Cette année, le quota total d'extraction de terres rares a augmenté de 5,88 % en glissement annuel, avec une marge de croissance nettement plus étroite, renforçant la confiance de nombreux participants au marché pour l'avenir. L'optimisme, combiné aux rumeurs de maintenance potentielle par un certain producteur de matières premières, a conduit certains initiés de l'industrie à s'attendre à une augmentation significative du prix de cotation de China Northern Rare Earth en septembre. Plusieurs rapports de recherche institutionnels ont également souligné que la structure de l'industrie des terres rares devrait s'améliorer. Ces facteurs ont conduit les fonds de marché à privilégier les actions conceptuelles de l'aimant permanent en terres rares. À 10h51 le 26 août, l'action conceptuelle de l'aimant permanent en terres rares a augmenté de 2,35 %. Parmi les actions des entreprises : Orient Zirconic Industry a atteint la limite quotidienne, Goldwind Technology a augmenté de 9,61 %, et Eontec, Fangbang Electronics et Shenghe Resources figuraient parmi les plus fortes hausses.
Selon les dernières cotations SMM : Le 26 août, les prix de nombreux produits de terres rares ont augmenté. Plus précisément, le prix de l'oxyde de Pr-Nd le 26 août était de 399,000-401,000 yuans/tonne, avec un prix moyen de 400,000 yuans/tonne, en hausse de 7,000 yuans/tonne par rapport au jour de bourse précédent, soit une augmentation de 1,78 %. Récemment, le Ministère de l'Industrie et des Technologies de l'Information (MIIT) et le Ministère des Ressources Naturelles ont publié le deuxième lot de quotas de contrôle total pour l'extraction et la séparation & fusion des terres rares pour 2024. Les quotas de contrôle total pour les deux premiers lots de 2024 sont de 270,000 tonnes pour l'extraction et de 254,000 tonnes pour la séparation & fusion. Le quota de contrôle total pour l'extraction de terres rares dans les deux premiers lots de 2024 a augmenté de 5,88 % en glissement annuel. Comparé aux quotas de contrôle total pour les trois lots en 2023, qui ont augmenté de 21,43 % en glissement annuel, et à l'augmentation de 25 % en glissement annuel en 2022, le taux de croissance pour les deux premiers lots de 2024 a considérablement diminué. En 2024, non seulement le taux de croissance du quota de contrôle total pour l'extraction de terres rares a diminué, mais le taux de croissance des quotas de terres rares légères a également considérablement baissé. Au cours des cinq dernières années, le taux de croissance des quotas de terres rares légères était de 23,17 % en glissement annuel en 2021, de 28,22 % en glissement annuel en 2022, et de 23,58 % en glissement annuel en 2023. Le taux de croissance en glissement annuel des quotas de terres rares légères en 2024 est de 6,36 %, montrant une diminution significative par rapport à 2023.
Selon SMM, en termes d'offre : Concernant la maintenance supposée d'un certain producteur de matières premières, l'enquête SMM indique que cette maintenance est très limitée en portée et n'affectera pas la production normale de l'entreprise. Actuellement, la rationnement de l'électricité au Sichuan n'a aucun impact sur la production des entreprises de terres rares. SMM continuera de surveiller les développements futurs. En termes de demande : Les enchères continues des usines de matériaux magnétiques ont également soutenu la hausse des prix des terres rares. De plus, certains initiés de l'industrie des terres rares s'attendent à une augmentation significative du prix de cotation de China Northern Rare Earth en septembre, ce qui a également stimulé les prix au comptant. La hausse actuelle du marché au comptant est également alimentée par une confiance accrue du marché pour l'avenir. Cependant, cet optimisme pourrait ne pas soutenir une tendance forte à long terme des prix des terres rares. La capacité du marché des terres rares à maintenir sa tendance haussière dépendra de changements significatifs dans les fondamentaux, tels que si la saison de pointe à venir peut accélérer la reprise de la demande en aval et s'il y aura d'autres événements affectant l'offre à l'avenir.
Voix institutionnelles
Le rapport de recherche de China Securities estime que le deuxième lot récemment annoncé de quotas de contrôle total pour l'extraction et la séparation & fusion des terres rares pour 2024 comprend 125,990 tonnes de terres rares légères, 9,010 tonnes de terres rares moyennes-lourdes, et 127,000 tonnes pour la séparation & fusion. Ainsi, les quotas totaux pour les deux premiers lots de 2024 sont de 250,850 tonnes pour les terres rares légères, 19,150 tonnes pour les terres rares moyennes-lourdes, et 254,000 tonnes pour la séparation & fusion. Le quota d'extraction pour les terres rares moyennes-lourdes est resté stable à 19,150 tonnes ces dernières années, tandis que le quota d'extraction de terres rares légères n'a augmenté que de 6,4 % en glissement annuel par rapport à 2023, un ralentissement significatif par rapport aux augmentations de 23,2 %, 28,2 %, et 23,6 % en glissement annuel en 2021-2023. Récemment, les prix des terres rares ont augmenté régulièrement. Avec l'approche de la saison de pointe, les commandes augmentent et les transactions s'améliorent, renforçant le soutien des prix du côté de l'offre et de la demande. Actuellement, les prix des terres rares sont à un point bas, et avec les derniers quotas de terres rares annoncés, la structure de l'industrie s'améliorera progressivement. Il convient de prêter attention aux opportunités de hausse dans le secteur des matériaux magnétiques en terres rares.
China Galaxy Securities a souligné que la Chine détient 40 % des réserves mondiales de terres rares et est le principal fournisseur mondial. L'industrie des terres rares est actuellement à un point bas, et le ralentissement significatif de l'augmentation de l'offre de mines de terres rares devrait améliorer la structure de l'offre et de la demande. La consolidation de l'industrie formant deux grands géants des terres rares au nord et au sud optimisera davantage la structure de l'offre. La mise en œuvre officielle du "Règlement sur la gestion des terres rares" continuera de réguler le développement sain et ordonné de l'industrie. Avec le soutien des politiques et la reprise des fondamentaux de l'offre et de la demande, les prix des terres rares devraient rebondir à partir du bas, améliorant considérablement la rentabilité des entreprises de terres rares. Il est recommandé de prêter attention à China Rare Earth, China Northern Rare Earth, Rising Nonferrous Metals, et Shenghe Resources.
Le rapport de recherche de Tianfeng Securities a souligné que le "Règlement sur la gestion des terres rares" solidifie davantage le processus d'optimisation de la structure de l'offre de terres rares, tandis que la demande élevée à long terme reste inchangée. À ce stade, il convient de prêter plus d'attention aux opportunités dans le secteur des terres rares. Les prix actuels des terres rares ont légèrement rebondi, et au cours de ce cycle d'ajustement des prix, le soutien des coûts est devenu de plus en plus évident. À ce stade, le ralentissement de la croissance du deuxième lot de quotas renforcera davantage la confiance de l'industrie. De plus, à l'ère de l'électrification, la demande en aval pour les terres rares dans les véhicules électriques, les moteurs économes en énergie, les robots humanoïdes, etc., a un potentiel immense. Avec une offre globale relativement rigide, l'équilibre entre l'offre et la demande de terres rares devrait se resserrer progressivement, et la prospérité de l'industrie devrait continuer à augmenter. Il est recommandé de se concentrer sur les cibles de la chaîne industrielle : 1) Ressources en terres rares : China Northern Rare Earth, China Rare Earth, etc. ; 2) Aimants permanents en terres rares : Zhenghai Magnetic Material, JL MAG Rare-Earth, etc.
