SMM

SMM, ngày 14 tháng 10: Dưới đây là phân tích chi tiết về sản xuất kim loại của Trung Quốc trong tháng 9 và dự báo cho tháng 10:

Đồng cathode
Trong tháng 9, sản lượng đồng cathode của SMM giảm 9,200 tấn so với tháng trước, giảm 0.91%, và giảm 0.76% so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 1 đến tháng 9, sản lượng tích lũy tăng 478,200 tấn so với cùng kỳ năm trước, tăng 5.64%.
Nguyên nhân chính dẫn đến sự giảm bất ngờ trong sản xuất tháng 9 là: 1. Một nhà máy luyện lớn ở miền trung Trung Quốc cần bảo trì dài hạn do bất khả kháng, làm giảm đáng kể sản lượng; 2. Nguồn cung đồng thô và đồng anode tiếp tục khan hiếm dẫn đến giảm sản xuất tại một số nhà máy luyện, được phản ánh qua sự giảm tiếp tục của phí chế biến đồng thô và đồng anode (tính đến ngày 27 tháng 9, SMM báo cáo phí chế biến đồng thô nội địa miền nam Trung Quốc là 800 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước; phí chế biến đồng anode nội địa là 400 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước).
Tóm lại, tỷ lệ hoạt động mẫu của ngành công nghiệp đồng cathode trong tháng 9 là 82.6%, giảm 0.42 điểm phần trăm so với tháng trước. Tỷ lệ hoạt động cho các nhà máy luyện lớn là 84.74%, giảm 0.56 điểm phần trăm so với tháng trước; cho các nhà máy luyện trung bình là 80.60%, giảm 2.83 điểm phần trăm so với tháng trước; cho các nhà máy luyện nhỏ là 67.78%, tăng 5.48 điểm phần trăm so với tháng trước. Tỷ lệ hoạt động cho các nhà máy luyện sử dụng quặng đồng là 86.0%, giảm 0.3 điểm phần trăm so với tháng trước; cho những nhà máy không sử dụng quặng đồng (sử dụng đồng phế liệu hoặc đồng anode thay thế), là 62.70%, giảm 2.6 điểm phần trăm so với tháng trước.
Bước vào tháng 10, theo thống kê của SMM, năm nhà máy luyện dự kiến bảo trì, liên quan đến công suất đồng thô 1.04 triệu tấn, tăng đáng kể từ 500,000 tấn trong tháng 9. Ngoài ra, do nguồn cung quặng đồng khan hiếm, tốc độ tăng công suất của một số nhà máy mới đi vào hoạt động đã chậm lại. Cùng với nguồn cung đồng thô và đồng anode tiếp tục khan hiếm, sản xuất tại một số nhà máy luyện phụ thuộc vào chúng tiếp tục giảm. Dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố bất lợi, sản xuất trong tháng 10 dự kiến sẽ tiếp tục giảm.
Dựa trên kế hoạch sản xuất, SMM dự kiến sản lượng đồng cathode nội địa trong tháng 10 sẽ giảm 1.08 điểm phần trăm so với tháng trước và giảm 0.03 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 1 đến tháng 10, sản lượng tích lũy tăng 5.04% so với cùng kỳ năm trước, tăng 477,900 tấn. Tỷ lệ hoạt động mẫu của ngành công nghiệp đồng cathode trong tháng 10 dự kiến là 81.53%, giảm 1.06 điểm phần trăm so với tháng trước. Tỷ lệ hoạt động cho các nhà máy luyện lớn dự kiến là 83.42%, giảm 1.32 điểm phần trăm so với tháng trước; cho các nhà máy luyện trung bình là 78.46%, giảm 2.14 điểm phần trăm so với tháng trước; cho các nhà máy luyện nhỏ là 72.22%, tăng 4.44 điểm phần trăm so với tháng trước. Tỷ lệ hoạt động cho các nhà máy luyện sử dụng quặng đồng dự kiến là 85.1%, giảm 0.9 điểm phần trăm so với tháng trước; cho những nhà máy không sử dụng quặng đồng (sử dụng đồng phế liệu hoặc đồng anode thay thế), dự kiến là 62.50%, giảm 0.2 điểm phần trăm so với tháng trước, đánh dấu sự giảm liên tục trong bốn tháng, với sự giảm tiếp tục dự kiến trong tương lai. Cuối cùng, số lượng nhà máy luyện dự kiến bảo trì trong tháng 11 sẽ tăng lên tám, và SMM dự kiến sản xuất sẽ tiếp tục giảm trong tháng 11, với sản xuất dự kiến tăng trở lại trong tháng 12 khi bảo trì kết thúc.
Nhôm
Theo thống kê của SMM, tính đến ngày 9 tháng 10 năm 2024, sản lượng nhôm nội địa trong tháng 9 (30 ngày) tăng 1.45% so với cùng kỳ năm trước. Công suất ở Tứ Xuyên và Quý Châu, trước đó đã dừng để nâng cấp kỹ thuật, dần dần khôi phục sản xuất, dẫn đến sự gia tăng ổn định trong công suất hoạt động nhôm nội địa.
Trong mùa cao điểm tháng 9-10, sản xuất và nhu cầu cho các sản phẩm hợp kim hạ nguồn phục hồi, đẩy tỷ lệ nhôm lỏng tăng 0.7 điểm phần trăm so với tháng trước và 0.6 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước lên khoảng 73.76%. Theo dữ liệu tỷ lệ nhôm lỏng của SMM, sản lượng thỏi đúc trong tháng 9 giảm 0.67% so với cùng kỳ năm trước xuống khoảng 937,900 tấn.
Thay đổi công suất: Đến cuối tháng 9, thống kê của SMM cho thấy công suất hiện có của nhôm nội địa là khoảng 45.36 triệu tấn, với công suất hoạt động khoảng 4,351 tấn, và tỷ lệ hoạt động của ngành tăng 0.94 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước lên 95.96%. Trong tháng, công suất ở Tứ Xuyên và Quý Châu, trước đó đã dừng để nâng cấp kỹ thuật, dần dần bắt đầu sản xuất, với sản lượng dự kiến sẽ phản ánh trong tháng 10 và tháng 11.
Dự báo sản xuất: Bước vào tháng 10 năm 2024, công suất hoạt động nhôm nội địa dự kiến sẽ tăng nhẹ, chủ yếu do sự khôi phục liên tục của công suất nâng cấp ở Tứ Xuyên và Quý Châu, và sự khởi động của các dự án thay thế ở Tân Cương. Ngoài ra, năm nay, nguồn cung điện của Vân Nam tương đối đủ, giảm bớt các dự kiến cắt giảm sản xuất. SMM dự kiến công suất hoạt động hàng năm của nhôm nội địa sẽ đạt 43.63 triệu tấn/năm vào cuối tháng 10. Khi tháng 10 đánh dấu sự kết thúc của mùa cao điểm, và với tác động của các chính sách bảo vệ môi trường ở miền bắc Trung Quốc ảnh hưởng đến sản xuất địa phương, kết hợp với giá nhôm dao động ở mức cao, một số ngành sử dụng cuối đang áp dụng cách tiếp cận chờ xem, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu cho thỏi nhôm và các sản phẩm hợp kim khác. Dự kiến tỷ lệ nhôm lỏng sẽ điều chỉnh xuống khoảng 73% trong tháng 10. Cần tiếp tục chú ý đến sự khôi phục sản xuất nhôm ở các khu vực khác nhau và điều kiện hoạt động của các ngành hạ nguồn như thỏi nhôm.
Alumina
Theo dữ liệu của SMM, trong tháng 9 năm 2024 (30 ngày), sản lượng alumina cấp luyện kim của Trung Quốc giảm 4.27% so với tháng trước, tăng 2.69% so với cùng kỳ năm trước. Tính đến ngày 10 tháng 10, công suất alumina cấp luyện kim hiện có của Trung Quốc tăng 1 triệu tấn so với tháng trước, với công suất hoạt động thực tế giảm 1.30% so với tháng trước, và tỷ lệ hoạt động là 82.71%. Từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2024, sản lượng alumina cấp luyện kim nội địa tích lũy tăng 3.66% so với cùng kỳ năm trước.
Theo khu vực:
Sơn Tây: Tỷ lệ hoạt động trong tháng 9 là 76.1%, giảm 2.01% so với tháng 8, chủ yếu do nguồn cung quặng khan hiếm và một số công suất vẫn đang tạm dừng để nâng cấp kỹ thuật.
Hà Nam: Tỷ lệ hoạt động trong tháng 9 là 61.6%, giảm 2.35% so với tháng 8, chủ yếu do bảo trì một số dây chuyền sản xuất alumina trong đầu tháng 9 và một số công ty không thể tăng sản xuất do vấn đề cung cấp quặng, dẫn đến sự giảm nhẹ trong tỷ lệ hoạt động.
Quý Châu: Tỷ lệ hoạt động trong tháng 9 là 84.0%, tăng 6.61% so với tháng 8.
Hà Bắc: Tỷ lệ hoạt động trong tháng 9 là 91.3%, giảm 12.06% so với tháng 8, chủ yếu do sản xuất quá mức sau khi bảo trì phục hồi trong tháng 8 và bảo trì từ đầu đến giữa tháng 9, dẫn đến sự giảm trong sản xuất.
Quảng Tây: Tỷ lệ hoạt động trong tháng 9 là 92.1%, tăng 2.71% so với tháng 8, chủ yếu do một nhà máy alumina địa phương tăng cường sản xuất đầy đủ vào giữa tháng.
Sơn Đông: Tỷ lệ hoạt động trong tháng 9 là 90.3%, giảm 5.40% so với tháng 8, chủ yếu do bảo trì tại một số nhà máy alumina địa phương, dẫn đến sự giảm trong sản xuất. Ngoài ra, một dây chuyền sản xuất mới 1 triệu tấn đã hoàn thành tại một nhà máy alumina địa phương, không đóng góp vào sản xuất tháng 9 vì bắt đầu vào đầu tháng 10.
Dự báo tháng 10: Khảo sát của SMM chỉ ra rằng mặc dù có kế hoạch giảm sản xuất và nâng cấp kỹ thuật ở các khu vực khác, công suất mới tại một nhà máy alumina ở Sơn Đông sẽ bắt đầu, và bảo trì tại một nhà máy alumina ở Hà Bắc và Quảng Tây sẽ kết thúc, trở lại sản xuất bình thường. Dự kiến sản lượng alumina trung bình hàng ngày ở Trung Quốc sẽ tăng nhẹ trong tháng 10. Về phía nguyên liệu thô, không có tin tức mới về việc khôi phục sản xuất quặng nội địa, và nguồn cung vẫn khan hiếm. Nguồn cung quặng nhập khẩu dự kiến sẽ giảm do mùa mưa ở Guinea, cho thấy nguồn cung bauxite khan hiếm, tiếp tục hạn chế sự gia tăng công suất hoạt động alumina. SMM dự kiến sản lượng alumina cấp luyện kim trung bình hàng ngày của Trung Quốc sẽ tăng 1.73% so với tháng trước trong tháng 10 năm 2024. Cần tiếp tục chú ý đến nhu cầu alumina tiềm năng do sự khôi phục sản xuất nhôm ở tây nam Trung Quốc và tốc độ phát hành công suất alumina mới.
Nhôm nước ngoài
Theo thống kê của SMM, trong tháng 9 năm 2024 (30 ngày), tổng sản lượng nhôm nước ngoài giảm nhẹ 0.1% so với cùng kỳ năm trước. Tính đến tháng 9 năm 2024, sản lượng nhôm nước ngoài tích lũy tăng 1.1% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ hoạt động trung bình ở nước ngoài là 88%, giảm 0.2% so với tháng trước, tăng 0.7% so với cùng kỳ năm trước.
Theo khu vực:
Bắc Mỹ: Tổng sản lượng tháng 9 giảm 3.9% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ hoạt động trung bình là 83.1%. Nhà máy nhôm New Madrid ở Mỹ thông báo ngừng hoạt động vào đầu năm 2024, giảm sản lượng nhôm hàng năm khoảng 147,000 tấn; tuy nhiên, nhà máy nhôm Warrick của Alcoa thông báo khởi động lại một dây chuyền sản xuất 54,000 tấn vào đầu năm ngoái, với tỷ lệ hoạt động hiện tại khoảng 75%.
Nam Mỹ: Tổng sản lượng tháng 9 tăng 5.0% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ hoạt động trung bình là 67.7%. Sự gia tăng là do khởi động lại nhà máy Alumar. Alcoa nắm giữ 60% cổ phần, và South 32 nắm giữ 40%. Nhà máy thông báo khởi động lại vào tháng 4 năm 2022, với tỷ lệ hoạt động phục hồi lên khoảng 70% trong tháng 9.
Nga: Tổng sản lượng tháng 9 tăng 2.9% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ hoạt động trung bình là 95.3%. Sự gia tăng đến từ việc khởi động lại nhà máy nhôm Taishet. Nhà máy thông báo khởi động lại vào đầu năm 2022, nhưng tiến độ chậm. Trong tháng 9, tổng sản lượng khoảng 21,000 tấn, với tỷ lệ hoạt động phục hồi lên khoảng 64%.
Châu Âu (không bao gồm Nga): Tổng sản lượng tháng 9 tăng 2.9% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ hoạt động trung bình là 73.8%. Sự gia tăng chủ yếu đến từ việc khởi động lại ba nhà máy của Trimet ở Đức. Trimet thông báo khởi động lại vào tháng 4 năm 2024, dự kiến đạt sản xuất đầy đủ vào giữa năm 2025. Theo ước tính của SMM, tỷ lệ hoạt động của ba nhà máy phục hồi lên khoảng 63% trong tháng 9.
Châu Phi: Tổng sản lượng tháng 9 tăng 2.7% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ hoạt động trung bình khoảng 84.9%.
Châu Đại Dương: Tổng sản lượng tháng 9 giảm 5.5% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ hoạt động trung bình khoảng 84.5%, giảm 0.2% so với tháng trước, giảm 4.7% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính là nhà máy nhôm Tiwai Point ở New Zealand giảm tiêu thụ điện tổng cộng 205 MW trong tháng 7 và tháng 8 để giảm bớt khủng hoảng năng lượng của Lưới điện Quốc gia New Zealand. Hiện tại, công suất hàng năm của Tiwai Point là khoảng 345,000 tấn, và hai lần giảm điện dự kiến sẽ giảm sản lượng nhôm khoảng 125,000 tấn.
Trung Đông: Tổng sản lượng tháng 9 giảm nhẹ 1,5% so với cùng kỳ, với tỷ lệ hoạt động trung bình 102,2%.
Ấn Độ: Tổng sản lượng tháng 9 khoảng 348 nghìn tấn, tăng 0,7% so với cùng kỳ. Tỷ lệ hoạt động trung bình là 100,2%.
Các khu vực châu Á khác trừ Trung Quốc, Ấn Độ và Trung Đông: Tổng sản lượng tháng 9 giảm 1,7% so với tháng trước, với tỷ lệ hoạt động trung bình 76,3%, giảm 3,8% so với tháng trước. Sự giảm này do vụ nổ tại nhà máy Samalaju của Press Metal vào tháng 9, ảnh hưởng khoảng 9% công suất nhôm tổng, cụ thể là 100 trong số 300 ô điện phân ở giai đoạn ba của nhà máy. Sự cố này dự kiến sẽ giảm sản lượng nhôm hàng năm của Press Metal vào năm 2024 khoảng 3%. Việc sửa chữa các cơ sở bị hư hỏng dự kiến mất khoảng bốn tháng, sau đó sản xuất sẽ dần phục hồi.
Dự báo tháng 10: Theo thống kê của SMM, trong tháng 10 năm 2024 (31 ngày), sản lượng nhôm ở nước ngoài dự kiến sẽ giữ nguyên so với cùng kỳ, với tỷ lệ hoạt động trung bình ở nước ngoài là 88%, giảm 0,2% so với tháng trước, tăng 0,7% so với cùng kỳ.
Alumina cấp luyện kim ở nước ngoài

