SHANGHAI, 22 nov (SMM) –
Cuivre
Les attentes réduites de baisse des taux d'intérêt de la Fed américaine stimulent l'indice du dollar américain, les prix du cuivre ouvrent en baisse [Commentaire matinal sur le cuivre de SMM]
Le cuivre LME a ouvert à 9,038,5 $/mt pendant la nuit, montant initialement à un sommet de 9,086 $/mt avant de maintenir une large plage de fluctuations. Il est ensuite tombé à un minimum de 9,002 $/mt vers la fin de la session, avant de rebondir pour clôturer à 9,023 $/mt, en baisse de 0,65 %. Le volume des échanges a atteint 16,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 269,000 lots. Le contrat le plus échangé de cuivre SHFE 2501 a ouvert à 74,110 yuans/mt, montant initialement à un sommet de 74,250 yuans/mt avant de décliner tout au long de la session à un minimum de 73,800 yuans/mt, et enfin clôturant à 73,840 yuans/mt, en baisse de 0,89 %. Le volume des échanges a atteint 33,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 143,000 lots. Sur le plan macroéconomique, Goolsbee de la Fed américaine a réitéré son soutien à de nouvelles baisses des taux d'intérêt et s'est dit ouvert à un rythme d'action plus lent. Les attentes du marché suggèrent moins de baisses des taux d'intérêt par la Fed l'année prochaine, stimulant l'indice du dollar américain et exerçant une pression sur les prix du cuivre. En termes de fondamentaux, la consommation globale du marché est restée stable. Bien que les stocks des fonderies soient bas et que les stocks sociaux aient diminué, un afflux important de cuivre importé a été observé au cours de la semaine. Au jeudi 21 novembre, les stocks de cuivre SMM dans les principales régions du pays ont augmenté de 2,100 mt à 161,300 mt par rapport à lundi, mais ont diminué de 3,000 mt par rapport à jeudi dernier, marquant la cinquième semaine consécutive de déstockage, bien que la vitesse de déstockage ralentisse. Globalement, l'indice fort du dollar américain devrait exercer une certaine résistance sur les prix du cuivre aujourd'hui. Il convient de prêter attention au briefing politique de routine ; si des politiques macroéconomiques favorables sont publiées, le sentiment du marché pourrait s'améliorer.
Aluminium
Le réapprovisionnement en aval et les "exportations de dernière minute" font chuter les stocks de lingots d'aluminium à de nouveaux plus bas au second semestre [Résumé de la réunion matinale sur l'aluminium de SMM du 22 nov]
Pendant la nuit, le contrat le plus échangé d'aluminium SHFE 2501 a ouvert à 20,700 yuans/mt, atteignant un sommet de 20,710 yuans/mt et un minimum de 20,590 yuans/mt, clôturant à 20,620 yuans/mt, en baisse de 100 yuans/mt par rapport à la clôture précédente, une diminution de 0,48 %. Jeudi, l'aluminium LME a ouvert à 2,634 $/mt, atteignant un sommet de 2,650 $/mt et un minimum de 2,620 $/mt, clôturant à 2,633 $/mt, en hausse de 3 $/mt, une augmentation de 0,11 %.
Résumé : Sur le plan macroéconomique, comme le marché s'attend à moins de baisses des taux d'intérêt par la Fed américaine l'année prochaine, l'indice du dollar américain a continué de monter jeudi, réprimant la performance des métaux non ferreux. Au niveau national, le ministère du Commerce a publié un avis sur plusieurs mesures politiques pour promouvoir une croissance stable du commerce extérieur, augmentant le soutien financier aux entreprises de commerce extérieur. Sur le plan des fondamentaux, les coûts élevés de l'aluminium ont suscité des inquiétudes quant aux réductions de production dans les entreprises à coûts élevés. La demande en aval a légèrement rebondi en raison de la stimulation des exportations de dernière minute, et les stocks sociaux d'aluminium sont revenus à un état de déstockage. L'accumulation en Xinjiang est peu susceptible de voir des arrivées concentrées à court terme, maintenant le marché au comptant national relativement tendu. À court terme, la logique de soutien des coûts élevés et des stocks bas pour l'aluminium national reste, mais le soutien aux prix de l'aluminium s'est affaibli, avec des prix de l'aluminium à court terme qui devraient fluctuer et se consolider.
