SMM, 14 octobre : Voici une répartition détaillée de la production de métaux en Chine en septembre et les prévisions pour octobre :
Cathode de cuivre
En septembre, la production de cathode de cuivre SMM a diminué de 9,200 tonnes par rapport au mois précédent, soit une baisse de 0,91 %, et a diminué de 0,76 % par rapport à l'année précédente. De janvier à septembre, la production cumulée a augmenté de 478,200 tonnes par rapport à l'année précédente, soit une augmentation de 5,64 %.
Les principales raisons de la baisse inattendue de la production en septembre sont les suivantes : 1. Une grande fonderie du centre de la Chine a nécessité une maintenance à long terme en raison de la force majeure, réduisant considérablement sa production ; 2. L'approvisionnement continu en cuivre blister et en anode de cuivre a conduit à une diminution de la production dans certaines fonderies, comme en témoigne la baisse continue des frais de traitement pour le cuivre blister et l'anode de cuivre (au 27 septembre, SMM a rapporté que les frais de traitement du cuivre blister domestique dans le sud de la Chine étaient de 800 yuans/tonne, en baisse de 100 yuans/tonne par rapport au mois précédent ; les frais de traitement de l'anode de cuivre domestique étaient de 400 yuans/tonne, en baisse de 100 yuans/tonne par rapport au mois précédent).
En résumé, le taux d'exploitation de l'industrie de la cathode de cuivre en septembre était de 82,6 %, en baisse de 0,42 point de pourcentage par rapport au mois précédent. Le taux d'exploitation des grandes fonderies était de 84,74 %, en baisse de 0,56 point de pourcentage par rapport au mois précédent ; pour les fonderies moyennes, il était de 80,60 %, en baisse de 2,83 points de pourcentage par rapport au mois précédent ; pour les petites fonderies, il était de 67,78 %, en hausse de 5,48 points de pourcentage par rapport au mois précédent. Le taux d'exploitation des fonderies utilisant du concentré de cuivre était de 86,0 %, en baisse de 0,3 point de pourcentage par rapport au mois précédent ; pour celles n'utilisant pas de concentré de cuivre (utilisant des déchets de cuivre ou des anodes de cuivre à la place), il était de 62,70 %, en baisse de 2,6 points de pourcentage par rapport au mois précédent.
En octobre, selon les statistiques de SMM, cinq fonderies sont prévues pour maintenance, impliquant une capacité de cuivre blister de 1,04 million de tonnes, une augmentation significative par rapport à 500,000 tonnes en septembre. De plus, en raison de l'approvisionnement serré en concentré de cuivre, la vitesse de montée en puissance de certaines nouvelles fonderies a ralenti. Combiné à l'approvisionnement continu en cuivre blister et en anode de cuivre, la production dans certaines fonderies dépendant de ces matériaux continue de diminuer. Sous l'influence de nombreux facteurs défavorables, la production en octobre devrait continuer de diminuer.
Sur la base des calendriers de production, SMM prévoit que la production domestique de cathode de cuivre en octobre diminuera de 1,08 point de pourcentage par rapport au mois précédent et de 0,03 point de pourcentage par rapport à l'année précédente. De janvier à octobre, la production cumulée a augmenté de 5,04 % par rapport à l'année précédente, soit une augmentation de 477,900 tonnes. Le taux d'exploitation de l'industrie de la cathode de cuivre en octobre devrait être de 81,53 %, en baisse de 1,06 point de pourcentage par rapport au mois précédent. Le taux d'exploitation des grandes fonderies devrait être de 83,42 %, en baisse de 1,32 point de pourcentage par rapport au mois précédent ; pour les fonderies moyennes, 78,46 %, en baisse de 2,14 points de pourcentage par rapport au mois précédent ; pour les petites fonderies, 72,22 %, en hausse de 4,44 points de pourcentage par rapport au mois précédent. Le taux d'exploitation des fonderies utilisant du concentré de cuivre devrait être de 85,1 %, en baisse de 0,9 point de pourcentage par rapport au mois précédent ; pour celles n'utilisant pas de concentré de cuivre (utilisant des déchets de cuivre ou des anodes de cuivre à la place), il devrait être de 62,50 %, en baisse de 0,2 point de pourcentage par rapport au mois précédent, marquant une baisse continue depuis quatre mois, avec une nouvelle baisse attendue à l'avenir. Enfin, le nombre de fonderies prévoyant une maintenance en novembre augmentera à huit, et SMM prévoit que la production continuera de diminuer en novembre, avec une augmentation de la production attendue en décembre à la fin des maintenances.
Aluminium
Selon les statistiques de SMM, au 9 octobre 2024, la production domestique d'aluminium en septembre (30 jours) a augmenté de 1,45 % par rapport à l'année précédente. La capacité au Sichuan et au Guizhou, qui avait précédemment été arrêtée pour des mises à niveau techniques, a progressivement repris la production, entraînant une augmentation régulière de la capacité opérationnelle de l'aluminium domestique.
Pendant la haute saison de septembre-octobre, la production et la demande de produits en alliage en aval ont rebondi, augmentant la proportion d'aluminium liquide de 0,7 point de pourcentage par rapport au mois précédent et de 0,6 point de pourcentage par rapport à l'année précédente à environ 73,76 %. Selon les données de proportion d'aluminium liquide de SMM, la production de lingots de coulée en septembre a diminué de 0,67 % par rapport à l'année précédente à environ 937,900 tonnes.
Changements de capacité : À la fin de septembre, les statistiques de SMM ont montré que la capacité existante de l'aluminium domestique était d'environ 45,36 millions de tonnes, avec une capacité opérationnelle d'environ 4,351 tonnes, et le taux d'exploitation de l'industrie a augmenté de 0,94 point de pourcentage par rapport à l'année précédente à 95,96 %. Au cours du mois, la capacité au Sichuan et au Guizhou, précédemment arrêtée pour des mises à niveau techniques, a progressivement commencé la production, avec une production attendue en octobre et novembre.
Prévisions de production : En octobre 2024, la capacité opérationnelle de l'aluminium domestique devrait légèrement augmenter, principalement en raison de la reprise continue de la capacité mise à niveau au Sichuan et au Guizhou, et du lancement de projets de remplacement au Xinjiang. De plus, cette année, l'approvisionnement en électricité du Yunnan est relativement suffisant, réduisant les réductions de production prévues. SMM prévoit que la capacité opérationnelle annualisée de l'aluminium domestique atteindra 43,63 millions de tonnes/an d'ici la fin octobre. Comme octobre marque la fin de la haute saison, et avec l'impact des politiques de protection de l'environnement dans le nord de la Chine affectant la production locale, combiné aux prix de l'aluminium fluctuant à des niveaux élevés, certains secteurs d'utilisation finale adoptent une approche attentiste, ce qui peut avoir un impact négatif sur la demande de billettes d'aluminium et d'autres produits en alliage. Il est prévu que la proportion d'aluminium liquide s'ajustera à environ 73 % en octobre. Une attention continue est nécessaire sur la reprise de la production d'aluminium dans diverses régions et les conditions de fonctionnement des secteurs en aval comme les billettes d'aluminium.
Alumine
Selon les données de SMM, en septembre 2024 (30 jours), la production d'alumine de qualité métallurgique en Chine a diminué de 4,27 % par rapport au mois précédent, en hausse de 2,69 % par rapport à l'année précédente. Au 10 octobre, la capacité existante d'alumine de qualité métallurgique en Chine a augmenté de 1 million de tonnes par rapport au mois précédent, avec une capacité opérationnelle réelle en baisse de 1,30 % par rapport au mois précédent, et un taux d'exploitation de 82,71 %. De janvier à septembre 2024, la production cumulée d'alumine de qualité métallurgique domestique a augmenté de 3,66 % par rapport à l'année précédente.
Par région :
Shanxi : Le taux d'exploitation en septembre était de 76,1 %, en baisse de 2,01 % par rapport à août, principalement en raison de l'approvisionnement serré en minerai et de certaines capacités encore suspendues pour des mises à niveau techniques.
Henan : Le taux d'exploitation en septembre était de 61,6 %, en baisse de 2,35 % par rapport à août, principalement en raison de la maintenance de certaines lignes de production de raffineries d'alumine début septembre et de certaines entreprises incapables d'augmenter la production en raison de problèmes d'approvisionnement en minerai, entraînant une légère baisse du taux d'exploitation.
Guizhou : Le taux d'exploitation en septembre était de 84,0 %, en hausse de 6,61 % par rapport à août.
Hebei : Le taux d'exploitation en septembre était de 91,3 %, en baisse de 12,06 % par rapport à août, principalement en raison de la surproduction après la reprise de la maintenance en août et de la maintenance début à mi-septembre, entraînant une baisse de la production.
Guangxi : Le taux d'exploitation en septembre était de 92,1 %, en hausse de 2,71 % par rapport à août, principalement en raison d'une raffinerie d'alumine locale atteignant une production maximale à la mi-septembre.
Shandong : Le taux d'exploitation en septembre était de 90,3 %, en baisse de 5,40 % par rapport à août, principalement en raison de la maintenance de certaines raffineries d'alumine locales, entraînant une baisse de la production. De plus, une nouvelle ligne de production de 1 million de tonnes a été achevée dans une raffinerie d'alumine locale, sans contribution à la production de septembre car elle a commencé début octobre.
Prévisions d'octobre : L'enquête de SMM indique que malgré les plans de réduction de production et de mises à niveau techniques dans d'autres régions, une nouvelle capacité dans une raffinerie d'alumine du Shandong commencera, et la maintenance dans une raffinerie d'alumine du Hebei et du Guangxi se terminera, revenant à une production normale. Il est prévu que la production quotidienne moyenne d'alumine en Chine augmentera légèrement en octobre. Du côté des matières premières, il n'y a pas de nouvelles supplémentaires sur la reprise de la production de minerai domestique, et l'approvisionnement reste serré. L'approvisionnement en minerai importé devrait diminuer en raison de la saison des pluies en Guinée, indiquant un approvisionnement serré en bauxite, ce qui continue de limiter l'augmentation de la capacité opérationnelle de l'alumine. SMM prévoit que la production quotidienne moyenne d'alumine de qualité métallurgique en Chine augmentera de 1,73 % par rapport au mois précédent en octobre 2024. Une attention continue est nécessaire sur la demande potentielle d'alumine apportée par la reprise de la production d'aluminium dans le sud-ouest de la Chine et le rythme de la mise en service de nouvelles capacités d'alumine.
