SHANGHAI, 5 November (SMM) –
Tembaga
LME tembaga dibuka pada $9,637.5/mt semalam, dengan fokus awal turun ke $9,617/mt. Kemudian berfluktuasi naik, mencapai tertinggi $9,717.5/mt selama sesi. Harga sedikit turun kembali dan mempertahankan tren fluktuatif menjelang akhir, akhirnya ditutup pada $9,676/mt, naik 1,44%. Volume perdagangan mencapai 20,000 lot, dan open interest adalah 273,000 lot. Kontrak SHFE tembaga 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 77,060 yuan/mt semalam, awalnya turun ke 76,960 yuan/mt. Kemudian berfluktuasi naik, mencapai tertinggi 77,650 yuan/mt. Menjelang akhir, harga sedikit turun kembali dan mempertahankan tren fluktuatif, akhirnya ditutup pada 77,390 yuan/mt, naik 0,52%. Volume perdagangan mencapai 43,000 lot, dan open interest adalah 169,000 lot. Dari sisi makro, dengan mendekatnya pemilu AS, Harris sedikit unggul di negara bagian swing, dan "perdagangan Trump" memudar. Indeks dolar AS yang melemah telah mendongkrak harga tembaga. Selain itu, OPEC+ memutuskan untuk menunda rencana peningkatan produksi selama satu bulan. Sekretaris Jenderal OPEC menyatakan bahwa puncak permintaan minyak tidak akan terjadi, dan pertumbuhan terus berlanjut di dunia, menyebabkan lonjakan harga minyak, yang juga mendukung harga tembaga sampai batas tertentu. Secara fundamental, kedatangan tembaga impor tetap besar minggu ini, mempertahankan pasokan yang cukup, tetapi konsumsi belum meningkat secara signifikan. Secara keseluruhan, harga tembaga diperkirakan memiliki dukungan bawah sebelum pemilu AS berakhir.
Aluminium
Futures: Kontrak SHFE aluminium 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20,820 yuan/mt semalam, mencapai tertinggi 20,845 yuan/mt dan terendah 20,785 yuan/mt, ditutup pada 20,830 yuan/mt, naik 130 yuan/mt dari penutupan sebelumnya, penurunan 0,63%. Volume perdagangan adalah 37,000 lot, dan open interest adalah 190,000 lot, dengan pengurangan harian 488 lot. LME aluminium dibuka pada $2,601/mt, mencapai tertinggi $2,630/mt dan terendah $2,595.5/mt, ditutup pada $2,621/mt, naik $18/mt, peningkatan 0,69%.
Ringkasan: Dari sisi makro, ekspektasi Fed AS untuk pemotongan suku bunga lainnya telah menguat, likuiditas global tetap cukup, dan pemerintah Tiongkok terus mendorong konsumsi. Situasi perang panas yang meningkat memberikan dukungan untuk harga emas dan komoditas. Dari sisi fundamental, inventaris sosial aluminium domestik terus menurun karena dampak transportasi, jatuh di bawah angka 600,000 mt. Pasokan spot alumina tetap ketat, dan beberapa perusahaan melakukan pemotongan dan penghentian produksi yang menyebabkan gangguan, menjaga harga alumina berfluktuasi naik, memberikan dukungan kuat untuk harga aluminium dari sisi biaya. Secara keseluruhan, aluminium domestik tetap dalam keadaan inventaris rendah dan biaya tinggi, dan harga aluminium jangka pendek mungkin berfluktuasi naik.
Timbal
Semalam, LME timbal dibuka pada $2,049/mt. Selama sesi Asia, berfluktuasi naik ke tertinggi $2,070.5/mt. Namun, karena rebound indeks dolar AS dan pengurangan posisi panjang, LME timbal anjlok selama sesi Eropa, mencapai terendah $2,030/mt pada penutupan dan akhirnya menetap pada $2,037/mt, turun 0,07%.
Semalam, kontrak SHFE timbal 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 16,810 yuan/mt. Awalnya turun ke terendah 16,770 yuan/mt sebelum rebound, mencapai tertinggi 16,875 yuan/mt pada penutupan dan akhirnya menetap pada 16,830 yuan/mt, naik 0,18%.
Dari sisi makro, Komite Tetap Kongres Rakyat Nasional meninjau proposal Dewan Negara untuk meningkatkan batas utang pemerintah daerah untuk menggantikan utang implisit yang ada. Menurut data bulanan awal dari Asosiasi Mobil Penumpang Tiongkok, penjualan grosir kendaraan penumpang energi baru pada Oktober diperkirakan mencapai 1,4 juta unit, naik 58% YoY dan 14% MoM; penjualan Tesla di Tiongkok menurun. Kementerian Perdagangan menyatakan bahwa untuk melindungi kepentingan pengembangan industri EV dan kerjasama transisi hijau global, Tiongkok memutuskan untuk mengajukan gugatan terhadap tindakan anti-subsidi akhir UE.
