SHANGHAI, 12 septembre (SMM) –
Cuivre
Les données de l'IPC américain étaient inférieures aux attentes ; Les prix du cuivre ont augmenté pendant la nuit [Commentaire matinal sur le cuivre de SMM]
Le cuivre LME a ouvert à 9,098 $/mt pendant la nuit. Après une légère hausse en début de séance, il est tombé à un plus bas intrajournalier de 9,044 $/mt, puis a grimpé jusqu'à un sommet de 9,145 $/mt avant de clôturer à 9,138 $/mt, une augmentation de 1,32 %. Le volume des échanges était de 17,000 lots et l'intérêt ouvert était de 272,000 lots. Le contrat le plus échangé de cuivre SHFE 2410 a ouvert et atteint un sommet à 73,330 yuan/mt, puis est tombé à un plus bas intrajournalier de 72,710 yuan/mt avant de remonter et de clôturer finalement à 73,100 yuan/mt, une augmentation de 0,51 %. Le volume des échanges était de 35,000 lots et l'intérêt ouvert était de 154,000 lots. Sur le plan macroéconomique, le taux d'inflation annuel non désaisonnalisé de l'IPC américain pour août publié hier soir était de 2,5 %, le cinquième mois consécutif de baisse, atteignant le niveau le plus bas depuis février 2021, en dessous des attentes du marché de 2,6 %. Le taux d'inflation annuel non désaisonnalisé de l'IPC de base était de 3,2 %, conforme aux attentes et à la valeur précédente, après quatre mois consécutifs de baisse. Suite à la publication des données de l'IPC, les attentes pour une réduction des taux de la Fed américaine de 25 points de base la semaine prochaine se sont renforcées, ce qui est favorable aux prix du cuivre. Fondamentalement, un grand volume de cuivre importé a été concentré dans le commerce intérieur hier, augmentant l'offre de cathodes de cuivre au comptant. Les commerçants ont activement vendu, impactant les primes et les remises au comptant. En termes de consommation, avec l'approche de la Fête de la Mi-Automne, un sentiment de stockage en aval est apparu, conduisant à une bonne performance globale de la consommation. En termes de prix, le marché mondial surveille de près les mouvements de la Fed, et les prix du cuivre devraient rester dans une fluctuation de bas niveau.
Aluminium
Les fondamentaux sont devenus positifs, et les prix de l'aluminium pourraient fluctuer à la hausse. [Commentaire matinal sur l'aluminium de SMM]
SMM, 12 septembre : Pendant la nuit, le contrat d'aluminium SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 19,450 yuan/mt, atteint un sommet de 19,495 yuan/mt, un plus bas de 19,385 yuan/mt, et clôturé à 19,465 yuan/mt, en hausse de 15 yuan/mt, une augmentation de 0,08 %. Mercredi, l'aluminium LME a ouvert à 2,342 $/mt, atteint un sommet de 2,379.5 $/mt, un plus bas de 2,337 $/mt, et clôturé à 2,379.5 $/mt, en hausse de 37.5 $/mt, une augmentation de 1,60 %.
Résumé : Sur le plan macroéconomique, une réduction des taux de la Fed américaine en septembre est presque certaine. La Chine continue de stimuler la consommation. Il y a de nouveaux développements dans la situation de guerre chaude. Sur le plan des fondamentaux, il y a eu une réduction de l'offre à l'étranger, la demande commence à se redresser avec l'arrivée de la haute saison de consommation, et les stocks sociaux commencent à s'épuiser. À court terme, les prix de l'aluminium pourraient fluctuer à la hausse, poussés par les fondamentaux. Cependant, la durabilité de la reprise de la consommation et les changements dans la capacité de la chaîne d'approvisionnement doivent être surveillés de près.
Plomb
Les contrats à terme sur le plomb ont continué de gagner pendant la nuit, la peur des baisses s'est légèrement atténuée sur le marché au comptant [Commentaire matinal sur le plomb de SMM]
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 1,956 $/mt. Pendant la session asiatique, il a légèrement augmenté, et pendant la session européenne, il a fluctué à la hausse, atteignant un sommet de 2,000 $/mt. Avant la clôture, il a légèrement reculé, clôturant finalement à 1,989.5 $/mt, en hausse de 34.5 $/mt ou 1,76 %.
Pendant la nuit, le contrat de plomb SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 16,635 yuan/mt. Après avoir légèrement touché un sommet de 16,645 yuan/mt en début de séance, il a chuté à un plus bas de 16,525 yuan/mt. Par la suite, il est remonté à environ 16,600 yuan/mt, et a finalement clôturé à 16,580 yuan/mt, en hausse de 115 yuan/mt, soit 0,7 %.
Sur le plan macroéconomique, les données sur l'inflation soutiennent une réduction des taux de la Fed américaine de 25 points de base, et l'indice du dollar américain a continué de fluctuer à la hausse. Sur le plan des fondamentaux, les vendeurs de plomb raffiné secondaire étaient réticents à vendre, avec des prix du plomb raffiné secondaire inférieurs à ceux du plomb primaire. Les transactions au comptant pour le plomb primaire dans des régions comme le Hunan et le Henan se sont progressivement améliorées, avec des remises légèrement réduites par rapport à avant. À l'approche de la livraison, les stocks en usine continueront d'être transférés aux stocks sociaux et ont déjà considérablement diminué depuis fin août. Les entreprises en aval devraient connaître une croissance modérée des taux d'exploitation en septembre. Le sentiment du marché s'est progressivement apaisé après la stabilisation des prix du plomb. Le soutien aux prix du plomb reste acceptable, mais il faut prêter attention aux performances opérationnelles en aval et à l'augmentation des stocks sociaux.
