THƯỢNG HẢI, ngày 14 tháng 10 (SMM) –
Đồng
Tâm lý vĩ mô lạc quan; giá đồng dao động ở mức cao [Bình luận Sáng Đồng SMM]
Tối thứ Sáu tuần trước, đồng LME mở cửa ở mức 9,745.5 USD/tấn, ban đầu giảm xuống 9,716.5 USD/tấn, sau đó dao động tăng lên, đạt mức cao 9,817 USD/tấn gần cuối phiên, và cuối cùng đóng cửa ở mức 9,803 USD/tấn, tăng 0,67%. Khối lượng giao dịch đạt 16,000 lô, và lãi suất mở là 292,000 lô. Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng đồng SHFE 2411 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 77,370 nhân dân tệ/tấn, ban đầu giảm xuống 77,340 nhân dân tệ/tấn, sau đó tăng lên, đạt mức cao 78,050 nhân dân tệ/tấn gần cuối phiên, và cuối cùng đóng cửa ở mức 78,020 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,96%. Khối lượng giao dịch đạt 33,000 lô, và lãi suất mở là 161,000 lô. Về mặt vĩ mô, tỷ lệ PPI tháng 9 của Mỹ so với cùng kỳ năm trước là 1,8%, cao hơn dự đoán thị trường là 1,6%. Dữ liệu PPI cho thấy triển vọng lạm phát thuận lợi, hỗ trợ kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ vào tháng tới, điều này có lợi cho giá đồng. Trong khi đó, Bộ Tài chính Trung Quốc công bố kế hoạch giới thiệu một loạt chính sách tăng trưởng mục tiêu để ổn định tăng trưởng, mở rộng nhu cầu nội địa và giảm thiểu rủi ro, dự kiến sẽ thúc đẩy giá đồng. Về cơ bản, do thái độ bi quan của các nhà giao dịch đối với phí bảo hiểm tương lai, có một tâm lý rõ ràng để bán tháo, dẫn đến tăng cung cấp đồng cathode giao ngay. Tuy nhiên, từ phía tiêu thụ, giá đồng vẫn cao, với các ngành hạ nguồn thể hiện tâm lý chờ đợi đáng kể, dẫn đến giao dịch tổng thể trung bình và một số áp lực lên phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay. Ngoài ra, theo dữ liệu khảo sát của SMM, sẽ có sự gia tăng đáng kể trong dòng chảy nhập khẩu đồng vào giữa đến cuối tháng 10. Dưới kỳ vọng này, nếu giá đồng tiếp tục dao động ở mức cao, tình trạng dư cung trên thị trường giao ngay sẽ tiếp tục. Về giá cả, cần chú ý đến sự kìm hãm nhu cầu do giá cao. Giá đồng dự kiến sẽ tiếp tục dao động ở mức cao hôm nay, với tiềm năng tăng hạn chế.
Nhôm
Dữ liệu lạm phát phục hồi hỗ trợ kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ; tâm lý vĩ mô thúc đẩy giá nhôm [Tóm tắt Cuộc họp Sáng Nhôm SMM]
SMM, ngày 14 tháng 10: Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng nhôm SHFE 2411 giao dịch nhiều nhất mở cửa với khoảng cách ở mức 20,940 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 20,990 nhân dân tệ/tấn và mức thấp 20,875 nhân dân tệ/tấn, đóng cửa ở mức 20,955 nhân dân tệ/tấn, tăng 130 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,62%. Thứ Sáu tuần trước, nhôm LME mở cửa ở mức 2,592 USD/tấn, với mức cao 2,663 USD/tấn và mức thấp 2,588.5 USD/tấn, đóng cửa ở mức 2,638 USD/tấn, tăng 47 USD/tấn, tăng 1,81%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, dữ liệu lạm phát tháng 9 phục hồi hỗ trợ kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ vào tháng tới. Trong nước, Bộ Tài chính đã đưa ra thông báo quan trọng, chỉ ra không gian vay đáng kể và kế hoạch giới thiệu một gói chính sách tăng trưởng. Về cơ bản, kỳ vọng cắt giảm sản xuất ở Vân Nam cho quý 4 đã giảm, cùng với việc phát hành một số công suất mới và khôi phục, dẫn đến tăng trưởng liên tục trong cung cấp nhôm trong nước. Về chi phí, thị trường alumina giao ngay vẫn cân bằng chặt chẽ, khiến chi phí nhôm trong nước khó giảm. Về nhu cầu, hoạt động hạ nguồn nhìn chung ổn định, nhưng phản hồi cho thấy tăng trưởng nhu cầu yếu, có thể ảnh hưởng đến hoạt động trong tương lai. Nhìn chung, sự không phù hợp cung cầu của thị trường nhôm không nổi bật, và với các yếu tố tích cực trong nước và quốc tế cùng chi phí tăng, dao động ngắn hạn dự kiến sẽ tăng. Cần chú ý đến tiêu thụ trong nước và thay đổi tâm lý vĩ mô quốc tế.
