THƯỢNG HẢI, ngày 18 tháng 9 (SMM) –
Đồng
Dữ liệu đáng sợ đã được công bố, đồng đô la Mỹ tăng, giá đồng có thể được hướng dẫn bởi thị trường nước ngoài hôm nay [SMM Copper Morning Comment]
Đồng LME mở cửa ở mức $9,417.5/mt qua đêm, ban đầu đạt mức cao $9,421/mt, sau đó giảm xuống $9,337/mt, trước khi phục hồi lên mức cao $9,417/mt, tạo thành hình chữ V. Sau đó, nó lại giảm, dao động nhẹ vào cuối phiên, và cuối cùng đóng cửa ở mức $9,379/mt, tăng 0.07%. Khối lượng giao dịch đạt 13,000 lô, và khối lượng mở đạt 268,000 lô. Đồng SHFE đã đóng cửa qua đêm. Về mặt vĩ mô, doanh số bán lẻ tháng 8 của Mỹ ghi nhận tỷ lệ hàng tháng là 0.1%, cao hơn dự kiến, khiến đồng đô la tăng trở lại. Điều này đã gây áp lực lên giá đồng, vốn đã tăng trước đó do kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Về cơ bản, một lượng lớn đồng nhập khẩu đã đến trước đó, nhưng kho dự trữ đồng cathode tiếp tục cạn kiệt do dự trữ trước kỳ nghỉ, cung cấp một số hỗ trợ cho tiêu thụ. Ngày làm việc đầu tiên sau kỳ nghỉ sẽ là ngày giao hàng của hợp đồng SHFE 2409, và phí bảo hiểm dự kiến sẽ tăng. Nếu giá đồng duy trì ở mức cao và ổn định, tiêu thụ sau kỳ nghỉ có thể bị kìm hãm. Nhìn chung, với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, đồng LME đã tăng, và thị trường nội địa dự kiến sẽ theo hướng dẫn. Ngoài ra, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc gần đây đã phát đi tín hiệu tích cực cho thấy có khả năng cắt giảm RRR thêm, điều này dự kiến sẽ thúc đẩy giá đồng hôm nay. Trọng tâm hôm nay sẽ là thông báo quyết định lãi suất của Fed vào buổi tối.
Nhôm
Hỗ trợ từ cơ bản mạnh mẽ, giá nhôm dự kiến sẽ củng cố ở mức cao trong ngắn hạn [SMM Aluminum Morning Comment]
SMM, ngày 18 tháng 9: Vào ngày giao dịch trước đó, hợp đồng nhôm SHFE 2410 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 19,775 yuan/mt, đạt mức cao 19,830 yuan/mt, mức thấp 19,720 yuan/mt, và đóng cửa ở mức 19,745 yuan/mt, không thay đổi so với giá đóng cửa trước đó. Nhôm LME mở cửa ở mức $2,517/mt, đạt mức cao $2,539.5/mt, mức thấp $2,505.5/mt, và đóng cửa ở mức $2,506.5/mt, giảm $8.5/mt, giảm 0.34%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, Fed sẽ công bố quyết định lãi suất vào chiều thứ Tư theo giờ miền Đông, với việc cắt giảm lãi suất đã là điều chắc chắn, nhưng vẫn còn sự bất đồng trong thị trường về mức độ cắt giảm lãi suất. Về cơ bản, nguồn cung nhôm trong nước dự kiến sẽ duy trì ổn định trong ngắn hạn, trong khi cắt giảm sản xuất ở nước ngoài đang diễn ra, và nguồn cung tương lai đang dần đạt đỉnh. Về phía cầu, thị trường đang dần bước vào mùa tiêu thụ cao điểm, với nhu cầu nhôm hoạt động tốt và tồn kho xã hội nhôm giảm đáng kể. Với sự thay đổi cơ bản sang hỗ trợ mạnh mẽ, giá nhôm dự kiến sẽ củng cố mạnh mẽ giữa các yếu tố cơ bản mạnh mẽ và sự không chắc chắn vĩ mô.
Chì
Tồn kho thỏi chì tích lũy trong dịp Tết Trung thu: Tập trung vào thay đổi tiêu thụ pin axit chì sau kỳ nghỉ [SMM Lead Morning Comment]
Vào thứ Ba, chì LME mở cửa ở mức $2,035.5/mt, dao động tăng trong phiên châu Á, và đạt đỉnh ở mức $2,052/mt trong phiên châu Âu. Do sự gia tăng tồn kho chì trong nước, các nhà đầu cơ giảm vị thế, khiến chì LME giảm mạnh xuống $2,005.5/mt, cuối cùng đóng cửa ở mức $2,011/mt, giảm 1.11%. Do kỳ nghỉ Tết Trung thu, thị trường chì SHFE đã đóng cửa trong phiên đêm thứ Sáu tuần trước và mở cửa giao dịch trở lại vào sáng nay.