Aluminium à l'étranger
Selon les statistiques de SMM, en septembre 2024 (30 jours), la production totale d'aluminium à l'étranger a légèrement diminué de 0,1 % par rapport à l'année précédente. En septembre 2024, la production cumulée d'aluminium à l'étranger a augmenté de 1,1 % par rapport à l'année précédente. Le taux d'exploitation moyen à l'étranger était de 88 %, en baisse de 0,2 % par rapport au mois précédent, en hausse de 0,7 % par rapport à l'année précédente.
Par région :
Amérique du Nord : La production totale de septembre a diminué de 3,9 % par rapport à l'année précédente, avec un taux d'exploitation moyen de 83,1 %. La fonderie d'aluminium de New Madrid aux États-Unis a annoncé une fermeture début 2024, réduisant la production annuelle d'aluminium d'environ 147,000 tonnes ; cependant, la fonderie d'aluminium Warrick d'Alcoa a annoncé la reprise d'une ligne de production de 54,000 tonnes début l'année dernière, avec un taux d'exploitation actuel d'environ 75 %.
Amérique du Sud : La production totale de septembre a augmenté de 5,0 % par rapport à l'année précédente, avec un taux d'exploitation moyen de 67,7 %. L'augmentation est due à la reprise de l'usine Alumar. Alcoa détient une participation de 60 %, et South 32 détient 40 %. Elle a annoncé une reprise en avril 2022, avec un taux d'exploitation récupérant à environ 70 % en septembre.
Russie : La production totale de septembre a augmenté de 2,9 % par rapport à l'année précédente, avec un taux d'exploitation moyen de 95,3 %. L'augmentation provient de la reprise de la fonderie d'aluminium de Taishet. L'usine a annoncé une reprise début 2022, mais les progrès ont été lents. En septembre, la production totale était d'environ 21,000 tonnes, avec un taux d'exploitation récupérant à environ 64 %.
Europe (hors Russie) : La production totale de septembre a augmenté de 2,9 % par rapport à l'année précédente, avec un taux d'exploitation moyen de 73,8 %. L'augmentation provient principalement de la reprise des trois usines de Trimet en Allemagne. Trimet a annoncé une reprise en avril 2024, avec une production complète attendue d'ici mi-2025. Selon les estimations de SMM, le taux d'exploitation des trois usines a récupéré à environ 63 % en septembre.
Afrique : La production totale de septembre a augmenté de 2,7 % par rapport à l'année précédente, avec un taux d'exploitation moyen d'environ 84,9 %.
Océanie : La production totale de septembre a diminué de 5,5 % par rapport à l'année précédente, avec un taux d'exploitation moyen d'environ 84,5 %, en baisse de 0,2 % par rapport au mois précédent, en baisse de 4,7 % par rapport à l'année précédente. La raison principale était la réduction de la consommation d'énergie de 205 MW au total en juillet et août par la fonderie d'aluminium de Tiwai Point en Nouvelle-Zélande pour atténuer la crise énergétique du réseau national néo-zélandais. Actuellement, la capacité annuelle de Tiwai Point est d'environ 345,000 tonnes, et les deux réductions de puissance devraient réduire la production d'aluminium d'environ 125,000 tonnes.
Moyen-Orient : La production totale de septembre a légèrement diminué de 1,5 % en glissement annuel, avec un taux de fonctionnement moyen de 102,2 %.
Inde : La production totale de septembre était d'environ 348,000 tonnes, en hausse de 0,7 % en glissement annuel. Le taux de fonctionnement moyen était de 100,2 %.
Autres régions asiatiques excluant la Chine, l'Inde et le Moyen-Orient : La production totale de septembre a diminué de 1,7 % en glissement mensuel, avec un taux de fonctionnement moyen de 76,3 %, en baisse de 3,8 % en glissement mensuel. La diminution est due à une explosion à l'usine de Samalaju de Press Metal en septembre, affectant environ 9 % de la capacité totale d'aluminium, spécifiquement 100 sur 300 cellules électrolytiques dans la troisième phase de l'usine. Cet incident devrait réduire la production annuelle d'aluminium de Press Metal en 2024 d'environ 3 %. La réparation des installations endommagées devrait prendre environ quatre mois, après quoi la production se rétablira progressivement.
Prévisions d'octobre : Selon les statistiques de SMM, en octobre 2024 (31 jours), la production d'aluminium à l'étranger devrait rester stable en glissement annuel, avec un taux de fonctionnement moyen à l'étranger de 88 %, en baisse de 0,2 % en glissement mensuel, en hausse de 0,7 % en glissement annuel.
Alumine de qualité métallurgique à l'étranger
En septembre 2024 (30 jours), la production d'alumine de qualité métallurgique à l'étranger a diminué de 2,7 % en glissement annuel. Le taux de fonctionnement moyen des raffineries d'alumine à l'étranger était de 78,9 %, en légère hausse de 0,1 % en glissement mensuel, mais en baisse de 3,8 % en glissement annuel. De janvier à septembre 2024, la production cumulée a diminué de 0,1 % en glissement annuel.
Par région :
Australie : La production du mois a diminué de 11,5 % en glissement annuel, avec un taux de fonctionnement moyen d'environ 78 %. La raffinerie d'alumine de Kwinana d'Alcoa a été complètement arrêtée à la fin du deuxième trimestre. En raison d'une explosion de pipeline de gaz naturel, les opérations de Gladstone de Rio Tinto, Yarwun et QAL, ont réduit la production à 74 % et 77 %, respectivement. Rio Tinto a déclaré que les réductions devraient se poursuivre jusqu'à la fin de l'année, et les prévisions de production annuelle ont été abaissées d'environ 600,000 tonnes. De plus, en raison de retards dans les approbations de protection de l'environnement et de la maintenance des convoyeurs, la raffinerie d'alumine de Worsley de South32 a été contrainte de réduire la production, et la société a abaissé ses prévisions de production d'alumine pour l'exercice 2025 (2024.7.1-2025.6.30) de 6 % à 3,75 millions de tonnes.
Amérique du Nord : La production du mois a augmenté de 3,7 % en glissement annuel. Le taux de fonctionnement moyen était de 70,4 %.
Amérique du Sud : La production du mois a augmenté de 3,5 % en glissement annuel. Le taux de fonctionnement moyen était de 87,9 %.
Afrique : La production du mois a diminué de 1,4 % en glissement annuel. Le taux de fonctionnement moyen était de 41,5 %. Le complexe bauxite-alumine Friguia de RUSAL avait un taux d'utilisation de capacité de seulement 40 % en raison de la réduction de la production de bauxite.
Inde : La production du mois a augmenté de 1,8 % en glissement annuel. L'usine de Lanjigarh de Vedanta, en raison d'une pénurie d'approvisionnement en bauxite, a fonctionné à une capacité annuelle d'environ 2 millions de tonnes, bien que la capacité totale ait été augmentée à 3,5 millions de tonnes, la production était inférieure aux attentes. SMM prévoit qu'après le début de la production de la nouvelle mine de bauxite de Vedanta en 2025, la production d'alumine augmentera progressivement, et l'usine prévoit d'augmenter la capacité totale à 5 millions de tonnes d'ici la fin de 2025.
Indonésie : Depuis l'interdiction des exportations de bauxite en juin 2023, la capacité de production d'alumine de l'Indonésie a rapidement augmenté. En septembre, la production d'alumine de qualité métallurgique de l'Indonésie a augmenté de 12,8 % en glissement annuel. La raffinerie d'alumine Mempawah SGAR, avec une capacité de 1 million de tonnes, a réussi à démarrer ses opérations et devrait atteindre sa pleine capacité d'ici février 2025.
Russie : La production du mois a augmenté de 0,6 % en glissement annuel. Le taux de fonctionnement moyen était d'environ 88,3 %.
Europe (hors Russie) : La production du mois a augmenté de 1,1 % en glissement annuel. Le taux de fonctionnement moyen était d'environ 50,9 %.
Autres régions asiatiques excluant l'Inde, l'Indonésie et la Chine : La production du mois était de 656,000 tonnes, en baisse de 5,9 % en glissement annuel, avec un taux de fonctionnement moyen de 87,4 %.
Prévisions d'octobre : Selon les statistiques de SMM, en octobre 2024 (31 jours), la production totale d'alumine de qualité métallurgique à l'étranger devrait diminuer de 2,7 % en glissement annuel. Le taux de fonctionnement moyen devrait être d'environ 78,6 %, en légère baisse de 0,3 % en glissement mensuel, et en baisse de 4,3 % en glissement annuel.
Plomb primaire
En septembre 2024, la production nationale de plomb primaire a tourné à la baisse, en baisse de 7,55 % en glissement mensuel et de 7,65 % en glissement annuel. De janvier à septembre 2024, la production cumulée de plomb primaire a diminué de 4,5 % en glissement annuel. La capacité totale des entreprises enquêtées en 2024 était de 6,006,300 tonnes.
Selon l'enquête de SMM, les fonderies de plomb primaire ont subi une maintenance concentrée en septembre, entraînant une réduction significative de l'offre. Par exemple, les grandes et moyennes entreprises du Henan, du Hunan et de la Mongolie intérieure sont entrées en maintenance en septembre, avec des durées allant de 10 à 40 jours. La plupart de ces entreprises étaient des marques de livraison. Le rapport précédent prévoyait une baisse de 10 % en glissement mensuel en septembre, mais l'enquête réelle a montré une baisse de 7,55 %. La baisse inférieure aux attentes était principalement due à certains fonderies du Henan et de la Mongolie intérieure reportant leur maintenance prévue.
