SHANGHAI, 31 octobre (SMM) –
Cuivre
Les prix du cuivre ont légèrement baissé pendant la nuit alors que le marché attend la publication de données clés [Commentaire matinal sur le cuivre de SMM]
Pendant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 9,546 $/mt, a initialement baissé à 9,488 $/mt, puis a augmenté tout au long de la session, fluctuant dans une fourchette étroite, et a culminé à 9,566 $/mt. Il a légèrement baissé à la fin de la session, clôturant finalement à 9,559 $/mt, en hausse de 0,09 %. Le volume des échanges a atteint 16,000 lots, et l'intérêt ouvert a atteint 275,000 lots. Pendant la nuit, le contrat de cuivre SHFE 2412 le plus échangé a ouvert à 76,270 yuans/mt, a initialement baissé à 76,250 yuans/mt, puis a fluctué à la hausse pendant la session, culminant à 76,630 yuans/mt. Il a légèrement baissé à la fin de la session, clôturant finalement à 76,440 yuans/mt, en baisse de 0,3 %. Le volume des échanges a atteint 35,000 lots, et l'intérêt ouvert a atteint 155,000 lots. Du côté macroéconomique, hier soir, les États-Unis ont publié les données de l'ADP pour octobre, enregistrant 233,000 emplois, la plus forte augmentation depuis juillet 2023. Certains analystes estiment qu'un marché du travail plus fort que prévu pourrait rendre les responsables de la Fed américaine moins agressifs dans la réduction des taux d'intérêt. Fondamentalement, du côté de l'offre, l'impact récent du cuivre importé s'estompe progressivement, mais le problème de la réduction de l'offre domestique émerge, entraînant une offre serrée de cathodes de cuivre au comptant. Du côté de la demande, les prix du cuivre fluctuent dans une fourchette étroite, avec un réapprovisionnement en aval principalement motivé par une demande rigide. L'activité globale du marché reste faible, et la demande de consommation ne devrait pas montrer d'amélioration significative d'ici la fin du mois. Les prix du cuivre devraient maintenir une tendance fluctuante avant la publication d'une série de données clés. Il convient de prêter attention aux tendances ultérieures des prix du cuivre.
Aluminium
Les données macroéconomiques américaines inférieures aux attentes ; l'aluminium SHFE a fluctué et baissé pendant la nuit [Résumé de la réunion matinale sur l'aluminium de SMM du 31 octobre]
Pendant la nuit, le contrat d'aluminium SHFE 2412 le plus échangé a ouvert à 20,810 yuans/mt, avec un maximum de 20,835 yuans/mt et un minimum de 20,720 yuans/mt, clôturant à 20,730 yuans/mt, en baisse de 85 yuans/mt par rapport à la clôture précédente, soit une diminution de 0,41 %. Le volume des échanges était de 42,500 lots, l'intérêt ouvert était de 204,000 lots, avec une réduction quotidienne de 2,804 lots. Hier, l'aluminium LME a ouvert à 2,660.5 $/mt, a atteint un maximum de 2,677.5 $/mt, un minimum de 2,612.5 $/mt, et a clôturé à 2,615 $/mt, en baisse de 45 $/mt, soit une diminution de 1,69 %.
Résumé : Sur le plan macroéconomique, les politiques nationales continuent de stimuler l'économie, la liquidité du marché mondial est abondante, mais la possibilité d'un cessez-le-feu au Moyen-Orient apporte de nouvelles variables au sentiment macroéconomique. Sur le plan fondamental, la crise de l'approvisionnement en bauxite a conduit à une augmentation significative des prix de l'alumine, et le coût de l'industrie de l'aluminium a augmenté de manière notable. Dans l'ensemble, le déstockage actuel des inventaires de lingots d'aluminium se poursuit, tandis que le côté des coûts soutient les prix de l'aluminium à fluctuer à un niveau relativement élevé.
Plomb
Marché du plomb pendant la nuit : le SHFE a surperformé le LME, les prix du plomb domestique soutenus par les coûts [Commentaire matinal sur le plomb de SMM]
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,029 $/mt et a fluctué à la baisse après l'ouverture. Pendant la session européenne, il a baissé à 1,996 $/mt avant de rebondir à la moyenne mobile quotidienne, clôturant finalement à 2,008.5 $/mt, en baisse de 18.5 $/mt ou 0,91 %.
