THƯỢNG HẢI, ngày 12 tháng 11 (SMM) –
Đồng
Vĩ mô và Cơ bản Thiếu Sự Cộng Hưởng, Giá Đồng Tiếp Tục Chịu Áp Lực [Bình luận Buổi Sáng SMM Đồng]
Qua đêm, đồng LME mở cửa ở mức $9,424/tấn, ban đầu đạt mức cao $9,426/tấn, sau đó giảm liên tục, chạm mức thấp $9,282/tấn gần cuối phiên, và cuối cùng đóng cửa ở mức $9,299/tấn, giảm 1,42%. Khối lượng giao dịch đạt 18,000 lô, và khối lượng mở là 274,000 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2412 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 76,160 nhân dân tệ/tấn, dao động trong biên độ hẹp ban đầu, đạt mức cao 76,240 nhân dân tệ/tấn trong phiên, sau đó giảm liên tục, chạm mức thấp 75,870 nhân dân tệ/tấn gần cuối phiên, và cuối cùng đóng cửa ở mức 75,900 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,85%. Khối lượng giao dịch đạt 31,000 lô, và khối lượng mở là 147,000 lô. Về mặt vĩ mô, các đề xuất của Trump về thuế toàn diện, cắt giảm thuế và trục xuất quy mô lớn người nhập cư không có giấy tờ dự kiến sẽ tạo áp lực mới lên lạm phát và mở rộng thâm hụt. Nhiều nhà kinh tế đã hạ thấp kỳ vọng về việc Fed Mỹ cắt giảm lãi suất vào năm tới. Trong khi đó, sau cuộc bầu cử của Trump, đồng đô la Mỹ tiếp tục phục hồi, với chỉ số đô la Mỹ đạt mức cao nhất trong bốn tháng, gây áp lực lên giá đồng. Về mặt cơ bản, phía cung, khi hợp đồng đồng SHFE 2411 đang tiến gần đến kỳ hạn giao hàng, các nhà giao dịch có ít ý định bán với giá thấp, và lượng đồng cathode trong nước dự kiến sẽ giảm, dẫn đến nguồn cung đồng giao ngay khan hiếm. Về phía cầu, do biến động giá đồng, người mua hạ nguồn vẫn thận trọng và chủ yếu duy trì mua hàng đúng lúc. Ngoài ra, do các cuộc họp tập trung trong tuần, không khí giao dịch giữa các nhà cung cấp tương đối yên tĩnh, và giao dịch thị trường giao ngay tổng thể ở mức trung bình. Theo dữ liệu của SMM, tính đến thứ Hai, ngày 11 tháng 11, tồn kho đồng SMM tại các khu vực chính trên toàn quốc giảm 14,700 tấn xuống còn 177,800 tấn so với thứ Năm tuần trước, nhưng tổng tồn kho cao hơn 123,300 tấn so với 54,500 tấn cùng kỳ năm ngoái. Về giá cả, trong bối cảnh thiếu sự cộng hưởng giữa vĩ mô và cơ bản, giá đồng dự kiến sẽ tiếp tục chịu áp lực hôm nay.
Nhôm
Chỉ số đô la Mỹ đạt mức cao nhất trong bốn tháng, nhưng giá hợp đồng tương lai nhôm tiếp tục giảm qua đêm [Bản tin Buổi Sáng SMM Nhôm ngày 12 tháng 11]
Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2412 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 21,280 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 21,325 nhân dân tệ/tấn và mức thấp 21,210 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 21,275 nhân dân tệ/tấn, giảm 185 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước, giảm 0,86%. Khối lượng giao dịch là 60,500 lô, và khối lượng mở là 189,700 lô, giảm 10,800 lô trong ngày. Vào ngày giao dịch trước đó, nhôm LME mở cửa ở mức $2,629/tấn, đạt mức cao $2,634/tấn, mức thấp $2,571.5/tấn, và đóng cửa ở mức $2,572/tấn, giảm $48.5/tấn, giảm 1,85%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, tình hình Trung Đông giảm bớt đã giảm bớt tâm lý tránh rủi ro của thị trường, và chỉ số đô la Mỹ đạt mức cao nhất trong bốn tháng, gây áp lực lên kim loại màu. Trong nước, quy mô tài chính đợt đầu tiên tương đối thấp hơn dự kiến, chủ yếu do 6 nghìn tỷ nhân dân tệ quỹ nợ tăng thêm, có thể giúp cải thiện bảng cân đối của doanh nghiệp và tăng kỳ vọng về việc làm và thu nhập của người dân. Về mặt cơ bản, tồn kho nhôm thỏi trong nước vẫn dưới 600,000 tấn trong tuần. Gần đây, giao thông ở tây bắc Trung Quốc đã được cải thiện, làm gián đoạn xu hướng giảm tồn kho nhôm thỏi liên tục, do đó hỗ trợ cho giá hợp đồng tương lai nhôm có thể yếu đi. Nguồn cung alumina giao ngay vẫn khan hiếm, cùng với sự gián đoạn sản xuất tại một số doanh nghiệp, khiến giá alumina dao động tăng, cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho giá nhôm về mặt chi phí. Tổng thể, nhôm trong nước vẫn ở trạng thái tồn kho thấp và chi phí cao, và giá nhôm ngắn hạn có thể dao động tăng. Cần tiếp tục chú ý đến sự thay đổi trong tâm lý vĩ mô và biến động giá alumina trong và ngoài nước.