En regardant vers octobre, alors que les fonderies reprennent la production, la production de plomb primaire devrait récupérer pleinement la baisse de septembre. Les fonderies du Henan, du Hunan, de la Mongolie intérieure et du Guangxi, principalement grandes et moyennes, reprennent la production, augmentant considérablement la production. De plus, une nouvelle capacité au Qinghai est sur le point d'être mise en service. Cette entreprise était en phase d'arrêt et de nouvelle construction depuis la fin de 2023, avec un arrêt de 9 mois. La nouvelle capacité doit être mise en service à la mi-octobre, augmentant la capacité de lingots de plomb de 10,000 tonnes/an à 20,000 tonnes/an. Selon les prévisions de SMM, la production de plomb primaire en octobre devrait augmenter d'environ 7 % en glissement mensuel.
Plomb secondaire
En septembre 2024, la production de plomb secondaire a légèrement augmenté, en hausse de 1,09 % en glissement mensuel mais en baisse de 34,43 % en glissement annuel. Les prix du plomb ont d'abord baissé puis augmenté en septembre. Bien que certaines grandes fonderies de l'Anhui et du Guangxi aient repris la production, contribuant à la production de plomb raffiné, certaines entreprises ont réduit ou arrêté la production en raison de la baisse des prix du plomb, des prix fermes des déchets de batteries et des difficultés d'approvisionnement, maintenant l'offre globale de plomb raffiné relativement stable. Les prix du plomb ont rebondi à la mi-fin septembre en raison du stockage avant les vacances et des politiques gouvernementales encourageant la consommation. Les fonderies du Shanxi, de la Mongolie intérieure et de l'Anhui qui avaient précédemment arrêté la production ont repris ou se préparent à reprendre. Selon l'enquête de SMM, la plupart de ces entreprises devraient maintenir une production stable en octobre ; certaines ont indiqué que la contribution à la production pourrait être en novembre en raison de la préparation à la production et du cycle de chauffage des fours. À la mi-fin octobre, la consommation de batteries au plomb-acide reste morose, et avec des coûts élevés des matières premières, certaines entreprises du Jiangsu et du Hunan ont arrêté la production pour maintenance. Globalement, la production de plomb secondaire en octobre devrait augmenter légèrement.
Zinc raffiné
En septembre 2024, SMM a rapporté que la production de zinc raffiné en Chine a augmenté de plus de 2 % en glissement mensuel mais a diminué de plus de 8 % en glissement annuel, dépassant les valeurs attendues. Parmi eux, la production d'alliage de zinc domestique a augmenté de plus de 2,000 tonnes en glissement mensuel. En septembre, les fonderies domestiques ont augmenté la production, principalement en raison de la reprise après maintenance dans les fonderies situées au Sichuan, au Gansu, au Guangdong, au Shaanxi et en Mongolie intérieure.
SMM prévoit qu'en octobre 2024, la production de zinc raffiné domestique augmentera de moins de 1 % en glissement mensuel. Globalement, la production des fonderies devrait continuer à augmenter en octobre, avec la principale croissance concentrée en Mongolie intérieure, au Shaanxi et au Hunan, en raison des augmentations de production après maintenance. Pendant ce temps, les réductions sont principalement au Gansu en raison de la maintenance de routine. Globalement, alors que la pénurie de stocks de matières premières dans les fonderies s'atténue légèrement, la production devrait continuer à s'améliorer.
Étain raffiné
Selon les données de recherche approfondie de SMM, la production domestique d'étain raffiné en septembre 2024 a connu une baisse significative par rapport au mois précédent. Au Yunnan, la diminution continue du volume d'importation de minerai d'étain birman a commencé à avoir un impact substantiel sur le processus de fusion en raison de la pénurie d'approvisionnement à l'extrémité minière. Couplé à certaines entreprises subissant des arrêts de maintenance annuels, cela a conduit à une forte baisse de la production de lingots d'étain en septembre. La recherche de SMM indique que la teneur en métal du minerai d'étain importé de la région de l'État Wa du Myanmar est restée à des niveaux relativement bas en septembre, soulignant la pénurie croissante de matières premières pour les fonderies du Yunnan. De nombreuses fonderies et usines de traitement sont confrontées à des réductions de production en raison de matières premières insuffisantes. En particulier à Gejiu, la production de plusieurs fonderies et usines de traitement a été sévèrement affectée, certaines entreprises étant contraintes d'utiliser du minerai de faible qualité ou des résidus pour la production, entraînant des taux de récupération réduits et des coûts de production accrus. De même, la région du Jiangxi est également notable. Ici, certaines entreprises de fusion sont confrontées à de graves défis en matière d'approvisionnement en matières premières, rendant difficile le maintien des niveaux de production actuels, entraînant une certaine baisse de la production. De plus, certaines entreprises ont légèrement réduit la production en raison de la maintenance des équipements. En Mongolie intérieure et au Guangxi, la production globale de certaines entreprises de fusion reste stable, mais compte tenu des problèmes d'approvisionnement en matières premières, la croissance future de la production est peu probable. Pendant ce temps, les entreprises de fusion de l'Anhui et d'autres régions rapportent que l'approvisionnement récent en concentré d'étain et en déchets a été difficile, avec une production actuelle en baisse mois après mois. En regardant vers l'avenir, nous avons fait les prévisions suivantes pour la production d'étain raffiné dans diverses régions en octobre : En raison de la difficulté à reconstituer efficacement les stocks de matières premières avant la levée des restrictions sur le minerai d'étain de l'État Wa du Myanmar, et avec les stocks de matières premières des usines de traitement et des fonderies presque épuisés, la production nationale de lingots d'étain en octobre devrait diminuer, et cette situation pourrait persister jusqu'à la fin de l'année.
Nickel raffiné
En septembre 2024, la production nationale de nickel raffiné a augmenté de 7,7 % en glissement mensuel et de 48,3 % en glissement annuel, avec une croissance cumulative de 39,24 % en glissement annuel. Concernant le rythme d'augmentation de la production de nickel raffiné domestique, bien que certaines entreprises de nickel aient des attentes prudentes pour la croissance de la production, l'augmentation globale du marché reste considérable. D'une part, certains nouveaux projets lancés cette année connaissent une montée en puissance de la production. La production devrait avoir un potentiel de croissance à l'avenir. D'autre part, une série de politiques macroéconomiques favorables à la fin septembre ont stimulé le sentiment sur le marché des futures, entraînant une augmentation des prix des futures autour des vacances de la fête nationale, renforçant encore la confiance du marché. Malgré les préoccupations concernant des attentes fortes mais une réalité faible pour les prix du nickel à court terme, le marché dans son ensemble s'attend toujours à une certaine hausse des prix du nickel au quatrième trimestre. En octobre, sous cette attente, la production nationale de nickel raffiné devrait augmenter de 0,95 % en glissement mensuel et de 32 % en glissement annuel, avec une croissance cumulative de 38,4 % en glissement annuel.
NPI
En septembre 2024, la production nationale de NPI en contenu physique a diminué d'environ 0,95 % MoM, tandis que le contenu métallique a augmenté d'environ 4,83 % MoM. La baisse du contenu physique et la hausse du contenu métallique étaient principalement dues à la diminution de la production de NPI de faible qualité en raison de la baisse des prix de l'acier inoxydable de la série 200. Avec des pertes accrues, les aciéries intégrées de la série 200 ont ajusté leur rythme de production, réduisant la production d'acier inoxydable de la série 200 et, par conséquent, la production de NPI de faible qualité. De plus, en septembre, une fonderie dans l'est de la Chine a repris une partie de ses lignes de production et a augmenté sa production, tandis qu'une fonderie dans le nord de la Chine a vu une augmentation de la production en raison de la demande en aval pour du NPI de haute qualité, augmentant ainsi le contenu métallique national global du NPI. En rétrospective de septembre, les prix du NPI de haute qualité ont fluctué à la baisse, mais avec le soutien de la demande en aval d'acier inoxydable et le soutien des coûts, les pertes des fonderies se sont améliorées par rapport à avant, entraînant une reprise de la production. Globalement, le contenu métallique du NPI de haute qualité a augmenté de 7,10 % par rapport à août.
En octobre 2024, la production nationale de NPI en contenu physique devrait augmenter d'environ 5,36 % MoM, avec un contenu métallique attendu en hausse d'environ 2,69 % MoM. Selon une enquête de SMM, une fonderie dans le nord de la Chine prévoit de réviser une ligne de production, entraînant une diminution de la production par rapport à septembre, tandis qu'une fonderie dans l'est de la Chine continue d'augmenter la production sur sa ligne restaurée, soutenant la production de NPI de haute qualité. De plus, en octobre, les prix de l'acier inoxydable devraient rebondir en raison de politiques macro favorables, avec des profits pour l'acier inoxydable de la série 200 en reprise, entraînant des attentes de production plus élevées. Les usines intégrées d'acier inoxydable de la série 200 devraient augmenter la production de NPI de faible qualité, avec un contenu physique attendu en hausse d'environ 7,26 % en octobre. En résumé, la production nationale de NPI en octobre devrait atteindre un sommet annuel.
NPI indonésien
En septembre 2024, la production de NPI indonésien a légèrement augmenté de 0,72 % MoM et de 1,3 % YoY. L'augmentation cumulative pour 2024 était de 6,5 % YoY. Du côté de l'offre, les fortes attentes du marché pour une libération significative du quota de minerai de nickel latéritique RKAB de l'Indonésie en septembre ne se sont pas réalisées. L'approvisionnement des Philippines a continué de fournir un soutien important au marché du nickel indonésien. De plus, avec l'affaiblissement de l'impact des facteurs météorologiques en Indonésie et l'augmentation progressive de l'offre circulante de minerai de nickel latéritique du commerce intérieur, la situation d'approvisionnement serré en minerai de nickel sur le marché a été quelque peu atténuée. Du côté de la demande, avec l'augmentation de la demande des nouveaux projets de lignes de production au cours de l'année et le potentiel de production supplémentaire des nouvelles lignes au quatrième trimestre, les fonderies indonésiennes ont encore un potentiel d'augmentation de la production. De plus, avec le marché s'attendant toujours à de nouveaux développements dans le RKAB en octobre, l'assouplissement marginal de l'approvisionnement intérieur en minerai de nickel latéritique en Indonésie devrait se poursuivre, et la qualité du NPI indonésien s'améliorera encore. Il est prévu qu'en octobre, la production de NPI indonésien augmentera de 2,7 % MoM et de 8,4 % YoY, avec une augmentation cumulative de 6,7 % YoY.
