SHANGHAI, 5 Sep (SMM) –
Tembaga
Kekhawatiran Resesi Ekonomi, Konsumsi Membaik Menstabilkan Harga Tembaga [Komentar Pagi Tembaga SMM]
Tembaga LME dibuka pada $8,955/mt semalam, awalnya turun ke $8,937/mt, kemudian berfluktuasi naik ke puncak $9,038/mt selama sesi, tetapi turun kembali menjelang akhir, ditutup pada $8,965/mt, turun 0,26%. Volume perdagangan mencapai 23.000 lot, dan open interest 278.000 lot. Kontrak tembaga SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 71.960 yuan/mt semalam, awalnya berfluktuasi turun tetapi kemudian naik ke puncak 72.360 yuan/mt selama sesi, kemudian turun kembali, mencapai titik terendah 71.820 yuan/mt menjelang akhir, dan akhirnya ditutup pada 71.920 yuan/mt, turun 0,1%. Volume perdagangan mencapai 45.000 lot, dan open interest 167.000 lot. Di sisi makro, lowongan kerja AS pada Juli tercatat 7,673 juta, level terendah sejak Januari 2021. Probabilitas The Fed AS memotong suku bunga sebesar 50 basis poin pada September naik menjadi 44%, dan indeks dolar AS anjlok. Sementara itu, indeks saham utama Eropa jatuh ke level terendah dua minggu pada hari Rabu, dengan kekhawatiran resesi ekonomi yang terus berlanjut. Namun, seiring turunnya harga tembaga secara signifikan, pembelian konsumsi domestik meningkat, menstabilkan harga tembaga. Pada dasarnya, seiring turunnya harga tembaga secara signifikan, perdagangan membaik hingga batas tertentu. Pada saat yang sama, karena penyempitan selisih harga antara kontrak bulan depan dan bulan berikutnya, keinginan untuk menjual di antara pemegang meningkat, menyebabkan kenaikan baik pasokan maupun permintaan. Jika harga tembaga stabil, ini dapat menyebabkan pelepasan konsumsi yang berkelanjutan. Secara keseluruhan, penurunan signifikan harga tembaga dan perbaikan konsumsi memberikan beberapa dukungan pada harga tembaga. Hari ini, perhatian akan tertuju pada data non-farm payrolls AS, dan diharapkan harga tembaga akan stabil sebelum data dirilis.
Aluminium
Diskon spot terus menyempit, permintaan mungkin membaik [Komentar Pagi Aluminium SMM]
SMM, 5 Sep: Semalam, kontrak aluminium SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 19.345 yuan/mt, mencapai puncak 19.420 yuan/mt, terendah 19.305 yuan/mt, dan ditutup pada 19.365 yuan/mt, naik 15 yuan/mt, meningkat 0,08%. Pada hari Rabu, aluminium LME dibuka pada $2.412,5/mt, mencapai puncak $2.418,5/mt, terendah $2.370,5/mt, dan ditutup pada $2.399,5/mt, turun $16/mt, penurunan 0,66%.
Ringkasan: Di sisi makro, data ekonomi AS yang baru dirilis telah memperkuat ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin oleh The Fed AS pada September. Di sisi fundamental, pasokan relatif stabil baru-baru ini. Sisi permintaan memasuki musim puncak tradisional, konsumsi secara bertahap pulih, dan titik balik pengurangan inventaris mungkin telah muncul. Diperkirakan harga aluminium jangka pendek masih memiliki potensi kenaikan, dan perhatian harus tetap diberikan pada perubahan makro dan keberlanjutan konsumsi aluminium hilir.
Timbal
Akumulasi inventaris menekan harga timbal, menunggu transmisi "trade-in" di sisi konsumsi [Komentar Pagi Timbal SMM]
Semalam, timbal LME dibuka pada $2.064/mt. Data ekonomi AS yang lebih rendah dari perkiraan meningkatkan kekhawatiran pasar tentang resesi dan meningkatkan taruhan pada pemotongan suku bunga pada September, menyebabkan penurunan umum pada logam dasar. Timbal LME juga turun tajam, mencapai titik terendah $2.015/mt selama sesi, level terendah baru dua minggu. Pada akhir sesi, timbal LME ditutup pada $2.015,5/mt, turun 2,4%.
Semalam, inventaris surat perintah gudang timbal SHFE terus bertambah, dan fokus perdagangan keseluruhan timbal SHFE bergeser ke bawah hari demi hari. Kontrak timbal SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 17.065 yuan/mt. Setelah persaingan panjang-pendek yang intensif, timbal SHFE rebound dari titik terendah tetapi gagal mencapai 17.200 yuan/mt, akhirnya ditutup pada 17.160 yuan/mt, turun 0,12%. Open interest-nya adalah 53.650 lot, turun 1.842 lot dari hari perdagangan sebelumnya.
Secara makro, anggota voting tahun ini dan Presiden Fed Atlanta Bostic mendukung pemotongan suku bunga segera tanpa menunggu inflasi turun menjadi 2%. Buku Beige The Fed AS mengonfirmasi pertumbuhan ekonomi yang melambat, harga yang turun, dan perekrutan yang mendingin. Lowongan kerja JOLTS AS Juli secara tak terduga turun ke level terendah tiga setengah tahun, secara signifikan meningkatkan taruhan pasar pada pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin oleh The Fed pada September.