Zinc
L'optimisme concernant les réductions de taux pousse le zinc SHFE à la hausse [Commentaire matinal de SMM]
SMM, 12 septembre : Le taux annuel de l'IPC américain pour août a diminué pour le cinquième mois consécutif, et le taux annuel de l'IPC de base est resté le même que la valeur précédente. Les futures sur les taux d'intérêt ont montré que la probabilité d'une réduction de taux de 50 points de base par la Fed américaine en septembre n'était que de 17 %. Hamas : Prêt à mettre en œuvre immédiatement un accord de cessez-le-feu basé sur le plan de trêve proposé précédemment par les États-Unis et rejette toute nouvelle condition. Diverses factions en Libye ont convenu de reprendre les pourparlers jeudi concernant la question du gouverneur de la banque centrale. "Florence" a été reclassée en ouragan de catégorie 2, et 39 % des activités de production de pétrole dans le golfe du Mexique aux États-Unis ont cessé. Taylor Swift a publiquement déclaré son soutien à Harris pour devenir président des États-Unis. CSRC : Les fusions et acquisitions sur le marché des capitaux chinois entrent dans une "phase active". CATL a répondu aux rumeurs de l'arrêt de la mine de lithium dans le Jiangxi : Ajustements de la production en fonction des conditions du marché. Il a été rapporté que Hillhouse Investment et la Singapore Government Investment Company envisageaient de souscrire aux actions IPO de Midea à Hong Kong.
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 2,706 $/mt. Pendant les premières heures de négociation, le zinc LME a brièvement fluctué autour de la moyenne quotidienne, tombant à 2,692 $/mt. À midi, le zinc LME a tendance à la hausse, est revenu près de la moyenne quotidienne pendant la session nocturne, et a de nouveau grimpé à la clôture à un sommet de 2,800 $/mt, terminant en hausse de 90 $/mt à 2,797 $/mt, une augmentation de 3,32 %. Le volume des échanges a augmenté à 13,494 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 1,100 lots à 236,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une bougie haussière, avec un soutien de la bande inférieure de Bollinger. Les stocks de zinc LME ont diminué de 1,725 mt à 232,725 mt, une diminution de 0,74 %. Le taux annuel non désaisonnalisé de l'IPC américain pour août a été enregistré à 2,5 %, inférieur aux attentes du marché, marquant le cinquième mois consécutif de baisse et le niveau le plus bas depuis février 2021. Les attentes des investisseurs pour une réduction des taux par la Fed américaine la semaine prochaine ont continué, soutenant la hausse du zinc LME.
Pendant la nuit, le contrat de zinc SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 23,025 yuan/mt. Après l'ouverture, le zinc SHFE a lentement tendance à la baisse jusqu'à un plus bas de 22,820 yuan/mt, puis a fluctué à la hausse jusqu'à un sommet de 23,095 yuan/mt, clôturant finalement en hausse de 140 yuan/mt à 23,085 yuan/mt, une augmentation de 0,61 %. Le volume des échanges a diminué à 91,897 lots, et l'intérêt ouvert a diminué de 2,455 lots à 84,017 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie haussière, avec un soutien de la moyenne mobile de 10 jours en dessous. Les TC de minerai domestique et importé sont restés bas. Les fondamentaux de l'offre faible ont continué, couplés à l'optimisme du marché concernant les réductions de taux de la Fed américaine, poussant également le zinc SHFE à la hausse.
Étain
Les prix de l'étain SHFE ont fluctué dans une fourchette pendant la session nocturne, et l'activité du marché au comptant était relativement faible [Commentaire matinal sur l'étain de SMM]
SMM, 12 septembre : Pendant la session nocturne d'hier, le contrat d'étain SHFE le plus échangé a clôturé à 252,790 yuan/mt, en hausse de 1,430 yuan/mt, une augmentation de 0,57 %, avec un prix le plus élevé de 254,340 yuan/mt et un prix le plus bas de 251,410 yuan/mt. Pendant la séance de négociation d'hier, les cotations des sociétés de négoce pour diverses marques de lingots d'étain domestiques ont peu changé par rapport aux jours récents. Plus précisément, les petites marques de lingots d'étain étaient cotées à des primes de 0-500 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2410. Les lingots d'étain de marque de livraison étaient cotés à des primes de 200-700 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2410, tandis que la marque Yunnan Tin (Yunxi) était cotée à des primes de 200-800 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2410. Les marques d'étain importées étaient cotées au comptant avec une remise de 200-300 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2410. Pendant la séance de négociation d'hier, les prix de l'étain ont fluctué à la baisse, et la plupart des entreprises en aval sont restées prudentes, montrant un faible intérêt pour l'achat. La plupart des sociétés de négoce ont signalé des transactions éparses, avec seulement quelques-unes négociant un camion de l'étain. Dans l'ensemble, le marché au comptant était relativement calme hier.
Nickel
Le 11 septembre, le nickel de Jinchuan était coté à une prime de 1,900-2,200 yuan/mt, avec une moyenne de 2,050 yuan/mt, en hausse de 250 yuan/mt par rapport à la journée de négociation précédente. Le nickel de Norilsk était coté à une remise de 300 yuan/mt à une prime de 100 yuan/mt, avec une remise moyenne de 100 yuan/mt, inchangée par rapport à la journée de négociation précédente. Le matin du 11 septembre, les futures ont fluctué au bas, mais la prime au comptant a légèrement augmenté par rapport à la journée de travail précédente. Les prix des briquettes de nickel étaient de 119,200-119,500 yuan/mt, en baisse de 100 yuan/mt par rapport à la journée de négociation précédente. L'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 7,923 yuan/mt (les prix du sulfate de nickel étaient plus élevés que ceux des briquettes de nickel de 7,923 yuan/mt).