Về mặt vĩ mô: Doanh số bán lẻ tháng 8 của Mỹ ghi nhận mức tăng hàng tháng 0.1%, cao hơn mức dự kiến -0.2%, với giá trị trước đó được điều chỉnh từ 1.00% lên 1.1%. Sáu phần trăm sản lượng dầu và 10% sản lượng khí tự nhiên ở Vịnh Mexico đã bị dừng lại. Theo một cuộc khảo sát của Bank of America, niềm tin của nhà đầu tư toàn cầu đã cải thiện vào tháng 9 lần đầu tiên kể từ tháng 6. Bộ Thương mại Trung Quốc: Trung Quốc và Đức đã có các cuộc trao đổi sâu sắc và thẳng thắn về các vấn đề như cuộc điều tra chống trợ cấp của EU đối với xe điện Trung Quốc.
Cơ bản tại chỗ: Do kỳ nghỉ Tết Trung thu, thị trường chì SHFE chỉ có ba ngày giao dịch trong tuần này; và hôm nay (ngày 18 tháng 9) là ngày giao hàng của hợp đồng chì SHFE 2409. Trong dịp Tết Trung thu, hầu hết các công ty pin axit chì đã nghỉ từ 1 đến 3 ngày, trong khi các nhà máy luyện kim, ngoại trừ bảo trì, nói chung duy trì sản xuất bình thường. Tồn kho thị trường chì sau kỳ nghỉ dự kiến sẽ tăng. Tập trung vào thay đổi tiêu thụ pin axit chì sau kỳ nghỉ. Nếu các nhà sản xuất pin tích cực mua thỏi chì để dự trữ, giá chì có thể duy trì xu hướng phục hồi.
Kẽm
Trong kỳ nghỉ Tết Trung thu, thị trường trong nước đã đóng cửa trong khi kẽm LME dao động ở mức cao [SMM Zinc Morning Comment].
Qua đêm, nhiều vụ nổ pager đã xảy ra ở Lebanon, với các báo cáo cho rằng Mossad đã cài chất nổ; doanh số bán lẻ tháng 8 của Mỹ vượt kỳ vọng, với giá trị trước đó được điều chỉnh tăng nhẹ; các nguồn tin cho biết Mỹ sẽ tìm cách bổ sung 6 triệu thùng dự trữ chiến lược tận dụng giá dầu tương đối thấp; các chuyên gia cho rằng 5% có thể là giới hạn dưới hiện tại cho tỷ lệ dự trữ bắt buộc; Trong kỳ nghỉ Tết Trung thu, thị trường trong nước đã đóng cửa, trong khi kẽm LME mở cửa ở mức $2,900/mt. Được thúc đẩy bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, kẽm LME dao động tăng, đạt mức cao $2,977.5/mt trong giờ giao dịch châu Âu hôm qua. Sau đó, sự gia tăng đáng kể 12,950 mt trong tồn kho kẽm LME, kết hợp với sự tăng trưởng bất ngờ trong doanh số bán lẻ của Mỹ, đã dẫn đến giảm kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất đáng kể của Fed, hỗ trợ đồng đô la và khiến kim loại màu giảm. Trọng tâm của kẽm LME đã chuyển xuống $2,920/mt, cuối cùng đóng cửa giảm ở mức $2,924/mt, giảm $21/mt hoặc 0.71%. Khối lượng giao dịch tăng lên 11,710 lô, trong khi khối lượng mở giảm 1,175 lô xuống 241,000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một cây nến giảm bóng trên dài, với các đường trung bình động bên dưới cung cấp hỗ trợ. Qua đêm, tồn kho LME tăng 12,950 mt lên 247,100 mt, tăng 5.53%, cho thấy sự gia tăng đáng kể trong tồn kho LME. Kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất đáng kể của Fed đã suy yếu, và sự chú ý sẽ tập trung vào quyết định lãi suất sắp tới của Fed.