Trong tháng 9 năm 2024 (30 ngày), sản lượng alumina cấp luyện kim ở nước ngoài giảm 2,7% so với cùng kỳ. Tỷ lệ hoạt động trung bình của các nhà máy alumina ở nước ngoài là 78,9%, tăng nhẹ 0,1% so với tháng trước, nhưng giảm 3,8% so với cùng kỳ. Từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2024, sản lượng tích lũy giảm 0,1% so với cùng kỳ.

Theo khu vực:

Úc: Sản lượng trong tháng giảm 11,5% so với cùng kỳ, với tỷ lệ hoạt động trung bình khoảng 78%. Nhà máy alumina Kwinana của Alcoa đã hoàn toàn ngừng hoạt động vào cuối quý 2. Do vụ nổ đường ống dẫn khí tự nhiên, hoạt động của Rio Tinto tại Gladstone, Yarwun và QAL, giảm sản lượng xuống 74% và 77%, tương ứng. Rio Tinto cho biết việc cắt giảm dự kiến sẽ tiếp tục đến cuối năm, và hướng dẫn sản lượng hàng năm đã giảm khoảng 600 nghìn tấn. Ngoài ra, do sự chậm trễ trong phê duyệt bảo vệ môi trường và bảo trì băng tải, nhà máy alumina Worsley của South32 buộc phải cắt giảm sản lượng, và công ty đã giảm hướng dẫn sản lượng alumina năm tài chính 25 (2024.7.1-2025.6.30) xuống 6% còn 3,75 triệu tấn.

Bắc Mỹ: Sản lượng trong tháng tăng 3,7% so với cùng kỳ. Tỷ lệ hoạt động trung bình là 70,4%.

Nam Mỹ: Sản lượng trong tháng tăng 3,5% so với cùng kỳ. Tỷ lệ hoạt động trung bình là 87,9%.

Châu Phi: Sản lượng trong tháng giảm 1,4% so với cùng kỳ. Tỷ lệ hoạt động trung bình là 41,5%. Tổ hợp bauxite-alumina Friguia của RUSAL có tỷ lệ sử dụng công suất chỉ 40% do giảm sản lượng bauxite.

Ấn Độ: Sản lượng trong tháng tăng 1,8% so với cùng kỳ. Nhà máy Lanjigarh của Vedanta, do thiếu nguồn cung bauxite, hoạt động với công suất hàng năm chỉ khoảng 2 triệu tấn, mặc dù tổng công suất đã tăng lên 3,5 triệu tấn, sản lượng vẫn thấp hơn dự kiến. SMM dự kiến rằng sau khi mỏ bauxite mới của Vedanta bắt đầu sản xuất vào năm 2025, sản lượng alumina sẽ dần tăng, và nhà máy dự định nâng tổng công suất lên 5 triệu tấn vào cuối năm 2025.

Indonesia: Kể từ khi cấm xuất khẩu bauxite vào tháng 6 năm 2023, công suất sản xuất alumina của Indonesia đã tăng nhanh chóng. Trong tháng 9, sản lượng alumina cấp luyện kim của Indonesia tăng 12,8% so với cùng kỳ. Nhà máy alumina Mempawah SGAR, với công suất 1 triệu tấn, đã bắt đầu hoạt động thành công và dự kiến sẽ đạt công suất tối đa vào tháng 2 năm 2025.

Nga: Sản lượng trong tháng tăng 0,6% so với cùng kỳ. Tỷ lệ hoạt động trung bình khoảng 88,3%.

Châu Âu (trừ Nga): Sản lượng trong tháng tăng 1,1% so với cùng kỳ. Tỷ lệ hoạt động trung bình khoảng 50,9%.

Các khu vực châu Á khác trừ Ấn Độ, Indonesia và Trung Quốc: Sản lượng trong tháng là 656 nghìn tấn, giảm 5,9% so với cùng kỳ, với tỷ lệ hoạt động trung bình 87,4%.

Dự báo tháng 10: Theo thống kê của SMM, trong tháng 10 năm 2024 (31 ngày), tổng sản lượng alumina cấp luyện kim ở nước ngoài dự kiến sẽ giảm 2,7% so với cùng kỳ. Tỷ lệ hoạt động trung bình dự kiến khoảng 78,6%, giảm nhẹ 0,3% so với tháng trước, và giảm 4,3% so với cùng kỳ.

Chì nguyên sinh
Trong tháng 9 năm 2024, sản lượng chì nguyên sinh quốc gia chuyển sang giảm, giảm 7,55% so với tháng trước và 7,65% so với cùng kỳ. Từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2024, sản lượng chì nguyên sinh tích lũy giảm 4,5% so với cùng kỳ. Tổng công suất của các doanh nghiệp được khảo sát trong năm 2024 là 6,006,300 tấn.
Theo khảo sát của SMM, các nhà máy luyện chì nguyên sinh đã tiến hành bảo trì tập trung trong tháng 9, dẫn đến giảm cung cấp đáng kể. Ví dụ, các doanh nghiệp lớn và vừa ở Hà Nam, Hồ Nam và Nội Mông đã tiến hành bảo trì trong tháng 9, với thời gian từ 10 đến 40 ngày. Hầu hết trong số này là các doanh nghiệp thương hiệu giao hàng. Báo cáo trước đó dự đoán giảm khoảng 10% so với tháng trước trong tháng 9, nhưng khảo sát thực tế cho thấy giảm 7,55%. Sự giảm thấp hơn dự kiến chủ yếu do một số nhà máy ở Hà Nam và Nội Mông hoãn bảo trì theo kế hoạch.
Nhìn về phía trước tháng 10, khi các nhà máy luyện trở lại sản xuất, sản lượng chì nguyên sinh dự kiến sẽ phục hồi hoàn toàn sự giảm sút của tháng 9. Các nhà máy luyện ở Hà Nam, Hồ Nam, Nội Mông và Quảng Tây, chủ yếu là lớn và vừa, đang trở lại sản xuất, tăng đáng kể sản lượng. Ngoài ra, công suất mới ở Thanh Hải sắp được đưa vào hoạt động. Doanh nghiệp này đã trong giai đoạn ngừng hoạt động và xây dựng mới từ cuối năm 2023, với thời gian ngừng hoạt động kéo dài 9 tháng. Công suất mới dự kiến sẽ được đưa vào hoạt động vào giữa tháng 10, nâng công suất chì thỏi từ 10 nghìn tấn/năm lên 20 nghìn tấn/năm. Theo dự báo của SMM, sản lượng chì nguyên sinh tháng 10 dự kiến sẽ tăng khoảng 7% so với tháng trước.