Secara fundamental, peringatan kabut asap di Henan telah dicabut, dan transportasi kendaraan telah kembali normal. Di Anhui, peringatan oranye untuk polusi udara dikeluarkan Jumat lalu, dan beberapa peleburan timbal sekunder telah menghentikan produksi untuk pemeliharaan. Konsumsi pasar baterai timbal-asam relatif meningkat, dan produsen lebih bersedia beroperasi. Terutama, sektor baterai otomotif telah melihat peningkatan musiman dalam permintaan kendaraan domestik dan penggantian, bersama dengan pemulihan pesanan ekspor. Tingkat operasi lini produksi perusahaan besar umumnya meningkat menjadi 80-100%. Dalam jangka pendek, harga timbal mungkin berfluktuasi naik.
Seng
Semalam, LME seng dibuka pada $3,073/mt. Pada perdagangan awal, LME seng berfluktuasi naik, mencapai tertinggi $3,104/mt selama jam perdagangan Eropa. Selanjutnya, dengan pengurangan posisi bullish, LME seng berfluktuasi turun ke sekitar $3,033/mt, sebentar menyentuh terendah $3,016/mt, dan akhirnya ditutup turun pada $3,066/mt, penurunan $28.5/mt atau 0,94%. Volume perdagangan turun menjadi 10,345 lot, dan open interest turun 2,173 lot menjadi 252,000 lot. Semalam, LME seng mencatat candlestick bearish, dengan inventaris LME meningkat 100 mt menjadi 247,175 mt, peningkatan 0,04%. Dengan inventaris LME terus meningkat dan soft squeeze di luar negeri berakhir, LME seng beralih turun. Namun, pasokan ketat di ujung tambang tetap ada. Perhatian tertuju pada situasi pemilu AS, dan diperkirakan LME seng akan berfluktuasi pada level tinggi hari ini.
Semalam, kontrak SHFE seng 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 24,925 yuan/mt. Pada perdagangan awal, SHFE seng sebentar menyentuh tertinggi 24,940 yuan/mt, kemudian beralih turun untuk berfluktuasi di sekitar rata-rata harian, sebentar menyentuh terendah 24,645 yuan/mt, dan akhirnya ditutup turun pada 24,790.5 yuan/mt, penurunan 330 yuan/mt atau 1,31%. Volume perdagangan turun menjadi 110,000 lot, dan open interest turun 1,197 lot menjadi 109,000 lot. Semalam, SHFE seng mencatat candlestick bearish. Secara fundamental, inventaris sosial domestik terus meningkat sementara konsumsi secara bertahap melemah, menekan SHFE seng. Namun, pasokan ketat di ujung tambang masih memberikan dukungan untuk SHFE seng. Diperkirakan SHFE seng akan berfluktuasi pada level tinggi hari ini.
Timah
Kemarin, pasar spot mengalami transaksi lesu, dengan sedikit perubahan dalam penawaran dari perusahaan perdagangan. Premi dan diskon untuk berbagai merek ingot timah domestik tetap stabil. Ingot timah merek kecil ditawarkan dengan diskon 100-0 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2412, merek pengiriman ditawarkan dengan premi 0-300 yuan/mt di atas kontrak SHFE 2412, merek timah Yunnan ditawarkan dengan premi 500-700 yuan/mt di atas kontrak SHFE 2412, dan merek timah impor ditawarkan dengan diskon 700 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2412. Kemarin, harga timah tetap berfluktuasi pada level tinggi, dan pasar spot mengalami transaksi lesu. Perusahaan hilir, menghadapi harga tinggi, memilih untuk menunggu dan melihat, dengan hanya beberapa perusahaan yang mengisi stok sesuai kebutuhan dalam jumlah kecil. Sebagian besar perusahaan perdagangan hanya mempertahankan transaksi sporadis. Secara keseluruhan, sentimen pasar buruk. Secara ringkas, harga timah menunjukkan tren naik yang kuat, yang agak menekan transaksi pasar spot.
Nikel
Pada 4 November, nikel Jinchuan ditawarkan dengan premi 1,600-1,800 yuan/mt, dengan rata-rata 1,700 yuan/mt, tetap datar dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk ditawarkan dengan diskon 400-100 yuan/mt, dengan rata-rata 250 yuan/mt, juga tetap datar dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi hari 4 November, pasar berjangka berfluktuasi, dan tidak ada perubahan signifikan dalam premi spot dibandingkan hari kerja sebelumnya. Harga briket nikel adalah 123,900-124,200 yuan/mt (stok habis), naik 1,150 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara briket nikel dan nikel sulfat sekitar 268 yuan/mt (harga nikel sulfat lebih tinggi 268 yuan/mt daripada harga briket nikel).
