SHANGHAI, 11 Okt (SMM) –
Tembaga
Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Fed AS Meningkat, Harga Tembaga Naik Semalam [Komentar Pagi Tembaga SMM]
Semalam, tembaga LME dibuka pada $9,675/mt, awalnya turun ke $9,619/mt, kemudian berfluktuasi naik, mencapai puncak $9,749/mt di akhir sesi, dan akhirnya ditutup pada $9,737.5/mt, turun 0,55%. Volume perdagangan mencapai 19.000 lot, dan open interest 292.000 lot. Semalam, kontrak tembaga SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka lebih rendah pada 76.850 yuan/mt, kemudian berfluktuasi naik, mencapai puncak 77.560 yuan/mt di akhir sesi, dan akhirnya ditutup pada 77.270 yuan/mt, turun 0,34%. Volume perdagangan mencapai 34.000 lot, dan open interest 160.000 lot. Dari sisi makro, tingkat CPI AS September yang tidak disesuaikan secara musiman adalah 2,4%, menurun untuk bulan keenam berturut-turut tetapi melebihi ekspektasi. Pejabat Fed AS menyatakan bahwa menggeser kebijakan ke netral seiring waktu adalah tepat, dengan tren keseluruhan menunjukkan penurunan inflasi yang signifikan dan pasar kerja mendingin ke tingkat pekerjaan penuh. Ekspektasi pemotongan suku bunga Fed meningkat, menyebabkan sedikit kenaikan harga tembaga. Secara domestik, beberapa bank mengumumkan bahwa suku bunga hipotek pada pinjaman rumah yang ada akan dikurangi secara seragam sebesar 30 basis poin di bawah LPR. Secara fundamental, meskipun harga tembaga saat ini menunjukkan tren menurun, selisih harga antara kontrak bulan depan dan bulan berikutnya besar, dan harga tetap tinggi. Tidak ada peningkatan signifikan dalam permintaan restocking hilir. Hingga Kamis, 10 Oktober, persediaan tembaga SMM di wilayah utama nasional meningkat 4.700 mt menjadi 203.600 mt dibandingkan Selasa, dan meningkat 38.100 mt dibandingkan sebelum liburan. Akumulasi persediaan minggu pertama pasca-liburan lebih rendah dari periode yang sama tahun lalu, yaitu 44.200 mt. Secara keseluruhan, konsumsi domestik belum menunjukkan peningkatan signifikan. Pasar diharapkan melihat lebih banyak pengeluaran real estat aktual diumumkan pada konferensi pers Kementerian Keuangan pada hari Sabtu. Harga tembaga diharapkan stabil hari ini.
Aluminium
Dukungan kuat dari fundamental penawaran-permintaan dan sisi biaya; ekspektasi makro longgar; harga aluminium berfluktuasi naik [Ringkasan Pertemuan Pagi Aluminium SMM 11 Okt]
SMM, 11 Okt: Semalam, kontrak aluminium SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20.670 yuan/mt, mencapai tertinggi 20.775 yuan/mt dan terendah 20.630 yuan/mt, ditutup pada 20.695 yuan/mt, naik 205 yuan/mt, meningkat 1,0%. Kemarin, aluminium LME dibuka pada $2,545/mt, dengan tertinggi $2,595/mt dan terendah $2,539/mt, ditutup pada $2,591/mt, naik $46/mt, meningkat 1,81%.
Ringkasan: Dari sisi makro, data CPI AS September melebihi ekspektasi, meningkatkan prospek pendaratan lunak ekonomi AS. Sementara itu, pasar domestik menunggu konferensi fiskal pada hari Sabtu. Secara fundamental, ekspektasi pemotongan produksi di Yunnan untuk kuartal keempat menurun, bersama dengan pelepasan beberapa kapasitas baru dan yang dilanjutkan, menyebabkan pertumbuhan berkelanjutan di sisi penawaran pasar aluminium domestik. Dari sisi biaya, pasar alumina spot tetap dalam keseimbangan ketat, membuat biaya aluminium domestik sulit menurun. Dari sisi permintaan, Oktober adalah musim puncak kecil untuk pemrosesan aluminium hilir, dengan operasi industri yang stabil secara keseluruhan, dan perhatian di masa depan diperlukan pada perubahan pesanan. Secara keseluruhan, ketidaksesuaian penawaran-permintaan pasar aluminium tidak menonjol, dan dengan biaya yang meningkat, fluktuasi jangka pendek diharapkan tetap naik. Perhatian di masa depan harus difokuskan pada konsumsi domestik dan perubahan sentimen makro internasional.