Chì thứ cấp
Trong tháng 9 năm 2024, sản lượng chì thứ cấp tăng nhẹ, tăng 1,09% so với tháng trước nhưng giảm 34,43% so với cùng kỳ. Giá chì giảm trước rồi tăng trong tháng 9. Mặc dù một số nhà máy lớn ở An Huy và Quảng Tây đã trở lại sản xuất, đóng góp vào sản lượng chì tinh chế, một số doanh nghiệp giảm hoặc ngừng sản xuất do giá chì giảm, giá phế liệu pin cao và khó khăn trong việc thu mua, giữ cho nguồn cung chì tinh chế tổng thể tương đối ổn định. Giá chì phục hồi vào giữa đến cuối tháng 9 do tích trữ trước kỳ nghỉ và chính sách khuyến khích tiêu dùng của chính phủ. Các nhà máy luyện ở Sơn Tây, Nội Mông và An Huy đã ngừng sản xuất trước đó đã trở lại hoặc chuẩn bị trở lại. Theo khảo sát của SMM, hầu hết các doanh nghiệp này dự kiến sẽ duy trì sản xuất ổn định trong tháng 10; một số cho biết đóng góp vào sản lượng có thể vào tháng 11 do chuẩn bị trước sản xuất và chu kỳ đốt lò. Vào giữa đến cuối tháng 10, tiêu thụ pin axit-chì vẫn chậm, và với chi phí nguyên liệu cao, một số doanh nghiệp ở Giang Tô và Hồ Nam đã ngừng sản xuất để bảo trì. Tổng thể, sản lượng chì thứ cấp tháng 10 dự kiến sẽ tăng nhẹ.
Kẽm tinh chế
Trong tháng 9 năm 2024, SMM báo cáo rằng sản lượng kẽm tinh chế của Trung Quốc tăng hơn 2% so với tháng trước nhưng giảm hơn 8% so với cùng kỳ, vượt qua giá trị dự kiến. Trong đó, sản lượng hợp kim kẽm trong nước tăng hơn 2 nghìn tấn so với tháng trước. Trong tháng 9, các nhà máy luyện trong nước tăng sản xuất, chủ yếu do phục hồi từ bảo trì tại các nhà máy luyện ở Tứ Xuyên, Cam Túc, Quảng Đông, Thiểm Tây và Nội Mông.
SMM dự kiến rằng trong tháng 10 năm 2024, sản lượng kẽm tinh chế trong nước sẽ tăng dưới 1% so với tháng trước. Tổng thể, sản xuất của các nhà máy luyện dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong tháng 10, với sự tăng trưởng chính tập trung ở Nội Mông, Thiểm Tây và Hồ Nam, do tăng sản xuất sau bảo trì. Trong khi đó, giảm chủ yếu ở Cam Túc do bảo trì định kỳ. Tổng thể, khi tình trạng thiếu hụt nguyên liệu thô tại các nhà máy luyện giảm nhẹ, sản xuất dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện.
Thiếc tinh chế
Theo dữ liệu nghiên cứu sâu từ SMM, sản lượng thiếc tinh chế trong nước tháng 9 năm 2024 giảm đáng kể so với tháng trước. Tại Vân Nam, sự giảm liên tục trong khối lượng nhập khẩu quặng thiếc từ Myanmar đã bắt đầu có tác động lớn đến quá trình luyện kim do nguồn cung cấp tại đầu khai thác bị thắt chặt. Cùng với việc một số công ty tiến hành bảo trì hàng năm, điều này dẫn đến sự giảm mạnh trong sản lượng thiếc thỏi trong tháng 9. Nghiên cứu của SMM chỉ ra rằng hàm lượng kim loại của quặng thiếc nhập khẩu từ khu vực Wa State của Myanmar vẫn ở mức thấp trong tháng 9, nhấn mạnh sự thiếu hụt nguyên liệu thô ngày càng tăng cho các nhà máy luyện ở Vân Nam. Nhiều nhà máy luyện và nhà máy tuyển quặng đang đối mặt với việc cắt giảm sản xuất do thiếu nguyên liệu thô. Đặc biệt tại Cát Cửu, sản xuất của một số nhà máy luyện và nhà máy tuyển quặng đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng, với một số công ty buộc phải sử dụng quặng chất lượng thấp hoặc đuôi quặng để sản xuất, dẫn đến tỷ lệ thu hồi giảm và chi phí sản xuất tăng. Tương tự, khu vực Giang Tây cũng đáng chú ý. Tại đây, một số doanh nghiệp luyện kim đang đối mặt với thách thức nghiêm trọng trong việc cung cấp nguyên liệu thô, khiến họ khó duy trì mức sản xuất hiện tại, dẫn đến một mức độ giảm sản xuất nhất định. Ngoài ra, một số công ty đã giảm sản xuất nhẹ do bảo trì thiết bị. Tại Nội Mông và Quảng Tây, sản xuất tổng thể của một số doanh nghiệp luyện kim vẫn ổn định, nhưng xem xét vấn đề cung cấp nguyên liệu thô, tăng trưởng sản xuất trong tương lai là không khả thi. Trong khi đó, các doanh nghiệp luyện kim ở An Huy và các khu vực khác báo cáo rằng việc thu mua quặng thiếc và phế liệu gần đây gặp khó khăn, với sản xuất hiện tại giảm dần theo tháng. Nhìn về phía trước, chúng tôi đã đưa ra các dự báo sau cho sản lượng thiếc tinh chế ở các khu vực khác nhau trong tháng 10: Do khó khăn trong việc bổ sung hiệu quả kho nguyên liệu trước khi dỡ bỏ hạn chế đối với quặng thiếc Wa State của Myanmar, và với kho nguyên liệu của các nhà máy tuyển quặng và nhà máy luyện gần như cạn kiệt, sản lượng thiếc thỏi quốc gia trong tháng 10 dự kiến sẽ giảm, và tình trạng này có thể kéo dài đến cuối năm.
Niken tinh chế
Trong tháng 9 năm 2024, sản lượng niken tinh chế quốc gia tăng 7,7% so với tháng trước và 48,3% so với cùng kỳ, với tăng trưởng tích lũy là 39,24% so với cùng kỳ. Về tốc độ tăng sản lượng niken tinh chế trong nước, mặc dù một số công ty niken có kỳ vọng thận trọng về tăng trưởng sản xuất, nhưng sự gia tăng tổng thể của thị trường vẫn đáng kể. Một mặt, một số dự án mới ra mắt trong năm nay đang trải qua giai đoạn tăng sản xuất. Sản lượng dự kiến sẽ có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Mặt khác, một loạt các chính sách vĩ mô thuận lợi vào cuối tháng 9 đã thúc đẩy tâm lý trên thị trường tương lai, dẫn đến sự gia tăng giá tương lai xung quanh kỳ nghỉ Quốc khánh, củng cố thêm niềm tin thị trường. Mặc dù có lo ngại về kỳ vọng mạnh mẽ nhưng thực tế yếu đối với giá niken ngắn hạn, thị trường tổng thể vẫn kỳ vọng một số động thái tăng giá niken trong quý 4. Trong tháng 10, dưới kỳ vọng này, sản lượng niken tinh chế quốc gia dự kiến sẽ tăng 0,95% so với tháng trước và 32% so với cùng kỳ, với tăng trưởng tích lũy là 38,4% so với cùng kỳ.
NPI
Tháng 9 năm 2024, sản lượng NPI quốc gia theo nội dung vật lý giảm khoảng 0,95% so với tháng trước, trong khi nội dung kim loại tăng khoảng 4,83% so với tháng trước. Sự giảm sút trong nội dung vật lý và tăng trong nội dung kim loại chủ yếu do sản lượng NPI cấp thấp giảm trong bối cảnh giá thép không gỉ dòng 200 giảm. Với tổn thất mở rộng, các nhà máy thép không gỉ tích hợp dòng 200 đã điều chỉnh tốc độ sản xuất, giảm sản lượng thép không gỉ dòng 200 và do đó giảm sản lượng NPI cấp thấp. Ngoài ra, trong tháng 9, một nhà máy luyện kim ở miền đông Trung Quốc đã khôi phục một phần dây chuyền sản xuất và tăng cường sản xuất, trong khi một nhà máy luyện kim ở miền bắc Trung Quốc tăng sản lượng do nhu cầu hạ nguồn đối với NPI cấp cao, thúc đẩy nội dung kim loại NPI quốc gia. Xem xét tháng 9, giá NPI cấp cao dao động giảm, nhưng với sự hỗ trợ từ nhu cầu thép không gỉ hạ nguồn và hỗ trợ chi phí, tổn thất của các nhà máy luyện kim đã cải thiện so với trước, thúc đẩy sự phục hồi trong sản xuất. Tổng thể, nội dung kim loại của NPI cấp cao tăng 7,10% so với tháng 8.
Tháng 10 năm 2024, sản lượng NPI quốc gia theo nội dung vật lý dự kiến tăng khoảng 5,36% so với tháng trước, với nội dung kim loại dự kiến tăng khoảng 2,69% so với tháng trước. Theo khảo sát của SMM, một nhà máy luyện kim ở miền bắc Trung Quốc dự định đại tu một dây chuyền sản xuất, dẫn đến giảm sản lượng so với tháng 9, trong khi một nhà máy luyện kim ở miền đông Trung Quốc tiếp tục tăng cường sản xuất trên dây chuyền đã khôi phục, hỗ trợ sản xuất NPI cấp cao. Ngoài ra, trong tháng 10, giá thép không gỉ dự kiến phục hồi do chính sách vĩ mô thuận lợi, với lợi nhuận cho thép không gỉ dòng 200 phục hồi, dẫn đến kỳ vọng sản xuất cao hơn. Các nhà máy thép không gỉ tích hợp dòng 200 dự kiến tăng sản lượng NPI cấp thấp, với nội dung vật lý dự kiến tăng khoảng 7,26% trong tháng 10. Tóm lại, sản lượng NPI trong nước tháng 10 dự kiến đạt mức cao nhất trong năm.
NPI Indonesia
Tháng 9 năm 2024, sản lượng NPI Indonesia tăng nhẹ 0,72% so với tháng trước và 1,3% so với cùng kỳ năm trước. Tăng trưởng tích lũy cho năm 2024 là 6,5% so với cùng kỳ năm trước. Về phía cung, kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường về việc phát hành đáng kể hạn ngạch quặng nickel laterite RKAB của Indonesia trong tháng 9 đã không thành hiện thực. Nguồn cung từ Philippines tiếp tục cung cấp hỗ trợ quan trọng cho thị trường nickel Indonesia. Ngoài ra, với tác động yếu đi của các yếu tố thời tiết ở Indonesia và sự gia tăng dần dần của nguồn cung lưu thông quặng nickel laterite thương mại trong nước, tình trạng cung cấp chặt chẽ của quặng nickel trên thị trường đã được giảm bớt phần nào. Về phía cầu, với nhu cầu tăng cường từ các dự án dây chuyền sản xuất mới trong năm và tiềm năng sản xuất bổ sung từ các dây chuyền mới trong quý IV, các nhà máy luyện kim Indonesia vẫn có một số tiềm năng tăng sản lượng. Hơn nữa, với thị trường vẫn kỳ vọng vào những phát triển mới trong RKAB vào tháng 10, sự nới lỏng biên của nguồn cung quặng nickel laterite trong nước ở Indonesia dự kiến sẽ tiếp tục, và chất lượng của NPI Indonesia sẽ được cải thiện hơn nữa. Dự kiến trong tháng 10, sản lượng NPI Indonesia sẽ tăng 2,7% so với tháng trước và 8,4% so với cùng kỳ năm trước, với tăng trưởng tích lũy 6,7% so với cùng kỳ năm trước.
Nickel Sulphate
Tháng 9 năm 2024, sản lượng nickel sulphate quốc gia là 32,400 tấn (nội dung kim loại), hoặc 147,400 tấn theo nội dung vật lý, tăng 2% so với tháng trước, giảm 11,1% so với cùng kỳ năm trước. Trong tháng 9, về phía cầu, khi gần đến Tết Trung Thu và Quốc Khánh, hầu hết các công ty tiền chất cathode ba thành phần có nhu cầu dự trữ nhất định, do đó tiêu thụ nhu cầu tháng 10 trước, dẫn đến tăng nhu cầu đối với muối nickel. Về phía cung, các nhà máy luyện muối nickel lên kế hoạch sản xuất dựa trên doanh số, và do các công ty vật liệu cathode tích cực tiêu thụ và điều chỉnh tồn kho, họ duy trì tồn kho sản phẩm hoàn thiện tối thiểu và khoảng nửa tháng tồn kho nguyên liệu thô. Các nhà máy luyện muối nickel tăng nhẹ sản xuất do nhu cầu tăng từ tiền chất.
Trong tháng 10, về phía cầu, khi hầu hết các công ty tiền chất đã hoàn thành việc dự trữ muối nickel vào cuối tháng 9, hoạt động hỏi mua và giao dịch giảm so với tháng trước, với sự chấp nhận yếu hơn đối với muối nickel giá cao. Về phía cung, với giá nickel LME tăng trong kỳ nghỉ Quốc Khánh, hầu hết các nhà máy luyện muối nickel đối mặt với tổn thất liên tục. Dưới áp lực cầu yếu và tổn thất liên tục, dự kiến sản lượng muối nickel trong tháng 10 sẽ giảm nhẹ. Hiện tại, ước tính rằng trong tháng 10 năm 2024, sản lượng nickel sulphate quốc gia sẽ là 30,500 tấn (nội dung kim loại), hoặc 138,600 tấn theo nội dung vật lý, giảm 6,0% so với tháng trước, giảm 19,8% so với cùng kỳ năm trước.
Mangan Sulphate cấp pin
Tháng 9 năm 2024, sản lượng mangan sulphate tinh khiết cao của Trung Quốc giảm cả so với tháng trước và cùng kỳ năm trước. Trong tháng 9, giá nguyên liệu axit sulfuric giảm, làm suy yếu hỗ trợ chi phí. Nhu cầu thị trường không được thúc đẩy bởi "mùa cao điểm tháng 9-10" truyền thống, với hầu hết các công ty vẫn thực hiện các hợp đồng dài hạn và hiệu suất đơn hàng giao ngay kém. Do hai yếu tố này, các công ty mangan sulphate tinh khiết cao đối mặt với áp lực đáng kể, với hỗ trợ giá yếu. Hầu hết các công ty phản ứng với sự suy thoái thị trường bằng cách cùng nhau giảm sản xuất để tránh rủi ro cung vượt cầu và tích lũy tồn kho. Kết quả là, sản xuất rất thận trọng, và nguồn cung thị trường cũng giảm. Nhìn về tháng 10, các công ty tiền chất cathode ba thành phần hạ nguồn dự kiến chủ yếu mua dựa trên nhu cầu ngay lập tức, với một số nhu cầu dự trữ có thể. Tuy nhiên, sự mất cân bằng cung cầu trên thị trường khó có thể giảm bớt, và các công ty mangan sulphate tinh khiết cao sẽ tiếp tục sản xuất thận trọng. Tổng thể, dự kiến sản lượng mangan sulphate tinh khiết cao của Trung Quốc sẽ tăng nhẹ trong tháng 10, nhưng mức độ sẽ hạn chế.
Điện phân Mangan Dioxide
Tháng 9 năm 2024, sản lượng EMD của Trung Quốc tăng cả so với tháng trước và cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính là nhu cầu tăng nhẹ từ pin sơ cấp, thúc đẩy sản xuất EMD loại carbon-kẽm và mangan kiềm. Trong thị trường pin thứ cấp, mặc dù có sự phục hồi trong nhu cầu đối với LMO, việc mua sắm EMD vẫn thấp và không ổn định, dẫn đến sự nhiệt tình sản xuất thấp đối với EMD loại LMO. Do đó, sản lượng của nó không tăng đáng kể. Dự kiến trong tháng 10, thị trường pin sơ cấp sẽ tiếp tục xu hướng của tháng 9, trong khi nhu cầu trong thị trường pin thứ cấp có thể cải thiện hơn nữa, thúc đẩy nhẹ sản xuất EMD loại LMO. Tóm lại, sản lượng EMD trong tháng 10 dự kiến sẽ tăng nhẹ so với tháng trước.
Mn3O4
Tháng 9 năm 2024, sản lượng Mn3O4 của Trung Quốc tăng cả so với tháng trước và cùng kỳ năm trước. Sản lượng Mn3O4 cấp điện tử và cấp pin tăng nhẹ. Trong tháng 9, thị trường LMO cho thấy dấu hiệu phục hồi, thúc đẩy nhu cầu đối với Mn3O4 cấp pin. Ngoài ra, sự phát triển nhanh chóng của công nghệ LMFP khiến nhiều công ty sử dụng Mn3O4 làm nguồn mangan chính, cũng góp phần vào việc tăng lịch trình sản xuất cho các công ty Mn3O4. Nhìn về tháng 10, thị trường LMO dự kiến sẽ tiếp tục phục hồi do giá lithium carbonate tăng. Mn3O4 vẫn giữ lợi thế chi phí so với mangan dioxide, điều này sẽ thúc đẩy sản xuất Mn3O4 cấp pin. Dựa trên phản hồi thị trường, sản lượng Mn3O4 của Trung Quốc dự kiến sẽ tăng nhẹ so với tháng trước trong tháng 10.
Ferrochrome carbon cao
Theo dữ liệu SMM, sản lượng ferrochrome carbon cao quốc gia tiếp tục giảm trong tháng 9 năm 2024. Trong tháng 9, giá mua ferrochrome carbon cao của các nhà máy thép không gỉ giảm, dẫn đến giá bán lẻ giảm. Xu hướng này khiến một số nhà sản xuất ferrochrome đối mặt với tình trạng chi phí sản xuất vượt quá giá thị trường. Ngoài ra, có sự dư thừa cung cấp nghiêm trọng của ferrochrome carbon cao trong suốt năm, tăng độ khó của việc bán hàng qua các kênh bán lẻ, và các nhà sản xuất đối mặt với áp lực đáng kể để bán sản xuất ngoài các hợp đồng dài hạn. Khi các nhà sản xuất ferrochrome đã hoạt động liên tục trong một thời gian dài, triển vọng của họ đối với thị trường yếu, thúc đẩy nhiều nhà sản xuất tự nguyện thực hiện bảo trì và giảm sản xuất.
Trong tháng 10, sản lượng ferrochrome carbon cao dự kiến sẽ tiếp tục giảm so với tháng 9, có thể giảm dưới 700,000 tấn. Trong tháng 10, giá thầu từ các nhà máy thép không gỉ chính giảm đáng kể, khiến các nhà sản xuất ferrochrome hoàn toàn rơi vào tình trạng chi phí vượt quá giá. Gần đây, các cơ sở RKEF lớn ở Nội Mông đã thấy sự ngừng hoạt động tập trung để bảo trì. Tuy nhiên, hầu hết các nhà sản xuất ferrochrome vẫn có lượng tồn kho nguyên liệu thô đáng kể từ các giai đoạn trước chưa được tiêu thụ, và sự giảm giá quặng chrome đã dần dần giảm chi phí. Giá thép không gỉ đã cho thấy xu hướng tăng cường do chính sách vĩ mô, và lợi nhuận của các nhà máy thép không gỉ đã dần dần phục hồi, giảm sự sẵn lòng cắt giảm sản xuất của họ. Mặc dù thị trường ferrochrome trước đây ở trong tình trạng dư thừa cung cấp nghiêm trọng và vẫn yếu nói chung, tâm lý bi quan trên thị trường đã phần nào giảm bớt. Dự kiến tốc độ cắt giảm sản xuất ferrochrome có thể chậm lại một chút.
Thép không gỉ
Theo khảo sát của SMM, tổng sản lượng thép không gỉ của Trung Quốc trong tháng 9 năm 2024 giảm 0,3% so với tháng trước và khoảng 3% so với cùng kỳ năm trước, với tăng trưởng tích lũy khoảng 3% so với cùng kỳ năm trước. Cụ thể, sản lượng thép không gỉ dòng 200 giảm 6% so với tháng trước, trong khi dòng 300 tăng khoảng 1% so với tháng trước, và dòng 400 tăng khoảng 4% so với tháng trước. Mùa cao điểm tháng 9 dự kiến đã bị bỏ lỡ, với sản lượng và tồn kho thép không gỉ ở mức cao, dẫn đến tình trạng dư thừa cung cấp nghiêm trọng. Cả giá tương lai và giá giao ngay đều giảm đáng kể, và với giá quặng nickel vẫn vững, các nhà máy thép không gỉ dòng 200 và 300 chịu tổn thất lớn. Ở miền Nam Trung Quốc, các nhà máy thép không gỉ thường xuyên thông báo bảo trì hoặc thậm chí ngừng hoạt động và cắt giảm sản xuất, với sự giảm sút đáng kể trong sản lượng dòng 200. Tuy nhiên, có sự phân kỳ trong dòng 300; một mặt, sản lượng NPI ở Indonesia và Trung Quốc tăng, và các nhà máy thép không gỉ tích hợp quản lý chi phí tốt, dẫn đến tăng nhẹ sản xuất hoặc duy trì tỷ lệ hoạt động cao. Mặt khác, các nhà máy thép không gỉ không tích hợp đối mặt với chi phí cao và lợi nhuận thu hẹp, dẫn đến cắt giảm sản xuất dần dần. Một số nhà máy ở miền Nam Trung Quốc đã khôi phục sản xuất sau bảo trì mùa hè, dẫn đến tăng nhẹ sản lượng dòng 300 trong tháng 9. Đối với dòng 400, có sự tăng đáng kể, chủ yếu do một nhà máy thép không gỉ ở miền Nam Trung Quốc chuyển sang sản xuất dòng 400, kết hợp với chi phí giảm trong bối cảnh giá quặng chrome và ferrochrome giảm trong tháng 9 trong khi nhu cầu vẫn ổn định. Giá sản phẩm hoàn thiện giữ vững, và lợi nhuận phục hồi, dẫn đến tăng tỷ lệ hoạt động tổng thể cho thép không gỉ dòng 400. Bước vào tháng 10, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô thuận lợi, giá cho tất cả các dòng thép không gỉ tăng. Giá nguyên liệu thô NPI và chrome mangan giảm vào giữa đến cuối tháng 9 do phản hồi tiêu cực từ thép không gỉ, dẫn đến phục hồi lợi nhuận tốt trong tháng 10. Lịch trình sản xuất cho các nhà máy thép không gỉ dòng 200 trước đây giảm sản xuất cũng được điều chỉnh tăng. Dự kiến tổng sản lượng thép không gỉ trong tháng 10 sẽ tăng khoảng 1%, với dòng 200 tăng khoảng 3,85%, dòng 300 giữ nguyên với một số nhà máy duy trì cắt giảm sản xuất và giảm nhẹ khoảng 0,2%, và sản lượng dòng 400 tăng nhẹ khoảng 0,3%.