Plomb
Les prix du plomb ont fluctué à la baisse pendant la nuit, la demande en aval s'est orientée vers le plomb primaire [Commentaire matinal sur le plomb de SMM]
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,017,5 $/mt, atteignant un sommet de 2,024 $/mt pendant la session asiatique, puis fluctuant à la baisse. Pendant la session européenne, il a faibli à un minimum de 1,982,5 $/mt avant de rebondir, faisant face à une résistance à 2,010 $/mt et se consolidant légèrement, clôturant finalement à 2,003 $/mt, en baisse de 10 $/mt, une diminution de 0,5 %.
Pendant la nuit, le contrat le plus échangé de plomb SHFE 2501 a ouvert à 16,925 yuans/mt, atteignant brièvement un sommet de 16,940 yuans/mt, puis tombant à 16,855 yuans/mt, et enfin clôturant à 16,880 yuans/mt, en baisse de 95 yuans/mt, une diminution de 0,56 %.
Sur le plan macroéconomique, l'indice du dollar américain a fluctué à un niveau élevé, et la Fed américaine est restée lente et prudente sur la voie des baisses des taux d'intérêt.
Sur le plan des fondamentaux, depuis la mi-octobre, la pollution de l'air a continuellement perturbé l'approvisionnement en plomb raffiné après le début du chauffage dans le nord de la Chine. Les fonderies de plomb secondaire ont de nouveau été affectées par la troisième série d'avertissements émis dans le Hebei, le Henan et l'Anhui. Les restrictions de production ont conduit à une offre tendue de plomb raffiné secondaire sur le marché, avec des prix départ usine des fonderies restant fermes, cotés à des primes de 0-150 yuans/mt par rapport au prix moyen du plomb SMM 1#. La demande rigide des entreprises en aval s'est davantage orientée vers le plomb primaire. Cette semaine, les sources de livraison sont revenues sur le marché, et les entreprises en aval ont acheté selon leurs besoins, entraînant une baisse hebdomadaire de près de 20,000 mt des stocks sociaux de lingots de plomb. À l'avenir, il faudra encore surveiller la levée des restrictions de production sur les fonderies de plomb dans les zones touchées par le smog.
Zinc
Les stocks sociaux continuent de se déstocker, soutenant les prix du zinc [Commentaire matinal sur le zinc de SMM du 22 nov]
Pendant la nuit, Goolsbee de la Fed américaine s'est dit ouvert à agir à un rythme plus lent ; l'armée de l'air ukrainienne a rapporté que la Russie a utilisé un missile balistique intercontinental pour la première fois pendant le conflit ; le département technologique de la Banque populaire de Chine accélère la publication de directives de conformité pour les flux de données transfrontaliers dans l'industrie financière ; le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information (MIIT) a souligné la nécessité d'augmenter continuellement les investissements en R&D, en se concentrant sur la puissance de calcul, les modèles et les données ; la Commission de supervision et d'administration des actifs d'État (SASAC) a exhorté les entreprises d'État centrales à naviguer à travers les cycles économiques ; la mission lunaire habitée de la Chine est entrée pleinement dans la phase de développement du prototype.
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 2,982,5 $/mt. Initialement, le zinc LME a fluctué autour de la moyenne mobile quotidienne. Pendant les heures de trading européennes, le zinc LME a brièvement chuté à un minimum de 2,963 $/mt avant de revenir à la moyenne mobile quotidienne. Lors de la session nocturne, l'augmentation des positions longues a poussé le zinc LME à la hausse, atteignant un sommet de 3,019 $/mt. L'attention s'est ensuite portée autour de 3,000 $/mt, et il a finalement clôturé en hausse à 3,003,5 $/mt, une augmentation de 27 $/mt ou 0,91 %. Le volume des échanges a diminué à 9,151 lots, tandis que l'intérêt ouvert a augmenté de 1,966 lots à 243,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré cinq jours consécutifs de gains, avec la ligne K quotidienne montant plus haut, soutenue par les moyennes mobiles de 5 jours et 10 jours en dessous. Pendant la nuit, les stocks LME ont diminué de 3,700 mt à 264,625 mt, une baisse de 1,38 %, marquant une autre réduction des stocks LME. Les problèmes d'approvisionnement pour le zinc persistent, et les fonds longs restent très favorisés, poussant les prix du zinc encore plus haut.