Sulfate de nickel
En septembre 2024, la production nationale de sulfate de nickel était de 32,400 tonnes (contenu métallique), soit 147,400 tonnes en contenu physique, en hausse de 2 % MoM, en baisse de 11,1 % YoY. En septembre, du côté de la demande, à l'approche de la Fête de la Mi-Automne et de la Fête Nationale, la plupart des entreprises de précurseurs de cathodes ternaires avaient certains besoins de réapprovisionnement, consommant ainsi la demande d'octobre à l'avance, entraînant une augmentation de la demande de sels de nickel. Du côté de l'offre, les fonderies de sels de nickel ont programmé la production en fonction des ventes, et comme les entreprises de matériaux cathodiques ont activement digéré et ajusté les stocks, elles ont maintenu des stocks de produits finis minimaux et environ une demi-mois de stocks de matières premières. Les fonderies de sels de nickel ont légèrement augmenté la production en raison de la demande accrue des précurseurs.
En octobre, du côté de la demande, comme la plupart des entreprises de précurseurs avaient terminé leur réapprovisionnement en sels de nickel à la fin septembre, l'activité de demande et de transaction a diminué MoM, avec une acceptation plus faible des sels de nickel à prix élevé. Du côté de l'offre, avec la hausse des prix du nickel LME pendant les vacances de la Fête Nationale, la plupart des fonderies de sels de nickel ont continué à subir des pertes. Sous une demande faible et des pertes continues, il est prévu que la production de sels de nickel en octobre diminuera légèrement. Actuellement, il est estimé qu'en octobre 2024, la production nationale de sulfate de nickel sera de 30,500 tonnes (contenu métallique), soit 138,600 tonnes en contenu physique, en baisse de 6,0 % MoM, en baisse de 19,8 % YoY.
Sulfate de manganèse de qualité batterie
En septembre 2024, la production de sulfate de manganèse de haute pureté en Chine a diminué à la fois MoM et YoY. En septembre, le prix de l'acide sulfurique brut a diminué, affaiblissant le soutien des coûts. La demande du marché n'a pas été stimulée par la traditionnelle "saison de pointe de septembre-octobre", la plupart des entreprises remplissant encore des contrats à long terme et les performances des commandes au comptant étant médiocres. En raison de ces deux facteurs, les entreprises de sulfate de manganèse de haute pureté ont fait face à une pression significative, avec un soutien faible pour les prix. La plupart des entreprises ont répondu à la baisse du marché en réduisant conjointement la production pour éviter les risques de surproduction et d'accumulation de stocks. En conséquence, la production a été très prudente, et l'offre du marché a également diminué. En regardant vers octobre, les entreprises de précurseurs de cathodes ternaires en aval devraient principalement acheter en fonction des besoins immédiats, avec une certaine demande de stockage possible. Cependant, le déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché est peu susceptible de s'atténuer, et les entreprises de sulfate de manganèse de haute pureté continueront une production prudente. Globalement, il est prévu que la production de sulfate de manganèse de haute pureté en Chine augmentera légèrement en octobre, mais l'ampleur sera limitée.
Bioxyde de manganèse électrolytique
En septembre 2024, la production de EMD en Chine a augmenté à la fois MoM et YoY. La raison principale était une légère augmentation de la demande en aval pour les batteries primaires, ce qui a stimulé la production de EMD de type carbone-zinc et manganèse alcalin. Sur le marché des batteries secondaires, bien qu'il y ait eu une reprise de la demande pour LMO, l'approvisionnement en EMD est resté faible et instable, entraînant un faible enthousiasme pour la production de EMD de type LMO. Par conséquent, sa production n'a pas augmenté de manière significative. Il est prévu qu'en octobre, le marché des batteries primaires continuera la tendance de septembre, tandis que la demande sur le marché des batteries secondaires pourrait encore s'améliorer, stimulant légèrement la production de EMD de type LMO. En résumé, la production de EMD en octobre devrait augmenter légèrement MoM.
Mn3O4
En septembre 2024, la production de Mn3O4 en Chine a augmenté à la fois MoM et YoY. La production de Mn3O4 de qualité électronique et de qualité batterie a légèrement augmenté. En septembre, le marché du LMO a montré des signes de reprise, augmentant la demande pour le Mn3O4 de qualité batterie. De plus, le développement rapide de la technologie LMFP a conduit de nombreuses entreprises à utiliser le Mn3O4 comme principale source de manganèse, ce qui a également contribué à l'augmentation des calendriers de production des entreprises de Mn3O4. En regardant vers octobre, le marché du LMO devrait continuer à se redresser en raison de la hausse des prix du carbonate de lithium. Le Mn3O4 conserve toujours des avantages de coût par rapport au bioxyde de manganèse, ce qui stimulera davantage la production de Mn3O4 de qualité batterie. D'après les retours du marché, la production de Mn3O4 en Chine devrait augmenter légèrement MoM en octobre.
Ferrochrome à haute teneur en carbone
Selon les données de SMM, la production nationale de ferrochrome à haute teneur en carbone a encore diminué en septembre 2024. En septembre, le prix d'achat du ferrochrome à haute teneur en carbone par les aciéries inoxydables a chuté, entraînant une baisse des prix de détail. Cette tendance a conduit certains producteurs de ferrochrome à faire face à une situation où les coûts de production dépassaient les prix du marché. De plus, il y avait une surabondance sévère de ferrochrome à haute teneur en carbone tout au long de l'année, augmentant la difficulté des ventes par les canaux de détail, et les producteurs ont fait face à une pression significative pour vendre la production en dehors des contrats à long terme. Comme les producteurs de ferrochrome avaient été en fonctionnement continu pendant une période prolongée, leurs perspectives pour le marché étaient faibles, incitant davantage de producteurs à effectuer volontairement des maintenances et à réduire la production.
En octobre, la production de ferrochrome à haute teneur en carbone devrait encore diminuer par rapport à septembre, pouvant tomber en dessous de 700,000 tonnes. En octobre, les prix d'appel d'offres des principales aciéries inoxydables ont chuté de manière significative, poussant les producteurs de ferrochrome à entrer pleinement dans un état où les coûts dépassaient les prix. Récemment, de grandes installations RKEF en Mongolie intérieure ont vu des arrêts concentrés pour maintenance. Cependant, la plupart des producteurs de ferrochrome ont encore des stocks substantiels de matières premières des périodes antérieures qui n'ont pas été consommés, et la baisse des prix du minerai de chrome a progressivement réduit les coûts. Les prix de l'acier inoxydable ont montré une tendance à la hausse, soutenue par des politiques macro, et les profits des aciéries inoxydables ont progressivement récupéré, réduisant leur volonté de réduire la production. Bien que le marché du ferrochrome ait été précédemment dans un état de surabondance sévère et soit resté généralement faible, le sentiment pessimiste sur le marché s'est quelque peu atténué. Il est prévu que le rythme des réductions de production de ferrochrome pourrait légèrement ralentir.
Acier inoxydable
Selon une enquête de SMM, la production totale d'acier inoxydable en Chine en septembre 2024 a diminué de 0,3 % MoM et d'environ 3 % YoY, avec une augmentation cumulative d'environ 3 % YoY. Plus précisément, la production d'acier inoxydable de la série 200 a diminué de 6 % MoM, tandis que la série 300 a augmenté d'environ 1 % MoM, et la série 400 a augmenté d'environ 4 % MoM. La saison de pointe attendue de septembre a été manquée, avec une production et des stocks d'acier inoxydable à des niveaux élevés, entraînant une surabondance sévère. Les prix des contrats à terme et des prix au comptant ont chuté de manière significative, et avec les prix du minerai de nickel restant fermes, les aciéries inoxydables des séries 200 et 300 ont subi de lourdes pertes. Dans le sud de la Chine, les aciéries inoxydables ont fréquemment annoncé des maintenances ou même des arrêts et des réductions de production, avec une baisse notable de la production de la série 200. Cependant, il y avait une divergence dans la série 300 ; d'une part, la production de NPI en Indonésie et en Chine a augmenté, et les aciéries inoxydables intégrées ont bien géré les coûts, entraînant de légères augmentations de production ou le maintien de taux de fonctionnement élevés. D'autre part, les aciéries inoxydables non intégrées ont fait face à des coûts élevés et à des marges bénéficiaires réduites, entraînant des réductions de production progressives. Certaines aciéries dans le sud de la Chine ont repris la production après la maintenance estivale, entraînant une légère augmentation de la production de la série 300 en septembre. Pour la série 400, il y a eu une augmentation significative, principalement en raison d'une aciérie inoxydable dans le sud de la Chine passant à la production de la série 400, combinée à une réduction des coûts suite à une baisse des prix du minerai de chrome et du ferrochrome en septembre, tandis que la demande est restée stable. Les prix des produits finis sont restés stables, et les profits ont récupéré, entraînant une augmentation globale des taux de fonctionnement pour l'acier inoxydable de la série 400. En entrant en octobre, influencés par des facteurs macro favorables, les prix de toutes les séries d'acier inoxydable ont augmenté. Les prix des matières premières de NPI et de chrome manganèse ont diminué à la mi-fin septembre en raison de retours négatifs de l'acier inoxydable, entraînant une bonne récupération des profits en octobre. Les calendriers de production des aciéries inoxydables de la série 200 ayant précédemment réduit la production ont également été ajustés à la hausse. Il est prévu que la production totale d'acier inoxydable en octobre augmentera d'environ 1 %, avec la série 200 augmentant d'environ 3,85 %, la série 300 restant à peu près stable avec certaines aciéries maintenant des réductions de production et une légère diminution d'environ 0,2 %, et la production de la série 400 augmentant légèrement d'environ 0,3 %.