EMM
Theo dữ liệu SMM, trong tháng 9 năm 2024, sản lượng EMM của Trung Quốc tăng 0,9% so với tháng trước và 24% so với cùng kỳ năm trước, với mức tăng tích lũy 17% so với cùng kỳ năm trước. Sự gia tăng sản lượng trong tháng 9 chủ yếu do tỷ lệ hoạt động cao hơn tại các nhà máy luyện kim ở Quý Châu và Quảng Tây. Một mặt, sau khi mùa hè kết thúc vào tháng 9, chi phí điện giảm, giảm chi phí; mặt khác, nhu cầu hạ nguồn dự kiến phục hồi vào tháng 10, kết hợp với nhu cầu tăng sau khi kỳ nghỉ hè ở nước ngoài kết thúc, dẫn đến sự gia tăng tổng thể trong đơn đặt hàng. Trong khi đó, sản lượng của các nhà máy EMM ở các khu vực khác vẫn ở mức tháng 8, dẫn đến sự phục hồi trong sản xuất EMM tổng thể vào tháng 9. Bước vào tháng 10, sau cuộc họp liên minh và các chính sách thuận lợi, giá EMM tăng tổng thể. Việc giảm sản lượng thép hạ nguồn ít hơn dự kiến, với một số sản lượng thép thậm chí tăng so với tháng 9. Điều này mở rộng biên lợi nhuận và nhu cầu đối với EMM, với các nhà sản xuất EMM duy trì mức hoạt động tổng thể. Tuy nhiên, một số nhà máy EMM ở Quý Châu dự kiến ngừng sản xuất vào tháng 10, do đó sản lượng dự kiến sẽ giảm.
Hợp kim SiMn
Theo dữ liệu SMM, tổng sản lượng hợp kim SiMn của Trung Quốc trong tháng 9 năm 2024 giảm khoảng 3% so với tháng trước và khoảng 30% so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2024, sản lượng hợp kim SiMn tích lũy của Trung Quốc giảm hơn 10% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính của sự giảm trong tháng 9 là do cắt giảm sản xuất tại hầu hết các nhà máy hợp kim SiMn ở cả miền bắc và miền nam Trung Quốc. Cụ thể, ở miền bắc Trung Quốc, như Nội Mông, tỷ lệ hoạt động cao được duy trì, và mặc dù một số nhà máy hợp kim SiMn đã bảo trì, sự biến động sản xuất thực tế là tối thiểu. Ở miền nam Trung Quốc, do lỗ nặng trong sản xuất và nhu cầu hạ nguồn yếu, các nhà máy hợp kim SiMn giảm sản xuất nhẹ. Các nhà máy hợp kim SiMn đã ngừng sản xuất trước đó do áp lực sản xuất chưa khôi phục, dẫn đến sự giảm đáng kể trong sản xuất tổng thể ở miền nam. Tổng thể, sản xuất hợp kim SiMn tiếp tục giảm, với tổng sản lượng hợp kim SiMn quốc gia cho thấy sự giảm trong tháng 9. Bước vào tháng 10, giá than cốc vững chắc đang đẩy chi phí sản xuất hợp kim SiMn lên cao, và do áp lực sản xuất, việc tăng tỷ lệ hoạt động của các nhà máy hợp kim SiMn là không khả thi. Ngoài ra, do tồn kho hợp kim SiMn hiện tại ở mức tương đối cao, tăng trưởng sản xuất vẫn chịu áp lực. Do đó, sản xuất hợp kim SiMn tổng thể trong tháng 10 dự kiến sẽ duy trì ổn định.
Theo SMM, sản lượng kim loại silicon của Trung Quốc trong tháng 9 giảm 20,000 tấn, giảm 4,3% so với tháng trước, nhưng tăng 98,000 tấn so với cùng kỳ năm trước, tăng 27,5% so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2024, mức tăng tích lũy là 1,037 triệu tấn so với cùng kỳ năm trước, tăng 39,1% so với cùng kỳ năm trước.
Trong tháng 9, sản lượng kim loại silicon giảm ở nhiều khu vực, với Vân Nam và Tứ Xuyên trải qua sự giảm lớn nhất. Tỷ lệ hoạt động của ba doanh nghiệp hàng đầu ở Tân Cương vẫn ổn định. Sự giảm sản xuất ở Vân Nam và Tứ Xuyên chủ yếu do suy thoái thị trường và áp lực sản xuất, với một số lò hồ quang giảm vào cuối tháng 8 và đầu tháng 9, được phản ánh trong sự giảm cung cấp tháng 9. Cam Túc, Quý Châu và Hắc Long Giang cũng chứng kiến một số công suất ngừng hoạt động để bảo trì, dẫn đến sự giảm sản xuất, với một số công suất này dự kiến sẽ khôi phục vào tháng 10-11.
Đến giữa tháng 10, sẽ không có sự giảm đáng kể nào nữa ở Vân Nam và Tứ Xuyên ở miền nam Trung Quốc, với hầu hết các doanh nghiệp silicon dự kiến giảm hoặc ngừng sản xuất vào cuối tháng 10. Ở miền bắc Trung Quốc, một số doanh nghiệp silicon ở Tân Cương gần đây đã tăng hoạt động lò để nâng cao tỷ lệ hoạt động, cùng với một số doanh nghiệp ở Nội Mông và Cam Túc khôi phục sản xuất vào tháng 10 và phát hành công suất biên từ các dự án mới. Xem xét rằng tháng 10 có nhiều hơn một ngày so với tháng 9, dự kiến sản lượng kim loại silicon quốc gia sẽ tăng khoảng 10,000-20,000 tấn so với tháng trước trong tháng 10.
Polysilicon
Trong tháng 9, sản lượng polysilicon tăng nhẹ 1,7%. Điều này chủ yếu do hiệu suất đơn hàng tổng thể tốt cho silicon hạt, duy trì xu hướng tăng trưởng trong lịch trình sản xuất do giá thấp hơn. Ngoài ra, sản xuất thử nghiệm tại các cơ sở mới của các doanh nghiệp hàng đầu đóng góp vào một số tăng trưởng. Tuy nhiên, lịch trình sản xuất tổng thể vẫn ở mức tương đối thấp. Trong tháng 10, sản lượng polysilicon sẽ tiếp tục tăng nhẹ. Sau đó, các doanh nghiệp polysilicon hàng đầu dự kiến sẽ có sự cắt giảm sản xuất đáng kể do mùa khô.
Mô-đun PV
Theo thống kê SMM, sản lượng mô-đun PV của Trung Quốc trong tháng 9 không thay đổi so với tháng 8. Trong tháng 9, các công ty mô-đun PV vẫn bị ảnh hưởng bởi tồn kho tồn đọng, duy trì tỷ lệ hoạt động thấp với hy vọng giảm nhẹ tồn kho trước quý 4. Trong suốt quý 3, tỷ lệ hoạt động của các nhà sản xuất mô-đun nói chung là thấp, với sự biến động giữa các công ty. Sự gia tăng cho một số công ty chủ yếu do nhu cầu giao hàng tập trung từ khách hàng hạ nguồn, trong khi sự giảm cho các công ty khác là do các nhà máy nhỏ hơn gặp khó khăn trong việc cạnh tranh để có thêm đơn hàng. Giá mô-đun tiếp tục giảm trong tháng 9, với giá thầu một lần nữa giảm dưới chi phí tiền mặt cho các công ty khác nhau, gia tăng áp lực lợi nhuận vào cuối năm. Do áp lực tài chính và thua lỗ, các công ty nói chung gặp khó khăn trong việc tăng đáng kể lịch trình sản xuất của họ. Bước vào tháng 10, sản lượng mô-đun PV của Trung Quốc dự kiến sẽ tăng so với tháng trước. Nguyên nhân chính là giảm tồn kho một phần của các doanh nghiệp hàng đầu vào cuối quý 3, kết hợp với đỉnh giao hàng cuối năm, nhu cầu tập trung và áp lực đáp ứng mục tiêu vận chuyển, dẫn đến các doanh nghiệp hàng đầu nói chung tăng tỷ lệ hoạt động của họ. Các nhà máy mô-đun nhỏ hơn sẽ chọn duy trì hoặc giảm sản xuất, vẫn đối mặt với đơn hàng không đủ và thua lỗ.
Pin mặt trời
Trong tháng 9, tổng sản lượng pin của các công ty Trung Quốc giảm 8,46% so với tháng trước. Pin loại P giảm 29,01% so với tháng trước, và pin loại N giảm 4,43% so với tháng trước. Đơn hàng cho pin mặt trời giảm trong tháng 9, với tồn kho nguyên liệu thô cao tại các nhà máy mô-đun hạ nguồn, dẫn đến giảm mua pin từ bên ngoài. Các nhà sản xuất pin chuyên biệt đối mặt với áp lực tồn kho đáng kể, với việc cắt giảm sản xuất chủ yếu ở pin PERC và pin Topcon183, trong khi sản xuất pin BC vẫn tương đối ổn định. Trong tháng 10, bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ Quốc khánh, một số nhà sản xuất pin nghỉ 3-7 ngày, và có kế hoạch nâng cấp thiết bị, ảnh hưởng đến lịch trình sản xuất tổng thể của pin mặt trời, giảm khoảng 7% so với tháng trước. Pin PERC và pin Topcon183 tiếp tục bị cắt giảm sản xuất.
Kính PV
Trong tháng 9, sản lượng kính PV trong nước giảm một lần nữa, giảm 12,48% so với tháng 8. Các công ty kính PV trong nước tiếp tục giảm hoạt động trong tháng 9, với gần 6,000 tấn/ngày công suất lò bị ngừng hoạt động, dẫn đến sự giảm nhanh chóng trong cung cấp. Trong tháng 10, một số công ty kính trong nước vẫn có kế hoạch sửa chữa lạnh và ngừng hoạt động lò, nhưng do số ngày trong tháng 10 tăng, sản lượng kính dự kiến sẽ tăng nhẹ.
DMC
Trong tháng 9, sản lượng DMC silicone trong nước giảm 7,38% so với tháng 8. Tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp monomer trong nước giảm một lần nữa trong tháng 9, chủ yếu do ngừng hoạt động và bảo trì của hai doanh nghiệp monomer ở miền bắc Trung Quốc. Ngoài ra, một số doanh nghiệp monomer ở miền đông Trung Quốc giảm nhẹ tải, đưa tỷ lệ hoạt động của ngành công nghiệp tổng thể xuống khoảng 70% trong tháng. Dự kiến tỷ lệ hoạt động sẽ tiếp tục giảm, chủ yếu vì các doanh nghiệp monomer ở miền đông Trung Quốc dự kiến sẽ ngừng hoàn toàn để bảo trì trong tháng 10, với thời gian ngừng khoảng 20 ngày. Hơn nữa, do một tai nạn, các doanh nghiệp monomer ở Chiết Giang vẫn ngừng hoạt động mà không có kế hoạch khởi động lại, dẫn đến sự giảm cung cấp thêm.
Thỏi Magiê
Theo dữ liệu SMM, sản lượng thỏi magiê của Trung Quốc trong tháng 9 năm 2024 tăng nhẹ so với tháng trước. Tháng này, các nhà máy luyện kim trong thị trường thỏi magiê trải qua cả tăng và giảm sản xuất. Nguyên nhân giảm sản lượng thỏi magiê tháng này bao gồm: thứ nhất, bảo trì định kỳ trong mùa hè bởi các nhà máy luyện kim thỏi magiê, với hai nhà máy bảo trì—một ở Nội Mông và một ở Thiểm Tây—ảnh hưởng đến sản xuất khoảng 2,300 tấn. Thứ hai, một số công ty đối mặt với giảm sản xuất do gián đoạn giao thông từ sửa chữa đường và nhu cầu cuối yếu, dẫn đến hai nhà máy giảm sản xuất và hai nhà máy ngừng sản xuất. Nguyên nhân tăng sản lượng thỏi magiê tháng này bao gồm: thứ nhất, các nhà máy luyện kim đã ngừng sản xuất để bảo trì dần dần khôi phục hoạt động, tăng cung cấp. Thứ hai, một số nhà sản xuất điều chỉnh sản xuất hàng ngày dựa trên đơn hàng và mức tồn kho của họ.
Gần đây, thị trường thỏi magiê của Trung Quốc cho thấy sự bế tắc. Do nhu cầu hạ nguồn yếu và tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận không cân xứng trong hoạt động thị trường, các công ty giao dịch thỏi magiê có ý định dự trữ thấp, và thị trường thiếu các yếu tố hỗ trợ, dẫn đến tâm lý bi quan trong ngành. Do đó, không có động lực đủ để tăng giá. Mặt khác, xem xét rằng giá thị trường hiện tại gần với điểm hòa vốn cho nhiều nhà máy, các nhà máy luyện kim không muốn giảm giá. Dự kiến giá thỏi magiê sẽ dao động trong phạm vi hẹp trong tháng 10. Khi các nhà máy luyện kim đã bảo trì dần dần khôi phục sản xuất, cùng với hai nhà máy dự kiến khởi động lại trong tháng 10, sản lượng thỏi magiê tháng 10 dự kiến sẽ tăng lên 76,000 tấn.
Hợp kim Magiê
Theo dữ liệu SMM, sản lượng hợp kim magiê của Trung Quốc trong tháng 9 năm 2024 giảm nhẹ so với tháng 8. Tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp chế biến hạ nguồn cho hợp kim magiê giảm. Cạnh tranh khốc liệt trong báo giá phí chế biến gia tăng, nhưng giá nhôm cao làm nổi bật đáng kể tính hiệu quả chi phí của hợp kim magiê. Sự tập trung vào ứng dụng cuối của hợp kim magiê đã tăng đều đặn, với một số nhà sản xuất hợp kim magiê hoạt động gần hết công suất. Sự giảm sản xuất trong tháng 9 là do sự suy thoái liên tục trong nhu cầu cuối, làm cho việc theo dõi các giao dịch hợp kim magiê trở nên khó khăn. Cạnh tranh khốc liệt trong phí chế biến làm cho lợi nhuận trở nên khó khăn cho các nhà sản xuất, dẫn đến một số phải giảm tỷ lệ hoạt động. Giữa sự dao động ở mức thấp liên tục của giá thỏi magiê nguyên liệu, các doanh nghiệp hạ nguồn mua theo nhu cầu. Nhu cầu thiết yếu vẫn còn, nhưng chu kỳ phục hồi cho thị trường hợp kim magiê bị kéo dài. SMM ước tính rằng sản lượng hợp kim magiê trong tháng 10 sẽ duy trì ở mức 30,000 tấn.
Bột Magie
Theo dữ liệu SMM, sản xuất bột magie của Trung Quốc tăng nhẹ so với tháng trước vào tháng 9 năm 2024. Do đơn hàng chậm và tâm lý chờ đợi mạnh mẽ từ các doanh nghiệp hạ nguồn trong bối cảnh giá thỏi magie biến động, một số công ty bột magie duy trì sản xuất ở mức thấp. Đại diện từ một công ty bột magie lớn cho biết do tình hình kinh tế trong nước trì trệ, lợi nhuận của các nhà máy thép mỏng, và giá thỏi magie thay đổi thường xuyên khiến việc mua sắm hạ nguồn thận trọng. Xem xét rằng thỏi magie giá thấp có thể kích thích tăng đơn hàng bột magie, SMM dự kiến sản xuất trong nước vào tháng 10 sẽ duy trì ở mức 8,000 tấn.
Titan Dioxide
Theo dữ liệu SMM, sản xuất titan dioxide của Trung Quốc giảm nhẹ so với tháng trước vào tháng 9 năm 2024. Sản xuất ở hầu hết các khu vực giảm do tình hình thị trường, chi phí nguyên liệu và kiểm tra bảo vệ môi trường. Các công ty đối mặt với áp lực đáng kể và giảm nhẹ tỷ lệ hoạt động.
Tháng 9 đánh dấu mùa cao điểm truyền thống, nhưng do nhu cầu yếu, thị trường vẫn trong xu hướng giảm với áp lực giao hàng đáng kể. Một số nhà sản xuất giảm hoặc ngừng sản xuất, dẫn đến giảm tỷ lệ hoạt động. Nhu cầu trong tháng 10 dự kiến vẫn yếu, với sự mất cân đối cung cầu rõ rệt. Đầu tháng 10, các công ty hàng đầu giảm giá, làm yếu thêm giá thị trường. Ngoài ra, khả năng công bố thuế chống bán phá giá từ Ấn Độ và Brazil trong tháng 10 tăng áp lực cạnh tranh cho thị trường titan dioxide, với tâm lý thị trường thận trọng mạnh mẽ. Dự kiến sản xuất titan dioxide sẽ tiếp tục giảm nhẹ trong tháng 10.
Titan Xốp
Theo dữ liệu SMM, sản xuất titan xốp của Trung Quốc trong tháng 9 năm 2024 giảm nhẹ so với tháng trước. Bị ảnh hưởng bởi điều kiện thị trường, các doanh nghiệp titan xốp đối mặt với áp lực sản xuất đáng kể, với một số giảm sản lượng, dẫn đến giảm sản xuất tổng thể. Do nhu cầu giảm trong thị trường titan hạ nguồn, ngành công nghiệp titan xốp trải qua áp lực hoạt động đáng kể, với đơn hàng mới yếu và xu hướng tồn kho tăng. Giá tiếp tục yếu, giảm thêm 2,000-3,000 nhân dân tệ/tấn vào cuối tháng 9 so với đầu tháng. Các doanh nghiệp đối mặt với thua lỗ, và thị trường dư cung. Triển vọng ngắn hạn cho thị trường titan xốp vẫn bi quan, với nhiều công ty dự kiến giảm sản xuất trong tháng 10, dẫn đến tiếp tục giảm sản xuất titan xốp.
Đất Hiếm Nhẹ
Trong tháng 9 năm 2024, sản xuất trong nước của oxit Pr-Nd và hợp kim Pr-Nd đều tăng so với tháng trước. Sự gia tăng chính trong sản xuất oxit Pr-Nd là ở Giang Tây, Giang Tô và Sơn Đông, trong khi sự gia tăng sản xuất hợp kim Pr-Nd chủ yếu ở Quảng Tây và Nội Mông.
Theo khảo sát của SMM, tỷ lệ hoạt động của các công ty vật liệu từ hạ nguồn tăng, và hiệu ứng mùa vụ dẫn đến ý định dự trữ mạnh mẽ hơn từ người mua. Được thúc đẩy bởi nhu cầu hạ nguồn, sản xuất thượng nguồn cũng tăng. Tuy nhiên, do nguồn cung tương đối chặt chẽ ở đầu khai thác, sự gia tăng sản xuất oxit không đáng kể như hợp kim. Phần lớn sự gia tăng tập trung ở các công ty tái chế phế liệu, nơi tỷ lệ hoạt động tăng đáng kể khi mức độ đảo ngược giảm.
Sự gia tăng nhu cầu dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong hoạt động hỏi mua và mua sắm trong thị trường Pr-Nd trong giai đoạn này. Người giữ hàng lạc quan và không muốn bán, khiến nguồn Pr-Nd giá thấp nhanh chóng thắt chặt. Nhìn chung, giá Pr-Nd cho thấy xu hướng tăng trong tháng 9.
Đất Hiếm Trung-Bình
Trong tháng 9 năm 2024, sản xuất oxit đất hiếm trung-bình giảm nhẹ so với tháng trước, với sự giảm chính xảy ra ở Giang Tây. Giang Tây là nhà sản xuất chính của đất hiếm trung-bình, và nhu cầu không đủ cho kim loại đất hiếm trung-bình dẫn đến sự nhiệt tình thấp trong việc dự trữ nguyên liệu thô của các nhà máy kim loại, dẫn đến giảm nhẹ sản xuất oxit. Tuy nhiên, vào cuối tháng 9, có sự gia tăng đáng kể trong khối lượng nhập khẩu quặng Myanmar. Trong bối cảnh này, dự kiến sản xuất oxit đất hiếm trung-bình sẽ tăng trong tháng 10.
NdFeB
Trong tháng 9 năm 2024, sản xuất trong nước của vật liệu từ NdFeB không cho thấy sự gia tăng đáng kể. Theo khảo sát của SMM, hiệu ứng "mùa cao điểm tháng 9" dự kiến không rõ ràng đối với các công ty vật liệu từ, vì đơn hàng thị trường hạ nguồn không thấy sự gia tăng đáng kể. Trong khi đó, giá nguyên liệu thô thượng nguồn dao động tăng, và vào cuối tháng 9, việc đấu thầu thường xuyên của các nhà sản xuất vật liệu từ lớn dẫn đến sự gia tăng liên tục trong giá Pr-Nd. Điều này khiến sản phẩm hạ nguồn khó bán với giá cao. Khách hàng hạ nguồn không rất chấp nhận giá thượng nguồn tăng, dẫn đến giảm sự quan tâm hỏi mua và nhu cầu thị trường tương đối yếu. Trong bối cảnh này, các công ty vật liệu từ tuân thủ nguyên tắc dự trữ khi cần, với tâm lý thị trường thận trọng mạnh mẽ, dẫn đến sự gia tăng nhỏ trong sản xuất.
Với sự xuất hiện của tháng 10, giá niêm yết của Đất Hiếm Phía Bắc Trung Quốc tăng 3% so với tháng 9, và niềm tin thị trường thượng nguồn vẫn mạnh mẽ. Với việc thực hiện "Quy định Quản lý Đất Hiếm" và tin tức thuận lợi như việc cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ, dự kiến trong quý 4, đơn hàng cho vật liệu từ hạ nguồn có thể tăng. Trong bối cảnh này, sản xuất của các công ty vật liệu từ trong tháng 10 cũng dự kiến đạt được một số tăng trưởng.