Secara fundamental, tren akumulasi inventaris ingot timbal domestik tetap tidak berubah. Sebelum ada perbaikan signifikan dalam konsumsi timbal, pemegang memindahkan inventaris ke gudang, mengubah inventaris tak terlihat menjadi inventaris terlihat. Akumulasi inventaris tetap menjadi faktor utama yang menekan harga timbal. Selain itu, beberapa perusahaan timbal sekunder diharapkan melanjutkan produksi, meningkatkan permintaan untuk skrap, dan harga tinggi skrap baterai dapat memberikan beberapa dukungan biaya untuk harga timbal. Perhatian terus harus diberikan pada dampak kebijakan "trade-in" pada transmisi konsumsi di pasar baterai timbal-asam untuk sepeda listrik dan mobil.
Seng
Lowongan Kerja AS Di Bawah Ekspektasi, Seng LME Menunjukkan Kinerja Lemah [Komentar Pagi Seng SMM]
SMM, 5 Sep: Semalam, lowongan kerja AS pada Juli turun ke level terendah sejak Januari 2021; Bostic: Risiko inflasi dan pekerjaan sekarang seimbang; Bank of Canada memotong suku bunga sebesar 25 basis poin untuk ketiga kalinya berturut-turut; Perdana Menteri Israel menegaskan kembali bahwa tentara Israel tidak akan mundur dari "Koridor Philadelphi"; Nvidia menyatakan belum menerima panggilan dari Departemen Kehakiman AS; PMI Jasa Caixin China untuk Agustus turun menjadi 51,6; Aplikasi Taobao akan segera sepenuhnya mendukung WeChat Pay.
Semalam, seng LME dibuka pada $2.848,5/mt, naik sebentar ke $2.854,5/mt pada awal sesi, kemudian posisi pendek meningkat, menyebabkan seng LME berfluktuasi turun, mencapai titik terendah $2.775/mt selama jam perdagangan Eropa. Selanjutnya, seng LME berfluktuasi naik selama sesi malam, berkonsolidasi pada $2.800/mt, dan akhirnya ditutup turun pada $2.803,5/mt, penurunan $46,5/mt atau 1,63%. Volume perdagangan meningkat menjadi 11.990 lot, dan open interest meningkat 4.511 lot menjadi 226.000 lot. Semalam, seng LME mencatat candlestick bearish, dengan inventaris LME berkurang 1.575 mt menjadi 239.750 mt, penurunan 0,65%. Karena data lowongan kerja JOLTs AS Juli yang lebih rendah dari ekspektasi, indeks dolar AS anjlok hampir 50 poin, meningkatkan kekhawatiran tentang resesi ekonomi, menyebabkan pengambilan keuntungan modal dan keluar, menyebabkan seng LME bergeser ke bawah. Diperkirakan memiliki potensi penurunan hari ini.
Semalam, kontrak seng SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 23.360 yuan/mt, dengan posisi panjang mengurangi posisi pada awal sesi, menyebabkan seng SHFE berfluktuasi turun ke titik terendah 23.320 yuan/mt. Selanjutnya, posisi pendek mengurangi posisi, menyebabkan seng SHFE bergeser naik, mencapai puncak 23.490 yuan/mt. Pada akhir sesi, posisi panjang dan pendek saling terkait, dengan seng SHFE berkonsolidasi sepanjang rata-rata pergerakan harian, dan akhirnya ditutup turun pada 23.410 yuan/mt, penurunan 10 yuan/mt atau 0,04%. Volume perdagangan menurun menjadi 83.990 lot, dan open interest menurun 2.509 lot menjadi 106.000 lot. Semalam, seng SHFE mencatat candlestick bullish, dengan kolom MACD berubah bearish. Kekhawatiran tentang prospek pertumbuhan ekonomi yang lemah menekan permintaan untuk logam dasar menyebabkan sentimen pasar bearish, menyebabkan seng SHFE bergeser ke bawah. Diperkirakan memiliki potensi penurunan hari ini.
Timah
Harga timah SHFE dibuka lebih rendah dan tetap stabil selama sesi malam. Pasar spot melihat perdagangan yang ramai kemarin [Komentar Pagi Timah SMM]
SMM, 5 September: Kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan ditutup pada 248.940 yuan/mt dalam sesi malam kemarin, turun 2.480 yuan/mt, penurunan 0,99%. Harga tertinggi adalah 251.080 yuan/mt, dan terendah adalah 247.780 yuan/mt. Selama sesi pagi kemarin, penawaran perusahaan perdagangan untuk berbagai merek ingot timah domestik tidak banyak berubah dibandingkan dengan hari-hari terakhir. Penawaran ingot timah merek kecil terhadap kontrak SHFE 2410 adalah +0 hingga +300 yuan/mt, harga merek pengiriman adalah +400 hingga +800 yuan/mt, penawaran merek Timah Yunnan adalah +800 yuan/mt, dan penawaran spot merek timah impor terhadap kontrak SHFE 2409 adalah -400 yuan/mt. Harga timah terus menurun pada sore hari kemarin, dan banyak perusahaan hilir melakukan restock secara aktif. Sebagian besar perusahaan perdagangan menyelesaikan transaksi sekitar satu truk, sementara beberapa menyelesaikan 2-3 truk. Secara keseluruhan, pasar spot melihat perdagangan yang ramai kemarin.
Nikel
Pada 4 September, nikel Jinchuan dikutip dengan premi 1.100-1.200 yuan/mt, dengan rata-rata 1.150 yuan/mt, naik 200 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk dikutip dengan diskon 350 yuan/mt hingga premi 100 yuan/mt, dengan rata-rata diskon 125 yuan/mt, naik 125 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi hari 4 September, pasar berjangka berfluktuasi turun, tetapi premi spot sedikit meningkat dibandingkan dengan hari kerja sebelumnya. Harga briket nikel adalah 123.750-123.850 yuan/mt, turun 3.250 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara briket nikel dan nikel sulfat sekitar 4.472 yuan/mt (harga nikel sulfat 4.472 yuan/mt lebih tinggi dari harga briket nikel).