Đánh giá và Triển vọng Thị trường Trong Lễ Hội Trung Thu: Xu Hướng Biến Động của Giá Nickel [Phân Tích của Shanghai Youse Wang]
Th09 19, 2024, at 11:22 am
SMM
Trong dịp Tết Trung Thu, giá niken đã thể hiện xu hướng dao động.
Trong dịp Tết Trung Thu, giá nickel đã thể hiện xu hướng dao động. Mở cửa ở mức tương đối thấp, giá dao động tăng lên và cuối cùng giảm nhẹ trở lại. Phạm vi dao động tổng thể nằm trong khoảng từ $15,855/mt đến $16,355/mt.
Từ góc độ vĩ mô, tâm lý thị trường khá hỗn hợp. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (US Fed) đang dần lên men trong giao dịch. Tỷ lệ lạm phát hàng năm của Mỹ trong tháng 8 đã giảm so với giá trị trước đó, làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc hạ nhiệt nền kinh tế Mỹ. Dữ liệu sản xuất yếu kém liên tục đã kéo giảm lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, với lợi suất kỳ hạn 10 năm chạm mức thấp 3,60%, mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2023.
Tại châu Âu, sự suy thoái kinh tế liên tục của Đức đã gây áp lực đáng kể lên khu vực đồng Euro. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã cắt giảm lãi suất đáng kể một lần nữa vào tháng 9, hạ lãi suất chuẩn xuống 25 điểm cơ bản và lãi suất tái cấp vốn chính xuống 60 điểm cơ bản. Mặc dù ECB duy trì rằng lạm phát năm 2024 sẽ cao hơn dự kiến, quyết định thu hẹp hành lang lãi suất cho thấy hoạt động kinh tế đang chịu áp lực.
Trong nước, CPI của Trung Quốc trong tháng 8 đã tăng nhẹ so với giá trị trước đó. Tuy nhiên, kỳ vọng tiêu cực về tăng trưởng GDP quý 3 đã đặt ra thách thức cho các chính sách giảm đòn bẩy và giảm bọt hiện tại.
Từ góc độ cơ bản, trọng tâm của thị trường vẫn là ở đầu khai thác. Tiến độ chậm của việc phê duyệt RKAB của Indonesia, cùng với sự tăng nhẹ giá của quặng nickel đỏ trong thương mại nội địa Indonesia, đã giữ cho lo ngại về nguồn cung quặng nickel tồn tại. Tuy nhiên, sự thắt chặt nguồn cung quặng nickel của Indonesia đã giảm so với trước đây, hạn chế không gian tăng giá.
Trong các lĩnh vực khác, giá sulphate nickel tiếp tục giảm do nhu cầu yếu; sản xuất liên tục và tăng khối lượng của các sản phẩm trung gian đã làm trầm trọng thêm tình trạng dư cung của các yếu tố nickel; NPI chuyển từ thiếu hụt sang tích lũy dần dần, với giá giảm xuống dưới mức chi phí một lần nữa; "mùa cao điểm tháng 9" cho nhu cầu thép không gỉ và năng lượng mới không thành hiện thực, và kỳ vọng thị trường cho "mùa cao điểm tháng 10" cũng khá bi quan. Tổng thể, xu hướng tích lũy tồn kho nickel tinh chế vẫn không thay đổi, và với sự gia tăng liên tục trong sản xuất nickel tinh chế, kỳ vọng về việc tích lũy tồn kho tiếp tục gia tăng.
Tóm lại, mặc dù sự thúc đẩy kinh tế vĩ mô đã dẫn đến sự phục hồi nhẹ trong giá nickel, sự hỗ trợ cơ bản tổng thể cho giá vẫn còn hạn chế. Ngoài ra, vẫn còn kỳ vọng thị trường về cập nhật phê duyệt RKAB tháng 9, điều này có thể gây áp lực lên giá quặng nickel và dẫn đến giảm chi phí thêm. Do đó, SMM tin rằng áp lực tăng giá nickel vẫn còn, với không gian giảm thêm.
Chúng ta có thể thấy rằng mặc dù các chỉ số kinh tế vĩ mô và thay đổi chính sách đã có một số tác động đến giá nickel, tình hình cơ bản vẫn là yếu tố chính quyết định xu hướng tương lai của nó. Chúng tôi hy vọng thị trường có thể dần dần thoát khỏi tình trạng ảm đạm với sự hỗ trợ của nhiều tin tức tích cực hơn.