Tinh Quặng Molypden
Theo thống kê SMM, sản xuất tinh quặng molypden của Trung Quốc trong tháng 9 tăng khoảng 4% so với tháng trước. Bước vào tháng 9, lý do chính là nhu cầu mạnh mẽ liên tục trong thị trường molypden trong nước, thúc đẩy các công ty khai thác tích cực tăng sản xuất và duy trì tải hoạt động cao. Ngoài ra, tác động của các biện pháp kiểm soát liên quan đến bảo vệ môi trường đối với các mỏ molypden ở Hà Bắc giảm, dần trở lại sản xuất bình thường, dẫn đến sự gia tăng nhẹ trong sản xuất tinh quặng molypden trong nước.
Nhìn về phía trước tháng 10, nhu cầu thị trường molypden dự kiến vẫn mạnh mẽ, với ít mỏ lên kế hoạch bảo trì. Dự kiến sản xuất tinh quặng molypden trong nước sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong tháng 10.

Ferro Molypden
Theo thống kê SMM, sản xuất ferro molypden của Trung Quốc trong tháng 9 tăng khoảng 10% so với tháng trước. Lý do chính là khối lượng đấu thầu ferro molypden trong nước tăng từ 15,000 tấn trong tháng 8 lên 16,000 tấn trong tháng 9, cho thấy nhu cầu thị trường rất mạnh. Ngoài ra, tồn kho giao ngay thấp của ferro molypden khiến các nhà máy ferro molypden lớn khôi phục lịch trình sản xuất cao.
Bước vào tháng 10, mặc dù lịch trình sản xuất của thép chứa molypden hạ nguồn giảm nhẹ, nhưng vẫn ở mức cao, và nhu cầu cho ferro molypden sẽ không giảm đáng kể. Cùng với hầu hết các nhà máy luyện ferro molypden vẫn sản xuất dựa trên đơn hàng hiện có, các đơn hàng mới trong tương lai sẽ chỉ tăng cường tỷ lệ sử dụng công suất. Do đó, dự kiến sản xuất ferro molypden trong tháng 10 sẽ tiếp tục tăng nhẹ.
Bạc
Trong tháng 9, dữ liệu SMM cho thấy sản xuất bạc 1# tăng so với tháng trước và cũng tăng so với cùng kỳ năm trước. Mười bốn công ty báo cáo tăng sản xuất bạc trong tháng 9 do: 1) khôi phục sau bảo trì thị trường, 2) yêu cầu kế hoạch sản xuất, 3) tăng hàm lượng bạc trong quặng, và 4) giá bạc tổng thể tăng so với tháng 8, làm tăng nhẹ sự nhiệt tình sản xuất.
Mười một công ty báo cáo giảm sản xuất bạc trong tháng 9, nhưng sự giảm này là tối thiểu so với tháng trước. Sự giảm chủ yếu do giảm hàm lượng bạc trong quặng, với một số công ty điều chỉnh sản xuất theo kế hoạch của họ.
Sau khi biên bản cuộc họp thứ Năm tuần này được công bố, dự đoán thị trường về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ giảm, gây áp lực lên giá. Tuy nhiên, do môi trường cắt giảm lãi suất vốn có, sự giảm giá bạc bị hạn chế. Dự kiến giá sẽ giảm trong tháng 10 trước khi lấy lại đà. Bước vào quý 4, thị trường sẽ tập trung vào việc giải phóng tồn kho để thu hồi vốn và hoàn thành kế hoạch hàng năm, do đó dự kiến sản xuất bạc sẽ giảm nhẹ trong tháng 10.
Nitrat Bạc
Trong tháng 9, sản xuất nitrat bạc tăng nhẹ. Lý do cho sự gia tăng khác với tháng 8, khi thị trường bắt đầu dự trữ cho Tết Trung Thu và Quốc Khánh. Mặc dù mở rộng thị trường hạ nguồn năm nay không đáng kể như năm ngoái, để ngăn chặn thiếu nguyên liệu thô trong tháng 10 như đã thấy năm ngoái, tất cả các phân khúc dự trữ như dự kiến. Ngoài ra, vào đầu đến giữa tháng 9, giá bạc tương đối thấp không làm giảm sự nhiệt tình mua sắm của thị trường. Sản xuất của các nhà sản xuất nitrat bạc thay đổi, với một số giảm sản lượng do các ngày lễ như Tết Trung Thu và các lý do khác. Đơn hàng được phân phối cho các công ty khác, tăng nhẹ khoảng cách sản xuất so với tháng 8.
Bước vào tháng 10, khi hàng tồn kho trước kỳ nghỉ chưa được tiêu thụ hết và với kỳ nghỉ hạ nguồn kéo dài và tỷ lệ hoạt động thấp, nhu cầu không thấy sự tăng mạnh. Dự kiến sản xuất nitrat bạc sẽ giảm trong tháng 10.