Chì
Gần đến ngày giao hàng, tồn kho chì thỏi tăng gây áp lực lên giá chì; chi phí chì thứ cấp có thể hỗ trợ giá chì [Bình luận Sáng Chì SMM]
Thứ Sáu tuần trước, chì LME mở cửa ở mức 2,071 USD/tấn, chạm mức thấp 2,070 USD/tấn trong phiên châu Á, sau đó phục hồi. Do chỉ số đô la Mỹ yếu hơn, kim loại cơ bản tăng trên diện rộng trong phiên châu Âu, với chì LME dao động tăng lên mức cao 2,100 USD/tấn, đóng cửa ở mức 2,100 USD/tấn, tăng 1,25%.
Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng chì SHFE 2411 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 16,805 nhân dân tệ/tấn, chạm mức thấp 16,760 nhân dân tệ/tấn đầu phiên, và được hỗ trợ bởi chì LME để đạt mức cao 16,980 nhân dân tệ/tấn, đóng cửa ở mức 16,950 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,83%.
Về mặt vĩ mô, tỷ lệ PPI tháng 9 của Mỹ so với cùng kỳ năm trước ghi nhận 1,8%, cao hơn dự đoán thị trường là 1,6%. Bộ Tài chính Trung Quốc công bố bốn chính sách tăng trưởng, cho biết các công cụ khác đang được nghiên cứu. Ngoài ra, vào ngày 12, ông Liu Shangxi, Chủ tịch Viện Khoa học Tài chính Trung Quốc, đã thảo luận về cải cách quan hệ tài chính trung ương-khu vực: tăng tỷ lệ chi tiêu tài chính trung ương lên ít nhất 30%-40%.
Về cơ bản, do yếu tố giao hàng, tồn kho chì thỏi chuyển từ tồn kho trong nhà máy sang kho xã hội, trở thành tồn kho có thể thấy, gây áp lực lên giá chì. Trong khi đó, nguồn cung phế liệu pin hạn chế khiến giá của nó không thể theo đà giảm của giá chì, gây tổn thất đáng kể cho các nhà máy luyện kim. Sự đảo ngược giá giữa chì thứ cấp và chì nguyên chất cung cấp một số hỗ trợ cho giá chì.
Kẽm
Tâm lý thị trường tiếp tục; kẽm SHFE tăng [Bình luận Sáng SMM ngày 14 tháng 10]
SMM, ngày 14 tháng 10: Tỷ lệ PPI tháng 9 của Mỹ ghi nhận 1,8%, với giá trị trước đó được điều chỉnh lên 1,9%. Israel thu hẹp mục tiêu tấn công vào Iran. Tổng tham mưu quân đội nhân dân Triều Tiên ban hành chỉ thị sẵn sàng chiến đấu. SpaceX hoàn thành thử nghiệm thu hồi "tên lửa đũa" đầu tiên. Thị trường chứng khoán Nhật Bản chứng kiến dòng vốn ra lớn nhất trong 20 năm. Bộ Tài chính công bố bốn chính sách tăng trưởng. Cục Quản lý Chứng khoán Thượng Hải cảnh báo vi phạm giới hạn đỏ về giảm bất hợp pháp. Trung Quốc thu hồi thành công vệ tinh thử nghiệm công nghệ tái sử dụng đầu tiên.
Thứ Sáu tuần trước, kẽm LME mở cửa ở mức 3,096.5 USD/tấn. Sau khi mở cửa, kẽm LME dao động quanh đường trung bình hàng ngày, giảm nhẹ xuống 3,081 USD/tấn vào giữa trưa, sau đó phục hồi và tăng lên, đạt đỉnh 3,160 USD/tấn vào cuối phiên, đóng cửa tăng ở mức 3,156 USD/tấn, tăng 57 USD/tấn, tương đương 1,84%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 10,637 lô, và lãi suất mở tăng 1,473 lô lên 262,000 lô. Thứ Sáu tuần trước, kẽm LME ghi nhận một cây nến tăng, với đường trung bình 20 ngày cung cấp hỗ trợ bên dưới. Tồn kho kẽm LME giảm 450 tấn xuống 24,200 tấn, giảm 0,19%. Dữ liệu PPI tháng 9 của Fed Mỹ củng cố kỳ vọng thị trường về việc cắt giảm lãi suất, và chỉ số đô la Mỹ giảm từ mức cao, thúc đẩy giá kẽm tiếp tục tăng, với trọng tâm của kẽm LME tăng.
Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng kẽm SHFE 2411 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 25,450 nhân dân tệ/tấn. Ban đầu, kẽm SHFE giảm xuống 25,400 nhân dân tệ/tấn, sau đó tăng lên, đạt đỉnh 25,780 nhân dân tệ/tấn vào cuối phiên, đóng cửa tăng ở mức 25,760 nhân dân tệ/tấn, tăng 410 nhân dân tệ/tấn, tương đương 1,62%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 76,617 lô, và lãi suất mở tăng 2,690 lô lên 122,000 lô. Thứ Sáu tuần trước, kẽm SHFE ghi nhận một cây nến tăng, với đường trung bình 5 ngày cung cấp hỗ trợ bên dưới. Được thúc đẩy bởi xu hướng thị trường nước ngoài và nhu cầu kẽm hạ nguồn trong nước cải thiện, kẽm SHFE cũng tăng.
Thiếc
Phiên đêm giá thiếc SHFE tiếp tục tăng; giao dịch thị trường giao ngay yếu [Tin tức Sáng Thiếc SMM ngày 14 tháng 10]
SMM, ngày 14 tháng 10: Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng thiếc SHFE giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 270,590 nhân dân tệ/tấn, tăng 30,800 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,15%. Trong phiên sáng thứ Sáu tuần trước, báo giá của các công ty giao dịch cho các thương hiệu thiếc thỏi trong nước không thay đổi nhiều so với những ngày gần đây. Báo giá thiếc thỏi thương hiệu nhỏ so với hợp đồng SHFE 2411 là +0~+200 nhân dân tệ/tấn, báo giá thương hiệu giao hàng so với hợp đồng SHFE 2411 là +200~+600 nhân dân tệ/tấn, báo giá thương hiệu thiếc Vân Nam so với hợp đồng SHFE 2411 là +600~+800 nhân dân tệ/tấn, và báo giá thiếc thương hiệu nhập khẩu so với hợp đồng SHFE 2411 là -400~-200 nhân dân tệ/tấn. Sáng thứ Sáu tuần trước, giá thiếc giảm nhẹ và sau đó phục hồi, với hầu hết các công ty hạ nguồn áp dụng thái độ chờ đợi. Hầu hết các công ty giao dịch có giao dịch rải rác, với một số công ty giao dịch khoảng một xe tải. Nhìn chung, giao dịch thị trường giao ngay thứ Sáu tuần trước khá yên tĩnh.
Niken
Bình luận Sáng Thị trường Niken SMM (ngày 14 tháng 10)
Tuần trước, giá niken dao động trong phạm vi, với các yếu tố vĩ mô tiếp tục ảnh hưởng. Về mặt vĩ mô, tâm lý thị trường sau kỳ nghỉ vẫn mạnh mẽ do lợi ích chính sách, nhưng xu hướng giảm đã xuất hiện. Điều này khiến hợp đồng tương lai niken SHFE chủ yếu dao động trong khoảng 132,000-135,000 nhân dân tệ/tấn trong tuần. Về cơ bản, thị trường có kỳ vọng mạnh mẽ về việc tăng phê duyệt RKAB tháng 10, và với việc hoàn thành chuyển giao quyền lực của chính phủ Indonesia vào cuối tháng 10, có sự đồng thuận về kỳ vọng giảm cung cấp biên. Mặt khác, có sự kỳ vọng cao về tác động của các chính sách tài khóa dự kiến sẽ được chính phủ giới thiệu trong quý 4 để kích thích nhu cầu thị trường. Mặc dù giao dịch thị trường giao ngay hiện tại khá chậm, với một số người xem đó là kỳ vọng mạnh mẽ nhưng thực tế yếu, sự lạc quan dưới sự hỗ trợ chính sách mạnh mẽ trong quý 4 dự kiến sẽ thúc đẩy một đợt tăng mới trong tương lai, một quan điểm vẫn được công nhận trong thị trường hiện tại. Trong bối cảnh này, niken SHFE dự kiến sẽ hoạt động trong phạm vi 130,000-136,000 nhân dân tệ/tấn trong tuần này.