Pendant la nuit, le contrat de plomb SHFE 2412 le plus échangé a ouvert à 16,560 yuans/mt. Il a initialement augmenté à un maximum de 16,625 yuans/mt avant de s'affaiblir à 16,535 yuans/mt puis de se consolider latéralement, clôturant finalement à 16,555 yuans/mt, en baisse de 130 yuans/mt ou 0,78 %.
Du côté macroéconomique, les données économiques américaines étaient mitigées, et les perspectives de la politique d'assouplissement de la Fed américaine restent incertaines. L'indice du dollar américain s'est légèrement affaibli. Le 30 octobre, la NDRC et cinq autres départements ont publié les "Avis directifs sur la mise en œuvre vigoureuse des actions de substitution des énergies renouvelables", proposant 17 mesures spécifiques sous divers aspects.
Sur le plan fondamental, malgré les perturbations dans la production de plomb raffiné secondaire, l'offre totale de plomb raffiné et les taux d'exploitation en aval ont tous deux augmenté en octobre. L'offre de concentré de plomb et de ferraille de batteries est restée relativement serrée. Après des baisses consécutives des prix du plomb, les prix de la ferraille de batteries ont été ajustés à la baisse sous pression en milieu de semaine, mais la diminution était limitée. Les stocks des fonderies de plomb raffiné primaire et secondaire sont restés généralement bas, maintenant des primes et une réticence à vendre. Les acheteurs en aval ont principalement rempli des contrats à long terme et ont généralement adopté une approche attentiste. Les prix du plomb domestique étaient clairement soutenus par les coûts, et le marché devrait continuer à fluctuer dans une fourchette étroite.
Zinc
L'offre et la demande restent faibles, les prix du zinc maintiennent une tendance fluctuante [Commentaire matinal sur le zinc de SMM du 31 octobre]
Pendant la nuit, le PIB du troisième trimestre des États-Unis était inférieur aux attentes, tandis que les données de l'emploi ADP d'octobre ont largement dépassé les attentes. Diverses sources ont indiqué qu'un cessez-le-feu entre Israël et le Liban est imminent. Le Kremlin a démenti les rapports de "discussions préliminaires entre l'Ukraine et la Russie sur l'arrêt des attaques contre les installations énergétiques de l'autre". Des sources ont suggéré que l'OPEP+ pourrait continuer à retarder ses plans d'augmentation de la production. Le PIB du troisième trimestre de l'Allemagne était meilleur que prévu, ce qui a conduit les traders à réduire leurs attentes d'une réduction de 50 points de base des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne en décembre. Le ministère du Commerce a déclaré que la Chine s'oppose fermement aux règles finales des États-Unis sur les restrictions d'investissement contre la Chine. Six départements ont exhorté à accélérer la construction de grandes bases d'énergie éolienne et solaire, en se concentrant sur les zones désertiques, de Gobi et arides. Certaines entreprises centrales ont déjà modifié les règles d'appel d'offres pour le stockage d'énergie, réduisant le poids du prix, impliquant l'industrie du stockage d'énergie éolienne et solaire. BYD a dépassé Tesla en termes de revenus trimestriels pour la première fois.
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 3,123 $/mt. Initialement, le zinc LME a fluctué autour de la moyenne mobile quotidienne, puis a fluctué à la baisse en dessous de la moyenne mobile quotidienne, avec le focus autour de 3,107 $/mt. Par la suite, le zinc LME a légèrement augmenté, fluctuant autour de la moyenne mobile quotidienne, atteignant un maximum de 3,148 $/mt. Pendant la session nocturne, le focus du zinc LME s'est déplacé à la baisse à un minimum de 3,074 $/mt, et à la fin de la session, il a légèrement augmenté à nouveau, fluctuant autour de 3,085 $/mt, clôturant en baisse à 3,087 $/mt, une diminution de 40 $/mt ou 1,28 %. Le volume des échanges a diminué à 72,416 lots, et l'intérêt ouvert a diminué de 1,851 lots à 253,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une bougie baissière, avec les bandes de Bollinger supérieures formant une résistance et la moyenne mobile de 40 jours fournissant un support en dessous. Les stocks du LME ont diminué de 2,100 mt à 241,225 mt, une réduction de 0,86 %. Actuellement, le PIB du troisième trimestre des États-Unis est inférieur aux attentes, et bien que les données de l'emploi "petites fermes" d'octobre aient bien performé, le marché est significativement affecté par les résultats des données du PIB du troisième trimestre. Le zinc LME devrait maintenir une tendance fluctuante.