EMM
Selon les données de SMM, en septembre 2024, la production d'EMM en Chine a augmenté de 0,9 % en glissement mensuel et de 24 % en glissement annuel, avec une croissance cumulative de 17 % en glissement annuel. L'augmentation de la production en septembre était principalement due à des taux d'exploitation plus élevés dans les fonderies du Guizhou et du Guangxi. D'une part, après la fin de l'été en septembre, les coûts de l'électricité ont diminué, réduisant les coûts ; d'autre part, la demande en aval devrait se redresser en octobre, combinée à une demande accrue après la fin des vacances d'été à l'étranger, entraînant une augmentation globale des commandes. Pendant ce temps, la production des usines d'EMM dans d'autres régions est restée au niveau d'août, ce qui a entraîné une reprise de la production globale d'EMM en septembre. En entrant en octobre, après la réunion de l'alliance et les politiques favorables, les prix de l'EMM ont globalement augmenté. La réduction de la production d'acier en aval a été moins importante que prévu, avec une augmentation de la production d'acier par rapport à septembre. Cela a élargi les marges bénéficiaires et la demande d'EMM, les producteurs d'EMM maintenant des niveaux d'exploitation globaux. Cependant, certaines usines d'EMM du Guizhou prévoient d'arrêter la production en octobre, donc la production devrait diminuer.
Alliage SiMn
Selon les données de SMM, la production totale d'alliage SiMn en Chine en septembre 2024 a diminué d'environ 3 % en glissement mensuel et d'environ 30 % en glissement annuel. De janvier à septembre 2024, la production cumulative d'alliage SiMn en Chine a chuté de plus de 10 % en glissement annuel. La principale raison de la réduction en septembre était les réductions de production dans la plupart des usines d'alliage SiMn dans le nord et le sud de la Chine. Plus précisément, dans le nord de la Chine, comme en Mongolie intérieure, le taux d'exploitation élevé a été maintenu, et bien que certaines usines d'alliage SiMn aient subi des maintenances, la fluctuation réelle de la production était minime. Dans le sud de la Chine, en raison de pertes sévères sur la production et d'une demande en aval faible, les usines d'alliage SiMn ont légèrement réduit leur production. Les usines d'alliage SiMn qui avaient précédemment arrêté la production en raison de la pression de production n'ont pas encore repris, entraînant une réduction significative de la production globale dans le sud. Globalement, la production d'alliage SiMn a continué de diminuer, avec une baisse de la production nationale totale d'alliage SiMn en septembre. En entrant en octobre, les prix fermes du coke augmentent les coûts de production de l'alliage SiMn, et en raison de la pression de production, une augmentation significative du taux d'exploitation des usines d'alliage SiMn est peu probable. De plus, comme l'inventaire actuel d'alliage SiMn est à un niveau relativement élevé, la croissance de la production reste sous pression. Par conséquent, la production globale d'alliage SiMn en octobre devrait rester relativement stable.
Selon SMM, la production de métal de silicium en Chine en septembre a diminué de 20 000 tonnes, en baisse de 4,3 % en glissement mensuel, mais a augmenté de 98 000 tonnes en glissement annuel, en hausse de 27,5 % en glissement annuel. De janvier à septembre 2024, l'augmentation cumulative était de 1,037 million de tonnes en glissement annuel, en hausse de 39,1 % en glissement annuel.
En septembre, la production de métal de silicium a diminué dans plusieurs régions, le Yunnan et le Sichuan connaissant les plus fortes baisses. Les taux d'exploitation des trois principales entreprises de premier plan au Xinjiang sont restés stables. La réduction de la production au Yunnan et au Sichuan était principalement due aux ralentissements du marché et aux pressions de production, avec des réductions de certains fours à arc à la fin août et au début septembre, reflétées dans la diminution de l'offre en septembre. Le Gansu, le Guizhou et le Heilongjiang ont également vu certaines capacités fermées pour maintenance, entraînant des baisses de production, avec une partie de cette capacité devant reprendre en octobre-novembre.
À la mi-octobre, il n'y aura pas de réductions supplémentaires significatives au Yunnan et au Sichuan dans le sud de la Chine, la plupart des entreprises de silicium prévoyant de réduire ou d'arrêter la production d'ici la fin octobre. Dans le nord de la Chine, certaines entreprises de silicium au Xinjiang ont récemment augmenté les opérations des fours pour augmenter les taux d'exploitation, avec certaines entreprises en Mongolie intérieure et au Gansu reprenant la production en octobre et une libération marginale de capacité de nouveaux projets. Étant donné qu'octobre a un jour de plus que septembre, il est prévu que la production nationale de métal de silicium augmentera d'environ 10 000 à 20 000 tonnes en glissement mensuel en octobre.
Polysilicium
En septembre, la production de polysilicium a légèrement augmenté de 1,7 %. Cela était principalement dû à la bonne performance globale des commandes de silicium granulaire, qui a maintenu une tendance de croissance dans le calendrier de production en raison de son prix plus bas. De plus, la production d'essai dans les nouvelles bases des entreprises de premier plan a contribué à une certaine augmentation. Cependant, le calendrier de production global est resté relativement bas. En octobre, la production de polysilicium continuera d'augmenter légèrement. Après cela, les entreprises de premier plan en polysilicium devraient subir des réductions de production significatives en raison de la saison sèche.
Module PV
Selon les statistiques de SMM, la production de modules PV en Chine en septembre est restée stable en glissement mensuel par rapport à août. En septembre, les entreprises de modules PV étaient encore affectées par l'accumulation des stocks, maintenant un taux d'exploitation bas dans l'espoir de réduire légèrement les stocks avant le quatrième trimestre. Tout au long du troisième trimestre, le taux d'exploitation des producteurs de modules était généralement bas, avec des variations entre les entreprises. L'augmentation pour certaines entreprises était principalement due aux demandes de livraison concentrées des clients en aval, tandis que la diminution pour d'autres était due à la difficulté des petites usines à obtenir plus de commandes. Les prix des modules ont continué de baisser en septembre, les prix d'appel tombant à nouveau en dessous du coût de revient pour diverses entreprises, intensifiant la pression sur les bénéfices vers la fin de l'année. En raison de la pression financière et des pertes, les entreprises ont généralement eu du mal à augmenter significativement leurs calendriers de production. En entrant en octobre, la production de modules PV en Chine devrait augmenter en glissement mensuel. Les principales raisons sont la réduction partielle des stocks par les entreprises de premier plan à la fin du troisième trimestre, combinée au pic de livraison de fin d'année, à la demande concentrée et à la pression pour atteindre les objectifs d'expédition, poussant les entreprises de premier plan à augmenter généralement leurs taux d'exploitation. Les petites usines de modules choisiront de maintenir ou de réduire la production, toujours confrontées à un manque de commandes et à des pertes.
Cellules solaires
En septembre, la production totale de cellules par les entreprises chinoises a diminué de 8,46 % en glissement mensuel. Les cellules de type P ont diminué de 29,01 % en glissement mensuel, et les cellules de type N ont diminué de 4,43 % en glissement mensuel. Les commandes de cellules solaires ont diminué en septembre, avec un inventaire élevé de matières premières dans les usines de modules en aval, entraînant une réduction des cellules achetées à l'extérieur. Les fabricants spécialisés de cellules ont fait face à une pression d'inventaire significative, avec des réductions de production principalement dans les cellules PERC et les cellules de la série Topcon183, tandis que la production de cellules BC est restée relativement stable. En octobre, affectés par les vacances de la fête nationale, certains fabricants de cellules ont pris 3 à 7 jours de congé, et il y a des plans de mises à niveau des équipements, impactant le calendrier de production global des cellules solaires, en baisse d'environ 7 % en glissement mensuel. Les cellules PERC et les cellules de la série Topcon183 ont vu de nouvelles réductions de production.
Verre PV
En septembre, la production mensuelle de verre PV domestique a de nouveau diminué, en baisse de 12,48 % en glissement mensuel par rapport à août. Les entreprises de verre PV domestiques ont encore réduit leurs opérations en septembre, avec près de 6 000 tonnes/jour de capacité de four fermée, entraînant une diminution rapide de l'offre. En octobre, certaines entreprises de verre domestiques prévoient encore des réparations à froid et des arrêts de fours, mais en raison du nombre accru de jours en octobre, la production de verre devrait légèrement augmenter.
DMC
En septembre, la production domestique de DMC en silicone a diminué de 7,38 % en glissement mensuel par rapport à août. Le taux d'exploitation des entreprises de monomères domestiques a de nouveau diminué en septembre, principalement en raison de l'arrêt et de la maintenance de deux entreprises de monomères dans le nord de la Chine. De plus, certaines entreprises de monomères dans l'est de la Chine ont légèrement réduit leur charge, faisant chuter le taux d'exploitation global de l'industrie à environ 70 % pour le mois. Il est prévu que le taux d'exploitation continuera de diminuer, principalement parce que les entreprises de monomères dans l'est de la Chine prévoient de fermer complètement pour maintenance en octobre, avec une période d'arrêt d'environ 20 jours. De plus, en raison d'un accident, les entreprises de monomères au Zhejiang restent fermées sans plans de redémarrage, entraînant une nouvelle diminution de l'offre.
Lingot de magnésium
Selon les données de SMM, la production de lingots de magnésium en Chine en septembre 2024 a légèrement augmenté en glissement mensuel. Ce mois-ci, les fonderies du marché des lingots de magnésium ont connu à la fois des augmentations et des diminutions de production. Les raisons de la diminution de la production de lingots de magnésium ce mois-ci incluent : premièrement, la maintenance régulière pendant l'été par les fonderies de lingots de magnésium, avec deux fonderies en maintenance—une en Mongolie intérieure et une au Shaanxi—affectant la production d'environ 2 300 tonnes. Deuxièmement, certaines entreprises ont réduit leur production en raison de perturbations du trafic causées par des réparations routières et d'une demande finale faible, entraînant deux fonderies à réduire leur production et deux à arrêter la production. Les raisons de l'augmentation de la production de lingots de magnésium ce mois-ci incluent : premièrement, les fonderies qui avaient précédemment arrêté la production pour maintenance ont progressivement repris leurs opérations, augmentant l'offre. Deuxièmement, certains fabricants ont ajusté leur production quotidienne en fonction de leurs commandes et niveaux de stock.
