Năm nay, hạn ngạch khai thác đất hiếm tổng cộng tăng 5,88% so với cùng kỳ năm trước, với biên độ tăng trưởng thu hẹp đáng kể, tạo niềm tin cho nhiều người tham gia thị trường về tương lai. Sự lạc quan, kết hợp với tin đồn về khả năng bảo trì của một nhà sản xuất nguyên liệu thô, khiến một số người trong ngành kỳ vọng giá niêm yết tháng 9 của China Northern Rare Earth sẽ tăng đáng kể. Nhiều báo cáo nghiên cứu của các tổ chức cũng chỉ ra rằng cấu trúc ngành đất hiếm dự kiến sẽ cải thiện. Những yếu tố này đã khiến các quỹ thị trường ưa chuộng cổ phiếu khái niệm nam châm vĩnh cửu đất hiếm. Tính đến 10:51 sáng ngày 26 tháng 8, cổ phiếu khái niệm nam châm vĩnh cửu đất hiếm tăng 2,35%. Trong số các cổ phiếu công ty: Orient Zirconic Industry đạt giới hạn hàng ngày, Goldwind Technology tăng 9,61%, và Eontec, Fangbang Electronics, Shenghe Resources nằm trong số những cổ phiếu tăng mạnh nhất.
Theo báo giá mới nhất của SMM: Vào ngày 26 tháng 8, giá của nhiều sản phẩm đất hiếm đã tăng. Cụ thể, giá Pr-Nd oxide vào ngày 26 tháng 8 là 399,000-401,000 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 400,000 nhân dân tệ/tấn, tăng 7,000 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, tăng 1,78%. Gần đây, Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin (MIIT) và Bộ Tài nguyên Thiên nhiên đã ban hành đợt hạn ngạch kiểm soát tổng số khai thác và tách chiết đất hiếm thứ hai của năm 2024. Hạn ngạch kiểm soát tổng số cho hai đợt đầu tiên của năm 2024 là 270,000 tấn cho khai thác và 254,000 tấn cho tách chiết. Hạn ngạch kiểm soát tổng số khai thác đất hiếm trong hai đợt đầu tiên của năm 2024 tăng 5,88% so với cùng kỳ năm trước. So với hạn ngạch kiểm soát tổng số cho ba đợt năm 2023, tăng 21,43% so với cùng kỳ năm trước, và tăng 25% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2022, tốc độ tăng trưởng cho hai đợt đầu tiên của năm 2024 đã thu hẹp đáng kể. Năm 2024, không chỉ tốc độ tăng trưởng của hạn ngạch kiểm soát tổng số khai thác đất hiếm thu hẹp, mà tốc độ tăng trưởng của hạn ngạch đất hiếm nhẹ cũng giảm đáng kể. Trong năm năm qua, tốc độ tăng trưởng của hạn ngạch đất hiếm nhẹ là 23,17% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2021, 28,22% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2022, và 23,58% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2023. Tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước của hạn ngạch đất hiếm nhẹ vào năm 2024 là 6,36%, cho thấy sự thu hẹp đáng kể so với năm 2023.
Theo SMM, về nguồn cung: Về tin đồn bảo trì của một nhà sản xuất nguyên liệu thô, khảo sát của SMM cho thấy việc bảo trì này rất hạn chế về phạm vi và sẽ không ảnh hưởng đến sản xuất bình thường của công ty. Hiện tại, việc cắt điện ở Tứ Xuyên không ảnh hưởng đến sản xuất của các công ty đất hiếm. SMM sẽ tiếp tục theo dõi các diễn biến tiếp theo. Về nhu cầu: Việc đấu thầu liên tục của các nhà máy vật liệu nam châm cũng đã hỗ trợ cho sự tăng giá đất hiếm. Ngoài ra, một số người trong ngành đất hiếm kỳ vọng giá niêm yết tháng 9 của China Northern Rare Earth sẽ tăng đáng kể, điều này cũng đã thúc đẩy giá giao ngay. Sự tăng giá hiện tại trên thị trường giao ngay cũng được thúc đẩy bởi niềm tin thị trường cải thiện cho tương lai. Tuy nhiên, sự lạc quan này có thể không hỗ trợ xu hướng mạnh mẽ dài hạn trong giá đất hiếm. Liệu thị trường đất hiếm có thể duy trì xu hướng tăng hay không sẽ phụ thuộc vào việc có thay đổi đáng kể nào trong các yếu tố cơ bản, chẳng hạn như liệu mùa cao điểm sắp tới có thể đẩy nhanh sự phục hồi của nhu cầu hạ nguồn và liệu có sự kiện nào khác ảnh hưởng đến nguồn cung trong tương lai.