Thỏi Antimon
Theo khảo sát SMM, trong tháng 9 năm 2024, sản xuất thỏi antimon của Trung Quốc (bao gồm thỏi antimon, chuyển đổi antimon thô, cathode antimon, v.v.) giảm đáng kể 10.49% so với tháng 8. Cụ thể, trong số 33 công ty được khảo sát, 17 công ty ngừng sản xuất, tăng 6 so với tháng trước; 12 công ty giảm sản xuất, giảm 7 so với tháng trước; và 4 công ty duy trì sản xuất bình thường, tăng 1 so với tháng trước. Sản xuất thỏi antimon giảm đáng kể sau khi phục hồi trong tháng trước. Nhiều người tham gia thị trường coi đây là bình thường do nguyên liệu thô trong nước và quốc tế khan hiếm, giá trong nước giảm, và khó khăn trong việc nhập khẩu nguyên liệu thô từ nước ngoài. Nguyên liệu thô khan hiếm dẫn đến giảm sản xuất trong tháng 9, điều này cũng được coi là bình thường. Do đó, một số người tham gia thị trường dự kiến thị trường nguyên liệu thô antimon sẽ tiếp tục yếu. SMM dự kiến rằng trong tháng 10 năm 2024, sản xuất thỏi antimon quốc gia có thể tiếp tục giảm so với tháng 9.
Lưu ý: Từ tháng 5 năm 2022, SMM đã công bố sản lượng thỏi antimon quốc gia (bao gồm thỏi antimon, chuyển đổi antimon thô, cathode antimon, v.v.). Nhờ tỷ lệ bao phủ cao của SMM trong ngành công nghiệp antimon, khảo sát bao gồm 33 nhà sản xuất trên 8 tỉnh, với tổng công suất mẫu vượt 20.000 tấn và tỷ lệ bao phủ công suất trên 99%.
Theo khảo sát của SMM về các nhà sản xuất natri antimonat lớn trên toàn quốc, sản lượng natri antimonat cấp một tại Trung Quốc vào tháng 9 năm 2024 giảm đáng kể 14,78% so với tháng 8. Nhìn vào sự thay đổi sản lượng natri antimonat cấp một từ quý 2, sau tháng 4, ngoại trừ sự phục hồi đáng kể vào tháng 6, các tháng khác tiếp tục xu hướng giảm. Sự suy giảm vào tháng 8 chủ yếu do một nhà sản xuất đột ngột ngừng sản xuất, trong khi vào tháng 9, nhiều nhà sản xuất trải qua mức giảm sản xuất nhất định.
Cụ thể, trong số 11 nhà sản xuất được SMM khảo sát, ba nhà sản xuất đã ngừng hoạt động hoặc đang trong trạng thái thử nghiệm vào tháng 9, và hầu hết các nhà sản xuất natri antimonat khác chủ yếu giảm sản lượng, với một số ít duy trì ổn định, dẫn đến sự suy giảm sản lượng tổng thể. SMM dự đoán khả năng duy trì sản xuất ổn định của natri antimonat cấp một tại Trung Quốc vào tháng 10 là khá cao, nhưng một số người tham gia thị trường tin rằng sản lượng có thể tiếp tục giảm.

