SHANGHAI, 28 Okt (SMM) –
Tembaga
Depan Makro dan Fundamental Kurang Resonansi, Harga Tembaga Berfluktuasi dalam Rentang [Komentar Pagi Tembaga SMM]
Jumat malam lalu, tembaga LME dibuka pada $9,495.5/mt, awalnya turun ke $9,484.5/mt, kemudian naik terus, mencapai $9,608/mt mendekati penutupan, dan akhirnya turun sedikit untuk ditutup pada $9,563.5/mt, naik 0,01%. Volume perdagangan mencapai 15,000 lot, dan open interest 276,000 lot. Jumat malam lalu, kontrak tembaga SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka dan turun ke 76,520 yuan/mt, awalnya berfluktuasi naik ke tertinggi intraday 76,890 yuan/mt, berfluktuasi dalam rentang mendekati penutupan, dan akhirnya ditutup pada 76,700 yuan/mt, naik 0,3%. Volume perdagangan mencapai 32,000 lot, dan open interest 152,000 lot. Dari sisi makro, investor menilai konflik berkelanjutan di Timur Tengah dan pemilu AS yang akan datang, dengan harga minyak mentah naik, yang mendukung harga tembaga. Di dalam negeri, Perdana Menteri Li Qiang dari Dewan Negara mengadakan pertemuan rutin, menekankan perlunya berusaha mencapai tujuan pembangunan ekonomi dan sosial tahunan, terus menerapkan paket kebijakan tambahan, mengevaluasi dan mengoptimalkan kebijakan secara tepat waktu, meningkatkan penyesuaian kontra-siklus, dan lebih meningkatkan efektivitas pengendalian makro. Dari sisi fundamental, sisi pasokan, kedatangan katoda tembaga domestik terbatas, dan dampak dari arus masuk besar tembaga impor sebelumnya secara bertahap memudar, menyebabkan ketatnya katoda tembaga spot. Dari sisi permintaan, karena fluktuasi harga tembaga yang sedikit, pembeli hilir tetap berhati-hati dan terutama mengisi stok sesuai kebutuhan, mengakibatkan transaksi pasar spot yang lemah. Minggu ini, saat pasar memasuki perdagangan kargo dengan faktur bertanggal bulan depan, aktivitas pasar tetap rendah, dan premi spot diperkirakan akan turun sedikit. Dari sisi harga, ekspektasi kebijakan domestik memberikan dukungan untuk harga tembaga, tetapi fundamental tidak mendukung kenaikan lebih lanjut. Secara keseluruhan, depan makro dan fundamental kurang resonansi, dan harga tembaga diperkirakan akan tetap berfluktuasi hari ini dengan beberapa resistensi di sisi atas.
Aluminium
Stok Aluminium Ingot Terus Menurun, Harga Aluminium Berfluktuasi pada Tingkat Tinggi Didukung oleh Biaya [Ringkasan Pertemuan Pagi Aluminium SMM 28 Okt]
Jumat malam lalu, kontrak aluminium SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20,875 yuan/mt, mencapai tertinggi 21,020 yuan/mt dan terendah 20,870 yuan/mt, dan ditutup pada 20,980 yuan/mt, naik 140 yuan/mt atau 0,67% dari penutupan sebelumnya. Volume perdagangan mencapai 76,100 lot, dan open interest 212,000 lot, dengan penurunan harian 3,100 lot. Pada hari Jumat, aluminium LME dibuka pada $2,649/mt, mencapai tertinggi $2,685.5/mt dan terendah $2,593.5/mt, dan ditutup pada $2,670/mt, naik $30.5/mt atau 1,16%.
Ringkasan: Dari sisi makro, kebijakan domestik terus mendorong ekonomi, likuiditas pasar global melimpah, tetapi potensi gencatan senjata di Timur Tengah memperkenalkan variabel baru pada sentimen makro. Dari sisi fundamental, krisis pasokan bauksit telah mendorong harga alumina ke tingkat tinggi, secara signifikan meningkatkan biaya di industri aluminium. Secara keseluruhan, stok spot aluminium ingot saat ini terus menurun, sementara sisi biaya mendukung harga aluminium untuk berfluktuasi pada tingkat yang relatif tinggi.