Timbal
Harga Timbal Stabil Semalam, Pemegang Terus Mentransfer Persediaan Menunggu Pengiriman [Komentar Pagi Timbal SMM]
Semalam, timbal LME dibuka pada $2,073.5/mt, berfluktuasi turun selama sesi Asia, dan terus menurun di sesi Eropa, mencapai terendah $2,045.5/mt. Kemudian naik di tengah kenaikan umum logam dasar, akhirnya ditutup pada $2,074/mt, turun $2/mt, penurunan 0,1%.
Semalam, kontrak timbal SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dimulai pada terendah 16.525 yuan/mt, berfluktuasi naik ke tertinggi 16.740 yuan/mt, dan sedikit turun kembali sebelum penutupan, akhirnya menetap pada 16.680 yuan/mt, naik 100 yuan/mt, meningkat 0,60%.
Dari sisi makro, setelah rilis data CPI AS, ekspektasi untuk pemotongan suku bunga memanas lagi, menyebabkan rebound umum dalam logam dasar LME. Kemarin, Bank Rakyat China memutuskan untuk mendirikan "Fasilitas Swap Perusahaan Sekuritas, Dana, dan Asuransi (SFISF)," dengan skala operasi awal 500 miliar yuan, yang dapat diperluas lebih lanjut sesuai kebutuhan, memberikan dorongan sementara ke pasar keuangan. Selain itu, pasar secara luas berfokus pada rencana stimulus fiskal domestik yang akan diumumkan pada hari Sabtu. Dari sisi fundamental, setelah liburan, timbal SHFE awalnya melonjak dan kemudian mundur, dengan pemegang aktif menjual. Harga transaksi ex-pabrik barang yang bersumber dari kilang melemah, dan kemarin, selisih antara harga berjangka dan spot melebar menjadi 300 yuan/mt (diskon 300 yuan/mt terhadap kontrak timbal SHFE 2411 ex-pabrik). Dengan hanya tiga hari kerja tersisa hingga tanggal pengiriman kontrak timbal SHFE 2410, pemegang terus mentransfer ingot timbal ke gudang pengiriman, dan persediaan sosial ingot timbal mungkin terus meningkat. Memasuki Oktober, smelter timbal primer melanjutkan produksi setelah pemeliharaan, secara bertahap meningkatkan pasokan pasar. Meskipun sektor baterai otomotif memasuki musim puncaknya, menggantikan sektor penggantian kendaraan listrik sebagai fokus baru konsumsi timbal di Oktober, SMM menilai bahwa pasokan pasar timbal jangka pendek mungkin melebihi konsumsi. Mengenai timbal halus sekunder, pertengahan Oktober akan melihat inspeksi lingkungan di Anhui. Dengan harga skrap baterai yang tinggi dan kerugian parah dalam peleburan timbal sekunder, pemotongan produksi atau penangguhan yang tidak terduga mungkin terjadi, berpotensi mengurangi tekanan pada akumulasi persediaan ingot timbal, dengan dukungan biaya untuk harga timbal tetap memadai.
Seng
Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Fed AS Meningkat, Fokus Seng LME Bergeser Naik [Komentar Pagi Seng SMM 11 Okt]
SMM, 11 Okt: Semalam, CPI AS turun untuk keenam kalinya berturut-turut tetapi melebihi ekspektasi; Wall Street Journal: Bostic terbuka untuk tidak memotong suku bunga pada November; kabinet keamanan Israel akan bertemu untuk memutuskan bagaimana merespons serangan Iran; jika Israel menyerang fasilitas nuklir Iran, Iran mungkin mengubah prinsip nuklirnya; Li Qiang bertemu dengan Perdana Menteri Jepang Shigeru Ishiba; suku bunga hipotek pada pinjaman rumah yang ada dikurangi secara seragam menjadi LPR minus 30 basis poin; Bursa Efek Shanghai mengadakan simposium pialang lain untuk mempromosikan implementasi kebijakan M&A; Hangzhou akan mengeluarkan 430 juta yuan dalam voucher konsumsi.