Bismuth tinh chế
Theo khảo sát của SMM về các nhà sản xuất bismuth trên toàn quốc, sản lượng bismuth tinh chế của Trung Quốc vào tháng 9 năm 2024 giảm đáng kể 9,04% so với tháng 8 năm 2024. Đây là lần giảm đầu tiên kể từ khi sản lượng bắt đầu xu hướng tăng vào tháng 4. Từ góc độ của các nhà sản xuất, với giá bismuth ổn định quanh mức 90.000 nhân dân tệ/tấn và tình trạng thiếu hụt nguyên liệu thô tái xuất hiện, thị trường nói chung dự đoán sự giảm sản lượng vào tháng 9. Dữ liệu chi tiết cho thấy trong số 24 công ty được SMM khảo sát, sáu công ty thấy sự giảm sản lượng đáng kể vào tháng 9, trong khi bốn công ty trải qua sự gia tăng đáng kể, dẫn đến sự suy giảm tổng thể trong sản xuất thỏi bismuth so với tháng trước. Tuy nhiên, một số người tham gia thị trường vẫn chỉ ra rằng nguồn cung nguyên liệu thô bismuth dự kiến sẽ tiếp tục khan hiếm, làm cho tình trạng thiếu hụt nguyên liệu thô trở thành yếu tố tiềm ẩn ảnh hưởng đến sản xuất trong tương lai. Do đó, SMM dự kiến sản lượng bismuth tinh chế quốc gia vào tháng 10 năm 2024 sẽ duy trì ổn định, mặc dù không thể loại trừ khả năng giảm nhẹ.

Lưu ý: Từ tháng 10 năm 2022, SMM đã công bố dữ liệu sản lượng bismuth tinh chế quốc gia. Nhờ tỷ lệ bao phủ cao của SMM trong ngành công nghiệp bismuth, khảo sát bao gồm 24 nhà sản xuất trên tám tỉnh, với tổng công suất mẫu vượt 50.000 tấn và tỷ lệ bao phủ trên 99%.

Amoni Paratungstate (APT)
Theo thống kê của SMM, sản lượng APT của Trung Quốc vào tháng 9 tăng khoảng 5% so với tháng trước. Trong tháng 9, các nhà máy luyện APT tăng sản lượng nhẹ để đáp ứng nhu cầu hợp đồng dài hạn và bổ sung tồn kho giao ngay. Nhìn về tháng 10, do việc bổ sung tồn kho thấp hơn dự kiến vào tháng 9 và hiệu suất trung bình trong các đơn hàng mới từ thị trường hạ nguồn, một số nhà máy luyện APT đã chọn ngừng sản xuất và bảo trì trong kỳ nghỉ Quốc khánh. Sản lượng APT vào tháng 10 dự kiến sẽ giảm nhẹ.
Carbonat Lithium
Theo thống kê của SMM, tổng sản lượng carbonat lithium trong nước vào tháng 9 tiếp tục dao động ở mức cao, giảm 6% so với tháng trước và tăng 38% so với cùng kỳ năm trước. Theo nguyên liệu thô, tổng sản lượng carbonat lithium từ spodumene giảm 3% so với tháng trước. Hầu hết các nhà máy hóa chất lithium sử dụng spodumene duy trì tỷ lệ hoạt động cao và ổn định trong tháng 9 để thực hiện các hợp đồng dài hạn và giữ thị phần, trong khi các nhà máy không tích hợp giữ tỷ lệ hoạt động thấp do vấn đề chi phí. Ngoài ra, một số nhà máy trải qua giảm sản lượng do bảo trì dây chuyền sản xuất, dẫn đến giảm sản lượng carbonat lithium từ spodumene. Tổng sản lượng carbonat lithium từ lepidolite giảm 22% so với tháng trước, với nhiều báo cáo về việc cắt giảm sản xuất ở Giang Tây. Xác nhận sự giảm đáng kể tại các nhà máy lớn trong khu vực, trong khi các nhà máy không tích hợp khác duy trì tỷ lệ hoạt động thấp, dẫn đến giảm đáng kể sản lượng carbonat lithium từ lepidolite. Tổng sản lượng carbonat lithium từ hồ muối giảm 5% so với tháng trước, bị ảnh hưởng bởi điều kiện thời tiết làm giảm tỷ lệ hoạt động trong khu vực. Ngược lại, tổng sản lượng carbonat lithium tái chế tăng hiếm hoi, tăng 21% so với tháng trước, chủ yếu do tăng đơn hàng xử lý pin thải từ một nhà sản xuất pin, thúc đẩy sản xuất tại các nhà máy tái chế.
Bước vào tháng 10, được thúc đẩy bởi nhu cầu hạ nguồn mạnh mẽ, một số nhà máy hóa chất lithium dự kiến sẽ tăng nhẹ lịch trình sản xuất. Ngoài ra, một số nhà máy dự định chuyển từ sản xuất lithium hydroxide sang sản xuất carbonat lithium, dẫn đến sự gia tăng ổn định trong sản xuất carbonat lithium trong nước, dự kiến tăng 1%-2% so với tháng trước.
Trong thị trường giao ngay hiện tại cho carbonat lithium, ngoài một số nhà máy vật liệu đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguyên liệu thô do giảm cung cấp từ khách hàng và cần bổ sung tồn kho khi cần thiết, các nhà máy khác có đơn hàng dài hạn ổn định, hạn chế sự gia tăng nhu cầu hạ nguồn cho carbonat lithium giao ngay. Các nhà máy luyện thượng nguồn tiếp tục giữ vững giá chào bán. Với tình hình cung cầu này và mức tồn kho cao hiện tại của carbonat lithium, giá giao ngay dự kiến có không gian tăng nhẹ, cho thấy sự dao động trong phạm vi.
Lithium Hydroxide
Theo thống kê của SMM, sản lượng lithium hydroxide của Trung Quốc vào tháng 9 năm 2024 giảm nhẹ khoảng 1% so với tháng trước, trong khi tăng khoảng 30% so với cùng kỳ năm trước.
Về phía cung, liên quan đến loại nguyên liệu thô, lithium hydroxide từ phía luyện giảm khoảng 1% so với tháng trước và tăng 44% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 9, trong khi sản xuất từ phía kiềm hóa giảm khoảng 8% so với tháng trước và giảm khoảng 48% so với cùng kỳ năm trước. Về phía luyện, sự thay đổi vào tháng 9 chủ yếu do một số nhà máy dần khôi phục sản xuất sau bảo trì vào tháng 8 và các nhà máy khác điều chỉnh tốc độ giao hàng do tăng đơn hàng vào tháng 10 và điều chỉnh kỳ nghỉ. Ngoài ra, sự chậm trễ trong các dây chuyền sản xuất mới do thời tiết và nhu cầu thị trường yếu dẫn đến giảm chuyển đổi từ sản xuất lithium hydroxide sang carbonat lithium và đơn hàng gia công ngoài. Tổng thể, từ phía luyện thấy sự giảm nhẹ. Về phía kiềm hóa, ngoài sự tăng nhẹ trong đơn hàng cho một số công ty vào tháng 10, các công ty khác trải qua sự giảm trong tổng thể khối lượng kiềm hóa do các dây chuyền sản xuất mới không đạt kỳ vọng và vấn đề chất lượng sản phẩm, duy trì tỷ lệ hoạt động tương đối thấp.
Về phía cầu, vào tháng 9, một số nhà sản xuất cathode ternary lớn thấy sự giảm trong đơn hàng, kết hợp với giảm sản xuất từ các nhà sản xuất nhỏ và vừa, dẫn đến sự giảm sản lượng tổng thể đáng kể từ 6%-8%. Trong số này, sản lượng của dòng 8 và trên giảm từ 10%-15%, chủ yếu do xu hướng giảm trong nhu cầu cho vật liệu ternary sau khi tăng vào tháng 7 và tháng 8, do thay đổi trong nhu cầu sử dụng cuối.
Về xuất khẩu, do mùa cao điểm và điều chỉnh tồn kho, xuất khẩu lithium hydroxide vào tháng 8 tăng khoảng 15%. Dựa trên nghiên cứu gần đây về tiến độ đàm phán đơn hàng và thay đổi, xuất khẩu dự kiến sẽ giảm lại vào tháng 9-10. Xem xét sự giảm nhẹ trong sản xuất thượng nguồn và nhu cầu hạ nguồn yếu, lithium hydroxide dự kiến sẽ ở trạng thái dư thừa nhẹ vào tháng 9-10.
Nhìn về tháng 10, sản lượng lithium hydroxide của Trung Quốc dự kiến sẽ duy trì tương đối ổn định so với tháng 9, chủ yếu vì hầu hết các nhà sản xuất sản xuất theo đơn hàng, duy trì trạng thái sản xuất ổn định.
Cobalt Sulphate
Vào tháng 9, sản lượng cobalt sulphate của Trung Quốc giảm 2% so với tháng trước và 28% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính cho sự giảm sản lượng vào tháng 9 là mức tồn kho giao ngay cao và nhu cầu hạ nguồn tập trung vào tích hợp, dẫn đến nhu cầu giao ngay tối thiểu. Một số nhà máy luyện, dưới áp lực tồn kho và chi phí, đã chọn giảm sản xuất, dẫn đến sự giảm sản lượng tổng thể. Dự kiến vào tháng 10, nhu cầu hạ nguồn sẽ tiếp tục có dấu hiệu suy yếu, do đó sản lượng cobalt sulphate có thể tiếp tục giảm.