Tiếng nói của các tổ chức
Báo cáo nghiên cứu của China Securities tin rằng đợt hạn ngạch kiểm soát tổng số khai thác và tách chiết đất hiếm thứ hai của năm 2024 vừa được công bố bao gồm 125,990 tấn đất hiếm nhẹ, 9,010 tấn đất hiếm trung-nặng, và 127,000 tấn cho tách chiết. Do đó, hạn ngạch tổng số cho hai đợt đầu tiên của năm 2024 là 250,850 tấn đất hiếm nhẹ, 19,150 tấn đất hiếm trung-nặng, và 254,000 tấn cho tách chiết. Hạn ngạch khai thác đất hiếm trung-nặng đã ổn định ở mức 19,150 tấn trong những năm gần đây, trong khi hạn ngạch khai thác đất hiếm nhẹ chỉ tăng 6,4% so với cùng kỳ năm trước so với năm 2023, một sự chậm lại đáng kể so với mức tăng 23,2%, 28,2%, và 23,6% so với cùng kỳ năm trước vào các năm 2021-2023. Gần đây, giá đất hiếm đã tăng đều đặn. Với mùa cao điểm đang đến gần, đơn đặt hàng đang tăng, và giao dịch đang cải thiện, củng cố sự hỗ trợ cho giá từ cả hai phía cung và cầu. Hiện tại, giá đất hiếm đang ở mức thấp, và với hạn ngạch đất hiếm mới nhất được công bố, cấu trúc ngành sẽ dần cải thiện. Cần chú ý đến cơ hội tăng giá trong lĩnh vực vật liệu nam châm đất hiếm.
China Galaxy Securities chỉ ra rằng Trung Quốc nắm giữ 40% trữ lượng đất hiếm thế giới và là nhà cung cấp chính toàn cầu. Ngành công nghiệp đất hiếm hiện đang ở mức thấp, và sự chậm lại đáng kể trong việc tăng cung cấp mỏ đất hiếm dự kiến sẽ cải thiện cấu trúc cung-cầu. Sự hợp nhất ngành hình thành hai gã khổng lồ đất hiếm lớn ở phía bắc và phía nam sẽ tối ưu hóa thêm cấu trúc cung cấp. Việc thực hiện chính thức "Quy định Quản lý Đất hiếm" sẽ tiếp tục điều chỉnh sự phát triển lành mạnh và có trật tự của ngành. Với sự hỗ trợ chính sách và sự phục hồi của các yếu tố cơ bản cung-cầu, giá đất hiếm dự kiến sẽ phục hồi từ đáy, cải thiện đáng kể lợi nhuận của các công ty đất hiếm. Được khuyến nghị chú ý đến China Rare Earth, China Northern Rare Earth, Rising Nonferrous Metals, và Shenghe Resources.
Báo cáo nghiên cứu của Tianfeng Securities chỉ ra rằng "Quy định Quản lý Đất hiếm" củng cố thêm quá trình tối ưu hóa cấu trúc cung cấp đất hiếm, trong khi nhu cầu cao dài hạn vẫn không thay đổi. Ở giai đoạn này, cần chú ý nhiều hơn đến cơ hội trong lĩnh vực đất hiếm. Giá đất hiếm hiện tại đã hồi phục nhẹ, và trong đợt điều chỉnh giá này, sự hỗ trợ chi phí đã trở nên rõ ràng hơn. Tại thời điểm này, sự chậm lại trong tốc độ tăng trưởng của đợt hạn ngạch thứ hai sẽ thúc đẩy thêm niềm tin của ngành. Hơn nữa, trong kỷ nguyên điện hóa, nhu cầu hạ nguồn cho đất hiếm trong xe điện, động cơ tiết kiệm năng lượng, robot hình người, v.v., có tiềm năng lớn. Với nguồn cung tổng thể tương đối cứng nhắc, cân bằng cung-cầu cho đất hiếm dự kiến sẽ dần thắt chặt, và sự thịnh vượng của ngành dự kiến sẽ tiếp tục tăng. Được khuyến nghị tập trung vào các mục tiêu chuỗi ngành: 1) Tài nguyên đất hiếm: China Northern Rare Earth, China Rare Earth, v.v.; 2) Nam châm vĩnh cửu đất hiếm: Zhenghai Magnetic Material, JL MAG Rare-Earth, v.v.