Pendant la nuit, le contrat le plus échangé de zinc SHFE 2412 a ouvert à 25,255 yuans/mt. Initialement, le zinc SHFE a suivi la moyenne mobile quotidienne à la hausse, atteignant rapidement un sommet de 25,340 yuans/mt avant que l'attention ne retombe autour de la moyenne mobile quotidienne. Vers la fin de la session, la réduction des positions longues a conduit le zinc SHFE à chuter à un minimum de 25,165 yuans/mt, et il a finalement clôturé à plat à 25,185 yuans/mt. Le volume des échanges a diminué à 56,418 lots, tandis que l'intérêt ouvert a diminué de 1,375 lots à 95,789 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE est passé de gains à pertes, mais la ligne K quotidienne est montée plus haut, soutenue par diverses moyennes mobiles en dessous. Pendant la nuit, les stocks sociaux SMM ont diminué de 9,200 mt à 118,700 mt. La consommation en aval est restée modérée, soutenant les prix du zinc.
Étain
L'étain SHFE a chuté de plus de 1 % lors de la session nocturne ; le marché au comptant devrait se redresser aujourd'hui [Briefing matinal sur l'étain de SMM du 22 nov]
Hier, le marché au comptant de l'étain a vu une activité commerciale médiocre, les cotations des entreprises commerciales restant stables et ne montrant pas de fluctuations significatives. La fourchette de prix des lingots d'étain domestiques de diverses marques est restée relativement fixe. Les lingots d'étain de petites marques et les lingots d'étain importés avaient une légère décote par rapport au prix de l'étain SMM 1#, tandis que les prix des marques de livraison et des lingots d'étain de la marque Yunnan Tin avaient une légère prime par rapport au prix de l'étain SMM 1#. Sur le marché d'hier, les prix de l'étain ont fluctué. Lors de la session nocturne, les métaux ont largement chuté, avec l'étain SHFE en baisse de plus de 1 %, entraînant un refroidissement des activités commerciales sur le marché au comptant. La plupart des entreprises en aval avaient terminé leurs plans de réapprovisionnement et montraient peu d'enthousiasme pour les achats. Du côté des entreprises commerciales, la plupart avaient un volume de transactions d'environ 10 mt, avec quelques-unes atteignant un volume de transactions d'environ un camion. Globalement, le commerce du marché était médiocre. En résumé, avec la baisse de l'étain SHFE lors de la session nocturne, le commerce du marché au comptant devrait se redresser aujourd'hui.
Nickel
Le 21 novembre, le nickel Jinchuan était coté à une prime de 2,800-2,900 yuans/mt, avec une moyenne de 2,850 yuans/mt, en hausse de 450 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. Le nickel Norilsk était coté à une décote de 200 yuans/mt à une prime de 100 yuans/mt, avec une décote moyenne de 50 yuans/mt, en baisse de 50 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. Le matin du 21 novembre, le marché à terme a fluctué, et les primes du nickel Jinchuan ont augmenté de manière significative par rapport à la journée de travail précédente, principalement en raison de l'offre limitée de nickel au comptant en circulation. Les primes et décotes pour le nickel importé et le nickel électrodéposé se sont légèrement réduites alors que le marché à terme a augmenté par rapport aux jours précédents. Les prix des briquettes de nickel étaient de 126,600-127,100 yuans/mt (en pénurie), en hausse de 1,000 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. L'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 7,304.55 yuans/mt (les prix du sulfate de nickel étaient de 7,304.55 yuans/mt inférieurs aux prix des briquettes de nickel).