Timbal
Tarik-menarik antara Long dan Short, Harga Timbal Jangka Pendek Mungkin Terus Berfluktuasi [Komentar Pagi Timbal SMM]
Jumat malam lalu, timbal LME dibuka pada $2,074/mt. Selama sesi Asia, sempat menyentuh $2,074/mt sebelum turun. Pada sesi Eropa, terus berfluktuasi turun, mencapai terendah $2,014/mt, turun $30/mt atau 1,45%, mencatat candlestick bearish besar.
Jumat malam lalu, kontrak timbal SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 16,770 yuan/mt. Awalnya berfluktuasi naik, mencapai tertinggi 16,835 yuan/mt sebelum terkonsolidasi dan kemudian jatuh di bawah tekanan, akhirnya ditutup pada 16,765 yuan/mt, turun 30 yuan/mt atau 0,18%.
Dari sisi makro, indeks dolar AS menguat, dan investor pasar menunggu data ketenagakerjaan yang akan dirilis minggu ini. Pada hari Sabtu, Wakil Menteri Keuangan China Liao Min menyatakan bahwa rencana stimulus ekonomi China bertujuan untuk meningkatkan konsumsi. Selain kebijakan moneter, China juga akan meningkatkan penyesuaian kontra-siklus dalam kebijakan fiskal dan yakin dapat mencapai target pertumbuhan ekonomi tahunan sekitar 5%.
Dari sisi fundamental, kontradiksi belum menonjol, dan perusahaan hilir mempertahankan pengisian stok sesuai kebutuhan. Kontrak jangka panjang untuk timbal ingot untuk November telah mulai dikirimkan, dan perusahaan hilir mungkin mengurangi pembelian pesanan spot. Stok sosial timbal ingot pertama-tama menurun dan kemudian meningkat, dengan risiko penumpukan stok masih ada di masa depan. Selain itu, harga skrap baterai lebih mungkin naik daripada turun. Di beberapa wilayah, timbal olahan sekunder dijual ex-pabrik dengan premi 0-50 yuan/mt di atas harga rata-rata timbal SMM 1#, dengan penjual enggan menjual. Harga timbal domestik memiliki dukungan kuat di bagian bawah, dan harga jangka pendek mungkin terus berfluktuasi.
Seng
Ketatnya Pasokan Mendukung Harga Seng, Seng SHFE Berfluktuasi pada Tingkat Tinggi [Komentar Pagi Seng SMM 28 Okt]
Akhir pekan lalu, Israel melancarkan serangan militer ke Iran. Sumber mengatakan Iran memberi tahu Israel melalui pihak ketiga bahwa mereka tidak akan merespons. Media AS melaporkan bahwa Pemimpin Tertinggi Iran Khamenei sedang sakit parah. Kepala Mossad Israel memimpin pembicaraan rahasia tentang gencatan senjata Gaza, tetapi media Israel mengungkapkan bahwa dia belum diberi otorisasi. Hasil akhir pemilihan Dewan Perwakilan Rakyat Jepang menunjukkan bahwa koalisi yang berkuasa tidak memenangkan mayoritas kursi. Presiden China Xi Jinping menekankan penguatan kesejahteraan sosial yang inklusif, dasar, dan garis bawah. Wakil Menteri Keuangan menyatakan bahwa China yakin dapat mencapai target pertumbuhan ekonomi tahunan sekitar 5%. Dewan Negara menekankan perlunya fokus pada pencapaian tujuan pembangunan ekonomi dan sosial tahunan dan terus menerapkan paket kebijakan tambahan. Pada Q3 tahun ini, Central Huijin secara signifikan meningkatkan kepemilikannya atas beberapa ETF berbasis luas.
Jumat lalu, seng LME dibuka pada $3,183/mt, mencapai tertinggi pada pembukaan. Selanjutnya, seng LME berfluktuasi turun di bawah rata-rata pergerakan harian, mencapai terendah $3,034/mt. Kemudian, fokus seng LME bergeser naik di atas rata-rata pergerakan harian, dan pada akhir sesi, berfluktuasi dalam rentang sekitar $3,100/mt, ditutup turun pada $3,099.5/mt, penurunan $74.5/mt atau 2,35%. Volume perdagangan menurun menjadi 103,000 lot, dan open interest meningkat 1,031 lot menjadi 258,000 lot. Jumat lalu, seng LME mencatat pembalikan berbentuk V. Bollinger Bands atas membentuk resistensi, sementara rata-rata pergerakan 40 hari memberikan dukungan. Stok LME meningkat 3,275 mt menjadi 242,425 mt, peningkatan 1,37%, dan stok sosial juga meningkat. Saat ini, ketegangan regional internasional terus berlanjut, dan ketatnya pasokan terus berlanjut, menyebabkan seng LME berfluktuasi.