Récemment, le marché des lingots de magnésium en Chine a montré une impasse. En raison de la faible demande en aval et du rapport risque-récompense disproportionné dans les opérations de marché, les entreprises de négoce de lingots de magnésium ont de faibles intentions de stockage, et le marché manque de facteurs de soutien, entraînant un sentiment baissier parmi les initiés de l'industrie. Par conséquent, il y a un manque de dynamisme pour les augmentations de prix. D'autre part, étant donné que les prix actuels du marché sont proches du seuil de rentabilité pour de nombreuses usines, les fonderies sont réticentes à baisser les prix. Il est prévu que les prix des lingots de magnésium fluctueront dans une fourchette étroite en octobre. À mesure que les fonderies précédemment en maintenance reprennent progressivement la production, couplé à deux fonderies prévoyant de redémarrer en octobre, la production de lingots de magnésium en octobre devrait augmenter à 76 000 tonnes.
Alliage de magnésium
Selon les données de SMM, la production d'alliage de magnésium en Chine en septembre 2024 a légèrement diminué par rapport à août. Le taux d'exploitation des entreprises de transformation en aval pour l'alliage de magnésium a diminué. La concurrence acharnée dans les devis de frais de traitement s'est intensifiée, mais les prix élevés de l'aluminium ont considérablement mis en évidence le rapport coût-efficacité de l'alliage de magnésium. L'accent mis sur les applications finales des alliages de magnésium a régulièrement augmenté, certaines entreprises d'alliage de magnésium fonctionnant à pleine capacité. La réduction de la production en septembre était due à la détérioration continue de la demande finale, rendant difficile le suivi des transactions d'alliage de magnésium. La concurrence acharnée sur les frais de traitement a rendu la rentabilité difficile pour les fabricants, obligeant certains à réduire à contrecœur leurs taux d'exploitation. En raison de la fluctuation continue à bas niveau des prix des lingots de magnésium, les entreprises en aval ont acheté selon leurs besoins. La demande essentielle est restée, mais le cycle de reprise du marché de l'alliage de magnésium a été prolongé. SMM estime que la production d'alliage de magnésium en octobre restera à 30 000 tonnes.
Poudre de magnésium
Selon les données de SMM, la production de poudre de magnésium en Chine a légèrement augmenté en septembre 2024 par rapport au mois précédent. En raison de commandes faibles et d'un fort sentiment d'attentisme parmi les entreprises en aval face aux fluctuations des prix des lingots de magnésium, certaines entreprises de poudre de magnésium ont maintenu une production faible. Un représentant d'une grande entreprise de poudre de magnésium a déclaré que, en raison de la situation économique intérieure morose, les bénéfices des aciéries sont minces, et les fréquents changements des prix des lingots de magnésium ont rendu les achats en aval prudents. Étant donné que les lingots de magnésium à bas prix pourraient stimuler une augmentation des commandes de poudre de magnésium, SMM prévoit que la production nationale en octobre restera à 8,000 tonnes.
Dioxyde de titane
Selon les données de SMM, la production de dioxyde de titane en Chine a légèrement diminué en septembre 2024 par rapport au mois précédent. La production dans la plupart des régions a diminué en raison des situations du marché, des coûts des matières premières et des inspections de protection de l'environnement. Les entreprises ont fait face à une pression significative et ont légèrement réduit leurs taux de fonctionnement.
Septembre a marqué la saison de pointe traditionnelle, mais en raison de la faible demande, le marché est resté en tendance baissière avec une pression significative sur les expéditions. Certains fabricants ont réduit ou arrêté la production, entraînant une diminution des taux de fonctionnement. La demande en octobre devrait rester faible, avec un déséquilibre prononcé entre l'offre et la demande. Début octobre, les entreprises leaders ont baissé les prix, affaiblissant encore les prix du marché. De plus, l'annonce potentielle de droits antidumping de l'Inde et du Brésil en octobre ajoute une pression concurrentielle au marché du dioxyde de titane, avec un fort sentiment de prudence sur le marché. Il est prévu que la production de dioxyde de titane continuera de légèrement diminuer en octobre.
Titane éponge
Selon les données de SMM, la production de titane éponge en Chine en septembre 2024 a légèrement diminué par rapport au mois précédent. Affectées par les conditions du marché, les entreprises de titane éponge ont fait face à une pression de production significative, certaines réduisant leur production, entraînant une diminution globale de la production. En raison de la demande réduite sur le marché en aval du titane, l'industrie du titane éponge a connu une pression opérationnelle considérable, avec de faibles nouvelles commandes et une tendance à l'augmentation des stocks. Les prix ont continué de s'affaiblir, avec une nouvelle baisse de 2,000 à 3,000 yuans/tonne fin septembre par rapport au début du mois. Les entreprises ont subi des pertes, et le marché était en surproduction. Les perspectives à court terme pour le marché du titane éponge restent pessimistes, avec plus d'entreprises susceptibles de réduire leur production en octobre, entraînant une baisse continue de la production de titane éponge.
Terres rares légères
En septembre 2024, la production nationale d'oxyde de Pr-Nd et d'alliage de Pr-Nd a augmenté par rapport au mois précédent. La principale augmentation de la production d'oxyde de Pr-Nd a eu lieu dans le Jiangxi, le Jiangsu et le Shandong, tandis que l'augmentation de la production d'alliage de Pr-Nd s'est principalement concentrée dans le Guangxi et la Mongolie intérieure.
Selon l'enquête de SMM, le taux de fonctionnement des entreprises de matériaux magnétiques en aval a augmenté, et l'effet saisonnier a conduit à des intentions de stockage plus fortes de la part des acheteurs. Poussée par la demande en aval, la production en amont a également augmenté. Cependant, en raison de l'offre relativement serrée à l'extrémité minière, l'augmentation de la production d'oxyde n'a pas été aussi significative que celle de l'alliage. La plupart de l'augmentation s'est concentrée dans les entreprises de recyclage de ferraille, où le taux de fonctionnement a considérablement augmenté à mesure que le degré d'inversion diminuait.
La hausse de la demande a conduit à une augmentation notable de l'activité de demande et d'achat sur le marché du Pr-Nd pendant cette période. Les détenteurs étaient optimistes et réticents à vendre, ce qui a rapidement resserré les sources de Pr-Nd à bas prix. Globalement, les prix du Pr-Nd ont montré une tendance à la hausse en septembre.
Terres rares moyennes-lourdes
En septembre 2024, la production d'oxydes de terres rares moyennes-lourdes a légèrement diminué par rapport au mois précédent, la principale réduction ayant eu lieu dans le Jiangxi. Le Jiangxi est un producteur majeur de terres rares moyennes-lourdes, et la demande insuffisante de métaux de terres rares moyennes-lourdes a conduit à un faible enthousiasme pour le stockage de matières premières par les usines métallurgiques, entraînant une légère réduction de la production d'oxydes. Cependant, fin septembre, il y a eu une augmentation significative du volume d'importation de minerais du Myanmar. Dans ces circonstances, il est prévu que la production d'oxydes de terres rares moyennes-lourdes augmentera en octobre.
NdFeB
En septembre 2024, la production nationale de matériaux magnétiques NdFeB n'a pas montré d'augmentation significative. Selon une enquête de SMM, l'effet de la "saison de pointe de septembre" anticipée n'était pas évident pour les entreprises de matériaux magnétiques, car les commandes du marché en aval n'ont pas connu de hausse notable. Pendant ce temps, les prix des matières premières en amont ont fluctué à la hausse, et fin septembre, les appels d'offres fréquents des principaux fabricants de matériaux magnétiques ont conduit à une augmentation continue des prix du Pr-Nd. Cela a rendu difficile la vente des produits en aval à des prix élevés. Les clients en aval n'étaient pas très réceptifs à la hausse des prix en amont, ce qui a entraîné une diminution de l'intérêt pour les demandes et une demande de marché relativement faible. Dans ces circonstances, les entreprises de matériaux magnétiques ont adhéré au principe de réapprovisionnement selon les besoins, avec un fort sentiment de prudence sur le marché, entraînant une petite augmentation de la production.
Avec l'arrivée d'octobre, les prix de listing de China Northern Rare Earth ont augmenté de 3% par rapport à septembre, et la confiance du marché en amont est restée forte. Avec la mise en œuvre du "Règlement sur la gestion des terres rares" et des nouvelles favorables telles que la baisse des taux d'intérêt de la Fed américaine, il est prévu qu'au quatrième trimestre, les commandes de matériaux magnétiques en aval pourraient augmenter. Dans ce contexte, la production des entreprises de matériaux magnétiques en octobre devrait également connaître une certaine croissance.
Concentré de molybdène
Selon les statistiques de SMM, la production de concentré de molybdène en Chine en septembre a augmenté d'environ 4% par rapport au mois précédent. En entrant en septembre, la principale raison était la demande continue et forte sur le marché intérieur du molybdène, incitant les entreprises minières à augmenter activement leur production et à maintenir des charges opérationnelles élevées. De plus, l'impact des contrôles liés à la protection de l'environnement sur les mines de molybdène dans le Hebei s'est affaibli, revenant progressivement à une production normale, entraînant une légère augmentation de la production nationale de concentré de molybdène.
En regardant vers octobre, la demande du marché du molybdène devrait rester robuste, avec peu de mines prévoyant des maintenances. Il est prévu que la production nationale de concentré de molybdène continuera de rester à un niveau élevé en octobre.
Ferro-molybdène
Selon les statistiques de SMM, la production de ferro-molybdène en Chine en septembre a augmenté d'environ 10% par rapport au mois précédent. La principale raison était que le volume des appels d'offres de ferro-molybdène domestique est passé de 15,000 tonnes en août à 16,000 tonnes en septembre, indiquant une demande de marché très forte. De plus, le faible stock de ferro-molybdène a conduit les principales usines de ferro-molybdène à reprendre des calendriers de production élevés.
En entrant en octobre, bien que le calendrier de production de l'acier contenant du molybdène en aval ait légèrement diminué, il reste à un niveau élevé, et la demande de ferro-molybdène ne diminuera pas de manière significative. Couplé au fait que la plupart des fonderies de ferro-molybdène produisent toujours en fonction des commandes existantes, les nouvelles commandes futures ne feront qu'améliorer davantage les taux d'utilisation des capacités. Par conséquent, il est prévu que la production de ferro-molybdène en octobre continuera d'augmenter légèrement.