Pendant la nuit, le contrat de zinc SHFE 2412 le plus échangé a ouvert à 24,960 yuans/mt. Initialement, avec une augmentation des positions longues, le zinc SHFE a fluctué largement autour de la moyenne mobile quotidienne, atteignant un minimum de 24,945 yuans/mt. Par la suite, avec une augmentation des positions courtes, le zinc SHFE a fluctué à la hausse, atteignant un maximum de 25,085 yuans/mt. Puis, avec une réduction des positions longues, le zinc SHFE a fluctué à la baisse, et à la fin de la session, il a fluctué étroitement autour de 24,980 yuans/mt, clôturant en baisse à 24,985 yuans/mt, une diminution de 45 yuans/mt ou 0,18 %. Le volume des échanges a diminué à 73,547 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 1,842 lots à 115,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie haussière, avec la moyenne mobile de 10 jours formant une résistance au-dessus et les bandes de Bollinger moyennes fournissant un support en dessous. Actuellement, bien que les stocks du côté de l'offre aient légèrement augmenté, la réduction saisonnière de la production dans les mines du nord et la demande de stockage hivernal maintiennent l'offre serrée. La consommation en aval n'a pas montré de points forts significatifs, et les prix du zinc devraient se maintenir à des niveaux élevés.
Étain
Les prix de l'étain SHFE ont ouvert plus bas et ont tendance à baisser pendant la session nocturne ; certaines entreprises en aval ont commencé à se réapprovisionner selon leurs besoins [Nouvelles matinales sur l'étain de SMM du 31 octobre]
SMM, 31 octobre 2024 : Hier, le contrat d'étain SHFE le plus échangé a clôturé à 252,860 yuans/mt, en baisse de 2,570 yuans/mt, soit une diminution de 1,01 %. Le prix le plus élevé était de 254,920 yuans/mt, et le plus bas était de 252,130 yuans/mt. Pendant la session matinale d'hier, les cotations des sociétés de négoce pour les primes et les remises des différentes marques d'étain en lingots domestiques n'ont pas beaucoup changé par rapport aux jours récents. Les lingots d'étain de petites marques étaient cotés à des primes de +0~+200 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411, les prix des marques de livraison étaient cotés à des primes de +200~+600 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411, les cotations de la marque d'étain du Yunnan par rapport au contrat SHFE 2411 étaient de +600~+800 yuans/mt, et les cargaisons au comptant de la marque d'étain importé étaient cotées à -700 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411. Hier, les prix de l'étain ont fluctué dans une fourchette étroite, et les prix de l'étain pendant la session nocturne ont ouvert plus bas et ont tendance à baisser, manquant de momentum à la hausse. Les entreprises en aval se sont réapprovisionnées à mesure que les prix baissaient, certaines choisissant de se réapprovisionner selon leurs besoins. Certaines sociétés de négoce ont transigé 10-20 mt, tandis que quelques-unes ont transigé 1-2 camions. Dans l'ensemble, l'activité sur le marché au comptant a augmenté hier.
Nickel
Le 30 octobre, le nickel Jinchuan était coté à une prime de 1,700-1,900 yuans/mt, avec une moyenne de 1,800 yuans/mt, en hausse de 100 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. Le nickel Norilsk était coté à une remise de 200-0 yuans/mt, avec une moyenne de 100 yuans/mt, restant inchangé par rapport à la journée de trading précédente. Le matin du 30 octobre, le marché à terme a fluctué, et les primes au comptant ont légèrement augmenté par rapport à la journée de travail précédente, principalement en raison de la baisse générale des prix du nickel. Les prix des briquettes de nickel étaient de 123,500-123,700 yuans/mt (en pénurie), en hausse de 150 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente.L'écart de prix entre la briquette de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 936 yuans/tonne (les prix du sulfate de nickel étaient de 936 yuans/tonne plus élevés que les prix de la briquette de nickel).