Jumat lalu, kontrak seng SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 24,915 yuan/mt. Pada awal sesi, short meningkatkan posisi mereka, menyebabkan seng SHFE berfluktuasi di sekitar rata-rata pergerakan harian dan mencapai terendah 24,865 yuan/mt. Selanjutnya, short mengurangi posisi mereka, dan seng SHFE berfluktuasi naik di atas rata-rata pergerakan harian, mencapai tertinggi 25,090 yuan/mt. Pada akhir sesi, long mengurangi posisi mereka, menyebabkan seng SHFE sedikit turun, ditutup turun pada 25,005 yuan/mt, penurunan 25 yuan/mt atau 0,10%. Volume perdagangan menurun menjadi 80,425 lot, dan open interest menurun 1,400 lot menjadi 114,000 lot. Jumat lalu, seng SHFE mencatat candlestick bullish kecil. Rata-rata pergerakan 5 hari membentuk resistensi, sementara Bollinger Bands tengah memberikan dukungan. Saat ini, ketatnya pasokan mendukung seng SHFE berfluktuasi pada tingkat tinggi, dan lebih banyak data makro perlu dipantau di masa depan.
Timah
Harga Timah SHFE Dibuka Lebih Tinggi dan Naik Selama Sesi Malam, dengan Pembelian Hilir Tetap Berhati-hati [Berita Pagi Timah SMM 28 Okt]
SMM, 28 Oktober 2024: Jumat lalu, kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan ditutup pada 256,320 yuan/mt, naik 1,800 yuan/mt, peningkatan 0,74%. Selama sesi awal Jumat lalu, penawaran untuk berbagai merek ingot timah domestik oleh perusahaan perdagangan menunjukkan sedikit perubahan dibandingkan dengan hari-hari terakhir. Di antaranya, penawaran ingot timah merek kecil terhadap kontrak SHFE 2411 adalah +0~+200 yuan/mt, harga merek pengiriman adalah +200~+600 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411, penawaran merek timah Yunnan terhadap kontrak SHFE 2411 adalah +600~+800 yuan/mt, dan penawaran kargo spot merek timah impor adalah -700 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411. Jumat lalu, harga timah berfluktuasi dalam rentang, dan perusahaan hilir berhati-hati dalam pembelian mereka. Sebagian besar perusahaan perdagangan memiliki transaksi yang tersebar, dengan beberapa perusahaan perdagangan bertransaksi sekitar satu truk. Secara keseluruhan, pasar spot tetap lesu Jumat lalu.
Nikel
Minggu lalu, harga nikel murni berfluktuasi antara 125,000-130,000 yuan/mt, menunjukkan sedikit koreksi dibandingkan periode sebelumnya. Tidak ada perubahan struktural signifikan dibandingkan minggu sebelumnya. Harga bijih nikel melemah, memberikan tekanan pada harga nikel. Di seluruh rantai industri, permintaan dari dua sektor utama, baja tahan karat dan prekursor katoda ternary, tetap lemah. Untuk prekursor katoda ternary, permintaan untuk nikel sulfat lemah, dan pasar lesu. Ditambah dengan sedikit penurunan harga bahan baku untuk nikel sulfat, harga nikel sulfat cenderung turun selama minggu ini. Di sisi baja tahan karat, karena penumpukan stok produk jadi, pengadaan bahan baku hilir terbatas, menyebabkan sedikit penurunan harga NPI selama minggu ini.Di sisi bahan baku hulu, proyek MHP dan matte nikel berkualitas tinggi sedang dalam fase peningkatan, dengan pasokan yang terus meningkat. Pasar nikel primer secara keseluruhan tetap surplus, dengan surplus pasokan yang diperkirakan akan semakin melebar. Oleh karena itu, SMM percaya bahwa masih ada resistensi kenaikan harga nikel. Harga nikel diperkirakan akan berada di kisaran 122,000-128,000 yuan/mt minggu ini.