Argent
En septembre, les données de SMM ont montré que la production d'argent 1# a augmenté par rapport au mois précédent et a également montré une augmentation par rapport à l'année précédente. Quatorze entreprises ont signalé une augmentation de la production d'argent en septembre en raison de : 1) la reprise après la maintenance du marché, 2) les exigences du plan de production, 3) l'augmentation de la teneur en argent dans le minerai, et 4) une augmentation globale des prix de l'argent par rapport à août, ce qui a légèrement augmenté l'enthousiasme pour la production.
Onze entreprises ont signalé une diminution de la production d'argent en septembre, mais la réduction était minime par rapport au mois précédent. La diminution était principalement due à une teneur réduite en argent dans le minerai, certaines entreprises ajustant leur production selon leurs plans.
Après la publication des minutes de la réunion de jeudi de cette semaine, les prévisions du marché pour des baisses agressives des taux d'intérêt ont diminué, mettant la pression sur les prix. Cependant, en raison de l'environnement inhérent aux baisses de taux d'intérêt, la baisse des prix de l'argent a été limitée. Il est prévu que les prix diminueront en octobre avant de prendre de l'élan. En entrant dans le quatrième trimestre, le marché se concentrera sur la liquidation des stocks pour récupérer des fonds et compléter les plans annuels, donc une légère diminution de la production d'argent est attendue en octobre.
Nitrate d'argent
En septembre, la production de nitrate d'argent a légèrement augmenté. Les raisons de l'augmentation différaient d'août, car le marché a commencé à stocker pour la fête de la mi-automne et la fête nationale. Bien que l'expansion du marché en aval cette année n'ait pas été aussi significative que l'année dernière, pour éviter le manque de matières premières en octobre comme l'année dernière, tous les segments ont stocké comme prévu. De plus, début à mi-septembre, les prix relativement bas de l'argent n'ont pas découragé l'enthousiasme des achats du marché. La production des producteurs de nitrate d'argent a changé, certains réduisant leur production en raison des vacances comme la fête de la mi-automne et d'autres raisons. Les commandes ont été réparties entre d'autres entreprises, augmentant légèrement l'écart de production par rapport à août.
En entrant en octobre, comme les stocks d'avant les vacances n'ont pas été entièrement consommés et avec des vacances prolongées en aval et des taux de fonctionnement bas, la demande n'a pas connu de forte augmentation. Il est prévu que la production de nitrate d'argent diminuera en octobre.
Lingot d'antimoine
Selon l'enquête de SMM, en septembre 2024, la production de lingots d'antimoine en Chine (y compris les lingots d'antimoine, la conversion de l'antimoine brut, la cathode d'antimoine, etc.) a diminué de 10,49% par rapport au mois précédent. Plus précisément, parmi les 33 entreprises interrogées, 17 ont arrêté la production, soit une augmentation de 6 par rapport au mois précédent ; 12 ont réduit leur production, soit une diminution de 7 par rapport au mois précédent ; et 4 ont maintenu une production normale, soit une augmentation de 1 par rapport au mois précédent. La production de lingots d'antimoine a connu une baisse significative après un rebond le mois précédent. De nombreux participants au marché considèrent cela comme normal en raison de la rareté des matières premières nationales et internationales, de la baisse des prix domestiques et des difficultés à importer des matières premières étrangères. La rareté des matières premières a conduit à une diminution de la production en septembre, ce qui est également considéré comme normal. Par conséquent, certains participants au marché s'attendent à ce que le marché des matières premières d'antimoine reste faible. SMM prévoit qu'en octobre 2024, la production nationale de lingots d'antimoine pourrait continuer à diminuer par rapport à septembre.
Note : Depuis mai 2022, SMM publie la production nationale de lingots d'antimoine (y compris les lingots d'antimoine, la conversion de l'antimoine brut, la cathode d'antimoine, etc.). Grâce au taux de couverture élevé de SMM dans l'industrie de l'antimoine, l'enquête inclut 33 producteurs répartis sur 8 provinces, avec une capacité d'échantillonnage totale dépassant 20,000 mt et un taux de couverture de capacité de plus de 99%.
Selon l'enquête de SMM auprès des principaux fabricants de sodium antimonate à l'échelle nationale, la production de sodium antimonate de première qualité en Chine en septembre 2024 a diminué de manière significative de 14,78% par rapport à août. En examinant les changements de production de sodium antimonate de première qualité depuis le deuxième trimestre, après avril, à l'exception d'un rebond notable en juin, les autres mois ont continué à voir une tendance à la baisse. La baisse en août était principalement due à un arrêt soudain de la production par un fabricant, tandis qu'en septembre, de nombreux fabricants ont connu une certaine diminution de la production.
Plus précisément, parmi les 11 enquêtés par SMM, trois fabricants étaient en état d'arrêt ou de test en septembre, et la plupart des autres fabricants de sodium antimonate ont principalement vu une diminution de la production, avec quelques-uns restant stables, entraînant une baisse globale de la production. SMM s'attend à ce que la probabilité de maintenir une production stable de sodium antimonate de première qualité en Chine en octobre soit relativement élevée, mais certains participants au marché estiment que la production pourrait continuer à diminuer.
Bismuth Raffiné
Selon l'enquête de SMM auprès des producteurs de bismuth à l'échelle nationale, la production de bismuth raffiné en Chine en septembre 2024 a connu une diminution significative de 9,04% MoM par rapport à août 2024. Cela marque la première baisse depuis que la production a commencé sa tendance à la hausse en avril. Du point de vue des producteurs, avec la stabilisation des prix du bismuth autour de 90,000 yuans/mt et la réémergence des pénuries de matières premières, le marché s'attendait généralement à la baisse de la production en septembre. Les données détaillées montrent que parmi les 24 entreprises enquêtées par SMM, six ont vu une diminution significative de la production en septembre, tandis que quatre ont connu une augmentation notable, entraînant une baisse globale de la production de lingots de bismuth par rapport au mois précédent. Cependant, certains participants au marché indiquent toujours que l'approvisionnement en matières premières de bismuth devrait rester tendu, faisant des pénuries de matières premières un facteur récurrent potentiel affectant la production future. Par conséquent, SMM s'attend à ce que la production nationale de bismuth raffiné en octobre 2024 reste stable, bien qu'une légère baisse ne puisse être exclue.
Note : Depuis octobre 2022, SMM publie les données de production nationale de bismuth raffiné. Grâce au taux de couverture élevé de SMM dans l'industrie du bismuth, l'enquête inclut 24 producteurs répartis sur huit provinces, avec une capacité d'échantillonnage totale dépassant 50,000 mt et un taux de couverture de plus de 99%.
Paratungstate d'Ammonium (APT)
Selon les statistiques de SMM, la production d'APT en Chine en septembre a augmenté d'environ 5% MoM. En septembre, les fonderies d'APT ont légèrement augmenté leur production pour répondre aux demandes de contrats à long terme et compléter les stocks disponibles. En regardant vers octobre, en raison d'une reconstitution des stocks inférieure aux attentes en septembre et d'une performance médiocre des nouvelles commandes des marchés en aval, certaines fonderies d'APT ont opté pour des arrêts de production et des maintenances pendant les vacances de la fête nationale. La production d'APT en octobre devrait diminuer légèrement.
Carbonate de Lithium
Selon les statistiques de SMM, la production totale nationale de carbonate de lithium en septembre a continué de fluctuer à des niveaux élevés, en baisse de 6% MoM et en hausse de 38% YoY. Par matière première, la production totale de carbonate de lithium à partir de spodumène a diminué de 3% MoM. La plupart des fonderies chimiques de lithium utilisant du spodumène ont maintenu des taux de fonctionnement élevés et stables en septembre pour remplir des contrats à long terme et conserver des parts de marché, tandis que les fonderies non intégrées ont maintenu des taux de fonctionnement bas en raison de problèmes de coûts. De plus, certaines fonderies ont connu une réduction de la production en raison de la maintenance des lignes de production, entraînant une diminution de la production de carbonate de lithium à base de spodumène. La production totale de carbonate de lithium à partir de lépidolite a diminué de 22% MoM, avec des rapports fréquents de réductions de production dans le Jiangxi. Des réductions significatives confirmées chez les principaux fonderies de la région, tandis que d'autres fonderies non intégrées ont maintenu des taux de fonctionnement bas, entraînant une diminution notable de la production de carbonate de lithium à base de lépidolite. La production totale de carbonate de lithium à partir des lacs salés a diminué de 5% MoM, affectée par les conditions météorologiques qui ont réduit les taux de fonctionnement dans la région. En revanche, la production totale de carbonate de lithium recyclé a connu une augmentation rare, en hausse de 21% MoM, principalement due à une augmentation des commandes pour le traitement des batteries usagées d'un fabricant de batteries, stimulant la production dans les fonderies de recyclage.
En entrant en octobre, poussées par une demande continue forte en aval, certaines fonderies chimiques de lithium devraient légèrement augmenter leurs calendriers de production. De plus, certaines fonderies prévoient de passer de la production d'hydroxyde de lithium à la production de carbonate de lithium, entraînant une augmentation régulière de la production nationale de carbonate de lithium, attendue en hausse de 1%-2% MoM.
Sur le marché au comptant actuel du carbonate de lithium, à part certaines usines de matériaux confrontées à des pénuries de matières premières en raison de la réduction de l'approvisionnement des clients et ayant besoin de reconstituer les stocks au besoin, d'autres usines ont des commandes à long terme stables, limitant l'augmentation de la demande en aval pour le carbonate de lithium au comptant. Les fonderies en amont continuent de maintenir fermement leurs prix. Compte tenu de cette situation d'offre et de demande et des niveaux élevés actuels des stocks de carbonate de lithium, les prix au comptant devraient avoir une marge pour une légère augmentation, montrant des fluctuations dans une fourchette.
Hydroxyde de Lithium
Selon les statistiques de SMM, la production de lithium hydroxyde en Chine en septembre 2024 a légèrement diminué MoM d'environ 1%, tandis qu'elle a augmenté d'environ 30% YoY.
