuan tidak berdampak pada produksi perusahaan rare earth. SMM akan terus memantau perkembangan lebih lanjut. Dalam hal permintaan: Penawaran berkelanjutan oleh pabrik bahan magnet juga memberikan dukungan untuk kenaikan harga rare earth. Selain itu, beberapa orang dalam industri rare earth mengharapkan kenaikan signifikan harga listing China Northern Rare Earth pada bulan September, yang juga telah meningkatkan harga spot. Kenaikan saat ini di pasar spot juga didorong oleh peningkatan kepercayaan pasar untuk masa depan. Namun, optimisme ini mungkin tidak mendukung tren kuat jangka panjang dalam harga rare earth. Apakah pasar rare earth dapat mempertahankan tren naiknya akan bergantung pada apakah ada perubahan signifikan dalam fundamental, seperti apakah musim puncak yang akan datang dapat mempercepat pemulihan permintaan hilir dan apakah akan ada peristiwa lain yang mempengaruhi pasokan di masa depan.
Suara Institusi
Laporan penelitian China Securities percaya bahwa kuota kontrol total penambangan dan pemisahan & peleburan rare earth batch kedua 2024 yang baru-baru ini diumumkan mencakup 125.990 mt rare earth ringan, 9.010 mt rare earth menengah-berat, dan 127.000 mt untuk pemisahan & peleburan. Dengan demikian, total kuota untuk dua batch pertama 2024 adalah 250.850 mt untuk rare earth ringan, 19.150 mt untuk rare earth menengah-berat, dan 254.000 mt untuk pemisahan & peleburan. Kuota penambangan untuk rare earth menengah-berat tetap stabil di 19.150 mt dalam beberapa tahun terakhir, sementara kuota penambangan rare earth ringan hanya meningkat 6,4% YoY dibandingkan 2023, penurunan signifikan dari peningkatan 23,2%, 28,2%, dan 23,6% YoY pada 2021-2023. Baru-baru ini, harga rare earth terus meningkat. Dengan mendekatnya musim puncak, pesanan meningkat, dan transaksi membaik, memperkuat dukungan untuk harga dari sisi pasokan dan permintaan. Saat ini, harga rare earth berada pada titik rendah, dan dengan kuota rare earth terbaru yang diumumkan, struktur industri akan secara bertahap membaik. Perhatian harus diberikan pada peluang kenaikan di sektor bahan magnet rare earth.
China Galaxy Securities menunjukkan bahwa China memegang 40% cadangan rare earth dunia dan merupakan pemasok utama secara global. Industri rare earth saat ini berada pada titik rendah, dan perlambatan signifikan dalam peningkatan pasokan tambang rare earth diharapkan dapat memperbaiki struktur penawaran-permintaan. Konsolidasi industri yang membentuk dua raksasa rare earth utama di utara dan selatan akan lebih mengoptimalkan struktur pasokan. Implementasi resmi "Peraturan Manajemen Rare Earth" akan terus mengatur perkembangan industri yang sehat dan teratur. Dengan dukungan kebijakan dan pemulihan fundamental penawaran-permintaan, harga rare earth diharapkan rebound dari titik terendah, secara signifikan meningkatkan profitabilitas perusahaan rare earth. Disarankan untuk memperhatikan China Rare Earth, China Northern Rare Earth, Rising Nonferrous Metals, dan Shenghe Resources.
Laporan penelitian Tianfeng Securities menunjukkan bahwa "Peraturan Manajemen Rare Earth" lebih memperkuat proses optimalisasi struktur pasokan rare earth, sementara permintaan tinggi jangka panjang tetap tidak berubah. Pada tahap ini, lebih banyak perhatian harus diberikan pada peluang di sektor rare earth. Harga rare earth saat ini telah sedikit rebound, dan selama penyesuaian harga ini, dukungan biaya semakin terlihat. Pada titik ini, perlambatan tingkat pertumbuhan kuota batch kedua akan lebih meningkatkan kepercayaan industri. Selain itu, di era elektrifikasi, permintaan hilir untuk rare earth dalam NEV, motor hemat energi, robot humanoid, dll., memiliki potensi besar. Dengan pasokan keseluruhan yang relatif kaku, keseimbangan penawaran-permintaan untuk rare earth diharapkan semakin ketat, dan kemakmuran industri diharapkan terus meningkat. Disarankan untuk fokus pada target rantai industri: 1) Sumber daya rare earth: China Northern Rare Earth, China Rare Earth, dll.; 2) Magnet permanen rare earth: Zhenghai Magnetic Material, JL MAG Rare-Earth, dll.