Chì
Sản Lượng Thỏi Hạn Chế Thúc Đẩy Giá Chì Mạnh [Bình luận Buổi Sáng SMM Chì]
Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức $2,021.5/tấn, dao động giảm suốt cả ngày, và trọng tâm giao dịch của nó thấp hơn so với ngày trước đó. Trong phiên châu Á, được thúc đẩy bởi chì SHFE mạnh, chì LME duy trì xu hướng hợp nhất. Tuy nhiên, khi bước vào phiên châu Âu, chỉ số đô la Mỹ đạt mức cao nhất trong gần bốn tháng, khiến kim loại cơ bản giảm chung. Chì LME yếu đi, đạt mức thấp $2,015.5/tấn, và cuối cùng đóng cửa ở mức $2,023.5/tấn, không thay đổi so với ngày trước đó.
Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2412 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 16,935 nhân dân tệ/tấn. Chì SHFE tăng mạnh ban đầu, đạt mức cao 16,990 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, với việc tích lũy tồn kho thỏi chì gia tăng, chì SHFE tăng mạnh ban đầu và sau đó giảm, dao động trong khoảng 16,900-16,950 nhân dân tệ/tấn trong nửa sau của phiên giao dịch, và cuối cùng đóng cửa ở mức 16,925 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,39%. Khối lượng mở của nó đạt 42,546 lô, giảm 874 lô so với ngày giao dịch trước đó.
Về mặt vĩ mô, tài chính xã hội mới của Trung Quốc trong tháng 10 là 1,4 nghìn tỷ nhân dân tệ, với các khoản vay mới bằng RMB là 500 tỷ nhân dân tệ. Tốc độ tăng trưởng của tài chính xã hội và các khoản vay bằng RMB chậm lại. M1 giảm thu hẹp xuống còn 6,1%, và tăng trưởng M2 mở rộng lên 7,5%, giảm khoảng cách tăng trưởng âm giữa M1 và M2. Pan Gongsheng: Tăng cường điều chỉnh ngược chu kỳ của chính sách tiền tệ và cải thiện công cụ chính sách để đối phó với biến động bất thường của thị trường chứng khoán. Ngoài ra, các báo cáo truyền thông cho thấy ứng cử viên Bộ trưởng Tài chính Mỹ tiếp theo có thể được quyết định trong tuần này, với Trump nghiêng về một cựu chiến binh Phố Wall.
Về mặt cơ bản, sau khi bắt đầu sưởi ấm mùa đông, các cảnh báo khói mù thường xuyên được ban hành ở các khu vực như Hà Nam và An Huy, tiếp tục hạn chế vận chuyển xe cộ và kéo dài thời gian giao hàng của nhà máy. Hơn nữa, khi hợp đồng chì SHFE tháng trước bước vào kỳ hạn giao hàng trong tuần này, các thương hiệu giao hàng đang được chuyển đến kho, tiếp tục gia tăng tồn kho xã hội của thỏi chì. Ngoài ra, cần tiếp tục theo dõi việc khôi phục các doanh nghiệp chì thứ cấp và chênh lệch giá giữa chì thứ cấp và chì nguyên chất, có thể dẫn đến sự thay đổi tiêu thụ tiềm năng.
Kẽm
Tồn Kho Xã Hội Thỏi Kẽm Tăng Trở Lại, Kẽm SHFE Dao Động Giảm [Bình luận Buổi Sáng SMM Kẽm ngày 12 tháng 11]
Nội các Israel đã đồng ý về khung thỏa thuận ngừng bắn với Lebanon; Bộ trưởng Quốc phòng Israel: Israel có thể đạt được các mục tiêu quan trọng nhất của mình; Shigeru Ishiba được bầu lại làm Thủ tướng Nhật Bản; Quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới đã trải qua dòng vốn ra hàng tuần lớn nhất kể từ năm 2022; Pan Gongsheng: Cải thiện công cụ chính sách để đối phó với biến động bất thường của thị trường chứng khoán; Tăng trưởng tài chính xã hội tích lũy trong mười tháng đầu năm là 27,06 nghìn tỷ nhân dân tệ; Bộ Thương mại: Thực hiện các biện pháp chống bán phá giá tạm thời đối với nhập khẩu rượu brandy từ EU; Thâm Quyến dự định tăng mức tối đa của các khoản vay quỹ dự phòng.
Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức $2,990/tấn, dao động rộng quanh mức trung bình hàng ngày sau khi mở cửa, đạt mức cao $3,026/tấn trong phiên, giảm xuống dưới mức trung bình hàng ngày trong phiên đêm, và chạm mức thấp $2,968.5/tấn gần cuối phiên, cuối cùng đóng cửa giảm ở mức $2,980/tấn, giảm $4/tấn, giảm 0,13%. Khối lượng giao dịch giảm xuống còn 9,890 lô, và khối lượng mở tăng 2,744 lô lên 246,000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một cây nến giảm giá, với sự hỗ trợ được cung cấp bởi Dải Bollinger dưới. Tồn kho kẽm LME giảm 725 tấn xuống còn 244,500 tấn, giảm 0,3%. Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục tăng, và lo ngại của thị trường về nhu cầu tương lai vẫn chưa được giải quyết, gây áp lực lên giá kẽm LME.
Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2412 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 24,860 nhân dân tệ/tấn, ban đầu giảm xuống 24,860 nhân dân tệ/tấn, sau đó dao động tăng lên mức cao giữa trưa 25,150 nhân dân tệ/tấn, trước khi giảm từ mức cao xuống dưới mức trung bình hàng ngày, duy trì xu hướng dao động gần cuối phiên, và cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 24,900 nhân dân tệ/tấn, giảm 75 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,3%. Khối lượng giao dịch giảm xuống còn 74,118 lô, và khối lượng mở tăng 1,966 lô lên 102,000 lô. Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE được giao dịch nhiều nhất ghi nhận một cây nến tăng giá, với sự kháng cự được hình thành bởi đường trung bình 60 ngày. Các yếu tố vĩ mô tiếp tục gây áp lực lên giá kẽm, và SMM báo cáo vào thứ Hai rằng tồn kho thỏi kẽm tăng 3,600 tấn so với tuần trước lên 123,600 tấn. Tiêu thụ hàng hóa giao ngay yếu vẫn tiếp diễn, và kẽm SHFE cũng dao động giảm.
Thiếc
Giá thiếc SHFE mở cửa thấp và giảm thấp hơn trong phiên đêm, trong khi giao dịch trên thị trường giao ngay vẫn hoạt động [Bản tin Buổi Sáng SMM Thiếc ngày 12 tháng 11]
Hôm qua, giao dịch trên thị trường thiếc giao ngay tương đối sôi động, với báo giá từ các công ty giao dịch duy trì ổn định mà không có biến động đáng kể. Phạm vi giá cho các thương hiệu thiếc thỏi trong nước tương đối cố định, với thiếc thỏi thương hiệu nhỏ và thiếc thỏi nhập khẩu được chiết khấu nhẹ so với giá thiếc thỏi SMM 1#, trong khi giá thiếc thỏi thương hiệu giao hàng và thiếc thỏi thương hiệu Yunnan Tin có mức giá cao hơn nhẹ so với giá thiếc thỏi SMM 1#. Trong thị trường hôm qua, giá thiếc tổng thể vẫn ở mức cao, mở cửa thấp và giảm thấp hơn trong phiên đêm, trong khi hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay vẫn sôi động. Hầu hết các công ty hạ nguồn đang tích trữ. Đối với các công ty giao dịch, hầu hết có khối lượng giao dịch từ 10-20 tấn, với một số công ty đạt khối lượng giao dịch hơn hai xe tải. Tổng thể, không khí giao dịch trên thị trường khá sôi động.
Niken
Vào ngày 11 tháng 11, niken Jinchuan được báo giá với mức cao hơn 1,700-1,900 nhân dân tệ/tấn, trung bình là 1,800 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Niken Norilsk được báo giá với mức chiết khấu 400-0 nhân dân tệ/tấn, trung bình là 200 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó.Vào sáng ngày 8 tháng 11, thị trường kỳ hạn dao động giảm, và mức chênh lệch giá trên thị trường giao ngay tăng nhẹ so với ngày làm việc trước đó. Giá niken briquette là 127,300-128,200 nhân dân tệ/tấn (thiếu hụt nguồn cung), giảm 1,825 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Mức chênh lệch giá giữa niken sulphate và niken briquette khoảng 4,341 nhân dân tệ/tấn (giá niken sulphate thấp hơn giá niken briquette 4,341 nhân dân tệ/tấn).