Côté offre, en ce qui concerne les types de matières premières, la production de lithium hydroxyde du côté de la fusion a diminué d'environ 1% MoM et a augmenté de 44% YoY en septembre, tandis que la production du côté de la causticisation a chuté d'environ 8% MoM et a diminué d'environ 48% YoY. Du côté de la fusion, les changements en septembre résultaient principalement de certaines fonderies reprenant progressivement la production après la maintenance en août et d'autres ajustant le rythme des expéditions en raison de l'augmentation des commandes en octobre et des ajustements de vacances. De plus, les retards dans les nouvelles lignes de production en raison des conditions météorologiques et de la faible demande du marché ont conduit à une réduction du passage de la production de lithium hydroxyde à la production de carbonate de lithium et des commandes externalisées. Globalement, la production totale du côté de la fusion a légèrement diminué. En ce qui concerne la causticisation, à part une petite augmentation des commandes pour certaines entreprises en octobre, d'autres entreprises ont connu une réduction du volume global de causticisation en raison de nouvelles lignes de production ne répondant pas aux attentes et de problèmes de qualité des produits, maintenant un taux de fonctionnement relativement bas.
Côté demande, en septembre, certains grands fabricants de cathodes ternaires ont vu une réduction des commandes, combinée à une diminution de la production des petits et moyens fabricants, entraînant une baisse globale significative de la production de 6%-8%. Parmi ceux-ci, la production des séries 8 et plus a diminué de 10%-15%, principalement en raison d'une tendance à la baisse de la demande pour les matériaux ternaires après les augmentations de juillet et août, entraînée par des changements dans la demande finale.
En termes d'exportations, en raison de la haute saison et des ajustements de stocks, les exportations de lithium hydroxyde en août ont augmenté d'environ 15%. Sur la base des recherches récentes sur les progrès des négociations de commandes et les changements, les exportations devraient à nouveau diminuer en septembre-octobre. Compte tenu de la légère diminution de la production en amont et de l'affaiblissement de la demande en aval, le lithium hydroxyde devrait être en léger surplus en septembre-octobre.
En regardant octobre, la production de lithium hydroxyde en Chine devrait rester relativement stable par rapport à septembre, principalement parce que la plupart des fabricants produisent selon les commandes, maintenant un état de production stable.
Sulfate de Cobalt
En septembre, la production de sulfate de cobalt en Chine a diminué de 2% MoM et de 28% YoY. Les principales raisons de la baisse de la production en septembre étaient les niveaux élevés de stocks au comptant et la demande en aval se concentrant sur l'intégration, entraînant une demande au comptant minimale. Certaines fonderies, sous la pression des stocks et des coûts, ont choisi de réduire la production, entraînant une baisse globale de la production. Il est prévu qu'en octobre, la demande en aval montre des signes supplémentaires d'affaiblissement, de sorte que la production de sulfate de cobalt pourrait continuer à diminuer.
Co3O4
En septembre, la production de Co3O4 en Chine a légèrement augmenté à la fois MoM et YoY. La principale raison de l'augmentation de la production en septembre était l'impulsion des nouveaux modèles de Huawei, entraînant une augmentation des calendriers de production des entreprises LCO, ce qui a à son tour stimulé la demande de Co3O4, principalement parmi les entreprises de premier plan. D'autre part, avec l'approche des vacances de la fête nationale, certaines entreprises ont organisé la production à l'avance pour faire face aux vacances, stimulant les calendriers de production de Co3O4. Il est prévu qu'en octobre, la demande du marché en aval pour le LCO devienne médiocre, avec une faible volonté d'achat pour le Co3O4, entraînant une baisse de la production MoM et une croissance limitée YoY.
Précurseur de Cathode Ternaire
En septembre 2024, la production de précurseurs de cathode ternaires en Chine a diminué de 5% MoM et de 1% YoY. Côté offre, en septembre, en raison de la baisse continue des prix des matières premières et de la concurrence intense sur les prix du marché, les fabricants ont rencontré des difficultés opérationnelles et des pertes, entraînant une réduction des calendriers de production pour les petites et moyennes entreprises. Seules les entreprises leaders de précurseurs ont maintenu des calendriers de production stables, avec une forte concentration parmi les principaux acteurs. Côté demande, après une brève reprise de la demande de stockage pour les matériaux de cathode ternaires, il y a eu une nouvelle baisse en septembre. Simultanément, la demande étrangère pour les matériaux de cathode ternaires a également diminué, entraînant une réduction significative des commandes de précurseurs en septembre. Le marché s'est principalement concentré sur le maintien de la demande essentielle. Il est prévu qu'en octobre, la production de précurseurs de cathode ternaires en Chine continue de diminuer de 5% MoM et de 4% YoY, avec un marché montrant un modèle d'offre et de demande faible.
Matériaux de Cathode Ternaire
En septembre 2024, la production de matériaux de cathode ternaires en Chine a diminué de 7% MoM et a augmenté de 3% YoY. Le taux de fonctionnement global en septembre était de 40%, inférieur à celui d'août. La production de matériaux de cathode ternaires à l'étranger a diminué de 10% MoM par rapport à août. En termes de proportion de séries, en septembre, la série 5 représentait 24%, la série 6 32%, et la série 8 37%. Par rapport au mois précédent, la série 6 a maintenu une augmentation significative, tandis que la proportion de la série 8 à haute teneur en nickel a montré une baisse notable. En termes de structure de marché, Ronbay, Reshine et Brunp occupaient les trois premières places en termes de production industrielle, avec CR3 à 48%, CR5 à 60%, et CR10 à 80%, indiquant une concentration accrue du marché par rapport à août. Côté demande, la demande actuelle pour les matériaux de cathode ternaires reste faible. D'une part, les ventes de véhicules électriques à l'étranger continuent de diminuer, et d'autre part, le marché domestique est de plus en plus occupé par le LFP. En septembre, la production de cellules de batterie ternaires a augmenté de 2% MoM, mais l'augmentation était inférieure aux attentes. Le rythme de stockage des petits fabricants de puissance et des fabricants de 3C numériques a ralenti, réduisant la demande pour les matériaux de cathode ternaires. En octobre, la production de matériaux de cathode ternaires devrait continuer sa tendance à la baisse, avec une diminution prévue de 4%.
Phosphate de fer
En septembre, la production de phosphate de fer en Chine a augmenté de 15 % MoM et de 65 % YoY. L'augmentation de la production a été significative, stimulée par la demande en aval, entraînant une reprise progressive du marché en amont du phosphate de fer. Les entreprises de premier et de second rang ont montré un bon état opérationnel, avec une augmentation notable des commandes, ce qui a encore stimulé la production. Certaines entreprises ont réduit leur production en raison de la maintenance des équipements, mais la tendance générale de la production de l'industrie était à la hausse.
Côté coûts, les prix du phosphate ont augmenté en septembre. À la mi-septembre, certaines entreprises ont repris la production de phosphate, augmentant l'offre sur le marché. Le stockage en aval avant les vacances a soutenu le marché, maintenant l'équilibre entre l'offre et la demande ; les prix de l'ammonium industriel sont restés stables.
Côté prix, les prix du phosphate de fer ont légèrement augmenté en septembre, la plupart des entreprises ayant l'intention d'augmenter les prix en raison de l'offre limitée sur le marché et des prix élevés du phosphate. La croissance du calendrier de production d'octobre devrait ralentir, mais les retours du marché sont optimistes, avec une production de LFP en octobre qui devrait maintenir une croissance MoM et YoY similaire à celle de septembre.
LFP
En septembre, la production de LFP en Chine a augmenté de près de 20 % MoM et de près de 100 % YoY. Porté par la forte "saison de pointe de septembre-octobre", le marché du LFP a montré un élan robuste, avec une production continuant d'augmenter par rapport à août. Les entreprises de premier et de second rang avaient des commandes relativement pleines, et cette tendance devrait se poursuivre en octobre. Côté demande, la saison de pointe pour les secteurs des NEV et du stockage d'énergie en aval est arrivée comme prévu, avec des calendriers de production de cellules de batterie continuant d'augmenter MoM en septembre et octobre. La sortie fréquente de nouvelles voitures au second semestre a également stimulé la demande en énergie en aval. L'augmentation de la demande pour les projets de stockage d'énergie à l'étranger et domestiques est restée significative, en particulier pour les producteurs de LFP de taille moyenne, qui ont montré une croissance plus notable des commandes de stockage d'énergie. Il est prévu que la croissance de la production de LFP ralentisse en octobre mais maintienne une situation de production relativement optimiste, avec un taux d'exploitation élevé. Par rapport à septembre, la production de LFP devrait rester stable MoM mais augmenter de près de 100 % YoY.
LCO
En septembre, la production de LCO a augmenté de 11 % MoM et de 11 % YoY. L'augmentation de la production et de l'offre de LCO en septembre a été stimulée par des commandes de stockage suffisantes des fabricants de cellules de batterie en aval dans le secteur numérique, en particulier pour les téléphones mobiles. La sortie de nouveaux modèles par les marques de téléphones mobiles en septembre a stimulé la demande des consommateurs pour de nouveaux appareils. De plus, les producteurs de téléphones mobiles domestiques devraient lancer des modèles phares annuels en octobre et novembre, maintenant un intérêt élevé pour le marché numérique. Cependant, le stockage futur par les fabricants de cellules de batterie LCO dépendra des changements dans les ventes réelles de téléphones mobiles, qui guideront les plans d'approvisionnement. Avec l'achèvement d'un cycle de stockage en septembre, la production de LCO en octobre devrait diminuer de 10 % MoM mais augmenter de 1 % YoY.
LMO
En septembre 2024, la production de LMO en Chine a augmenté MoM. La principale raison était la hausse des prix du carbonate de lithium, qui a entraîné une reprise des prix du LMO, stimulant l'enthousiasme des entreprises pour la production. La reprise de la demande du marché en aval a également augmenté le calendrier de production des entreprises de LMO. Il est prévu qu'en octobre, les prix du carbonate de lithium continueront d'augmenter, renforçant encore la volonté d'achat du marché en aval, entraînant une augmentation des calendriers de production. Cependant, le surplus global du marché reste difficile à résoudre. Globalement, la production de LMO en Chine en octobre devrait continuer à augmenter MoM, mais l'augmentation sera limitée.