Thiếc
Cuộc họp lãi suất sắp tới, giá thiếc dao động nhanh chóng với ảnh hưởng vĩ mô [SMM Tin Morning Comment]
SMM, ngày 18 tháng 9: Trong lĩnh vực dữ liệu kinh tế, Bộ Lao động Mỹ đã công bố một báo cáo vào thứ Năm cho thấy Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) cho tháng 8 tăng 0.2% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Dữ liệu này, là một chỉ số lạm phát quan trọng trước cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới của Fed, đã thu hút sự chú ý đáng kể của thị trường. Hiện tại, thị trường rộng rãi dự đoán rằng Fed sẽ thực hiện các biện pháp cắt giảm lãi suất. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng đã công bố một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản khác. Việc cắt giảm lãi suất thường được coi là một phương tiện để kích thích nền kinh tế và dự kiến sẽ thúc đẩy giá hàng hóa, bao gồm cả thiếc. Với sự xuất hiện của mùa cao điểm tháng 9-10, nhu cầu trong nước đã cho thấy xu hướng tích cực. Đáng chú ý, sự tăng giá liên tục của thiếc trong tháng 8 đã khiến hầu hết các nhà sử dụng cuối sử dụng kho dự trữ trước đó cho sản xuất, do đó giảm mức tồn kho tổng thể. Tuy nhiên, với sự giảm giá đáng kể của thiếc trong tháng 9, tình hình thị trường đã được cải thiện. Sự giảm giá của thiếc đã thúc đẩy nhiều nhà sử dụng cuối tăng mua và bắt đầu dự trữ kho hợp lý. Xu hướng này đã bắt đầu xuất hiện, với một số công ty hàn báo cáo sự gia tăng đơn đặt hàng vào đầu tháng 9. Trong ngắn hạn, giá thiếc dự kiến sẽ dao động tăng. Ngoài ra, cuộc họp lãi suất của Fed sau kỳ nghỉ Tết Trung thu sẽ có tác động đáng kể đến thị trường hàng hóa. Do đó, các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế khác nhau, động thái chính sách và thay đổi cung cầu thị trường để đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn.
Niken
Tuần trước, giá niken đã phục hồi từ đáy. Dự báo kinh tế vĩ mô cho Mỹ trong tháng 9 chủ yếu xoay quanh kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Hiện tại, khả năng cắt giảm lãi suất là khá cao, nhưng mức độ cụ thể vẫn chưa chắc chắn. Nhìn chung, việc cắt giảm lãi suất sẽ có tác động tương đối tích cực đến nền kinh tế Mỹ. Thị trường niken tinh chế hiện đang trong tình trạng dư thừa, và với kỳ vọng xuất khẩu suy yếu, tồn kho trong nước có thể tiếp tục tích lũy. Điều này có nghĩa là áp lực từ phía cung có thể tiếp tục đè nặng lên giá niken. Mặc dù nhu cầu niken trong thị trường xe điện tiếp tục tăng, tình hình kinh tế toàn cầu hiện tại và tâm lý bi quan của thị trường có thể có một số tác động đến nhu cầu. Ngoài ra, sự yếu kém trong thị trường thép không gỉ cũng sẽ kéo giá niken xuống. Indonesia, một nhà sản xuất niken quặng lớn trên thế giới, có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường niken toàn cầu thông qua các thay đổi chính sách của mình. Gần đây, thị trường niken quặng Indonesia đã chịu áp lực, với giá tham chiếu tháng 9 giảm 5.38% so với tháng trước, phản ánh tình trạng yếu kém hiện tại của thị trường niken quặng. Sự bất ổn của môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu, chẳng hạn như thay đổi trong chính sách tăng lãi suất của Fed và nguy cơ suy thoái kinh tế ở châu Âu và Mỹ, có thể ảnh hưởng gián tiếp đến giá niken. Dựa trên phân tích trên, chúng tôi tin rằng giá niken có thể tiếp tục chịu áp lực trong tháng 9. Dưới tác động kết hợp của dư thừa cung, nhu cầu yếu và các yếu tố bất lợi bên ngoài, giá niken có thể tiếp tục bị đè nặng. Tuy nhiên, xu hướng giá cụ thể vẫn cần theo dõi chặt chẽ động thái thị trường và các thay đổi chính sách liên quan. Tóm lại, giá niken có khả năng dao động giảm trong ngắn hạn do áp lực cơ bản, nhưng vẫn cần cảnh giác với sự hồi phục của tâm lý vĩ mô. Cuộc họp Fed sắp tới vào ngày 18 tháng 9 nên được theo dõi chặt chẽ.