Co3O4
Vào tháng 9, sản lượng Co3O4 của Trung Quốc tăng nhẹ cả so với tháng trước và cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính cho sự tăng sản lượng vào tháng 9 là sự thúc đẩy từ các mẫu mới của Huawei, dẫn đến tăng lịch trình sản xuất của các doanh nghiệp LCO, từ đó thúc đẩy nhu cầu cho Co3O4, chủ yếu trong các doanh nghiệp hàng đầu. Mặt khác, với kỳ nghỉ Quốc khánh sắp tới, một số công ty đã sắp xếp sản xuất trước để đối phó với kỳ nghỉ, thúc đẩy lịch trình sản xuất Co3O4. Dự kiến vào tháng 10, nhu cầu thị trường LCO hạ nguồn sẽ trở nên trung bình, với sự sẵn lòng mua thấp cho Co3O4, dẫn đến sự giảm sản lượng so với tháng trước và tăng trưởng hạn chế so với cùng kỳ năm trước.
Tiền chất Cathode Ternary
Vào tháng 9 năm 2024, sản lượng tiền chất cathode ternary của Trung Quốc giảm 5% so với tháng trước và 1% so với cùng kỳ năm trước. Về phía cung, vào tháng 9, do giá nguyên liệu thô liên tục giảm và cạnh tranh giá thị trường gay gắt, các nhà sản xuất đối mặt với khó khăn hoạt động và thua lỗ, dẫn đến giảm lịch trình sản xuất cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Chỉ có các công ty tiền chất hàng đầu duy trì lịch trình sản xuất ổn định, với sự tập trung cao trong số các nhà sản xuất hàng đầu. Về phía cầu, sau một thời gian phục hồi ngắn trong nhu cầu dự trữ cho vật liệu cathode ternary, đã có sự giảm lại vào tháng 9. Đồng thời, nhu cầu từ nước ngoài cho vật liệu cathode ternary cũng giảm, dẫn đến sự giảm đáng kể trong đơn hàng tiền chất vào tháng 9. Thị trường chủ yếu tập trung vào duy trì nhu cầu thiết yếu. Dự kiến vào tháng 10, sản lượng tiền chất cathode ternary của Trung Quốc sẽ tiếp tục giảm 5% so với tháng trước và 4% so với cùng kỳ năm trước, với thị trường cho thấy mô hình cung cầu yếu.
Vật liệu Cathode Ternary
Vào tháng 9 năm 2024, sản lượng vật liệu cathode ternary của Trung Quốc giảm 7% so với tháng trước và tăng 3% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ hoạt động tổng thể vào tháng 9 là 40%, thấp hơn so với tháng 8. Sản lượng vật liệu cathode ternary ở nước ngoài giảm 10% so với tháng 8. Về tỷ lệ dòng, vào tháng 9, dòng 5 chiếm 24%, dòng 6 chiếm 32%, và dòng 8 chiếm 37%. So với tháng trước, dòng 6 duy trì sự tăng đáng kể, trong khi tỷ lệ cao-niken của dòng 8 cho thấy sự giảm đáng kể. Về cấu trúc thị trường, Ronbay, Reshine, và Brunp chiếm ba vị trí hàng đầu trong sản xuất ngành, với CR3 ở mức 48%, CR5 ở mức 60%, và CR10 ở mức 80%, cho thấy sự gia tăng tập trung thị trường so với tháng 8. Về phía cầu, nhu cầu hiện tại cho vật liệu cathode ternary vẫn thấp. Một mặt, doanh số NEV ở nước ngoài tiếp tục giảm, và mặt khác, thị trường trong nước ngày càng bị chiếm lĩnh bởi LFP. Vào tháng 9, sản lượng pin ternary tăng 2% so với tháng trước, nhưng sự tăng này thấp hơn dự kiến. Tốc độ dự trữ của các nhà sản xuất điện nhỏ và 3C kỹ thuật số đã chậm lại, giảm nhu cầu cho vật liệu cathode ternary. Vào tháng 10, sản lượng vật liệu cathode ternary dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng giảm, với sự giảm dự kiến là 4%.
Sắt Phosphate
Tháng 9, sản lượng sắt phosphate của Trung Quốc tăng 15% so với tháng trước và 65% so với cùng kỳ năm trước. Sự gia tăng sản lượng đáng kể, do nhu cầu hạ nguồn, dẫn đến sự phục hồi dần dần trong thị trường sắt phosphate thượng nguồn. Cả các doanh nghiệp hàng đầu và hạng hai đều có tình trạng hoạt động tốt, với sự gia tăng đáng kể trong đơn đặt hàng, thúc đẩy sản xuất. Một số công ty giảm sản lượng do bảo trì thiết bị, nhưng xu hướng sản xuất toàn ngành vẫn tăng.
Về chi phí, giá phosphate tăng trong tháng 9. Giữa tháng, một số công ty khôi phục sản xuất phosphate, tăng cung cấp thị trường. Tích trữ trước kỳ nghỉ hỗ trợ thị trường, duy trì cân bằng cung cầu; giá ammonium công nghiệp ổn định.
Về giá cả, giá sắt phosphate tăng nhẹ trong tháng 9, với hầu hết các công ty có ý định tăng giá do cung cấp thị trường khan hiếm và giá phosphate cao. Dự kiến tăng trưởng lịch trình sản xuất tháng 10 sẽ chậm lại, nhưng phản hồi thị trường lạc quan, với sản xuất LFP tháng 10 dự kiến duy trì tăng trưởng tương tự so với tháng trước và cùng kỳ năm trước như tháng 9.
LFP
Tháng 9, sản lượng LFP của Trung Quốc tăng gần 20% so với tháng trước và tăng gần 100% so với cùng kỳ năm trước. Được thúc đẩy bởi "mùa cao điểm tháng 9-10," thị trường LFP cho thấy động lực mạnh mẽ, với sản xuất tiếp tục tăng so với tháng 8. Các công ty hàng đầu và hạng hai có đơn đặt hàng tương đối đầy đủ, và xu hướng này dự kiến tiếp tục vào tháng 10. Về nhu cầu, mùa cao điểm cho các ngành NEV và lưu trữ năng lượng hạ nguồn đến như dự kiến, với lịch trình sản xuất pin tiếp tục tăng so với tháng trước trong tháng 9 và tháng 10. Việc ra mắt thường xuyên các mẫu xe mới trong nửa cuối năm cũng thúc đẩy nhu cầu năng lượng hạ nguồn. Sự gia tăng nhu cầu cho các dự án lưu trữ năng lượng trong và ngoài nước vẫn đáng kể, đặc biệt là đối với các nhà sản xuất LFP cỡ trung, cho thấy sự tăng trưởng đáng chú ý hơn trong đơn đặt hàng lưu trữ năng lượng. Dự kiến tăng trưởng sản xuất LFP sẽ chậm lại trong tháng 10 nhưng vẫn duy trì tình hình sản xuất tương đối lạc quan, với tỷ lệ hoạt động cao. So với tháng 9, sản xuất LFP dự kiến duy trì ổn định so với tháng trước nhưng tăng gần 100% so với cùng kỳ năm trước.
LCO
Tháng 9, sản lượng LCO tăng 11% so với tháng trước và tăng 11% so với cùng kỳ năm trước. Sự gia tăng sản lượng và cung cấp LCO trong tháng 9 được thúc đẩy bởi đơn đặt hàng tích trữ đủ từ các nhà sản xuất pin hạ nguồn trong lĩnh vực kỹ thuật số, đặc biệt là cho điện thoại di động. Việc ra mắt các mẫu mới của các thương hiệu điện thoại di động trong tháng 9 kích thích nhu cầu tiêu dùng cho các thiết bị mới. Ngoài ra, các nhà sản xuất điện thoại di động trong nước dự kiến ra mắt các mẫu flagship hàng năm vào tháng 10 và tháng 11, duy trì sự quan tâm cao trong thị trường kỹ thuật số. Tuy nhiên, việc tích trữ trong tương lai của các nhà sản xuất pin LCO sẽ phụ thuộc vào sự thay đổi trong doanh số bán điện thoại di động thực tế, điều này sẽ hướng dẫn kế hoạch mua sắm. Với việc hoàn thành chu kỳ tích trữ trong tháng 9, sản lượng LCO trong tháng 10 dự kiến giảm 10% so với tháng trước nhưng tăng 1% so với cùng kỳ năm trước.
LMO
Tháng 9 năm 2024, sản lượng LMO của Trung Quốc tăng so với tháng trước. Nguyên nhân chính là giá lithium carbonate tăng, dẫn đến giá LMO phục hồi, thúc đẩy sự nhiệt tình sản xuất của các công ty. Sự phục hồi trong nhu cầu thị trường hạ nguồn cũng tăng lịch trình sản xuất của các công ty LMO. Dự kiến trong tháng 10, giá lithium carbonate sẽ tiếp tục tăng, tăng cường thêm ý muốn mua sắm của thị trường hạ nguồn, thúc đẩy tăng lịch trình sản xuất. Tuy nhiên, tình trạng cung vượt cầu toàn thị trường vẫn khó giải quyết. Nhìn chung, sản lượng LMO của Trung Quốc trong tháng 10 dự kiến tiếp tục tăng so với tháng trước, nhưng mức tăng sẽ bị hạn chế.