Semalam, seng LME dibuka pada $3,023/mt, awalnya berfluktuasi luas sepanjang rata-rata pergerakan harian, turun ke $3,003/mt selama jam perdagangan Eropa. Selanjutnya, posisi pendek dikurangi, dan seng LME berfluktuasi naik, mencapai puncak $3,101/mt di akhir sesi, ditutup naik pada $3,099/mt, meningkat $66.5/mt, atau 2,19%. Volume perdagangan menurun menjadi 10.979 lot, dan open interest turun 364 lot menjadi 260.000 lot. Semalam, seng LME mencatat candlestick bullish, dengan persediaan LME turun 1.575 mt menjadi 242.450 mt, penurunan 0,65%. Sentimen makro positif, dengan CPI AS turun untuk keenam kalinya tetapi melebihi ekspektasi, dan ekspektasi pemotongan suku bunga Fed AS meningkat, menggeser fokus seng LME naik. Diperkirakan akan berfluktuasi pada tingkat tinggi hari ini.
Semalam, kontrak seng SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 25.005 yuan/mt. Awalnya, posisi bullish meningkat, dan seng SHFE berfluktuasi naik, mencapai puncak 25.430 yuan/mt di akhir sesi, ditutup naik pada 25.330 yuan/mt, meningkat 530 yuan/mt, atau 2,14%. Volume perdagangan menurun menjadi 97.234 lot, dan open interest meningkat 4.725 lot menjadi 118.000 lot. Semalam, seng SHFE mencatat candlestick bullish, kembali ke rata-rata pergerakan 5 hari. Sentimen makro naik lagi, dengan data CPI AS melebihi ekspektasi, ekspektasi pemotongan suku bunga Fed AS meningkat, dan suku bunga hipotek domestik pada pinjaman rumah yang ada dikurangi secara seragam menjadi LPR minus 30 basis poin, menggeser fokus seng SHFE naik. Diperkirakan akan berfluktuasi pada tingkat tinggi hari ini.
Timah
Selama sesi malam, harga timah SHFE sedikit naik; pasar spot melihat transaksi lemah [Berita Pagi Timah SMM 11 Okt]
SMM, 11 Oktober: Kemarin, kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan ditutup pada 267.050 yuan/mt, naik 2.760 yuan/mt, meningkat 1,04%, dengan tertinggi 268.300 yuan/mt dan terendah 265.210 yuan/mt. Selama sesi pagi, penawaran perusahaan perdagangan untuk merek ingot timah domestik menunjukkan sedikit perubahan dibandingkan hari-hari terakhir. Ingot timah merek kecil ditawarkan pada premi 0~200 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411, merek pengiriman pada premi 200~600 yuan/mt, merek Timah Yunnan pada premi 600~800 yuan/mt, dan merek timah impor ditawarkan pada diskon 400~200 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411. Kemarin pagi, harga timah berfluktuasi naik, dengan beberapa perusahaan hilir tetap di pinggir. Sebagian besar perusahaan perdagangan memiliki transaksi tersebar, dengan beberapa perusahaan perdagangan menyelesaikan transaksi sekitar satu truk. Secara keseluruhan, transaksi pasar spot lesu kemarin.
Nikel
Pada 10 Oktober, nikel Jinchuan ditawarkan pada premi 1.500-1.600 yuan/mt, dengan rata-rata 1.550 yuan/mt, naik 150 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk ditawarkan pada diskon 400-200 yuan/mt, dengan rata-rata 300 yuan/mt, tetap datar dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi 10 Oktober, harga berjangka umumnya lemah, dan selisih premi spot tetap stabil.Harga briket nikel adalah 132.200-132.700 yuan/mt, turun 1.950 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara briket nikel dan nikel sulfat sekitar 4.518 yuan/mt (harga nikel sulfat 4.518 yuan/mt lebih rendah dari harga briket nikel).